单选题当现金流波动时，以下哪项方法最适合于比较两个资本投资的净现值？（）A 确定性等值B 资本资产定价模型C 计算机模型D 敏感性分析

题目
单选题
当现金流波动时，以下哪项方法最适合于比较两个资本投资的净现值？（）
A

确定性等值

B

资本资产定价模型

C

计算机模型

D

敏感性分析

相似考题

1.以下哪项因素是资本预算模型中净现值模型比较强调的?()A货币时间价值B现金流量C项目成本D以上全是

2.比较资本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型(APM)对风险来源的定义，以下说法中错误的是（ ）。A．资本资产定价模型(CAPM)的定义是抽象的B．资本资产定价模型(CAPM)的定义是具体的C．套利定价模型(APT)的定义是具体的D．套利定价模型(APT)定义是抽象的

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4.下列各项不属于对股票投资价值的估值方法的是（ ）。A．市盈率模型B．市净率模型C．资本资产定价模型D．现金流折现模型

参考答案和解析
正确答案： D
解析： 与资本投资相关的敏感性分析是评估净现值（NPV）、内部回报率（IRR）和其他项目的盈利性指标，会如何随这现率、人工成本、材料成本、销售或其他因素的变化而变化的“如果-怎样”的方法。目的是评估NPV、IRR或其他特定的盈利性衡量会对变化如何的敏感
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  • 第1题：

    下列属于华尔街的第一次数学革命涵盖的金融理论是（ ）。

    A．资本资产定价模型

    B．期权定价模型

    C．VaR值方法

    D．敏感性分析方法


    正确答案：A
    华尔街的第一次数学革命是指夏普的资本资产定价模型和马科维茨资产组合理论等负债管理模式、阶段的金融理论。故选A。

  • 第2题：

    证券投资分析中证券组合分析法的内容主要包括()。

    A:均值方差模型
    B:资本资产定价模型
    C:因素模型
    D:套利定价模型

    答案：A,B,C,D
    解析：
    证券组合分析的内容主要包括马柯威茨的均值方差模型、资本资产定价模型、特征线模型、因素模型、套利定价模型以及它们在实践中的应用。

  • 第3题：

    股东自由现金流贴现模型计算的现值是()。

    A:现金净流量
    B:权益价值
    C:资产总值
    D:总资本

    答案：A
    解析：
    股东自由现金流（FCFE），指公司经营活动中产生的现金流量，在扣除公司业务发展的投资需求和其他资本提供者的分配后，可分配给股东的现金流量。

  • 第4题：

    比较资本资产定价模型（CAPM)和套利定价模型（APT)对风险来源的定义，以下说 法中正确的是（ ）。
    A.资本资产定价模型（CAPM)的定义是具体的
    B.资本资产定价模型（CAPM)的定义是抽象的
    C.套利定价模型（APT)的定义是具体的
    D.套利定价模型（APT)的定义是抽象的


    答案：A,C
    解析：
    资本资产定价模型（CAPM)用资产未来收益率的方差或标准差来衡量风 险，套利定价模型（APT)用贝塔值来衡量风险。两者对风险的定义均是具体的。故选AC。

  • 第5题：

    下列表述正确的是（）。
    Ⅰ.按照现金流贴现模型，股票的内在价值等于预期现金流之和
    Ⅱ.现金流贴现模型中的贴现率又称为必要收益率
    Ⅲ.当股票净现值大于零，意味着该股票股价被低估
    Ⅳ.现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法决定普通股票内在价值的方法

    A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
    B、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
    C、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ


    答案：C
    解析：
    现金流贴现模型下，一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值，对股票而言，预期现金流即为预期未来支付的股息，即:股票的内在价值等于预期现金流的贴现值之和。

  • 第6题：

    以下有关资本资产定价模型的说法中，错误的是（　）。

    A. 资本资产定价模型假设市场是均衡的
    B. 资本资产定价模型可以准确地提示证券市场的规律
    C. 证券市场线对任何公司. 任何资产都是适合的
    D. 资本资产定价模型解释了风险收益率的决定因素和度量方法

    答案：B
    解析：
    资本资产定价模型只能大体描绘出证券市场运动的基本情况，而不能完全准确地揭示证券市场的一切，选项B的说法不正确。

  • 第7题：

    风险溢价是哪两个数值之差（）。

    • A、金融资产未来现金流的期望值
    • B、确定性等值
    • C、金融资产未来现金流折现值
    • D、不确定等值

    正确答案:A,B

  • 第8题：

    当现金流波动时，以下哪项方法最适合于比较两个资本投资的净现值？（）

    • A、确定性等值
    • B、资本资产定价模型
    • C、计算机模型
    • D、敏感性分析

    正确答案:D

  • 第9题：

    用净现值法进行人力资本投资决策时正确的做法有（）

    • A、把人力资本投资的预期收益与成本直接比较
    • B、把人力资本投资的预期收益和成本按一定折现率折现后比较
    • C、当净现值为正时说明投资决策在经济上合理
    • D、当净现值为负时说明投资决策在经济上合理
    • E、当人力资本投资的预期收益现值大于投资成本现值时说明投资决策在经济上合理

    正确答案:B,C,E

  • 第10题：

    单选题
    股东自由现金流贴现模型计算的现值是（　　）。
    A

    现金净流量

    B

    权益价值

    C

    资产总值

    D

    总资本


    正确答案： B
    解析：
    股东自由现金流（FCFE），指公司经营活动中产生的现金流量，在扣除公司业务发展的投资需求和对其他资本提供者的分配后，可分配给股东的现金净流量。使用股东自由现金流贴现模型的步骤是：首先计算未来各期期望FCFE，确定股东要求的必要回报率，作为贴现率计算企业的权益价值VE，进而计算出股票的内在价值。

  • 第11题：

    单选题
    下列哪种评估项目风险的方法将预计现金流转变为无风险现金流量（）。
    A

    模拟

    B

    敏感性分析

    C

    资本资产定价模型

    D

    确定等值法


    正确答案： C
    解析：

  • 第12题：

    单选题
    当现金流波动时，以下哪项方法最适合于比较两个资本投资的净现值？（）
    A

    确定性等值

    B

    资本资产定价模型

    C

    计算机模型

    D

    敏感性分析


    正确答案： D
    解析： 与资本投资相关的敏感性分析是评估净现值（NPV）、内部回报率（IRR）和其他项目的盈利性指标，会如何随这现率、人工成本、材料成本、销售或其他因素的变化而变化的“如果-怎样”的方法。目的是评估NPV、IRR或其他特定的盈利性衡量会对变化如何的敏感

  • 第13题：

    下列关于资本资产定价模型的表述，正确的是（）。

    A、资本资产定价模型的基本假设就是影响资产价格波动的主要和共同的因素是市场总体价格水平
    B、资本资产定价模型假设影响资产收益率波动的因素有两类，即宏观因素和微观因素
    C、资本资产定价模型建立在投资者二次效用函数的假设之上
    D、资本资产定价模型假设资产的收益率与未知数量的未知因素相联系

    答案：A
    解析：
    A
    CAPM基本公式：Rp=Rf+βp(RM-Rf)，D项错了；影响资产收益率波动的因素只有宏观因素，只有系统性风险，也叫做市场风险，B项错了；CAPM模型与消费者效用函数无关。

  • 第14题：

    股东自由现金流贴现模型计算的现值是（ ）。

    A.现金净流量
    B.权益价值
    C.资产总值
    D.总资本

    答案：A
    解析：
    按照自由现金流贴现模型，公司价值等于公司预期现金流量按公司资本成本进行折现，将预期的未来自由现金流用加权平均资本成本（WACC）折现到当前价值来计算公司价值，然后减去债券的价值进而得到股票的价值。考点
    自由现金流（FCFF）贴现模型

  • 第15题：

    比较资本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型(APT)对风险来源的定义，以下说法中正确的是()。

    A:资本资产定价模型的定义是具体的
    B:资本资产定价模型的定义是抽象的
    C:套利定价模型的定义是具体的
    D:套利定价模型的定义是抽象的

    答案：A,C
    解析：
    资本资产定价模型(CAPM)用资产未来收益率的方差或标准差来衡量风险，套利定价模型(APT)用贝塔值来衡量风险。两者对风险的定义均是具体的。故选AC。

  • 第16题：

    以分析每股盈余的变化来衡量资本结构是否合理的资金结构定量分析方法是（）。

    A.每股盈余分析法
    B.比较资金成本法
    C.最佳资本结构
    D.资本资产定价模型法

    答案：A
    解析：

  • 第17题：

    “任何金融资产的内在价值等于这项资产预期的现金流的现值”是（ ）的理论基础。

    A.市场预期理论
    B.现金流贴现模型
    C.资本资产定价模型
    D.资产组合理论

    答案：B
    解析：
    现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值的方法。按照收入的资本化定价方法，任何资产的内在价值是由拥有资产的投资者在未来时期所接受的现金流决定的，也就是一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。

  • 第18题：

    下列属于测算股权资本成本的常用方法的有（　　）。

    A.资本资产定价模型
    B.套利定价模型
    C.兰因素模型
    D.年金现值法
    E.风险累加法

    答案：A,B,C,E
    解析：
    测算股权资本成本的常用方法有资本资产定价模型、套利定价模型、兰因素模型和风险累加法。

  • 第19题：

    使用净现值法分析资本预算时，净营运资本随项目变化，以下选项正确的是（）

    • A、是相关现金流
    • B、不是相关现金流
    • C、是相关现金流，但不是贴现现金流
    • D、是相关现金流，但与存货的变化无关

    正确答案:A

  • 第20题：

    关于现金流量分析的说法，正确的有（）。  

    • A、项目资本金现金流量分析是融资前分析
    • B、项目资本金现金流量分析可以帮助确定融资方案
    • C、项目投资现金流量分析是融资后分析
    • D、投资各方现金流量分析中，投资各方利益可能不一致
    • E、项目投资现金流量分析中的税后净现值与项目资本金现金流量分析中的净现值相等

    正确答案:B,D

  • 第21题：

    下列各项不属于对股票投资价值的估值方法的是（）。

    • A、市盈率模型
    • B、市净率模型
    • C、资本资产定价模型
    • D、现金流折现模型

    正确答案:C

  • 第22题：

    单选题
    下列表述正确的是（　　）。Ⅰ．按照现金流贴现模型，股票的内在价值等于预期现金流之和Ⅱ．现金流贴现模型中的贴现率又称为必要收益率Ⅲ．当股票净现值大于零，意味着该股票股价被低估Ⅳ．现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法决定普通股票内在价值的方法
    A

    Ⅰ、Ⅱ

    B

    Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

    C

    Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    D

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ


    正确答案： D
    解析：
    Ⅰ项，现金流贴现模型下，一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值，对股票而言，预期现金流即为预期未来支付的股息，即股票的内在价值等于预期现金流的贴现值之和。

  • 第23题：

    单选题
    使用净现值法分析资本预算时，净营运资本随项目变化，以下选项正确的是（）
    A

    是相关现金流

    B

    不是相关现金流

    C

    是相关现金流，但不是贴现现金流

    D

    是相关现金流，但与存货的变化无关


    正确答案： C
    解析： 暂无解析

  • 第24题：

    单选题
    默顿于1973年提出了（）。
    A

    传统的资本资产定价模型

    B

    套利定价模型

    C

    跨期资本资产定价模型

    D

    基于消费的资本资产定价模型


    正确答案： C
    解析： 暂无解析

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