单选题某一股票当前的交易价格为10美元，3个月末，股票的价格将是11美元或者9美元。连续计复利的无风险利率是每年3.5％，执行价格为10美元的3个月期欧式看涨期权的价值最接近于（ ）美元。A 1.07B 0.54C 0.81D 0.95E 0.79
题目
单选题
某一股票当前的交易价格为10美元，3个月末，股票的价格将是11美元或者9美元。连续计复利的无风险利率是每年3.5％，执行价格为10美元的3个月期欧式看涨期权的价值最接近于（ ）美元。
A
1.07
B
0.54
C
0.81
D
0.95
E
0.79
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参考答案和解析
正确答案：
C
解析：
在这种情形下，ｕ＝1.1，d=0.9，r=0.035，如果股票价格上升，则期权价值为1美元，如果股票价格下降，则期权价值为0。价格上升的概率p可以计算为（e0.035×3/12-0.9）／（1.1-0.9）=0.5439。因此，该看涨期权的价值是e0.035×3/12×（0.5439×1）=0.54（美元）。
在这种情形下，ｕ＝1.1，d=0.9，r=0.035，如果股票价格上升，则期权价值为1美元，如果股票价格下降，则期权价值为0。价格上升的概率p可以计算为（e0.035×3/12-0.9）／（1.1-0.9）=0.5439。因此，该看涨期权的价值是e0.035×3/12×（0.5439×1）=0.54（美元）。