问答题什么是风险的“分散效应”？
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什么是风险的“分散效应”？
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第1题：
当投资者同时持有几种风险各不相同的证券时，其所承担的风险有可能被分散，使投资者承受的总风险小于分别投资于这些证券所承担的风险。这种因分散投资而使总风险下降的效果称为（ ）。A.规模效应
B.资产组合效应
C.相关效应
D.示范效应答案：B解析： -
第2题：
在风险分散过程中，随着证券资产组合中资产数目的增加，分散风险的效应会越来越明显。()答案：错解析：一般来讲，随着证券资产组合中资产个数的增加，证券资产组合的风险会逐渐降低，当资产的个数增加到一定程度时，证券资产组合的风险程度将趋于平稳，这时组合风险的降低将非常缓慢直到不再降低。 -
第3题：
下列关于两种证券组合的相关表述中，错误的有（）。
- A、完全正相关的投资组合，不具有风险分散化效应，其机会集是一条直线
- B、改变两种证券组合的投资比例，会改变机会集曲线的弯曲程度
- C、相关系数小于1时，存在风险分散化效应，出现无效集
- D、相关系数越小，风险分散化效应越强
正确答案:B,C -
第4题：
下列关于风险分散化原理的说法中错误的是（）。
- A、在风险分散化后，组合的风险一定会小于成分证券的风险
- B、平均持有20只以上的股票基本上实现了分散化效应
- C、只要不完全正相关，分散化效应就会存在
- D、股票构成的投资组合，其风险一般无法分散到零
正确答案:A -
第5题：
公司并购具有如下效应：（）。
- A、经营协同效应
- B、管理协同效应
- C、财务协同效应
- D、市场份额效应
- E、经营风险分散效应
正确答案:A,B,C,D,E -
第6题：
由于风险的分散效应，由贷款等业务构成的资产组合总体信用风险易于衡量。（）
正确答案:错误 -
第7题：
问答题国际组合投资对于增加收益和分散风险有什么意义？正确答案： 国际证券投资理论认为，投资于多个国家的证券比仅投资于一国证券市场，能有效地分散风险，并保持不变的收益水平。各国经济波动周期的差异以及国际证券市场一体化程度不高，相关系数较低，为投资者在不同时期、不同国家分散风险，提供必不可少的条件。通过国外投资，可部分地消除证券组合中来自于本国商业循环周期波动的影响，这既能在较大程度上消除各种风险，又能使投资者持续获得局限于一地所无法保持的长期收益。所以，投资者进行国际组合投资的动机主要在两个方面：
（1）获取更高的收益。国际组合投资所带来的收益增值主要来自于两个渠道。
第一，如果外国证券市场无效率，那么外国证券的价格就不能反映全部信息。准确把握交易时机的投资者可以获得超额利润。
第二，外国证券市场与本国证券市场分隔，这意味着外国市场的投资者承担证券投资风险而获得的报酬与本国市场上的投资者不同。例如，各个国家经济发展周期不同，资本的丰裕程度不同，产业发达程度不同，这些差异决定了各国证券市场的收益也各不相同。如果这些市场始终被各种壁垒所分隔，那么这些收益差异就会持续下去。投资者始终可以通过国际组合投资来获得增值收益。
（2）获取风险分散化收益。投资是有风险的，按照风险能否分散，可以划分为系统性风险与非系统性风险。资产组合理论证明，资产组合的风险随着组合所包含的证券数量的增加而降低，资产间相关度极低的多元化资产组合可以有效地降低非系统性风险。全球化进程的日益发展使我们能够利用国外的证券，将其作为一种可行的更大范围上的分散化途径。一国国内证券组合投资，一般只能分散本国市场上的非系统性风险，而国际证券组合投资，不仅可以降低非系统性风险，还可以起到降低相对于一国而言的系统性风险的作用。但是，这一结论成立的前提是各国之间证券投资收益的相关性要比较低。从投资组合的角度看，与国内证券之间或国内不同证券市场之间的相关性相比，不同国家证券市场之间的相关性要小得多。这表明，如果投资者能够对其投资实施国际分散化措施，那么就能大大降低风险。解析： 暂无解析 -
第8题：
多选题公司并购具有如下效应：（）。A经营协同效应
B管理协同效应
C财务协同效应
D市场份额效应
E经营风险分散效应
正确答案： B,E解析： 暂无解析 -
第9题：
单选题下列关于风险分散化原理的说法中错误的是（）。A在风险分散化后，组合的风险一定会小于成分证券的风险
B平均持有20只以上的股票基本上实现了分散化效应
C只要不完全正相关，分散化效应就会存在
D股票构成的投资组合，其风险一般无法分散到零
正确答案： B解析： 风险资产进行分散化之后，同等期望收益下有效组合的风险不高于成分证券的风险，去掉同等期望收益以及有效组合的定语后结论不一定成立。 -
第10题：
单选题鉴于传统风险管理存在的缺陷，现代风险管理强调采用以VaR为核心，其主要优势有（）。 Ⅰ.VaR计算简便 Ⅱ.VaR考虑了不同组合的风险分散效应 Ⅲ.VaR限额是动态的 Ⅳ.VaR限额结合了杠杆效应和头寸规模效应AⅡ、Ⅲ、Ⅳ
BⅠ、Ⅱ、Ⅳ
CⅡ、Ⅳ
DⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案： B解析： 暂无解析 -
第11题：
问答题试述国际组合投资的收益效应和风险分散效应。正确答案： 国际组合投资的收益效应主要来自两个渠道。
第一，如果外国证券市场无效率，那么外国证券的价格就不能反映全部信息。准确把握交易时机的投资者可以获得超额利润。
第二，外国证券市场与本国证券市场分隔，这意昧着外国市场的投资者承担证券投资风险而获得的报酬与本国市场上的投资者不同。投资者始终可以通过国际组合投资来获得增值收益。
国际组合投资的风险分散效应：资产组合理论证明，资产组合的风险随着组合所包含的证券数量的增加而降低，资产间相关度极低的多元化资产组合可以有效地降低非系统性风险。全球化进程的日益发展使我们能够利用国外的证券，将其作为一种可行的更大范围上的分散化途径。解析： 暂无解析 -
第12题：
问答题什么是分散晕、原生分散晕、次生分散晕？正确答案： 铀矿分散晕：在铀成矿过程中或在外力地质作用影响下铀（或铀矿物）与成矿有关的元素（或矿物）扩散到围岩或周围介质中形成的、高出背景的各种地球化学晕圈。分散晕分为原生分散晕和次生分散晕两种。原生分散晕：在铀矿成矿作用过程中同时形成的，由矿床成矿元素或伴生元素组成。其形成受元素的活泼性、成矿构造和围岩性质控制，形成不同的规模和形态。次生分散晕：是在矿体形成后，由外力地质作用所造成的。铀矿次生晕有盐晕、水晕和气晕三种。解析： 暂无解析 -
第13题：
鉴于传统风险管理存在的缺陷，现代风险管理强调采用以VaR为核心，其主要优势有（）。
Ⅰ.VaR计算简便
Ⅱ.VaR考虑了不同组合的风险分散效应
Ⅲ.VaR限额是动态的
Ⅳ.VaR限额结合了杠杆效应和头寸规模效应A:Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ.
B:Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ.
C:Ⅱ、Ⅳ.
D:Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ.答案：A解析：鉴于传统风险管理存在的缺陷，现代风险管理强调采用以VaR为核心，辅之敏感性和压力测试等形成不同类型的风险限额组合。其主要有以下优势：（1）VaR限额是动态的，其可以捕捉到市场环境和不同业务部门组合成分的变化，还可以提供当前组合和市场风险因子波动特性方面的信息。（2）VaR限额易于在不同的组织层级以上进行交流，管理层可以很好地了解任何特定的头寸可能发生多大的潜在损失。（3）VaR限额结合了杠杆效应和头寸规模效应。（4）VaR允许人们汇总和分解不同市场和不同工具的风险，从而能够使人们深入了解到整个企业的风险状况和风险源。（5）VaR考虑了不同组合的风险分散效应。（6）VaR限额可以在组织的不同层次上进行确定，从而可以对整个公司和不同业务部门的风险进行管理。 -
第14题：
什么是市场风险和可分散风险？二者有何区别？
正确答案:（1）股票风险中能够通过构建投资组合被消除的部分称作可分散风险，也被称作公司特别风险，或非系统风险。而不能够被消除的部分则称作市场风险，又被称作不可分散风险，或系统风险，或贝塔风险，是分散化之后仍然残留的风险。
（2）二者的区别在于公司特别风险，是由某些随机事件导致的，如个别公司遭受火灾，公司在市场竞争中的失败等。这种风险，可以通过证券持有的多样化来抵消；而市场风险则产生于那些系统影响大多数公司的因素：经济危机、通货膨胀、经济衰退、以及高利率。由于这些因素会对大多数股票产生负面影响，故无法通过分散化投资消除市场风险。 -
第15题：
（）是指饭店集团通过品牌延伸、产品线延伸及多角化经营，来实现范围经济，分散企业风险。
- A、规模经济效应
- B、经验曲线效应
- C、营销优势效应
- D、范围经济效应
正确答案:D -
第16题：
下列关于风险分散化原理的说法中正确的是（）。
- A、只要不完全正相关分散化效应就会存在
- B、在股票市场上通过风险分散化可以把风险降到零
- C、在风险分散化后，组合的风险一定会小于成分证券的风险
- D、债券投资不适合用风险分散化原理
正确答案:A -
第17题：
试述国际组合投资的收益效应和风险分散效应。
正确答案:国际组合投资的收益效应主要来自两个渠道。
第一，如果外国证券市场无效率，那么外国证券的价格就不能反映全部信息。准确把握交易时机的投资者可以获得超额利润。
第二，外国证券市场与本国证券市场分隔，这意昧着外国市场的投资者承担证券投资风险而获得的报酬与本国市场上的投资者不同。投资者始终可以通过国际组合投资来获得增值收益。
国际组合投资的风险分散效应：资产组合理论证明，资产组合的风险随着组合所包含的证券数量的增加而降低，资产间相关度极低的多元化资产组合可以有效地降低非系统性风险。全球化进程的日益发展使我们能够利用国外的证券，将其作为一种可行的更大范围上的分散化途径。 -
第18题：
判断题在风险分散过程中，随着资产组合中资产数目的增加，分散风险的效应会越来越明显。（ ）[2008年真题]A对
B错
正确答案： 错解析：
一般来讲，随着资产组合中资产个数的增加，资产组合的风险会逐渐降低，但资产的个数增加到一定程度时，资产组合的风险程度将趋于平稳，这时组合风险的降低将非常缓慢直到不再降低。 -
第19题：
单选题下列关于风险分散化原理的说法中正确的是（）。A只要不完全正相关分散化效应就会存在
B在股票市场上通过风险分散化可以把风险降到零
C在风险分散化后，组合的风险一定会小于成分证券的风险
D债券投资不适合用风险分散化原理
正确答案： D解析： 在完全正相关的情况下无风险分散化效应，因此A项正确。其余说法均不正确。 -
第20题：
问答题什么是分散供电系统？分散供电有什么优点。正确答案： 分散供电是指用多台较小型UPS对系统内的多台负载分别供电。
分散供电的优点：续电线路采用多个接入点，对于线路部署的系统要求比较低；多个UPS供电，降低了单个UPS供电所带来的市电中断时，由于UPS故障所引起的整个系统运行中断的风险，同时由于多个接入点的续电线路部署，续电线路因为朝向比较分散而易于整理，电力线路可靠性高；在额定功率总额相同的情况下，同样需要一个备用UPS，但是这个规格的UPS只需要达到分散供电UPS里的要求就可以，相比集中供电里的高成本备用UPS，分散供电里所需的总体UPS采购成本要低很多。解析： 暂无解析 -
第21题：
单选题下列关于“相关系数影响投资组合的分散化效应”表述中，不正确的是（ ）。A相关系数等于1时不存在风险分散化效应
B相关系数越小，风险分散化的效应越明显
C只有相关系数小于0.5时，才有风险分散化效应
D对于特定投资组合（特定的各种股票标准差和投资比例），相关系数为=1时风险分散化效应最大
正确答案： C解析：
相关系数总是在-1～+1间取值。当相关系数为1时，表示一种证券报酬率的增长总是与另一种证券报酬率的增长成比例，反之亦然；当相关系数为-1时，表示一种证券报酬率的增长与另一种证券报酬率的减少成比例，反之亦然；当相关系数为0时，表示缺乏相关性，每种证券的报酬率相对于另外的证券的报酬率独立变动。 -
第22题：
多选题下列关于两种证券组合的相关表述中，错误的有（）。A完全正相关的投资组合，不具有风险分散化效应，其机会集是一条直线
B改变两种证券组合的投资比例，会改变机会集曲线的弯曲程度
C相关系数小于1时，存在风险分散化效应，出现无效集
D相关系数越小，风险分散化效应越强
正确答案： C,A解析： 改变两种证券组合的投资比例只会改变组合在机会集曲线上的位置，选项B错误；
相关系数接近于1的时候，机会集曲线都是有效的，不存在无效集，选项C错误。 -
第23题：
问答题分解炉的功能要求及采用什么效应使粉料在气流中分散。正确答案： 利用旋流（切向速度ut＝30～40m/s）效应，喷腾效应，流态化效应，湍流效应等来达到分散目的。解析： 暂无解析