单选题甲公司打算长期持有A、B、C三种股票构成的证券组合，它们的贝塔系数分别为2.0、1.0和0.5，它们在证券组合中所占的比例分别为50%、30%和20%，目前市场报酬率为15%，无风险报酬率为10%。 要求：根据上述资料，从备选答案中选出下列问题的正确答案。下列表述中不正确的是（）。A A股票的贝塔系数高于整个证券市场的贝塔系数B B股票的贝塔系数等于整个证券市场的贝塔系数C C股票的贝塔系数低于整个证券市场的贝塔系数D ABC三种股票的投资组合的贝塔系数为1.8
题目
A股票的贝塔系数高于整个证券市场的贝塔系数
B股票的贝塔系数等于整个证券市场的贝塔系数
C股票的贝塔系数低于整个证券市场的贝塔系数
ABC三种股票的投资组合的贝塔系数为1.8
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第1题：
甲公司持有A，B，C三种股票，在由上述股票组成的证券投资组合中，各股票所占的比重分别为50%，30%和20%，其中β系数分别为2.0，1.0和0.5。市场收益率15% ，无风险收益率为10%。
若该公司只持有A种股票，此时风险报酬系数为0.8，该股票的标准离差率为75%，则该股票的总报酬率为：A、50%
B、60%
C、70%
D、80%答案：C解析：该股票的总报酬率=10%+0.8×75%=70% -
第2题：
某公司持有 A、B、C三种股票构成的证券组合，它们目前的市价分别为12元/股、6元/股和4元/股，它们的β系数分别为2.0、1.0和0.5，它们在证券组合中所占的比例分别为50%、30%、20%，上年的股利分别为2元/股、1元/股和0.5元/股，预期持有A股票每年可获得稳定的股利，持有B、C股票每年获得的股利逐年增长率为5%，若目前的市场收益率为15%，无风险收益率为10%。
要求：
＜1>、计算持有 A、B、C三种股票投资组合的风险收益率；
＜2>、分别计算投资A股票、B股票、C股票的必要报酬率；
＜3>、计算投资组合的必要报酬率；
＜4>、分别计算A股票、B股票、C股票的内在价值；
＜5>、判断该公司应否出售A、B、C三种股票。答案：解析：投资组合的β系数＝50%×2.0＋30%×1.0＋20%×0.5＝1.4（1分）
投资组合的风险收益率＝1.4×（15%－10%）＝7% （1分）
【考点“普通股价值的评估方法”】
投资A股票的必要报酬率＝10%＋2.0×（15%－10%）＝20%（0.5分）
投资B股票的必要报酬率＝10%＋1.0×（15%－10%）＝15%（0.5分）
投资C股票的必要报酬率＝10%＋0.5×（15%－10%）＝12.5% （0.5分）
【考点“普通股价值的评估方法”】
投资组合的必要报酬率＝10%＋7%＝17%
【考点“普通股价值的评估方法”】
A股票的价值＝2/20%＝10（元/股）（0.5分）
B股票的价值＝1×（1＋5%）/（15%－5%）＝10.5（元/股）（0.5分）
C股票的价值＝0.5×（1＋5%）/（12.5%－5%）＝7（元/股） （0.5分）
【考点“普通股价值的评估方法”】
由于A股票目前的市价高于其价值，所以A股票应出售；B和C目前的市价低于其价值，所以应继续持有。
【考点“普通股价值的评估方法”】 -
第3题：
甲公司准备投资100万元购入由A、B、C三种股票构成的投资组合，三种股票占用的资金分别为20万元、30万元和50万元，即它们在证券组合中的比重分别为20%、30%和50%，三种股票的贝塔系数分别为0.8、1.0和1.8。无风险收益率为10%，股票市场的平均收益率为16%。
要求：
（1）计算该股票组合的贝塔系数；
（2）计算该股票组合的风险收益率；
（3）计算该股票组合的必要收益率；
（4）若甲公司目前要求的必要收益率为19%，且B股票的投资比例不变，如何进行投资组合。答案：解析：（1）该股票组合的贝塔系数=0.8×20%+1.0×30%+1.8×50%=1.36
（2）该股票组合的风险收益率=1.36×（16%-10%）=8.16%
（3）该股票组合的必要收益率=10%+8.16%=18.16%
（4）若必要收益率为19%，则组合β系数=（19%-10%）/（16%-10%）=1.5。
设投资于A股票的比例为X，则：0.8X+1×30%+1.8×（1-30%-X）=1.5
解得：X=6%
即投资A股票6万元，投资B股票30万元，投资C股票64万元。 -
第4题：
甲公司打算长期持有A、B、C三种股票构成的证券组合，它们的贝塔系数分别为2.0、1.0和0.5，它们在证券组合中所占的比例分别为50%、30%和20%，目前市场报酬率为15%，无风险报酬率为10%。 要求：根据上述资料，从备选答案中选出下列问题的正确答案。下列表述中不正确的是（）。
- A、A股票的贝塔系数高于整个证券市场的贝塔系数
- B、B股票的贝塔系数等于整个证券市场的贝塔系数
- C、C股票的贝塔系数低于整个证券市场的贝塔系数
- D、ABC三种股票的投资组合的贝塔系数为1.8
正确答案:D -
第5题：
甲公司打算长期持有A、B、C三种股票构成的证券组合，它们的贝塔系数分别为2.0、1.0和0.5，它们在证券组合中所占的比例分别为50%、30%和20%，目前市场报酬率为15%，无风险报酬率为10%。 要求：根据上述资料，从备选答案中选出下列问题的正确答案。该投资组合的风险报酬率和必要报酬率是（）。
- A、7%和17%
- B、17.5%和12.83%
- C、7%和15%
- D、0和10%
正确答案:A -
第6题：
甲公司准备投资100万元购入由A、B、C三种股票构成的投资组合，三种股票占用的资金分别为20万元、30万元和50万元，即它们在证券组合中的比重分别为20%、30%和50%，三种股票的贝他系数分别为0.8、1.0和1.8。无风险收益率为10%，平均风险股票的市场必要报酬率为16%。计算该股票组合的预期报酬率。
正确答案:该股票组合的预期报酬率＝10%+8.16%＝18.16% -
第7题：
K公司原持有甲、乙、丙三种股票构成证券组合，它们的β系数分别为2.0、1.5、0.5；它们在证券组合中所占比重分别为60%、30%和10%，市场上所有股票的平均收益率为14%，无风险收益率为10%。该公司为降低风险，售出部分甲股票，买入部分丙股票，甲、乙、丙三种股票在证券组合中所占比重变为20%、30%和50%，其他因素不变。判断原证券组合的收益率达到多少时，投资者才会愿意购买。
正确答案: 计算原证券组合的风险收益率Rp=βP×（Km-RF.=1.7×（14%-10%）=6.8%原证券组合的必要收益率＝10%＋6.8%＝16.8%只有原证券组合的收益率达到或者超过16.8%，投资者才会愿意投资。 -
第8题：
某饭店持有由甲、乙、丙三种股票构成的证券组合，它们的β系数分别是2．0、1．0和0．6，它们在证券组合中所占的比例分别为60％、30％和10％，则证券组合的β系数为（）。
- A、1.2
- B、1.56
- C、2.56
- D、3.6
正确答案:B -
第9题：
问答题计算分析题： K公司原持有甲、乙、丙三种股票构成证券组合，它们的β系数分别为2．0、1．5、1．0；它们在证券组合中所占比重分别为60％、30％和10％，市场上所有股票的平均收益率为12％， 无风险收益率为10％。该公司为降低风险，售出部分甲股票，买入部分丙股票，甲、乙、丙三种股票在证券组合中所占比重变为20％、30％和50％，其他因素不变。 要求： (1)计算原证券组合的β系数； (2)判断新证券组合的预期收益率达到多少时，投资者才会愿意投资。正确答案： 计算原证券组合的β系数
βp＝60％×2．0＋30％×1．5＋10％×1＝1．75
(2)计算新证券组合的β系数
βP＝20％×2．0＋30％×1．5＋50％×1＝1．35
新证券组合的风险收益率：
RP＝βP×(Rm－Rf)
＝1．35×(12％－10％)＝2．7％
新证券组合的必要收益率＝10％＋2．7％＝12．7％只有新证券组合的预期收益率达到或者超过12．7％，投资者才会愿意投资。解析： 暂无解析 -
第10题：
问答题甲公司持有A、B、C三种股票，在由上述股票组成的证券投资组合中，各股票所占的比重分别为50%、30%和20%，其β系数分别为2.0、1.0和0.5。市场收益率为15%，无风险收益率为10%。A股票当前每股市价为12元，刚收到上一年度派发的每股1.2元的现金股利，预计股利以后每年将增长8%。 要求： （1）计算以下指标： ①甲公司证券组合的β系数； ②甲公司证券组合的风险溢价率（R0）； ③甲公司证券组合的必要投资收益率（R0）； ④投资A股票的必要投资收益率。 （2）计算A股票的预期收益率，并分析当前出售A股票是否对甲公司有利。正确答案：
(1)①甲公司证券组合的β系数=50%×2+30%×1+20%×0.5=1.4。
②甲公司证券组合的风险收益率=组合β系数×(市场收益率-无风险报酬率)=1.4×(15%-10%)=7%。
③甲公司证券组合的必要投资收益率=风险报酬率+无风险报酬率=7%+10%=17%。
④根据资本资产定价模型,并已知A股票的β系数为2,所以投资A股票的必要投资收益率=10%+2×(15%-10%)=20%。
(2)根据股利增长模型:预期收益率=预计下一期股利/股票市价+股利增长率=1.2×(1+8%)/12+8%=18.8%<必要收益率20%,所以甲公司当前出售A股票有利。解析： 暂无解析 -
第11题：
问答题中南公司现持有A、B、C三种股票构成的证券组合，它们的β系数分别是2.0、1.0、0.5，它们在证券组合中所占的比重分别为60％、30％和10％，股票的市场报酬率为14％，无风险报酬率为10％，试计算这种组合的风险报酬。正确答案：
(1)确定该证券组合的β系数:βr=60%×2.0+30%×1.0+10%×0.5=1.55
(2)计算该证券组合的风险报酬率:Rp=βp(KM-RF)=1.55×(14%-10%)=6.2%
通过以上计算可以看出,在其他因素不变的情况下,风险报酬率取决于证券组合
的β系数,β系数越大,风险收益就越大,反之亦然。解析： 暂无解析 -
第12题：
单选题假设某证券组合由证券A和证券B组成，它们在组合中的投资比例分别为40%和60%，它们的β系数分别为1.2和0.8，则该证券组合的β系数为（）。A0.96
B1
C1.04
D1.12
正确答案： C解析： 暂无解析 -
第13题：
某公司持有由甲、乙、丙三种股票构成的证券组合，三种股票的β系数分别是2．0、1．3和0．7，它们的投资额分别是60万元、30万元和10万元。股票市场平均收益率为10%，无风险利率为5%。则证券组合的必要收益率为（ ）。A.12%
B.15%
C.12．8%
D.13．3%答案：D解析：考察证券投资决策
甲股票的比例＝60÷（60＋30＋10）＝60%
乙股票的比例＝30÷（60＋30＋10）＝30%
丙股票的比例＝10÷（60＋30＋10）＝10%
证券组合的β系数
＝2．0×60%＋1．3×30%＋0．7×10%＝1．66
证券组合的必要收益率
＝5%＋1．66×（10%－5%）＝13．3% -
第14题：
甲公司持有A、B、C三种股票，在由上述股票组成的证券投资组合中，各股票所占的比重分别为50%、30%和20%，其β系数分别为2.0、1.0和0.5。市场平均收益率为15%，无风险收益率为10%。A股票当前每股市价为12元，刚收到上一年度派发的每股1.2元的现金股利，预计股利以后每年增长8%。
要求：
(1)计算以下指标：①甲公司证券组合的β系数；②甲公司证券组合的风险收益率；③甲公司证券组合的必要收益率；④投资A股票的必要收益率。
(2)利用股利增长模型分析当前出售A股票是否对甲公司有利。
答案：解析：(1)计算以下指标：①甲公司证券组合的β系数=50%*2+30%*1+20%*0.5=1.4②甲公司证券组合的风险收益率=1.4*（15%-10%）=7%③甲公司证券组合的必要收益率=100+1.4*（15%-10%）=17%④投资A股票的必要收益率=10%+2*（15%-10%）=20%
(2)利用股利增长模型分析当前出售A股票是否对甲公司有利A股票的内在价值=1.2*（1+8%）/（20%-8%）=10.8元＜A股票的当前市价=12元股票价值被高估，出售比较有利。
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第15题：
某证券资产组合的相关信息如下：A股票的贝塔系数为0.5，在组合中所占的比例为30%；B股票的贝塔系数为1.2，在组合中所占的比例为50%;C股票的贝塔系数为1.7，在组合中所占的比例为20%,则证券资产组合的贝塔系数为( )。A.1.02
B.1.09
C.1.13
D.1.20答案：B解析：证券资产组合的贝塔系数=0.5×30%+1.2×50%+1.7×20%=1.09。 -
第16题：
某饭店持有由甲、乙、丙三种股票构成的证券组合，三种股票的β系数分别是2.0、1.0和0.7，在证券组合中所占的比例分别为60%、30%和10%，则该证券组合的风险系数为（）。
- A、1.2
- B、1.57
- C、2.3
- D、3.57
正确答案:B -
第17题：
甲公司准备投资100万元购入由A、B、C三种股票构成的投资组合，三种股票占用的资金分别为20万元、30万元和50万元，即它们在证券组合中的比重分别为20%、30%和50%，三种股票的贝他系数分别为0.8、1.0和1.8。无风险收益率为10%，平均风险股票的市场必要报酬率为16%。计算该股票组合的综合贝他系数。
正确答案:该股票组合的综合贝他系数β＝0.8×20%+1.0×30%+1.8×50%＝1.36 -
第18题：
某公司持有A、B、C三种股票构成的证券组合，三种股票所占比重分别为25%、35%和40%，其贝他系数分别为0.5、1和2，股票的市场收益率为12%，无风险收益率为5%。计算该证券组合的风险报酬率和必要收益率。
正确答案: 证券组合的风险报酬率=（12%-5%）*0.5*25%+（12%-5%）*1*35%+（12%-5%）*2*40%=8.925%
证券组合的必要报酬率=[5%+（12%-5%）*0.5]*25%+[5%+（12%-5%）*1]*35%+[5%+（12%-5%）*2]*40% =13.925%（或=8.925%+5%=13.925%） -
第19题：
某企业持有由甲、乙、丙三种股票构成的证券组合，它们的β系数分别为2.5、0.9和0.6，它们在证券组合中所占的比重为60%、30%和10%，股票市场的平均收益率为18%，假设无风险收益率为10%，试计算这种证券组合的风险收益率及组合投资收益率。
正确答案:证券组合的β系数=60%*2.5＋30%*0.9＋10%*0.6=1.83。
证券组合的风险收益率=1.83*（18%-10%）=14.64%证券组合投资收益率=10%+14.64%=24.64%。 -
第20题：
单选题甲公司打算长期持有A、B、C三种股票构成的证券组合，它们的贝塔系数分别为2.0、1.0和0.5，它们在证券组合中所占的比例分别为50%、30%和20%，目前市场报酬率为15%，无风险报酬率为10%。 要求：根据上述资料，从备选答案中选出下列问题的正确答案。该投资组合的风险报酬率和必要报酬率是（）。A7%和17%
B17.5%和12.83%
C7%和15%
D0和10%
正确答案： A解析： 投资组合的贝塔系数=2.0×50%+1.0×30%+0.5×20%=1.4，该投资组合的风险报酬率RR=1.4×（15%-10%）=7%，该投资组合必要报酬率K=10%+1.4×（15%-10%）=17%。 -
第21题：
问答题K公司原持有甲、乙、丙三种股票构成证券组合，它们的β系数分别为2.0、1.5、0.5；它们在证券组合中所占比重分别为60%、30%和10%，市场上所有股票的平均收益率为14%，无风险收益率为10%。该公司为降低风险，售出部分甲股票，买入部分丙股票，甲、乙、丙三种股票在证券组合中所占比重变为20%、30%和50%，其他因素不变。计算原证券组合的β系数；正确答案： 计算原证券组合的β系数βP=∑xiβi=60%×2.0+30%×1.5+10%×0.5=1.7解析： 暂无解析 -
第22题：
单选题甲公司打算长期持有A、B、C三种股票构成的证券组合，它们的贝塔系数分别为2.0、1.0和0.5，它们在证券组合中所占的比例分别为50%、30%和20%，目前市场报酬率为15%，无风险报酬率为10%。 要求：根据上述资料，从备选答案中选出下列问题的正确答案。下列表述中不正确的是（）。AA股票的贝塔系数高于整个证券市场的贝塔系数
BB股票的贝塔系数等于整个证券市场的贝塔系数
CC股票的贝塔系数低于整个证券市场的贝塔系数
DABC三种股票的投资组合的贝塔系数为1.8
正确答案： A解析： 整个证券市场的贝塔系数为1，A股票的贝塔系数为2，高于整个证券市场的贝塔系数；B股票的贝塔系数为1，等于整个证券市场的贝塔系数；C股票的贝塔系数为0.5，低于整个证券市场的贝塔系数。ABC组合的贝塔系数=2.0×50%+1.0×30%+0.5×20%=1.4。 -
第23题：
问答题甲公司准备投资100万元购入由A、B、C三种股票构成的投资组合，三种股票占用的资金分别为20万元、30万元和50万元，即它们在证券组合中的比重分别为20%、30%和50%，三种股票的贝他系数分别为0.8、1.0和1.8。无风险收益率为10%，平均风险股票的市场必要报酬率为16%。计算该股票组合的综合贝他系数。正确答案： 该股票组合的综合贝他系数β＝0.8×20%+1.0×30%+1.8×50%＝1.36解析： 暂无解析 -
第24题：
问答题K公司原持有甲、乙、丙三种股票构成证券组合，它们的β系数分别为2.0、1.5、0.5；它们在证券组合中所占比重分别为60%、30%和10%，市场上所有股票的平均收益率为14%，无风险收益率为10%。该公司为降低风险，售出部分甲股票，买入部分丙股票，甲、乙、丙三种股票在证券组合中所占比重变为20%、30%和50%，其他因素不变。判断新证券组合的收益率达到多少时，投资者才会愿意购买。正确答案： 计算新证券组合的β系数和风险收益率βP=∑xiβi=20%×2.0+30%×1.5+50%×0.5=1.1新证券组合的风险收益率：RP=βP×（Km-RF.=1.1×（14%-10%）=4.4%新证券组合的必要收益率＝10%＋4.4%＝14.4%只有新证券组合的收益率达到或者超过14.4%，投资者才会愿意投资解析： 暂无解析