单选题根据套利定价理论，任何一个由N种证券按比重w1，w2，…，wN构成的套利组合P都应当满足（　　）条件。A 构成组合的成员证券的投资比重之和等于1B w1b1＋w2b2＋…＋wNbN＝0，其中bi代表证券i的因素灵敏度系数C 套利组合是风险最小、收益最高的组合D 套利组合的风险等于零，但收益率等于市场借贷利率

题目
单选题
根据套利定价理论，任何一个由N种证券按比重w1，w2，…，wN构成的套利组合P都应当满足（　　）条件。
A

构成组合的成员证券的投资比重之和等于1

B

w1b1＋w2b2＋…＋wNbN＝0，其中bi代表证券i的因素灵敏度系数

C

套利组合是风险最小、收益最高的组合

D

套利组合的风险等于零，但收益率等于市场借贷利率

相似考题

1.作为套利组合，该组合中各种证券的权数必须满足w1+W2+…+wN=1。（ ）

2.认为，只要任何一个投资者不能通过套利获得收益，那么期望收益率一定与风险相联系。A. 资本资产定价模型B.套利定价理论C.多因素模型D.证券组合选择

3.根据套利定价理论，套利组合满足的条件包括( )。A．该组合的期望收益率大于OB．该组合中各种证券的权数之和等于0C．该组合中各种证券的权数之和等于lD．该组合的因素灵敏度系数等于0

4.为了追求最佳证券组合管理，各种理论不断演进，其中( )认为，只要任何一个投资者不能通过套利获得无限财富，那么期望收益率一定与风险相联系。A．资本资产定价模型B．套利定价理论C．多因素模型D．特征线模型

参考答案和解析
正确答案： C
解析：
套利组合是指满足下述三个条件的证券组合：①该组合中各种证券的权数满足w1＋w2＋…＋wN＝0；②该组合因素灵敏度系数为零，即w1b1＋w2b2＋…＋wNbN＝0。其中，bi表示证券i的因素灵敏度系数；③该组合具有正的期望收益率，即w1Er1＋w2Er2＋…＋wNErN＞0。其中，Eri表示证券i的期望收益率。
更多“根据套利定价理论，任何一个由N种证券按比重w1，w2，…，wN构成的套利组合P都应当满足（　　）条件。”相关问题

  • 第1题：

    关于套利组合满足的条件，下列说法错误的是( )．

    A．不需要投资者增加任何投资

    B．套利组合中各种证券的权数加总为零

    C．套利组合的预期收益率必须为正数

    D．套利组合因素灵敏度系数为1


    正确答案：D
    55.D【解析】D项，套利组合因素灵敏度系数应为零。

  • 第2题：

    套利组合要满足的条件有()。

    A.套利组合要求投资者不追加资金

    B.套利组合对任何因素的敏感度为零

    C.套利组合对任何因素的敏感度大于零

    D.套利组合的预期收益率应大于零

    E.套利组合的预期收益率应为零


    参考答案ABD

  • 第3题：

    为了追求最佳证券组合管理，各种理论不断演进，其中()认为，只要任何一个投资者不能通过套利获得无限财富，那么期望收益率一定与风险相联系。

    A:资本资产定价模型
    B:套利定价理论
    C:多因素模型
    D:特征线模型

    答案：B
    解析：
    套利定价理论指出投资收益同时受多个系统风险因素的影响，只有同时考虑多个系统风险因素的影响，才能在实际中较好地估计投资的期望收益。这一理论认为，只要任何一个投资者不能通过套利获得无限财富，那么期望收益率一定与风险相联系。

  • 第4题：

    套利组台，是局A足（ ）三个条件的证券组台。
    Ⅰ.该组合中各种证券的权数满足W1＋W2＋…WN=0
    Ⅱ.该组合因素灵敏度系数为零，且即w1b1＋W2b2＋…＋WNbN=0其中，bi表示证券i的因素灵敏度系数
    Ⅲ.该组合具有正的期望收益率，即W1Er1＋W2Er2＋…＋WNErN>0：其中，Eri表示证券i的期望收益率
    Ⅳ.该组合中各个证券的权数满足W1>W2>W3…>Wn

    A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
    B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
    C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
    D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

    答案：A
    解析：
    套利组合，是指满足下述三个条件的证券组合：（1）该组合中各种证券的权数满足W1＋W2＋…WN=0（2）该组合因素灵敏度系数为零，且即w1b1＋W2b2＋…＋WNbN=0其中，bi表示证券i的因素灵敏度系数（3）该组合具有正的期望收益率，即W1Er1＋W2Er2＋…＋WNErN>0：其中，Eri表示证券i的期望收益率

  • 第5题：

    根据套利定价理论，套利组合满足的条件包括（　　）。
    Ⅰ该组合的期望收益率大于0
    Ⅱ该组合中各种证券的权数之和等于0
    Ⅲ该组合中各种证券的权数之和等于1
    Ⅳ该组合的因素灵敏度系数等于0

    A、Ⅰ、Ⅲ
    B、Ⅱ、Ⅳ
    C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

    答案：C
    解析：

  • 第6题：

    根据套利定价理论，任何一个由N种证券按比重W1，W2，…，WN构成的套利组合P都应当满足（??）条件。


    答案：B
    解析：
    套利组合是指满足下述三个条件的证券组合：①该组合中各种证券的权数满足

  • 第7题：

    马柯威茨等人的()研究的是风险证券的最优选择。

    A:证券组合理论
    B:期权定价理论
    C:资本资产定价理论
    D:套利定价理论

    答案：A
    解析：
    马柯威茨等人的证券组合理论研究的是风险证券的最优选择。

  • 第8题：

    下列选项中，关于套利组合说法不正确的是（ ）。

    A.该组合中各种证券的权数满足w1 +w2 +…+wN=0
    B.该组合因素灵敏度系数为1，即w1b1+w2b2+…+wNbN =1
    C.该组合具有正的期望收益率，即x1Er1+x2Er2+ …+xNEr 0
    D.如果市场上不存在（即找不到）套利组合，那么市场就不存在套利机会


    答案：B
    解析：
    套利组合因素灵敏度系数为零，即w1b1+w2b2+…+wNbN =1 故本题选 B。

  • 第9题：

    均衡市场利用套利定价理论，套利定价理论存在任何套利策略（机会）的金融资产定价。（）



    答案：错
    解析：

    套利定价理论被用在均衡市场上不存在任何套利策略（机会）的金融资产定价。其基本思想是，在有效的金融市场上，任何一项金融资产的定价，应当使得利用该项金融资产进行套利的机会不复存在。

  • 第10题：

    套利组合要满足的条件有（）。

    • A、套利组合要求投资者不追加资金
    • B、套利组合对任何因素的敏感度为零
    • C、套利组合对任何因素的敏感度大于零
    • D、套利组合的预期收益率应大于零
    • E、套利组合的预期收益率应为零

    正确答案:A,B,D

  • 第11题：

    套利组合是指满足下述（）条件的证券组合。

    • A、该组合中各种证券的权数满足w1+w2+…+wN=0
    • B、该组合因素灵敏度系数为零
    • C、该组合具有正的期望收益率
    • D、该组合在不同市场上有不同的表现

    正确答案:A,B,C

  • 第12题：

    多选题
    套利组合要满足的条件有（）。
    A

    套利组合要求投资者不追加资金

    B

    套利组合对任何因素的敏感度为零

    C

    套利组合对任何因素的敏感度大于零

    D

    套利组合的预期收益率应大于零

    E

    套利组合的预期收益率应为零


    正确答案： A,D
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    套利组合是指满足下述（ ）条件的证券组合。 A．该组合中各种证券的权数满足W1+W2+…+Wn=0 B．该组合因素灵敏度系数为零 C．该组合具有正的期望收益率 D．该组合在不同市场上有不同的表现


    正确答案：ABC
    考点：熟悉套利定价理论的基本原理。见教材第十一章第四节，P281。

  • 第14题：

    假定证券的收益率由单因素模型决定。现有一个由N种证券构成的套利组合，第种证券的投资比重为，第种证券的期望收益率为，第种证券对因素变化的敏感性指标为。那么这个套利证券组合具有的特征包括：（ ）。

    A．++……+=1

    B．++……+=0

    C．++……+=0

    D．++……+=0

    E．++……+>0


    正确答案：BCE

  • 第15题：

    根据套利定价理论，买入一个套利组合的方式之一是（ ）。

    A、卖出该套利组合中投资比重为负值的成员证券，并用所得资金购买其他成员证券
    B、卖出该套利组合中投资比重为正值的成员证券，并用所得资金购买其他成员证券
    C、追加投资的资金，50%用于购买该套利组合中投资比重为正值的成员证券
    D、从银行借人一笔资金用于购买该套利组合中投资比重为正值的成员证券

    答案：A
    解析：
    A
    套利组合首先是不用追加资金，而后是在原有资产基础上通过卖出投资比重为负的证券，买入其他证券来实现套利。

  • 第16题：

    根据套利定价理论，套利组合满足的条件包括（ ）。
    Ⅰ.该组合中各种证券的权数之和等于零
    Ⅱ.该组合因素灵敏度系数为零
    Ⅲ.该组合具有正的期望收益率
    Ⅳ.该组合中各种证券的权数之等于1

    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

    答案：C
    解析：
    所谓谓套利组合，是指满足下述三个条件的证券组合:（1）该组合中各种证券的权数满足:W1+W2+…..+WN=0。（2）该组合因素灵敏度系数为零。（3）该组合具有正的期望收益率。

  • 第17题：

    根据套利定价理论，任何一个由Ⅳ种证券按比重W---1，W2，…，WN构成的套利组合P都应当满足（　　）条件。

    A、构成组合的成员证券的投资比重之和等于1
    B、



    C、套利组合是风险最小、收益最高的组合
    D、套利组合的风险等于零，但收益率等于市场借贷利率


    答案：B
    解析：
    套利组合是指满足下述三个条件的证券组合：①该组合中各种证券的权数满足



    @##

  • 第18题：

    根据套环引定价理论，套利组合满足的条件包括（ ）。
    Ⅰ.该组合的期望收益率大于0
    Ⅱ.该组合中各种证券的权数之和等于0
    Ⅲ.该组合中各种证券的权数之和等于1
    Ⅳ.该组合的因素灵敏度系数等于0

    A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
    B.Ⅰ.Ⅱ
    C.Ⅰ.Ⅲ
    D.Ⅲ.Ⅳ

    答案：A
    解析：
    套利组合需满足3个条件:该组合中各种证券的权数等于0;该组合因素灵敏度为零:该组合具有正的期望收益率.

  • 第19题：

    根据套利定价理论(APT)，套利组合应满自足的条件有()。

    A:组合期望收益率为零
    B:组合因素灵敏度系数为零
    C:组合中各种证券的权数之和为零
    D:组合具有正的期望收益率

    答案：B,C,D
    解析：
    在套利定价理论中，套利机会被套利组合所描述。所谓套利组合是指满足下述三个条件的证券组合：①该组合中各种证券的权数之和为零；②该组合因素灵敏度系数为零；③该组合具有正的期望收益率。

  • 第20题：

    关于套利组合满足的条件，下列说法错误的是()。

    A:不需要投资者增加任何投资
    B:套利组合中各种证券的权数加总为零
    C:套利组合的预期收益率必须为正数
    D:套利组合因素灵敏度系数为1

    答案：D
    解析：
    D项，套利组合因素灵敏度系数应为零。

  • 第21题：

    均衡市场利用套利定价理论，套利定价理论不存在任何套利策略（机会）的金融资产定价。（）



    答案：对
    解析：
    √
    套利定价理论被用在均衡市场上不存在任何套利策略（机会）的金融资产定价。其基本思想是，在有效的金融市场上，任何一项金融资产的定价，应当使得利用该项金融资产进行套利的机会不复存在。

  • 第22题：

    由套利定价理论的表达式可知，证券或证券组合的期望收益率与经济因素间存在线性关系。


    正确答案:错误

  • 第23题：

    单选题
    根据套利定价理论，任何一个由N种证券按比重w1，w2，…，wN构成的套利组合P都应当满足（　　）条件。
    A

    构成组合的成员证券的投资比重之和等于1

    B

    w1b1+w2b2+…+wNbN=0，其中bi代表证券i的因素灵敏度系数

    C

    套利组合是风险最小、收益最高的组合

    D

    套利组合的风险等于零，但收益率等于市场借贷利率


    正确答案： D
    解析：
    套利组合是指满足下述三个条件的证券组合：①该组合中各种证券的权数满足w1+w2+…+wN=0；②该组合因素灵敏度系数为零，即w1b1+w2b2+…+wNbN=0。其中，bi表示证券i的因素灵敏度系数；③该组合具有正的期望收益率，即w1Er1+w2Er2+…+wNErN＞0。其中，Eri表示证券i的期望收益率。

  • 第24题：

    单选题
    根据套利定价理论，套利组合满足的条件包括（　　）。Ⅰ．该组合的期望收益率大于0Ⅱ．该组合中各种证券的权数之和等于0Ⅲ．该组合中各种证券的权数之和等于1Ⅳ．该组合的因素灵敏度系数等于0
    A

    Ⅰ、Ⅲ

    B

    Ⅱ、Ⅳ

    C

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

    D

    Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ


    正确答案： B
    解析：
    根据套利定价理论，套利组合满足的条件包括：①该组合中各种证券的权数满足w1＋w2＋…＋wN＝0。②该组合因素灵敏度系数为零，即w1b1＋w2b2＋…＋wNbN＝0。其中，bi表示证券i的因素灵敏度系数。③该组合具有正的期望收益率，即w1E（r1）＋w2E（r2）＋…＋wNE（rN）＞0。其中，E（ri）表示证券i的期望收益率。套利组合的上述特征表明，投资者如果能够发现套利组合并持有它，那么他就可以在不追加投资的情况下实现无风险收益。

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