单选题A0.72B0.63C1.3D1.15

题目
单选题
A

0.72

B

0.63

C

1.3

D

1.15

相似考题

1.下列有关β系数的表述不正确的是( )。A．在运用资本资产定价模型时，某资产的β系数小于零，说明该资产风险小于市场平均风险。B．在证券的市场组合中，所有证券的β加权平均数等于1C．某股票的β值反映该股票收益率变动与整个股票市场收益率变动之间的相关程度D．投资组合的β系数是加权平均的β系数

2.投资者的证券组合中包括股票A和股票B，则股票A和股票B的相关系数可能为( )。A． -1．2B． -0．5C．0D．1

3.已知甲股票的风险收益率为12%，市场组合的风险收益率为10%，甲股票的必要收益率为16%，资本资产定价模型成立，乙股票的口系数为0.5，乙股票收益率与市场组合收益率的协方差为6%。要求：(1)计算甲股票的口系数、无风险收益率；(2)计算股票价格指数平均收益率；(3)确定证券市场线的斜率和截距；(4)如果甲、乙构成的资产组合中甲的投资比例为0.6，乙的投资比例为0.4，计算资产组合的卢系数以及资产组合收益率与市场组合收益率的协方差；假设资产组合收益率的方差为16%，计算资产组合收益率与市场组合收益率的相关系数；(5)如果甲的收益率标准差为15%，把甲、乙的投资比例调整为相等，即各为0.5，并假设甲股票收益率与乙股票收益率的相关系数为1，资产组合收益率的标准差为12%，计算乙股票收益率的标准差。(4)假设市场是均衡的，计算所选项目的风险价值系数(b)；(5)假设资本资产定价模型成立，计算市场风险溢酬、乙项目的口系数；(6)计算乙项目收益率与市场组合收益率的相关系数。

4.根据投资组合理论，下列说法正确的有()。A.在证券的市场组合中，所有证券的贝塔系数加权平均数等于1B.某股票的β值反映该股票收益率变动与整个股票市场收益率变动之间的相关程度C.资产组合的系统风险大小，等于组合中各资产系统风险的加权平均数D.单纯改变相关系数，既影响资产组合的预期收益率，也影响资产组合预期收益率的方差

更多“某证券资产组合中有两只股票，相关信息如下表：A股票与B股票相关系数为0.5，那么该证券资产组合的β系数为()。”相关问题

  • 第1题：

    已知甲股票的β系数为1.2，证券市场线的斜率为8%，证券市场线的截距为2.4%，资本资产定价模型成立，乙股票收益率与市场组合收益率的协方差为6.3%，市场组合收益率的标准差为30%。

    要求：

    (1)根据题中条件确定市场风险溢酬；

    (2)计算无风险收益率以及甲股票的风险收益率和必要收益率；

    (3)计算甲股票的预期收益率；

    (4)计算市场平均收益率；

    (5)计算乙股票的β系数；

    (6)如果资产组合中甲的投资比例为0.4，乙的投资比例为0.6，计算资产组合的β系数以及资产组合的必要收益率；

    (7)在第6问中，假设资产组合收益率与市场组合收益率的相关系数为0.8，计算资产组合收益率的标准差；

    (8)如果甲股票收益率标准差为18%，乙股票收益率的标准差为10%，资产组合中甲的投资比例为0.3，乙的投资比例为0.7，资产组合收益率的标准差为8.5%，计算甲乙股票收益率的协方差；

    (9)根据第8问计算甲乙股票收益率的相关系数；

    (10)根据第2问、第3问和第8问，计算甲股票的风险价值系数。


    正确答案：

    (1)证券市场线的斜率=市场风险溢酬
    由此可知：市场风险溢酬=8%
    (2)证券市场线的截距=无风险收益率
    由此可知，无风险收益率=2.4%
    甲股票的风险收益率=甲股票的β系数×市场风险溢酬=1.2×8%=9.6%
    甲股票的必要收益率=无风险收益率+甲股票的风险收益率=2.4%+9.6%=12%
    (3)由于资本资产定价模型成立，所以，甲股票的预期收益率=必要收益率=12%
    (4)市场平均收益率=市场组合收益率=无风险收益率+市场风险溢酬=2.4%+8%=10.4%
    (5)市场组合收益率的方差=30%×30%=9%
    乙股票的β系数=乙股票收益率与市场组合收益率的协方差/市场组合收益率的方差=6.3%/9%=0.7
    (6)资产组合的β系数=0.4×1.2+0.6×0.7=0.9
    资产组合的必要收益率=2.4%+0.9×8%=9.6%
    或：资产组合的必要收益率=0.4×甲股票的必要收益率+0.6 ×乙股票的必要收益率=0.4 × 12%+0.6 ×(2.4%+0.7×8%)=9.6%
    (7)资产组合的β系数=资产组合收益率与市场组合收益率的相关系数×资产组合收益率的标准差/市场组合收益率的标准差
    即：0.9=0.8×资产组合收益率的标准差/30%
    解得：资产组合收益率的标准差=33.75%
    (8)资产组合收益率的方差
    =0.3×0.3×18%×18%+2×0.3 ×0.7×甲乙股票收益率的协方差+0.7×0.7 × 10%×10%
    即：8.5%×8.5%=0.3 × 0.3×18%× 18%+2×0.3×0.7×甲乙股票收益率的协方差+0.7×0.7×10%×10%
    0.7225%=0.2916%+0.42 ×甲乙股票收益率的协方差+0.49%
    解得：甲乙股票收益率的协方差=-0.14%
    (9)甲乙股票收益率的协方差=甲乙股票收益率的相关系数×甲的收益率标准差×乙的收益率标准差=甲乙股票收益率的相关系数×18%×10%=-0.14%
    解得：甲乙股票收益率的相关系数=-0.08
    (10)甲股票的风险价值系数=甲股票的风险收益率/甲股票收益率的标准离差率=9．6%/甲股票收益率的标准离差率甲股票收益率的标准离差率=甲股票收益的标准差/甲股票的预期收益率=18%/12%=1.5
    所以，甲股票的风险价值系数=9.6%/1.5=6.4%

  • 第2题：

    甲公司购入A股票和B股票构建投资组合，标准差分别为10%和16%，在等比例投资的情况下，假设两只股票的相关系数为1，则该证券组合的标准差为(　　)。

    A.6%
    B.10%
    C.16%
    D.13%

    答案：D
    解析：
    当相关系数为1时，在等比例投资的情况下，投资组合的标准差=（10%+16%）÷2=13%。

  • 第3题：

    某证券资产组合中有A、B、C三只股票，其中：A股票β系数为0.8，每股市价为4元，股票数量为800万股；B股票β系数为1.5，每股市价为8元，股票数量为100万股；C股票β系数为1.5，每股市价为25元，股票数量为160万股。该证券资产组合的β系数是（　）。

    A.1
    B.1.22
    C.1.27
    D.1.5

    答案：B
    解析：
    A股票比例＝（4×800）÷（4×800＋8×100＋25×160）＝40%；B股票比例＝（8×100）÷（4×800＋8×100＋25×160）＝10%；C股票比例＝（25×160）÷（4×800＋8×100＋25×160）＝50%。

  • 第4题：

    某证券资产组合中有A、B、C三只股票，所占的比重分别为60%、20%、20%。A股票的β系数为0.8，B股票的β系数为0.6，C股票的β系数为1。则证券资产组合的β系数是（　　）。

    A.0.6
    B.0.8
    C.1
    D.2.4

    答案：B
    解析：
    证券资产组合的β系数=60%×0.8+20%×0.6+20%×1=0.8。

  • 第5题：

    某证券资产组合的相关信息如下：A股票的贝塔系数为0.5，在组合中所占的比例为30%；B股票的贝塔系数为1.2，在组合中所占的比例为50%;C股票的贝塔系数为1.7，在组合中所占的比例为20%,则证券资产组合的贝塔系数为(　)。

    A.1.02
    B.1.09
    C.1.13
    D.1.20

    答案：B
    解析：
    证券资产组合的贝塔系数=0.5×30%+1.2×50%+1.7×20%=1.09。

  • 第6题：

    假设商业银行持有资产组合A，根据投资组合理论，下列哪种操作降低该组合风险的效果最差（）。

    A:卖出50%资产组合A，持有现金
    B:卖出50%资产组合A，用于购买与资产组合A的相关系数为0的资产组合Y
    C:卖出50%资产组合A，用于购买与资产组合A的相关系数为+0.8的资产组合X
    D:卖出50%资产组合A，用于购买与资产组合A的相关系数为一0.5的资产组合Z

    答案：C
    解析：
    因为C选项购买的资产与A正相关，所以降低组合风险的效果最差。

  • 第7题：

    相关系数对风险的影响为（）。

    • A、当相关系数为1时，等额投资多种股票的组合标准差就是各自标准差的简单算术平均数
    • B、证券收益率的相关系数越小，风险分散化效果也就越明显
    • C、当相关系数小于1时，投资组合曲线必然向右弯曲
    • D、当相关系数等于0时，投资多种股票的资产组合标准差就是各股票标准差的加权平均值

    正确答案:A,B,D

  • 第8题：

    假设某投资者选择了A、B两个公司的股票构造其证券投资组合，两者各占投资总额的一半。已知A股票的期望收益率为24％，方差为16％，B股票的期望收益率为12％，方差为9％。当A、B两只股票的相关系数为l时，该证券组合收益率的方差为（）。

    • A、10.25％
    • B、11.25％
    • C、12.25％
    • D、13.25％

    正确答案:C

  • 第9题：

    多选题
    相关系数对风险的影响为（）。
    A

    当相关系数为1时，等额投资多种股票的组合标准差就是各自标准差的简单算术平均数

    B

    证券收益率的相关系数越小，风险分散化效果也就越明显

    C

    当相关系数小于1时，投资组合曲线必然向右弯曲

    D

    当相关系数等于0时，投资多种股票的资产组合标准差就是各股票标准差的加权平均值


    正确答案： A,C
    解析： 暂无解析

  • 第10题：

    单选题
    下列有关β系数的表述不正确的是（　　）。
    A

    在运用资本资产定价模型时，某资产的β系数小于零，说明该资产风险小于市场平均风险

    B

    在证券的市场组合中，所有证券的贝塔系数加权平均数等于1

    C

    某股票的β值反映该股票收益率变动与整个股票市场收益率变动之间的相关程度

    D

    投资组合的β系数是加权平均的β系数


    正确答案： A
    解析：
    A项，市场组合的β系数等于1，在运用资本资产定价模型时，某资产的β值小于1，说明该资产的系统风险小于市场风险。B项，市场组合的贝塔系数为1，而证券的市场组合可以理解为市场上所有证券所构成的投资组合，所以，在证券的市场组合中，所有证券的β系数加权平均数等于1；C项是β系数的含义；D项是组合贝塔系数的含义。

  • 第11题：

    多选题
    某客户的投资组合中仅两只股票，假设经过计算，两只股票的相关系数为0.8，则理财规划师可能会给出如下评价或建议()。
    A

    这两只股票相关程度较高

    B

    风险分散化效应较高

    C

    股票投资收益较低

    D

    资产组合流动性好

    E

    应适当调整投资组合


    正确答案： B,D
    解析： 二者正相关，风险分散化效应较低，从相关关系无法判断股票投资收益和流动性。

  • 第12题：

    单选题
    假设某投资者选择了A、B两个公司的股票构造其证券投资组合，两者各占投资总额的一半。已知A股票的期望收益率为24％，方差为16％，B股票的期望收益率为12％，方差为9％。当A、B两只股票的相关系数为-1时，该证券组合收益率的方差为（）。
    A

    4.25％

    B

    2.25％

    C

    0.25％

    D

    -0.25％


    正确答案： C
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    某资产组合中有三只股票，相关的信息如表所示，要求计算资产组合的β系数。
    某证券资产组合的相关信息


    答案：
    解析：
    首先计算A、B、C三种股票所占的价值比例：
    　　A股票比例：（4×200）÷（4×200＋2×100＋10×100）×100%＝40%
    　　B股票比例：（2×100）÷（4×200＋2×100＋10×100）×100%＝10%
    　　C股票比例：（10×100）÷（4×200＋2×100＋10×100）×100%＝50%
    　　然后计算加权平均β系数，即为资产组合的β系数：
    　　βp＝40%×0.7＋10%×1.1＋50%×1.7＝1.24

  • 第14题：

    某证券资产组合中有三只股票，A股票β系数为1.5，B股票β系数为1，C股票β系数为0.8，三只股票所占比重分别为0.2、0.4、0.4，则该证券资产组合的β系数为（）。

    A.0.98
    B.1.02
    C.1.10
    D.1.12

    答案：B
    解析：
    该证券资产组合的β系数=1.5×0.2+1×0.4+0.8×0.4=1.02。

  • 第15题：

    下列关于β系数的表述中，错误的是（　）。

    A.β系数可以为负数
    B.某股票的β值反映该股票收益率变动与整个股票市场收益率变动之间的相关程度
    C.投资组合的β系数一定会比组合中任一单项证券的β系数低
    D.β系数反映的是单项资产或证券资产组合的系统风险

    答案：C
    解析：
    由于投资组合的β系数等于单项资产的β系数的加权平均数，所以，选项C的说法不正确。

  • 第16题：

    甲公司现有一笔闲置资金，拟投资于某证券组合，该组合由X、Y、Z三种股票构成，资金权重分别为40%、30%和30%，β系数分别为2.5、1.5和1，其中X股票投资收益率的概率分布如下表所示。

    Y、Z股票的预期收益率分别为10%和8%，当前无风险利率为4%，市场组合的必要收益率为9%。
    要求：
    （1）计算X股票的预期收益率。
    （2）计算该证券组合的预期收益率。
    （3）计算该证券组合β系数。
    （4）利用资本资产定价模型计算该证券组合的必要收益率，并据以判断该证券组合是否值得投资。


    答案：
    解析：
    （1）X股票的预期收益率=30%×20%+50%×12%+20%×5%=13%
    （2）该证券组合的预期收益率=40%×13%+30%×10%+30%×8%=10.6%
    （3）该证券组合β系数=40%×2.5+30%×1.5+30%×1=1.75
    （4）该证券组合的必要收益率=4%+1.75×（9%-4%）=12.75%
    由于该证券组合的必要收益率12.75%大于该证券组合的预期收益率10.6%，所以该证券组合不值得投资。

  • 第17题：

    甲投资者在证券市场上进行投资，其购入A股票和B股票组成投资组合，以下说法中，正确的有（　）。

    A. 此证券资产组合的预期收益率等于两种证券预期收益率的简单平均数
    B. 如果A股票和B股票的相关系数为1，则它们收益率变化方向和变化幅度完全相同
    C. 如果A股票和B股票的相关系数为0，则投资组合没有风险
    D. 如果A股票和B股票的相关系数为－1，则可以完全分散风险，甲投资者不承担任何风险
    E. 此组合的贝塔系数等于A股票和B股票的贝塔系数的加权平均数

    答案：B,E
    解析：
    证券资产组合的预期收益率就是组成证券资产组合的各种资产收益率的加权平均数，其权数为各种资产在组合中的价值比例。选项A的说法不正确。当两项资产的收益率完全负相关时，两项资产的风险可以充分地相互抵消，甚至完全消除。相关系数为0，虽然可以分散风险但不能完全消除风险，选项C的说法不正确。在证券资产组合中，能够随着资产种类增加而降低直至消除的风险，称为非系统性风险；不能随着资产种类增加而分散的风险，称为系统性风险。因此，虽然此组合相关系数为－1，系统风险是不能被分散的，选项D的说法不正确。

  • 第18题：

    某客户的投资组合中仅两只股票，假设经过计算，两只股票的相关系数为0.8，则理财规划师可能会给出如下评价或建议（）。

    • A、这两只股票相关程度较高
    • B、风险分散化效应较高
    • C、股票投资收益较低
    • D、资产组合流动性好
    • E、应适当调整投资组合

    正确答案:A,E

  • 第19题：

    在用资本资产定价模型时为某股票定价时，涉及到的相关的经济量包括（）。

    • A、无风险利率
    • B、该股票的β值
    • C、市场组合的期望收益率
    • D、相关系数

    正确答案:A,B,C

  • 第20题：

    单选题
    股票A、B、C具有相同的预期收益和风险，股票之间的相关系数如下：A和B的相关系数为0.8，B和C的相关系数为0.2，A和C的相关系数为－0.4，哪种等权重投资组合的风险最低？（　　）[2015年9月真题]
    A

    股票B和C组合

    B

    股票A和C组合

    C

    股票A和B组合

    D

    无法判断


    正确答案： A
    解析：
    相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。相关系数的绝对值越大说明两个证券收益率之间相关性越强。

  • 第21题：

    单选题
    如果由两只风险证券组成的最小方差资产组合风险为零，那么这两只证券之间的相关系数为（）
    A

    0

    B

    1.0

    C

    0.5

    D

    -1.0

    E

    要看它们的标准差


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第22题：

    多选题
    下列关于资本资产定价模型B系数的表述中，正确的有(    )。
    A

    β系数可以为负数

    B

    某股票的β值反映该股票收益率变动与股票市场收益率变动之间的相关程度

    C

    投资组合的β系数一定会比组合中任一单项证券的β系数低

    D

    β系数反映的是证券的系统风险


    正确答案： B,C
    解析：

  • 第23题：

    单选题
    股票A、B、C具有相同的预期收益和风险，股票之间的相关系数如下：A和B的相关系数为0.8，B和C的相关系数为0.2，A和C的相关系数为-0.4，下列（）等权重投资组合的风险最低。
    A

    股票B和C组合

    B

    股票A和C组合

    C

    股票A和B组合

    D

    无法判断


    正确答案： B
    解析：

  • 第24题：

    多选题
    下列关于资本资产定价模型β系数的表述中，正确的有（　　）。
    A

    β系数可以为负数

    B

    某股票的β值反映该股票收益率变动与整个股票市场收益率变动之间的相关程度

    C

    投资组合的β系数一定会比组合中任一单项证券的β系数低

    D

    β系数反映的是证券的系统风险


    正确答案： B,A
    解析：
    度量一项资产系统风险的指标是贝塔系数，用希腊字母β表示。贝塔系数被定义为某个资产的收益率与市场组合之间的相关性。由于投资组合的β系数等于单项资产的口系数的加权平均数。投资组合的β系数可能比组合中单项证券的β低，也可能比组合中单项证券的β高。

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