单选题首次公开发行股票，下列关于网下和网上投资者的说法正确的有（ ）。[2017年6月真题]Ⅰ．网上投资者在自主表达申购意向并签订全权委托协议后，可由证券公司代为进行新股申购Ⅱ．网下和网上投资者在申购时无需缴付申购资金Ⅲ．投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与Ⅳ．网下投资者只能有一个报价A Ⅰ、ⅣB Ⅰ、Ⅲ、ⅣC Ⅱ、ⅢD Ⅱ、Ⅲ、ⅣE Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
题目
单选题
首次公开发行股票，下列关于网下和网上投资者的说法正确的有（ ）。[2017年6月真题]Ⅰ．网上投资者在自主表达申购意向并签订全权委托协议后，可由证券公司代为进行新股申购Ⅱ．网下和网上投资者在申购时无需缴付申购资金Ⅲ．投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与Ⅳ．网下投资者只能有一个报价
A
Ⅰ、Ⅳ
B
Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C
Ⅱ、Ⅲ
D
Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
E
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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第1题：
某公司首次公开发行新股4000万股，发行后总股本小于4亿股，网上网下初始发行比例为4∶6，网上网下初始发行后，各类投资者的申购情况如下：网上投资者申购140000万股，公募社保类申购40000万股，其他网下投资者申购60000万股。下列关于投资者获配情况的说法正确的有（ ）。[2015年5月真题]
Ⅰ．回拨后公募基金和社保基金的配售率不低于1.6％
Ⅱ．回拨后其他网下投资者的配售率不高于1.6％
Ⅲ．回拨后网上投资者的中签率为1.7142％
Ⅳ．回拨后向网下投资者发行1600万股A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：根据《证券发行与承销管理办法》（2015年修订）第9条规定，首次公开发行股票采用询价方式的，公开发行股票后总股本4亿股（含）以下的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的60%；发行后总股本超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70%。其中，应当安排不低于本次网下发行股票数量的40%优先向公募基金和社保基金配售，安排一定比例的股票向企业年金基金和保险资金配售。公募基金、社保基金、企业年金基金和保险资金有效申购不足安排数量的，发行人和主承销商可以向其他符合条件的网下投资者配售剩余部分。第10条规定，网上投资者有效申购倍数超过50倍、低于100倍（含）的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的20%；网上投资者有效申购倍数超过100倍的，回拨比例为本次公开发行股票数量的40%；网上投资者有效申购倍数超过150倍的，回拨后网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的10%。本题中，发行后总股本小于4亿股，网上初始发行数量为：4000×40％=1600（万股）。网上申购140000万股，网上有效申购倍数为：140000／1600=87.5（倍），∈（50倍，100倍]区间，则应从网下向网上回拨本次公开发行股票数量的20％，即：4000×20％=800（万股）。回拨后，发行数量为：网上2400万股，网下1600万股；又应当安排不低于本次网下发行股票数量的40%优先向公募基金和社保基金配售，即：1600×40％=640（万股），其他网下投资者获配不高于：1600-640=960（万股）。则：
Ⅰ项，回拨后公募基金和社保基金的配售率不低于：640／40000=1.6％；
Ⅱ项，回拨后其他网下投资者的配售率不高于：960／60000=1.6％；
Ⅲ项，回拨后网上投资者的中签率为：2400／140000=1.7142％；
Ⅳ项，回拨后网下发行1600万股。 -
第2题：
下列关于首次公开发行股票的表述中，错误的是（）。A:参与同下报价和申购的投资者只能是机构投资者
B:主承销面有自主配售权
C:网上投资者申购数量不足网上初始发行量的，可回拨给网下投资者
D:采用询价方式定价的，符合条件的投资者可以自主决定是否报价，主承销商无正当理由不得拒绝答案：A解析：A项，根据《首次公开发行股票承销业务规范》第8条规定，参与首次公开发行股票网下报价和申购的投资者应为依法可以进行股票投资的主体。其中，机构投资者应当依法设立并具有良好的信用记录，个人投资者应具备至少5年投资经验。因此，参与网下报价和申购的投资者可以是机构投资者，也可以是个人投资者。 -
第3题：
甲股份公司2015 年8 月申请首次公开发行股票，本次共发行股份2000 万股，根据《证券发行与承销管理办法》的规定，下列说法不正确的是（ ）。A.甲公司可以通过直接定价的方式确定发行价格
B.本次发行全部向网上投资者发行，不进行网下询价和配售
C.持有一定数量非限售股份的投资者才能参与网上申购
D.网上投资者应当自主表达申购意向，也可以全权委托证券公司进行新股申购答案：D解析：根据规定，网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司进行新股申购。 -
第4题：
首次公开发行股票，下列关于网下和网上投资者的说法正确的有（）。 Ⅰ网上投资者在自主表达申购意向并签订全权委托协议后，可由证券公司代为进行新股申购 Ⅱ网下和网上投资者在申购时无需缴付申购资金 Ⅲ投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与 Ⅳ网下投资者只能有一个报价
- A、Ⅰ、Ⅳ
- B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
- C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
- D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案:D -
第5题：
关于网上、网下投资者的要求，下列说法正确的是（）。
- A、首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时需缴付申购资金
- B、投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与
- C、网下和网上投资者获得配售后，无需缴付认购资金
- D、网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，3个月内不得参与新股申购
正确答案:B -
第6题：
单选题下列关于首次公开发行股票并上市的网上、网下发行的说法，正确的是（）。A参与初步询价的网下投资者只有在未获得初步配售时，才可以在T日参与网上申购
B网下投资者T日参与网下申购时缴付申购资金
C初步询价后，主承销商必须将不低于所有网下投资者拟申购总量的10％作为最高报价剔除
D网下投资者参与询价时，可以申报三档价格
正确答案： A解析： AB两项，《证券发行与承销管理办法》（2015年修订）第12条第1款规定，首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时无需缴付申购资金。投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与。第13条规定，网下和网上投资者获得配售后，应当按时足额缴付认购资金。C项，第7条第1款规定，首次公开发行股票采用询价方式的，网下投资者报价后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的10％，然后根据剩余报价及拟申购数量协商确定发行价格。剔除部分不得参与网下申购。 D项，第6条第2款规定，网下投资者报价应当包含每股价格和该价格对应的拟申购股数，且只能有一个报价。非个人投资者应当以机构为单位进行报价。首次公开发行股票价格（或发行价格区间）确定后，提供有效报价的投资者方可参与申购。 -
第7题：
单选题首次公开发行股票，下列关于网下和网上投资者的说法正确的有（）。 Ⅰ网上投资者在自主表达申购意向并签订全权委托协议后，可由证券公司代为进行新股申购 Ⅱ网下和网上投资者在申购时无需缴付申购资金 Ⅲ投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与 Ⅳ网下投资者只能有一个报价AⅠ、Ⅳ
BⅠ、Ⅲ、Ⅳ
CⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
DⅡ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案： D解析： Ⅰ项，《证券发行与承销管理办法》（2015年修订）第11条规定，首次公开发行股票，持有一定数量非限售股份的投资者才能参与网上申购。网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司进行新股申购。采用其他方式进行网上申购和配售的，应当符合中国证监会的有关规定。Ⅱ、Ⅲ两项，第12条第1款规定，首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时无需缴付申购资金。投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与。Ⅳ项，第6条第2款规定，网下投资者报价应当包含每股价格和该价格对应的拟申购股数，且只能有一个报价。非个人投资者应当以机构为单位进行报价。 -
第8题：
单选题下列关于新股网上网下申购的说法，正确的有（ ）。Ⅰ.首次公开发行股票采用询价方式的，公开发行股票后总股本在4亿股（含）以下的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的60%Ⅱ.首次公开发行股票采用询价方式的，发行后总股本超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70%Ⅲ.首次公开发行股票网上投资者申购数量低于网下初始发行量的，发行人和主承销商不得将网下发行部分向网上回拨，应当中止发行Ⅳ.网上投资者申购数量不足网上初始发行量的，可回拨给网下投资者AⅠ、Ⅱ、Ⅲ
BⅠ、Ⅱ、Ⅳ
CⅡ、Ⅲ
DⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案： D解析： -
第9题：
单选题关于股票公开发行的方式，下列表述不正确的是（ ）。A网下和网上投资者缴款认购的新股或可转换公司债券数量合计不足本次公开发行数量的80%时，可以中止发行
B投资者应自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与
C首次公开发行股票采用直接定价方式的，全部向网上投资者发行，不进行网下询价和配售
D首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，发行人和主承销商不得将网下发行部分向网上回拨，应当中止发行
正确答案： C解析：
网下和网上投资者缴款认购的新股或可转换公司债券数量合计不足本次公开发行数量的70%时，可以中止发行。 -
第10题：
单选题根据法律规定，下列关于股票公开发行方式的论述，错误的是( )。A首次公开发行股票，应安排不低于本次网下发行股票数量的40%优先向公募基金和社保基金配售
B首次公开发行股票，持有一定数量非限售股份的投资者才能参与网上申购
C首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行，投资者应自行选择参与网下、网上发行或同时参与
D网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，6个月内不得参与新股申购
正确答案： B解析： -
第11题：
不定项题关于首次公开发行股票的网下发行和网上发行，下列说法不正确的是（ ）。A首次公开发行股票，网下发行与网上发行要分别进行
B网下投资者参与报价时，应当持有一定金额的非限售股份
C首次公开发行股票采用直接定价方式的，可以向网上投资者发行，也可以进行网下询价和配售
D网上投资者申购时仅公告发行价格区间、未确定发行价格的，主承销商应当安排投资者按价格区问下限申购
正确答案： C解析： -
第12题：
单选题根据《证券发行与承销管理办法》，下列关于首次公开发行股票中止发行的说法，正确的有（ ）。Ⅰ．首次公开发行股票4亿股，剔除最高报价部分后有效报价投资者数量为10家，应当中止发行Ⅱ．网下和网上投资者缴款认购的新股数量合计达到本次公开发行数量的60%，可以中止发行Ⅲ．首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量，应当中止发行Ⅳ．首次公开发行股票的发行人和主承销商可以自主约定中止发行的情形AⅠ、Ⅱ
BⅠ、Ⅲ
CⅠ、Ⅱ、Ⅲ
DⅡ、Ⅲ、Ⅳ
EⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案： A解析：
Ⅰ项，《证券发行与承销管理办法》（2018年修订）第7条第2款规定，公开发行股票数量在4亿股（含）以下的，有效报价投资者的数量不少于10家；公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家。剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行。Ⅱ项，第13条第2款规定，网下和网上投资者缴款认购的新股或可转换公司债券数量合计不足本次公开发行数量的70%时，可以中止发行。Ⅲ项，第10条第1款规定，首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，发行人和主承销商不得将网下发行部分向网上回拨，应当中止发行。Ⅳ项，第13条第3款规定，除本办法规定的中止发行情形外，发行人和主承销商还可以约定中止发行的其他具体情形并事先披露。 -
第13题：
下列关于首次公开发行股票的表述中，错误的是()。A:参与网下报价和申购的投资者只能是机构投资者
B:主承销商有自主配售权
C:若存在老股转让，在老股转让后，发行人的实际控制人不得发生变更
D:网上投资者申购数量不足的，可回拨给网下投资者答案：A解析：A项，《首次公开发行股票承销业务规范》第八条规定，参与首次公开发行股票网下报价和申购的投资者应为依法可以进行股票投资的主体。其中，机构投资者应当依法设立并具有良好的信用记录，个人投资者应具备至少5年投资经验。发行人和主承销商可以对网下投资者的资质、研究能力和风险承受能力等方面提出具体条件，并在发行公告中预先披露。B项，主承销商有自主配售权。发行人和主承销商应当在发行公告中披露投资者参与自主配售的条件、配售原则，自主配售结束后应披露配售结果，包括获得配售的投资者名称、报价、申购数量及配售数额等，主承销商应说明自主配售结果是否符合事先公布的配售原则，对于提供有效报价但未参与申购，或实际申购数量明显少于报价时拟申购数量的投资者，发行人和主承销商应在配售结果中列表公示。C项，《关于进一步深化新股发行体制改革的指导意见》规定，在首次公开发行新股时，持股期满3年的股东可将部分老股向网下投资者转让。老股转让后，发行人的实际控制人不得发生变更。D项，《证券发行与承销管理办法》第十条规定，网上投资者申购数量不足网上初始发行量的，可回拨给网下投资者。 -
第14题：
根据证券法律制度的规定，下列关于网下发行机制的表述中，正确的有（ ）。A.首次公开发行股票采用询价方式的，公开发行股票后总股本4亿股（含）以下的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的50%
B.首次公开发行股票采用向网下投资者询价方式的，发行后总股本超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70%
C.对网下投资者进行分类配售的，同类投资者获得配售的比例应当相同
D.首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时，无须缴付申购资金。投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与答案：B,C,D解析：选项A：首次公开发行股票采用询价方式的，公开发行股票后总股本4亿股（含）以下的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的60%。 -
第15题：
以下关于首次公开发行股票网上发行的描述正确的是（ ）。
①采用直接定价方式的，可以选择网下发行，也可以选择网上发行
②首次公开发行，投资者须持有一定数量非限售股份才能参与网上申购
③网上投资者申购数量低于网上初始发行量的，可以从网上向网下回拨
④网上投资者不得全权委托证券公司进行新股申购A.①②③
B.①②④
C.②③④
D.①②③④答案：C解析：首次公开发行股票采用直接定价方式的，全部向网上投资者发行，不进行网下询价和配售。①项错误。首次公开发行股票，持有一定数量非限售股份的投资者才能参与网上申购。②正确。网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司进行新股申购。④正确。网上投资者申购数量不足网上初始发行量的，可回拨给网下投资者。③正确。 -
第16题：
下列关于首次公开发行股票并上市的网上、网下发行的说法，正确的是（）。
- A、参与初步询价的网下投资者只有在未获得初步配售时，才可以在T日参与网上申购
- B、网下投资者T日参与网下申购时缴付申购资金
- C、初步询价后，主承销商必须将不低于所有网下投资者拟申购总量的10％作为最高报价剔除
- D、网下投资者参与询价时，可以申报三档价格
正确答案:C -
第17题：
根据证券法律制度的规定，下列选项关于股票公开发行方式的表述中，不正确的有（）。
- A、首次公开发行股票不能通过向网下投资者询价的方式确定股票发行价格
- B、公开发行股票数量在4亿股（含）以下的，有效报价投资者的数量应不少于20家
- C、首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，发行人和主承销商不得将网下发行部分向网上回拨，应当中止发行
- D、网上投资者申购数量不足网上初始发行量的，可以回拨给网下投资者
正确答案:A,B -
第18题：
单选题下列关于新股网上网下申购的说法，正确的有（ ）。Ⅰ.机构投资者既可以参加网上申购，也可以参加网下申购，但不得同时参加Ⅱ.网上申购与网下申购同步进行Ⅲ.网下申购和网上申购中签率一般是相同的Ⅳ.网下申购和网上申购是不同的股份数AⅠ、Ⅲ、Ⅳ
BⅠ、Ⅱ、Ⅳ
CⅡ、Ⅲ
DⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案： D解析： -
第19题：
单选题关于网上、网下投资者的要求，下列说法正确的是()。A首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时需缴付申购资金
B投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与
C网下和网上投资者获得配售后，无需缴付认购资金
D网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，3个月内不得参与新股申购
正确答案： C解析： AB两项，《证券发行与承销管理办法》(2015年修订)第12条第1款规定，首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时无需缴付申购资金。投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与。CD两项，第13条第1款规定，网下和网上投资者获得配售后，应当按时足额缴付认购资金。网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，6个月内不得参与新股申购。 -
第20题：
单选题关于下列首次公开发行股票的行为中，正确的情形是（ ）。A网上发行应当早于网下发行
B网下投资者在申购时需缴付申购资金
C网上投资者在申购时需缴付申购资金
D投资者不得同时参与网上或者网下发行
正确答案： A解析： -
第21题：
单选题下列关于首次公开发行股票的说法，错误的是（ ）。A首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行
B投资者应当自行选择参与网下或网上发行，也可以同时参与
C网下和网上投资者在申购时无须缴付申购资金
D采用询价方式且无老股转让计划的，发行人和主承销商可以通过网下询价确定发行价格或发行价格区间
正确答案： A解析： -
第22题：
单选题下列关于首次公开发行股票采用直接定价方式的说法，正确的有（ ）。Ⅰ．公开发行股票数量在2000万股（含）以下且无老股转让计划的，可以采用直接定价方式Ⅱ．不进行网下询价和配售，全部向网上投资者发行Ⅲ．首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时无需缴付申购资金Ⅳ．网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足首次公开发行数量的70%时，可以中止发行Ⅴ．网下投资者可与发行人和主承销商自主约定网下配售股票的持有期限并公开披露AⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
BⅡ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
CⅠ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
DⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
EⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
正确答案： D解析：
Ⅰ项，《证券发行与承销管理办法》（2018年修订）第4条第1款规定，公开发行股票数量在2000万股（含）以下且无老股转让计划的，可以通过直接定价的方式确定发行价格。
Ⅱ项，第9条第1款规定，首次公开发行股票采用直接定价方式的，全部向网上投资者发行，不进行网下询价和配售。
Ⅲ项，第12条第1款规定，首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时无需缴付申购资金。投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与。
Ⅳ项，第13条第2款规定，网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的70%时，可以中止发行。
Ⅴ项，第9条第5款规定，网下投资者可与发行人和主承销商自主约定网下配售股票的持有期限并公开披露。 -
第23题：
单选题下列关于网上、网下回拨的说法中，正确的有()。 Ⅰ 首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，主承销商可以将网下发行部分向网上回拨 Ⅱ 网上投资者有效申购倍数为60倍的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的20％ Ⅲ 网上投资者有效申购倍数超过150倍的，回拨后网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的30％ Ⅳ 网上投资者有效申购倍数为120倍的，回拨比例为本次公开发行股票数量的40％ Ⅴ 网上投资者申购数量不足网上初始发行量的，可回拨给网下投资者AⅠ、Ⅱ、Ⅲ
BⅠ、Ⅳ、Ⅴ
CⅡ、Ⅳ、Ⅴ
DⅢ、Ⅳ、Ⅴ
EⅡ、Ⅲ、Ⅴ
正确答案： D解析： 根据《证券发行与承销管理办法》(2015年修订)第10条规定，首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，发行人和主承销商不得将网下发行部分向网上回拨，应当中止发行。网上投资者有效申购倍数超过50倍、低于100倍(含)的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的20％；网上投资者有效申购倍数超过100倍的，回拨比例为本次公开发行股票数量的40％；网上投资者有效申购倍数超过150倍的，回拨后网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的10％。所指公开发行股票数量应按照扣除设定12个月及以上限售期的股票数量计算。网上投资者申购数量不足网上初始发行量的，可回拨给网下投资者。