单选题下列选项最接近国债期货T1509的理论价格的是（）（不考虑交割期权）A 90.730B 92.875C 95.490D 97.325

题目
单选题
下列选项最接近国债期货T1509的理论价格的是（）（不考虑交割期权）
A

90.730

B

92.875

C

95.490

D

97.325

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1.按照期权合约标的物的不同，期权可以分为现货期权和期货期权，下列关于现货期权和期货期权的说法正确的是（ ）。A．现货期权到期交割的是现货商品或采用现金交割B．期货期权到期交割的是相关期货合约C．现货期权又分为商品期权和金融期权D．期货期权又分为商品期货期权和金融期货期权E．二者都是标准化合约，是由期货交易所统一制定的

2.发票价格的计算公式为（ ）。A：国债期货交割结算价*转换因子-应计利息? B：国债期货交割结算价*转换因子+应计利息? C：国债期货发行价*转换因子+应计利息? D：国债期货交割结算价/转换因子+应计利息

3.下列关于发票价格的公式的叙述正确的是（ ）。A.发票价格=国债期货交割结算价／转换因子+应计利息 B.发票价格=国债期货交割结算价×转换因子-应计利息 C.发票价格=国债期货交割结算价X转换因子+应计利息 D.发票价格=国债期货交割结算价／转换因子-应计利息

4.现货期权到期交割的是现货商品或采用现金交割，期货期权到期交割的是相关期货合约。 （ ）

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  • 第1题：

    某国债券期货合约与可交割国债的基差的计算公式为（ ）。

    A. 国债现货价格-国债期货价格转换因子
    B. 国债期货价格-国债现货价格/转换因子
    C. 国债现货价格-国债期货价格/转换因子
    D. 国债现货价格转换因子-国债期货价格

    答案：A
    解析：
    转换因子实质上是面值1元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值。所以，国债基差=国债现货价格-国债期货价格转换因子。

  • 第2题：

    国债期货交割时，可交割国债发票价格的计算公式为：发票价格=期货交割结算价X转换因子+应计利息。（ ）


    答案：对
    解析：
    国债期货交割时，可交割国债发票价格的计算公式为：发票价格=期货交割结算价×转换因子+应计利息。

  • 第3题：

    如果用可交割券的价格代替现货价格，国债期货理论价格=(可交割券全价+资金占用成本-利息收入)×转换因子。（ ）


    答案：错
    解析：
    如果用可交割券的价格代替现货价格，则国债期货的理论价格为：国债期货的理论价格=(1／转换因子)×(可交割券全价+资金占用成本-利息收入)。

  • 第4题：

    国债期货空头进行卖出交割时，根据交易规则，空方可以选择对自己最有利的国债进行交割，称之为（　　）。

    A.转换期权
    B.时机期权
    C.看跌期权
    D.看涨期权

    答案：A
    解析：
    转换期权是指国债期货空头进行卖出交割时，根据交易规则，空方可以选择对自己最有利的国债进行交割。时机期权是指在交割期内，交割双方可以自由选择合适的时机进行交割。

  • 第5题：

    根据持有成本模型，以下关于国债期货理论价格的说法，正确的是（）

    • A、资金成本越低，国债期货价格越高
    • B、持有收益越低，国债期货价格越高
    • C、持有收益对国债期货理论价格没有影响
    • D、国债期货远月合约的理论价格通常高于近月合约

    正确答案:B

  • 第6题：

    美国期货市场中长期国债期货采用价格报价法，报价按1000美元面值的国债期货价格报价，交割采用实物交割方式。（）


    正确答案:错误

  • 第7题：

    国债期货理论定价时，需要考虑的因素有（）。

    • A、现货净价
    • B、转换因子
    • C、持有收益
    • D、交割期权价值

    正确答案:A,B,C

  • 第8题：

    判断题
    美国期货市场中长期国债期货采用价格报价法，报价按1000美元面值的国债期货价格报价，交割采用实物交割方式。()
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 错
    解析： 美国中长期国债期货，报价按照100美元面值的国债期货价格报价。

  • 第9题：

    多选题
    影响国债期货理论价格的因素有（）等。
    A

    转换因子

    B

    国债价格波动率

    C

    可交割国债价格

    D

    可交割国债持有成本


    正确答案： A,B
    解析：

  • 第10题：

    单选题
    国债期货空头进行卖出交割时，根据交易规则，空方可以选择对自己最有利的国债进行交割，称之为（）。
    A

    转换期权

    B

    时机期权

    C

    看跌期权

    D

    看涨期权


    正确答案： C
    解析： 转换期权是指国债期货空头进行卖出交割时，根据交易规则，空方可以选择对自己最有利的国债进行交割。时机期权是指在交割期内，交割双方可以自由选择合适的时机进行交割。

  • 第11题：

    多选题
    国债期货理论定价时，需要考虑的因素有（）。
    A

    现货净价

    B

    转换因子

    C

    持有收益

    D

    交割期权价值


    正确答案： D,C
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    多选题
    “国债期货交割结算价×转换因子+应计利息”，计算出来数值是表示（  ）。
    A

    转换后该国债的价格（净价）

    B

    国债期货交割时卖方出让可交割国债时应得到的实际现金价格（全价）

    C

    可交割国债的出让价格

    D

    发票价格


    正确答案： B,A
    解析：

  • 第13题：

    计算某国债期货合约理论价格时所涉及的要素有（　　）等。

    A．持有期利息收入

    B．市场利率

    C．转换因子

    D．可交割国债价格

    答案：A,B,D
    解析：
    通常，国债期货理论价格可以运用持有成本模型计算，即：期货理论价格=现货价格+持有成本=现货价格+资金占用成本-利息收入，其中，资金占用成本=国债现货全价×(T-t)/365×市场利率。

  • 第14题：

    下列关于国债期货的发票价格的说法，正确的是（ ）。

    A.根据中金所规定，国债期货交割时，应计利息的日计数基准为“实际持有天数×实际计息天数”
    B.根据中金所规定，国债期货交割时，应计利息的日计数基准为“实际持有天数／实际计息天数”
    C.发票价格=国债期货交割结算价×转换因子+应计利息
    D.发票价格=国债期货交割结算价×转换因子-应计利息

    答案：B,C
    解析：
    可交割国债的转换因子乘以期货交割结算价可得到转换后该国债的价格（净价），用国债净价加上持有国债期间的应计利息收入即可得到国债期货交割时卖方出让可交割国债时应得到的实际现金价格（全价），该价格为可交割国债的出让价格，也称发票价格。计算公式如下：发票价格=国债期货交割结算价×转换因子+应计利息，C项正确，D项错误。根据中金所规定，国债期货交割时，应计利息的日计数基准为“实际持有天数／实际计息天数”。B项正确，A项错误。故本题答案为BC。

  • 第15题：

    若国债期货市场价格低于其理论价格，不考虑交易成本，宜选择的套利策略是（）。
    A、买入国债现货和期货
    B、买入国债现货，卖出国债期货
    C、卖出国债现货和期货
    D、卖出国债现货，买入国债期货


    答案：D
    解析：

  • 第16题：

    下列选项最接近国债期货T1509的理论价格的是（）（不考虑交割期权）

    • A、90.730
    • B、92.875
    • C、95.490
    • D、97.325

    正确答案:C

  • 第17题：

    若国债期货市场价格低于其理论的价格，不考虑交易成本，宜选择的套利策略是（）。

    • A、买人国债现货和期货
    • B、买人国债现货，卖出国债期货
    • C、卖出国债现货和期货
    • D、卖出国债现货，买入国债期货

    正确答案:D

  • 第18题：

    国债期货空头进行卖出交割时，根据交易规则，空方可以选择对自己最有利的国债进行交割，称之为（）。

    • A、转换期权
    • B、时机期权
    • C、看跌期权
    • D、看涨期权

    正确答案:A

  • 第19题：

    单选题
    若国债期货市场价格低于其理论的价格，不考虑交易成本，宜选择的套利策略是（）。
    A

    买人国债现货和期货

    B

    买人国债现货，卖出国债期货

    C

    卖出国债现货和期货

    D

    卖出国债现货，买入国债期货


    正确答案： C
    解析： 暂无解析

  • 第20题：

    多选题
    下列关于国债期货的说法，正确的有（　　）。
    A

    在中长期国债的交割中，卖方具有选择用哪种券种交割的权利

    B

    国债期货交易中，成交价格不包括国债的应付利息

    C

    净价交易的缺陷是在付息日会产生一个较大的向下跳空缺口，导致价格曲线不连续

    D

    买方付给卖方的总金额包括国债交易价格和应付利息


    正确答案： B,C
    解析： C项，交易价格不包括应付利息的交易方式称为净价交易，如果交易价格包括应付利息，则称为全价交易。全价交易的缺陷是在付息日会产生一个较大的向下跳空缺口，导致价格曲线不连续。

  • 第21题：

    判断题
    国债期货交割时，可交割国债发票价格为期货交割结算价乘以转换因子。（　　）[2017年7月真题]
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 错
    解析：
    用可交割国债的转换因子乘以期货交割结算价可得到转换后该国债的价格（净价），用国债净价加上持有国债期间的应计利息收入即可得到国债期货交割时卖方出让可交割国债时应得到的实际现金价格（全价），该价格为可交割国债的出让价格，也称发票价格。其计算公式为：发票价格＝国债期货交割结算价×转换因子＋应计利息。

  • 第22题：

    单选题
    若国债期货市场价格低于其理论价格，不考虑交易成本，宜选择的套利策略是()
    A

    买入国债现货和期货

    B

    买入国债现货，卖出国债期货

    C

    卖出国债现货和期货

    D

    卖出国债现货，买入国债期货


    正确答案： B
    解析： 期货价格低于现货价格，应该多期货、空现货套利。

  • 第23题：

    多选题
    下列关于最便宜可交割债券的说法中，正确的是（）。
    A

    买方拥有可交割国债的选择权

    B

    卖方拥有可交割国债的选择权

    C

    最便宜可交割债券的价格决定了国债期货合约的价格

    D

    隐含回购利率最高的国债就是最便宜可交割国债


    正确答案： C,D
    解析：

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