以下对于期权价值的理解，正确的有()。A.期权的内在价值可能为负值 B.期权的价值包括内在价值和时间价值两部分 C.期权的价值可能与其时间价值相等 D.期权的时间价值可能为零 E.期权的价值在到期日当天，期权的价值等于其内在价值

题目
以下对于期权价值的理解，正确的有()。

A.期权的内在价值可能为负值
B.期权的价值包括内在价值和时间价值两部分
C.期权的价值可能与其时间价值相等
D.期权的时间价值可能为零
E.期权的价值在到期日当天，期权的价值等于其内在价值
相似考题

1.下列对于影响期权价值因素的理解，不正确的是( )。A．如果买方期权在某一时间执行，则其收益(不考虑期权费)为标的资产市场价格与期权执行价格的差额B．随着标的资产市场价格上升，买方期权的价值增大C．随着执行价格的上升，买方期权的价值减小D．买方期权持有者的最大损失是零

2.下列关于期权时间价值的理解，不正确的是（ ）。 A．时间价值是指期权价值高于其内在价值的部分 B．价外期权和平价期权的期权价值即为其时间价值 C．期权的时间价值随着到期日的临近而减少 D．期权是否执行完全取决于期权是否具有时间价值

3.下列对于影响期权价值因素的理解，不正确的是( )。A．当期权期限增加时，买方期权的价值会相应增加B．随着波动率的增加．买方期权的价值会相应增加C．随着波动率的增加，卖方期权的价值会相应减少D．当期权期限增加时，卖方期权的价值会相应增加

4.下列对于影响期权价值因素的理解，不正确的是( )。A．如果买方期权在某——时间执行，则其收益(不考虑期权费)为标的资产市场价格与期权执行价格的差额B．随着标的资产市场价格上升，买方期权的价值增大C．随着执行价格的上升，买方期权的价值减小D．买方期权持有者的最大损失是零

参考答案和解析
答案：B,C,D,E
解析：
价内期权具有内在价值，价外期权与平价期权的内在价值为零，没有负值，所以A项错误；期权价值包括内在价值和时间价值两部分，所以B项正确；当期权为价外期权或平价期权时，期权的内在价值为零，期权价值为时间价值，所以C项正确；在到期日当天，期权的时间价值为零，期权的价值等于其内在价值，所以D、E项正确。
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  • 第1题：

    下列说法正确的有( )。

    A．期权的时间溢价：期权价值—内在价值

    B．无风险利率越高，看涨期权的价格越高

    C．看跌期权价值与预期红利大小成反向变动

    D．对于看涨期权持有者来说，股价上涨可以获利，股价下跌发生损失，二者不会抵消


    正确答案：ABD
    解析：看跌期权价值与预期红利大小成正向变动，看涨期权价值与预期红利大小成反向变动。

  • 第2题：

    下列关于期权的说法中，正确的有( )。

    A．期权的时间溢价=期权价值-内在价值

    B．无风险利率越高，看涨期权的价格越高

    C．看跌期权价值与预期红利大小成反向变动

    D．对于看涨期权持有者来说，股价上涨可以获利，股价下跌发生损失，二者不会抵消


    正确答案：ABD
    解析：看跌期权价值与预期红利大小成正向变动，看涨期权价值与预期红利大小成反向变动，所以，选项C的说法不正确。

  • 第3题：

    以下关于期权的论述错误的是（ ）

    A．期权价值由时间价值和内在价值组成

    B．在到期前，当期权内在价值为零时，仍然存在时间价值

    C．对于一个买方期权而言，标的资产的即期市场价格低于执行价格时，该期权的内在价值为零

    D．对于一个买方期权而言，标的资产的即期市场价格低于执行价格时，该期权的总价值为零


    正确答案：D

  • 第4题：

    下列关于期权时间价值的理解，不正确的是( )。

    A、时间价值是指期权价值高于其内在价值的部分

    B、价外期权和平价期权的期权价值即为其时间价值

    C、期权的时间价值随着到期目的临近而减少

    D、期权是否执行完全取决于期权是否具有时间价值


    【答案与解析】正确答案：D
    期权是否执行取决于期权是否具有内在价值。

  • 第5题：

    下列对于影响期权价值因素的理解．不正确的是（ ）。

    A．当期权期限增加时，买方期权的价值会相应增加

    B．随着波动率的增加，买方期权的价值会相应增加

    C．随看波动翠的增加，卖方期权的价值会相应减少

    D．当期权期限增加时．卖方期权的价值会相应增加


    正确答案：C

  • 第6题：

    以下关于期权价格波动说法正确的是：（ ）

    A.对于到期日确定的期权，其他条件不变，随着时间流逝，其时间价值的减少是 递增的
    B.对于到期日确定的期权，其他条件不变，随着时间流逝，其时间价值的减少是 递减的
    C.对于到期日确定的期权，其他条件不变，随着时间流逝，其时间价值的减少是 不变的
    D.时间流逝同样的长度，其他条件不变，期限长的期权时间价值的减少幅度将人 于期限短的期权时间价值的减少幅度

    答案：A
    解析：
    期权的时间价值是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。随着时间的延长，期权的时间价值的增幅是递减的，这是期权的边际时间递诚规律。

  • 第7题：

    下列对于不同期权的时间价值说法，正确的有（ ）。

    A.平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于0
    B.平值期权和虚值期权的时间价值总是小于等于0
    C.美式期权的时间价值总是大于等于0
    D.实值欧式期权的时间价值可能小于0

    答案：A,C,D
    解析：
    平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于0。由于平值和虚值期权的内涵价值等于0，而期权的价值不能为负，所以平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于0。

  • 第8题：

    以下关于时间价值的描述，正确的有（ ）。 　　Ⅰ.极度虚值期权的时间价值通常大于一般的虚值期权的时间价值 　　Ⅱ.虚值期权的时间价值通常小于平值期权的时间价值 　　Ⅲ.看极度虚值期权的时间价值通常小于一般的虚值期权的时间价值 　　Ⅳ.虚值期权的时间价值通常大于平值期权的时间价值

    A.Ⅰ.Ⅱ
    B.Ⅱ.Ⅲ
    C.Ⅲ.Ⅳ
    D.Ⅱ.Ⅳ

    答案：B
    解析：
    一般来说，执行价格与市场价格的差额越大，则时间价值就越小；反之，差额越小，则时间价值就越大。当期权处于极度实值或极度虚值时，其时间价值都将趋向于零；而当一种期权正好处于平值状态时，其时间价值却达到最大。因为时间价值是人们因预期市场价格的变动能使虚值期权变为实值期权，或使有内涵价值的期权变为更有内涵价值的期权而付出的代价。由上可见，时间价值的大小排序应为:平值期权〉虚值期权〈极度虚值期权。

  • 第9题：

    以下对于期权价值的理解正确的是（）。

    • A、期权的内在价值可能为负值
    • B、期权的价值包括内在价值和时间价值两部分
    • C、期权的价值可能与其时间价值相等
    • D、期权的价值可能大于其时间价值
    • E、期权的价值在到期日当天，期权的价值等于其内在价值

    正确答案:B,C,D,E

  • 第10题：

    多选题
    下列对于不同期权的时间价值说法，正确的有(    )。
    A

    平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于0

    B

    平值期权和虚值期权的时间价值总是小于等于0

    C

    美式期权的时间价值总是大于等于0

    D

    实值欧式期权的时间价值可能小于0


    正确答案： B,A
    解析：

  • 第11题：

    单选题
    对于欧式期权，下列说法不正确的是（）。
    A

    股票价格上升，看涨期权的价值增加

    B

    执行价格越大，看跌期权价值越大

    C

    股价波动率增加，看涨期权的价值增加，看跌期权的价值减少

    D

    期权有效期内预计发放的红利越多，看跌期权价值增加


    正确答案： C
    解析： 无论是看涨期权还是看跌期权，股价波动率增加，都会使期权的价值增加。

  • 第12题：

    多选题
    以下对于期权价值的理解正确的是（）。
    A

    期权的内在价值可能为负值

    B

    期权的价值包括内在价值和时间价值两部分

    C

    期权的价值可能与其时间价值相等

    D

    期权的价值可能大于其时间价值

    E

    期权的价值在到期日当天，期权的价值等于其内在价值


    正确答案： B,A
    解析： 期权价值包括内在价值和时间价值两部分，所以B项正确;当期权为价外期权或平价期权时，期权的内在价值为零，期权价值为时间价值，所以C项正确，期权的价值在到期日当天，期权的时间价值为零，期权的价值等于其内在价值，所以DE项正确，价内期权具有内在价值，价外期权与平价期权的内在价值为零，没有负值，所以A项错误。

  • 第13题：

    期权价值由内在价值和时间价值两部分构成，在以下期权中，内在价值有可能为正的包括( )。

    A 平价期权

    B 价内期权

    C 价外期权

    D 买入期权

    E 卖出期权


    正确答案：BDE

  • 第14题：

    以下关于期权价值的说法正确的有()。

    A、期权价值等于内在价值加上时间价值

    B、内在价值是指期权持有者立即行使该期权合约所赋予的权利时所能获得的收益

    C、时间价值是指期权距离到期日所剩余的价值

    D、时间价值的计算方式是期权价格减去期权的内在价值


    答案：ABCD

  • 第15题：

    下列对于影响期权价值因素的理解，不正确的是( )。

    A、当期权期限增加时，买方期权的价值会相应增加

    B、随着波动率的增加，买方期权的价值会相应增加

    C、随着波动率的增加，卖方期权的价值会相应减少

    D、当期权期限增加时，卖方期权的价值会相应增加


    正确答案：C
    考生如果对期权不是特别熟悉，可以把期权简单想成一份合同。不管是买方期权还是卖方期权都是合同的持有者，买卖是他们未来的权利。这份合同的任何参数变动如果对持有人来说风险增大，合同的价值就会增大。本题中，期限增加和波动率增加都是增大风险，于是会增加期权的价值。对于期权的“买方卖方”考生要特别注意，不能简单认为两者是对应买卖关系，否则，本题会直接错选A、D中一个。

  • 第16题：

    下列关于期权价值的叙述，正确的有（ ）。

    A．对于看涨期权而言，随着标的资产价格的上升，其价值也增加

    B．看涨期权的执行价格越高，其价值越小

    C．对于美式期权来说，较长的到期时间，能增加看涨期权的价值

    D．看跌期权价值与预期红利大小成反向变动


    正确答案：ABC
    在除息日之后，红利的发放引起股票价格降低，看涨期权价格降低。与此相反，股票价格的下降会引起看跌期权价格上升，因此，看跌期权价值与预期红利大小成同向变化。 

  • 第17题：

    以下关于期权时间价值的说法，正确的有（ ）。
    Ⅰ.通常情况下，实值期权的时间价值大于平值期权的时间价值
    Ⅱ.通常情况下，平值期权的时间价值大于实值期权的时间价值
    Ⅲ.深度实值期权、深度虚值期权和平值期权中，平值期权的时间价值最高
    Ⅳ.深度实值期权、深度虚值期权和平值期权中,深度实值期权的时间价值最高

    A：Ⅰ.Ⅳ
    B：Ⅱ.Ⅲ
    C：Ⅰ.Ⅲ
    D：Ⅱ.Ⅳ

    答案：B
    解析：
    通常情况下，平值期权的时间价值大于实值期权的时间价值；当期权处于深度实值或深度虚值状态时，其时间价值将趋于0。特别是处于深度实值状态的欧式看跌期权,时间价值还可能小于0。如果考虑交易成本,深度实值期权的时间价值均有可能小于0,即当深度期权时间价值小于0时也不存在套利机会;当期权处于平值状态时，时间价值最大。

  • 第18题：

    下列关于期权的内涵价值，以下说法正确的是（ ）。

    A.内涵价值由期权合约的执行价格与标的资产价格的关系决定
    B.看涨期权的内涵价值=标的资产价格－执行价格
    C.期权的内涵价值有可能小于0
    D.期权的内涵价值总是大于等于0

    答案：A,B,D
    解析：
    选项C，期权的内涵价值总是大于等于0。

  • 第19题：

    关于期权的内涵价值，以下说法正确的是（ ）。

    A、内涵价值由期权合约的执行价格与标的物市场价格的关系决定
    B、看涨期权的内涵价值=标的物的市场价格-执行价格
    C、期权的内涵价值有可能小于0
    D、期权的内涵价值总是大于等于0

    答案：A,B,D
    解析：
    如果计算结果小于0，则内涵价值等于0。期权的内涵价值总是大于等于0。

  • 第20题：

    以下关于时间价值的描述，正确的有（）。

    • A、极度虚值期权的时间价值通常大于一般的虚值期权的时间价值
    • B、虚值期权的时间价值通常小于平值期权的时间价值
    • C、极度虚值期权的时间价值通常小于一般的虚值期权的时间价值
    • D、虚值期权的时间价值通常大于平值期权的时间价值

    正确答案:B,C

  • 第21题：

    下列关于期权时间价值的理解，不正确的是（）。

    • A、时间价值是指期权价值高于其内在价值的部分
    • B、价外期权和平价期权的期权价值即为其时间价值
    • C、期权的时间价值随着到期日的临近而减少
    • D、期权是否执行完全取决于期权是否具有时间价值

    正确答案:D

  • 第22题：

    多选题
    以下关于期权时间价值的说法，正确的有（　　）。[2015年5月真题]
    A

    通常情况下，实值期权的时间价值大于平值期权的时间价值

    B

    通常情况下，平值期权的时间价值大于实值期权的时间价值

    C

    深度实值期权、深度虚值期权和平值期权中，平值期权的时间价值最高

    D

    深度实值期权、深度虚值期权和平值期权中，深度实值期权的时间价值最高


    正确答案： C,B
    解析：
    当期权处于深度实值或深度虚值状态时，其时间价值将趋于0，特别是处于深度实值状态的欧式看跌期权，时间价值还可能小于0。如果考虑交易成本，深度实值期权的时间价值均有可能小于0，即当深度期权时间价值小于0时也不存在套利机会；当期权处于平值状态时，时间价值最大。

  • 第23题：

    多选题
    以下关于时间价值的描述，正确的有（　　）。
    A

    极度虚值期权的时间价值通常大于一般的虚值期权的时间价值

    B

    虚值期权的时间价值通常小于平值期权的时间价值

    C

    极度虚值期权的时间价值通常小于一般的虚值期权的时间价值

    D

    虚值期权的时间价值通常大于平值期权的时间价值


    正确答案： C,B
    解析： 一般来说，执行价格与市场价格的差额越大，则时间价值就越小；反之，差额越小，则时间价值就越大。当一种期权处于极度实值或极度虚值时，其时间价值都将趋向于零；而当一种期权正好处于平值状态时，其时间价值却达到最大。因为时间价值是人们因预期市场价格的变动能使虚值期权变为实值期权，或使有内涵价值的期权变为更有内涵价值的期权而付出的代价。由上可见，时间价值的大小排序应为:平值期权＞虚值期权＞极度虚值期权。

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