单选题下面关于资本资产定价模型与套利定价模型的相同点说法不正确的是（　　）。A 研究的对象都是市场中的各种资产（证券）B 都是以有效市场为前提C 都假设市场是“理想化”的D 都不存在交易成本和税收E 二者在一定条件下所得的结论一致，且APT是CAPM的特例

第1题：

第2题：

第3题：

第4题：

第5题：

第6题：

第7题：

第8题：

第9题：

第10题：

下列有关资本资产定价模型的表述中，错误的是（）。

• A、资本资产定价模型中的资本资产，主要是指股票资产
• B、证券市场线对任何公司、任何资产都是适合的
• C、证券市场线的一个暗示是，全部风险都需要补偿
• D、R_m-R_f称为市场风险溢酬

第11题：

第12题：

第13题：

第14题：

第15题：

第16题：

第17题：

第18题：

第19题：

第20题：

第21题：

关于资本资产定价模型，下述说法错误的是（）。

• A、资本资产定价模型主要应用于判断证券是否被市场错误定价
• B、资本资产定价模型的一个重要假设是不允许卖空
• C、当市场达到均衡时，市场组合M成为一个有效组合，所有有效组合都可被视为无风险证券F与市场组合M的再组合
• D、资本资产定价模型主要应用于资产配置

第22题：

下列关于CAPM和APT的区别的说法，正确的是（）。

• A、AFT强调的无套利均衡原则，其出发点是排除无套利均衡机会，若市场上出现非均衡机会，市场套利力量必然重建均衡，从而使得无套利均衡分析是现代金融学的基本研究方法，为金融资产定价提供了一种基本思想；而CAPM是典型的风险-收益均衡关系主导的市场均衡，是市场上众多投资者行为结果均衡的结果
• B、CAPM是建立在一系列假设之上的非常理想化的模型，这些假设包括马柯维茨建立的均值-方差模型时所作的假设；而APT的前提假设则简单得多，从而使得APT不但大大减少了CAPM有效前沿的计算量，而且使APT更符合金融市场运行的实际
• C、CAPM仅考虑来自市场的风险，强调证券的风险时用某一证券的相对市场组合的β系数来解释，这只能告诉投资者风险的大小，但无法告诉投资者风险来自何处。而APT不仅考虑了市场本身的风险，而且考虑了市场之外的风险，尤其是多因素套利定价理论考虑证券收益受到多个因素的影响，这对证券收益率的解释性较强
• D、APT强调无套利原则，这种无套利均衡定价是通过充分分散化的投资组合的分析而得到的，对单项资产的定价结论并不一定成立。而根据CAPM强调的市场均衡原则，当单项资产在市场上失衡时，在CAPM条件下所有的投资者都会同时调整自己的投资头寸以重建均衡
• E、CAPM假定了投资者对待风险的类型，即属于风险规避型的投资者；而APT未对投资者的风险偏好作出规定，因此套利定价理论的适应性大大增强

第23题：