单选题一个投资组合的预期收益率是14％，标准差是25％，无风险利率是4％。一个投资者的效用函数是：U=E（r）-0.5Aσ2。若投资者对风险投资组合和无风险资产感到无差异，则A=（ ）。A 3.1B 3.2 C 3.5 D 3.8 E 3.9
题目
单选题
一个投资组合的预期收益率是14％，标准差是25％，无风险利率是4％。一个投资者的效用函数是：U=E（r）-0.5Aσ2。若投资者对风险投资组合和无风险资产感到无差异，则A=（ ）。
A
3.1
B
3.2
C
3.5
D
3.8
E
3.9
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参考答案和解析
正确答案：
E
解析：
如果无差异，则两种投资的效用就应该一样。对于无风险资产，标准差是零，资产的效用就是预期收益，即U=0.04。因此有风险的投资效用也是0.04。通过效用函数0.04=0.14-0.5A×0.252，解得A=3.2。
如果无差异，则两种投资的效用就应该一样。对于无风险资产，标准差是零，资产的效用就是预期收益，即U=0.04。因此有风险的投资效用也是0.04。通过效用函数0.04=0.14-0.5A×0.252，解得A=3.2。