单选题在无套利基础下，基差和持有期收益之间的差值衡量了()选择权的价值。A 国债期货空头B 国债期货多头C 现券多头D 现券空头
题目
单选题
在无套利基础下，基差和持有期收益之间的差值衡量了()选择权的价值。
A
国债期货空头
B
国债期货多头
C
现券多头
D
现券空头
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第1题：
基于基差变化的期现套利策略有（ ）。A.基差寡头策略
B.基差平头策略
C.卖出基差（基差空头）策略
D.买入基差（基差多头）策略
E答案：C,D解析：本题考查基于基差变化的期现套利策略。利用可交割现券和国债期货之间的预期变化，在国债现券和国债期货市场上同时进行交易。一般来说，基于基差变化的期现套利策略有：（1）买人基差（基差多头）策略，即买入围债现券、卖出国债期货，待基差扩大平仓获利；（2）卖出基差（基差空头）策略，即卖出国债现券、买入国债期货，待基差缩小平仓获利。 -
第2题：
在进行估值期望现套利时,套利应该（ ）。A、在期指处于无套利区间的上界之上进行正向套利
B、在期指处于无套利区间的上界之下进行正向套利
C、在期指处于无套利区间的下界之上进行反向套利
D、在期指处于无套利区间的下之下进行反向套利答案：A,D解析：污期指理论价格下移一个交易成本之后的价位称为“无套利间的下界”，只有当实际期指低子下界时，反向套利才能够获利。 -
第3题：
当（ ）时，可以选择卖出基差。A.空头选择权的价值较小
B.多头选择权的价值较小
C.多头选择权的价值较大
D.空头选择权的价值较大答案：D解析：基差的空头，是国债期货的多头，相当于卖出了国债期货的空头选择权。在市场收益率波动比较小的情况下，最便宜可交割券较少发生变化，因此，当空头选择权的价值较大时，可以选择卖出基差。 -
第4题：
基差的大小是国债期货与现券之间的套利机会的决定因素。（）
答案：对解析：在国债期货的交割日，国债期货的价格应该等于最便宜可交割券价格除以对应的转换因子，因此，基差的大小就决定了国债期货与现券之间的套利机会。
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第5题：
下列关于远期与期货定价的说法不正确的是（）
A作为金融市场中的重要品种，远期和期货在风险管理、价格发现、 投资组合管理等方面有着广泛的应用
B远期或期货定价的理论主要包括 无套利定价理论和持有成本理论。
C无套利定价理论被用在均衡市场上不存在任何套利策略（机会）的金融资产定价
D在无套利定价理论，现货价格和期货价格的差（持有成本）由三部分组成：融资利息、仓储费用和持有收益。答案：D解析：作为金融市场中的重要品种，远期和期货在风险管理、价格发现、 投资组合管理等方面有着广泛的应用。远期或期货定价的理论主要包括无套利定价理论和持有成本理论。 -
第6题：
基差的多头从基差的缩小中获得利润，如果国债净持有收益为正，那么基差的多头同样也可以获得持有收益。
正确答案:错误 -
第7题：
跨期套利的理论基础包括（）。
- A、随着交割日的临近，基差逐渐趋向于零
- B、同一商品不同月份合约之间的最大月间价差由持有成本来决定
- C、持有成本=交易费用+增值税+仓储费+存货资金占用成本+其他费用
- D、随着交割目的临近，基差逐渐增大
正确答案:A,B,C -
第8题：
基差的作用在于（）。
- A、基差可以抑制投机交易
- B、基差是价格发现的标尺
- C、基差对期、现套利交易很重要
- D、基差是套期保值成功与否的基础
正确答案:B,C,D -
第9题：
单选题金融期货可以利用基差的变动规律进行的套利不包括（ ）。A期现套利
B跨资产套利
C跨期套利
D跨市场套利
正确答案： D解析： -
第10题：
单选题在金融期货的套利中，跨期套利依据的指标是（ ）。A基差
B利率
C久期
D利差
正确答案： A解析： -
第11题：
单选题在无套利基础下，基差和持有期收益之间的差值衡量了（）选择权的价值。A国债期货空头
B国债期货多头
C现券多头
D现券空头
正确答案： A解析： 由于最便宜可交割券可能会变化，同时受到流动性的影响，使得基差不一定等于持有期收益。又由于空头可以选择用何种券进行交割，在无套利基础下，基差和持有期收益之间的差值衡量了国债期货空头选择权的价值。 -
第12题：
多选题基差的作用在于（）。A基差可以抑制投机交易
B基差是价格发现的标尺
C基差对期、现套利交易很重要
D基差是套期保值成功与否的基础
正确答案： C,A解析： 暂无解析 -
第13题：
在进行股指期现套利时，套利应该（ ）。A、在期指处于无套利区间的下界之上进行反向套利
B、在期指处于无套利区间的上界之下进行正向套利
C、在期指处于无套利区间的下界之下进行反向套利
D、在期指处于无套利区间的上界之上进行正向套利答案：C,D解析：只有当实际期指高于上界时，正向套利才能够获利；反之，只有当实际期指低于下界时，反向套利才能够获利。 -
第14题：
在无套利基础下，基差和持有期收益之间的差值衡量了（ ）选择权的价值。A.国债期货空头
B.国债期货多头
C.现券多头
D.现券空头答案：A解析：由于最便宜可交割券可能会变化，同时受到流动性的影响，使得基差不一定等于持有期收益。又由于空头可以选择用何种券进行交割，在无套利基础下，基差和持有期收益之间的差值衡量了国债期货空头选择权的价值。 -
第15题：
在无套利基础下，基差和持有期收益之问的差值衡量了( )选择权的价值。A.国债期货空头
B.国债期货多头
C.现券多头
D.现券空头答案：A解析：由于最便宜可交割券可能会变化，同时受到流动性的影响，使得基差不一定等于持有期收益。又由于空头可以选择用何种券进行交割，在无套利基础下，基差和持有期收益之间的差值衡量了国债期货空头选择权的价值。 -
第16题：
下列关于远期与期货定价的说法正确的是（）
A作为金融市场中的重要品种，远期和期货在风险管理、价格发现、投资组合管理等方面有着广泛的应用
B远期或期货定价的理论主要包括 无套利定价理论和持有成本理论。
C无套利定价理论被用在均衡市场上不存在任何套利策略（机会）的金融资产定价
D在持有成本理论，现货价格和期货价格的差（持有成本）由三部分组成：融资利息、仓储费用和持有收益。
E在无套利定价理论，现货价格和期货价格的差（持有成本）由三部分组成：融资利息、仓储费用和持有收益。
答案：A,B,C,D解析：ABCD
作为金融市场中的重要品种，远期和期货在风险管理、价格发现、投资组合管理等方面有着广泛的应用。远期或期货定价的理论主要包括无套利定价理论和持有成本理论。 -
第17题：
在沪深300股指期货期现套利中，在建仓时，期货与现货的基差是15个指数点。对于1张期货对应的期现组合，不考虑交易成本，参与交割的套利收益是4500元。
正确答案:正确 -
第18题：
在无套利基础下，基差和持有期收益之间的差值衡量了（）选择权的价值。
- A、国债期货空头
- B、国债期货多头
- C、现券多头
- D、现券空头
正确答案:A -
第19题：
当（）时，可以选择卖出基差。
- A、空头选择权的价值较小
- B、多头选择权的价值较小
- C、多头选择权的价值较大
- D、空头选择权的价值较大
正确答案:D -
第20题：
多选题金融期货可以利用基差的变动规律进行套利，主要套利方式包括（ ）。A期现套利
B监管套利
C跨期套利
D铁鹰套利
E跨市场套利
正确答案： C,D解析： -
第21题：
多选题在进行股指期现套利时，套利应该( )。A在期指处于无套利区间的上晃之上进行正向套利
B在期指处于无套利区间的上界之下进行正向套利
C在期指处于无套利区间的下界之上进行反向套利
D在期指处于无套利区间的下界之下进行反向套利
正确答案： C,D解析： -
第22题：
单选题当（）时，可以选择卖出基差。A空头选择权的价值较小
B多头选择权的价值较小
C多头选择权的价值较大
D空头选择权的价值较大
正确答案： C解析： 基差的空头，是国债期货的多头，相当于卖出了国债期货的空头选择权。在市场收益率波动比较小的情况下，最便宜可交割券较少发生变化，因此，当空头选择权的价值较大时，可以选择卖出基差。 -
第23题：
判断题基差的多头从基差的缩小中获得利润，如果国债净持有收益为正，那么基差的多头同样也可以获得持有收益。A对
B错
正确答案： 错解析： 基差的多头从基差的扩大中获得利润，如果国债净持有收益为正，那么基差的多头同样也可以获得持有收益。而基差的空头从基差的缩小中获得利润，但如果持有收益是正的话，会产生损失。 -
第24题：
多选题跨期套利的理论基础包括（）。A随着交割日的临近，基差逐渐趋向于零
B同一商品不同月份合约之间的最大月间价差由持有成本来决定
C持有成本=交易费用+增值税+仓储费+存货资金占用成本+其他费用
D随着交割目的临近，基差逐渐增大
正确答案： B,D解析： 暂无解析