单选题在无套利基础下，基差和持有期收益之间的差值衡量了（ ）选择权的价值。A 国债期货空头B 国债期货多头C 现券多头D 现券空头
题目
单选题
在无套利基础下，基差和持有期收益之间的差值衡量了（ ）选择权的价值。
A
国债期货空头
B
国债期货多头
C
现券多头
D
现券空头
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第1题：
卖出国债现货、买入国债期货，待基差缩小平仓获利的策略是（ ）。A.买入基差策略
B.卖出基差策略
C.基差多头策略
D.基差空头策略答案：B,D解析：国债期现套利是指投资者基于国债期货和现货价格的偏离，同时买入（或卖出）现货国债并卖出（或买入）国债期货，以期获得套利收益的交易策略，也称国债基差交易，其策略包括：①买入基差（基差多头）策略，即买入国债现货、卖出国债期货，待基差扩大平仓获利；②卖出基差（基差空头）策略，即卖出国债现货、买入国债期货，待基差缩小平仓获利。 -
第2题：
预期市场利率下降，投资者应择机持有较长期国债期货的多头和较短期国债期货的空头，以获取套利收益。（ ）答案：对解析：一般地，市场利率上升，标的物期限较长的国债期货合约价格的跌幅会大于期限较短的国债期货合约价格的跌幅，投资者可以择机持有较长期国债期货的空头和较短期国债期货的多头，以获取套利收益；市场利率下降，标的物期限较长的国债期货合约价格的涨幅会大于期限较短的国债期货合约的涨幅，投资者可以择机持有较长期国债期货的多头和较短期国债期货的空头，以获取套利收益。 -
第3题：
卖出国债现货、买入国债期货，待基差缩小平仓获利的策略是（ ）。
Ⅰ.买入基差策略
Ⅱ.卖出基差策略
Ⅲ.基差多头策略
Ⅳ.基差空头策略A：Ⅱ.Ⅳ
B：Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C：Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D：Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：A解析：国债期现套利是指投资者基于国债期货和现货价格的偏离，同时买入（或卖出）现货国债并卖出（或买入）国债期货，以期获得套利收益的交易策略，也称国债基差交易，其策略包括：①买入基差（基差多头）策略，即买入国债现货、卖出国债期货，待基差扩大平仓获利；②卖出基差（基差空头）策略，即卖出国债现货、买入国债期货，待基差缩小平仓获利。 -
第4题：
套期保值的基本做法是（ ）。①持有现货空头，买入期货合约
②持有现货空头，卖出期货合约
③持有现货多头，卖出期货合约
④持有现货多头，买入期货合约A.①②
B.①③
C.①②③
D.①②③④答案：B解析：套期保值的基本做法有两种：持有现货空头，买入期货合约；持有现货多头，卖出期货合约。 -
第5题：
在无套利基础下，基差和持有期收益之问的差值衡量了( )选择权的价值。A.国债期货空头
B.国债期货多头
C.现券多头
D.现券空头答案：A解析：由于最便宜可交割券可能会变化，同时受到流动性的影响，使得基差不一定等于持有期收益。又由于空头可以选择用何种券进行交割，在无套利基础下，基差和持有期收益之间的差值衡量了国债期货空头选择权的价值。 -
第6题：
在无套利基础下，基差和持有期收益之间的差值衡量了（）选择权的价值。
- A、国债期货空头
- B、国债期货多头
- C、现券多头
- D、现券空头
正确答案:A -
第7题：
在债券期货合约中想要买入看涨期权需要进入（）
- A、国债期货空头头寸
- B、国债的空头头寸
- C、国债期货多头头寸
- D、国债的多头头寸
正确答案:C -
第8题：
多选题在套期保值中，下列对应关系正确的是（ ）。A现货多头与期货空头对应
B现货多头与期货多头对应
C现货空头与期货空头对应
D现货空头与期货多头对应
正确答案： B,A解析：
当企业处于现货多头时，企业在套期保值时要在期货市场建立空头头寸，即卖空。当处于现货空头情形时，企业要在期货市场建立多头头寸进行套期保值。 -
第9题：
单选题（ ）是指买入现货国债并卖出相当于转换因子数量的期货合约。Ⅰ．买入基差Ⅱ．卖出基差Ⅲ．基差的多头Ⅳ．基差的空头AⅠ、Ⅲ
BⅠ、Ⅳ
CⅡ、Ⅲ
DⅡ、Ⅳ
正确答案： C解析：
基差交易是指利用基差的预期变化，在国债现券和国债期货市场同时或者几乎同时进行交易，包括：①“买入基差”或者“基差的多头”，指买入现货国债并卖出相当于转换因子数量的期货合约；②“卖出基差”或者“基差的空头”，指卖出现货国债并买入相当于转换因子数量的期货合约。 -
第10题：
单选题当（）时，可以选择卖出基差。A空头选择权的价值较小
B多头选择权的价值较小
C多头选择权的价值较大
D空头选择权的价值较大
正确答案： C解析： 基差的空头，是国债期货的多头，相当于卖出了国债期货的空头选择权。在市场收益率波动比较小的情况下，最便宜可交割券较少发生变化，因此，当空头选择权的价值较大时，可以选择卖出基差。 -
第11题：
单选题正向市场是构建（ ）的套利行为。Ⅰ．现货多头Ⅱ．期货多头Ⅲ．现货空头Ⅳ．期货空头AⅠ、Ⅳ
BⅡ、Ⅲ
CⅠ、Ⅱ
DⅢ、Ⅳ
正确答案： B解析：
若期货价格大于现货价格（基差为负），则为正向市场。正向市场是构建现货多头、期货空头的套利行为。若期货价格对现货价格的升水大于持仓成本，则套利者可以实施正向期现套利，即在买入（持有）现货的同时卖出同等数量的期货，在期现价差收敛时平掉套利头寸或通过交割结束套利。 -
第12题：
多选题卖出国债现券、买入国债期货，待基差缩小平仓获利的策略是（ ）。A买入基差策略
B卖出基差策略
C基差多头策略
D基差空头策略
正确答案： B,C解析： 基于基差变化的期现套利策略是指利用可交割现券和国债期货之间的预期变化，在国债现券和国债期货市场上同时进行交易，具体包括:①买入基差（基差多头）策略，即买入国债现券、卖出国债期货，待基差扩大平仓获利；②卖出基差（基差空头）策略，即卖出国债现券、买入国债期货，待基差缩小平仓获利。 -
第13题：
下列关于国债期货基差交易策略，正确的是（）。A.基差空头策略即卖出国债现货、买入国债期货
B.基差多头策略即卖出国债现货、买入国债期货
C.基差多头策略即买入国债现货、卖出国债期货
D.基差空头策略即买入国债现货、卖出国债期货答案：A,C解析：国债基差交易有两种策略：①买入基差（基差多头）策略，即买入国债现货、卖出国债期货，待基差扩大平仓获利。②卖出基差（基差空头）策略，即卖出国债现货、买入国债期货，待基差缩小平仓获利。 -
第14题：
在无套利基础下，基差和持有期收益之间的差值衡量了（ ）选择权的价值。A.国债期货空头
B.国债期货多头
C.现券多头
D.现券空头答案：A解析：由于最便宜可交割券可能会变化，同时受到流动性的影响，使得基差不一定等于持有期收益。又由于空头可以选择用何种券进行交割，在无套利基础下，基差和持有期收益之间的差值衡量了国债期货空头选择权的价值。 -
第15题：
当（）时，可以选择卖出基差。
A、空头选择权的价值较小
B、多头选择权的价值较小
C、多头选择权的价值较大
D、空头选择权的价值较大答案：D解析：基差的空头，是国债期货的多头，相当于卖出了国债期货的空头选择权。在市场收益率波动比较小的情况下，最便宜可交割券较少发生变化，因此，当空头选择权的价值较大时，可以选择卖出基差。 -
第16题：
套期保值的基本做法是（ ）。
Ⅰ.持有现货空头,买入期货合约
Ⅱ.持有现货空头,卖出期货合约
Ⅲ.持有现货多头,卖出期货合约
Ⅳ.持有现货多头,买入期货合约
A、Ⅰ.Ⅳ
B、Ⅱ.Ⅲ
C、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D、Ⅰ.Ⅲ答案：D解析：套期保值的基本类型有两种：一是多头套期保值，是指持有现货空头（如持有股票空头）的交易者担心将来现货价格上涨（如股市大盘上涨）而给自己造成的经济损失，于是买入期货合约（建立期货多头）。二是空头套期保值，是指持有现货多头（如持有股票多头）的交易者担心未来现货价格下跌，在期货市场卖出期货合约（建立期货空头），当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失。 -
第17题：
基差的大小是国债期货与现券之间的套利机会的决定因素。（）
答案：对解析：在国债期货的交割日，国债期货的价格应该等于最便宜可交割券价格除以对应的转换因子，因此，基差的大小就决定了国债期货与现券之间的套利机会。
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第18题：
投资者认为某可交割国债的基差未来会变大，他决定采取基差套利策略，以下说法正确的是（）
- A、投资者应卖出该可交割国债的现券，买入国债期货
- B、投资者应买入该可交割国债的现券，卖出国债期货
- C、如果未来基差变大，投资者可以获得基差变大的收益
- D、投资者可以获得现券的利息收益
正确答案:B,C,D -
第19题：
单选题套期保值的基本做法是（）。 Ⅰ.持有现货空头，买入期货合约 Ⅱ.持有现货空头，卖出期货合约 Ⅲ.持有现货多头，卖出期货合约 Ⅳ.持有现货多头，买入期货合约AⅠ、Ⅳ
BⅡ、Ⅲ
CⅡ、Ⅲ
DⅠ、Ⅲ
正确答案： D解析： 套期保值的基本类型有两种：一是多头套期保值，是指持有现货空头（如持有股票空头）的交易者担心将来现货价格上涨（如股市大盘上涨）而给自己造成的经济损失，于是买入期货合约（建立期货多头）。二是空头套期保值，是指持有现货多头（如持有股票多头）的交易者担心未来现货价格下跌，在期货市场卖出期货合约（建立期货空头），当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失。 -
第20题：
单选题在债券期货合约中想要买入看涨期权需要进入（）A国债期货空头头寸
B国债的空头头寸
C国债期货多头头寸
D国债的多头头寸
正确答案： B解析： 暂无解析 -
第21题：
单选题()是指买入现货国债并卖出相当于转换因子数量的期货合约。 Ⅰ 买入基差 Ⅱ 卖出基差 Ⅲ 基差的多头 Ⅳ 基差的空头AI、Ⅲ
BI、Ⅳ
CⅡ、Ⅲ
DⅡ、Ⅳ
正确答案： C解析： 基差交易是指利用基差的预期变化，在国债现券和国债期货市场同时或者几乎同时进行交易，包括：①“买入基差”或者“基差的多头”，指买入现货国债并卖出相当于转换因子数量的期货合约；②“卖出基差”或者“基差的空头”，指卖出现货国债并买入相当于转换因子数量的期货合约。 -
第22题：
多选题卖出国债现货、买入国债期货，待基差缩小平仓获利的策略是（ ）。A买入基差策略
B卖出基差策略
C基差多头策略
D基差空头策略
正确答案： D,B解析：
国债期现套利是指投资者基于国债期货和现货价格的偏离，同时买入（或卖出）现货国债并卖出（或买入）国债期货，以期获得套利收益的交易策略，也称国债基差交易，其策略包括：①买入基差（基差多头）策略，即买入国债现货、卖出国债期货，待基差扩大平仓获利；②卖出基差（基差空头）策略，即卖出国债现货、买入国债期货，待基差缩小平仓获利。 -
第23题：
不定项题套期保值的基本做法是（）。A持有现货空头，买入期货合约
B持有现货空头，卖出期货合约
C持有现货多头，卖出期货合约
D持有现货多头，买入期货合约
正确答案： D解析： 暂无解析 -
第24题：
单选题在无套利基础下，基差和持有期收益之间的差值衡量了（ ）选择权的价值。A国债期货空头
B国债期货多头
C现券多头
D现券空头
正确答案： B解析：
由于最便宜可交割券可能会变化，同时受到流动性的影响，使得基差不一定等于持有期收益。又由于空头可以选择用何种券进行交割，在无套利基础下，基差和持有期收益之间的差值衡量了国债期货空头选择权的价值。