单选题某个交易员在对所持仓位通过使用其他产品期货合约进行100%仓位对冲后，还有没有风险？（）A 基本没有风险了B 只剩很小的风险了C 还可能存在着较大的基差风险D 达到了完全对冲

题目
单选题
某个交易员在对所持仓位通过使用其他产品期货合约进行100%仓位对冲后，还有没有风险？（）
A

基本没有风险了

B

只剩很小的风险了

C

还可能存在着较大的基差风险

D

达到了完全对冲

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1.保险公司为农户投保后,对冲价格风险的方法是()。A.通过期货公司再保险B.利用大数法则对冲风险C.利用平均法则对冲风险D.不用对冲风险

2.下列关于对冲比率的计算，正确的是（ ）A.对冲比率=持有期货合约的头寸大小/资产风险暴露数量 B.对冲比率=资产风险暴露数量/持有期货合约的头寸大小 C.对冲比率=持有期货合约的头寸大小*资产风险暴露数量 D.对冲比率=持有期货合约的头寸大小-资产风险暴露数量

3.下列关于基差的说法中，错误的是( )。A.基差=期货价格-现货价格 B.基差是波动的 C.基差的不确定性被称为基差风险 D.降低基差风险实现套期保值关键是选择匹配度高的对冲期货合约

4.由于基差风险的存在，使得期货存在最佳对冲比例。()

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  • 第1题：

    期货风险管理公司卖出某商品的看涨期权后，常常利用场内期货合约对冲风险，但无法对冲（ ）风险。

    A.Delta
    B.Rho
    C.Vega
    D.Theta

    答案：B,C,D
    解析：
    场内期货合约的 Delta 是 1，而 GammA.Vega 或 Theta 为零，所以对冲期权的 GammA.Vega 或 Theta 风险。

  • 第2题：

    某企业采用期货或远期合约管理其可能遭受的汇率风险，该风险应对策略属于（ ）。

    A.风险对冲
    B.风险规避
    C.风险转移
    D.风险转换

    答案：A
    解析：
    利用金融衍生工具进行汇率风险管理，属于风险对冲，选项A正确。

  • 第3题：

    某个交易员在对所持仓位通过使用其他产品期货合约进行100%仓位对冲后，还有没有风险？（）

    • A、基本没有风险了
    • B、只剩很小的风险了
    • C、还可能存在着较大的基差风险
    • D、达到了完全对冲

    正确答案:C

  • 第4题：

    长期资本管理公司由于采用了滚动对冲策略，导致了最终紫金链断裂而倒闭。对于滚动对冲，下面哪项描述是正确的？（）

    • A、滚动对冲产生了较高的人员风险而引起了资金断裂
    • B、滚动对冲产生了较高的模型风险而引起了资金断裂
    • C、滚动对冲产生了较高的对家风险而引起了资金断裂
    • D、滚动对冲产生了较高的基差风险而引资了资金断裂

    正确答案:D

  • 第5题：

    在进行对冲时，经常产生基差风险，下面哪项通常不属于基差风险的产生原因？（）

    • A、对冲的流动性差异
    • B、对冲的产品差异
    • C、对冲的期限差异
    • D、对冲的波动差异

    正确答案:A

  • 第6题：

    期货交易所的主要风险是指（）

    • A、非理性价格波动风险
    • B、对冲基金
    • C、代理风险
    • D、基差变动的风险

    正确答案:C

  • 第7题：

    单选题
    基差风险是指（）。
    A

    原始风险头寸价格小于对冲工具价格引起的风险

    B

    原始风险头寸价格大于对冲工具价格引起的风险

    C

    原始风险头寸规模大于对冲工具规模引起的风险

    D

    原始风险头寸价格和对冲工具价格之间的关系发生变化引起的风险


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

  • 第8题：

    单选题
    期货套期保值不能完全规避的风险是（）
    A

    多头风险

    B

    空头风险

    C

    基差风险

    D

    对冲风险


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第9题：

    单选题
    来自中国大陆的某公司采用远期合约对未来要支出的美元现金流进行对冲时，不存在汇率风险；而如果用期货合约来对冲此现金流，则会有一定的汇率风险暴露。假设远期价格等于期货价格，如果在合约期限内美元出现了快速贬值，那么（）。
    A

    远期合约对冲效果优于期货合约

    B

    期货合约对冲效果优于远期合约

    C

    对冲效果没有差异

    D

    无法确定


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

  • 第10题：

    单选题
    长期资本管理公司由于采用了滚动对冲策略，导致了最终紫金链断裂而倒闭。对于滚动对冲，下面哪项描述是正确的？（）
    A

    滚动对冲产生了较高的人员风险而引起了资金断裂

    B

    滚动对冲产生了较高的模型风险而引起了资金断裂

    C

    滚动对冲产生了较高的对家风险而引起了资金断裂

    D

    滚动对冲产生了较高的基差风险而引资了资金断裂


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第11题：

    问答题
    什么是外汇期货对冲中的基差风险？试分析该基差险的成因及其对风险对冲效果的影响。

    正确答案： 基差风险是指保值工具与被保值商品之间价格波动不同步所带来的风险。基差即现货成交价格与交易所期货价格之间的差，其金额不是固定的。
    成因：（1）套期保值交易时期货价格对现货价格的基差水平及未来收敛情况的变化。由于套利因素，在交割日，期货价格一般接近现货价格，即基差约等于零。因此，套期保值交易时的基差水平、基差变化趋势和套期保值平仓对冲的时间决定了套期保值的风险大小及盈亏状况。
    （2）影响持有成本因素的变化。在理论上，期货价格等于现货价格加上持有成本，该持有成本主要包括储存成本、保险成本、资金成本和损毁等等。如果持有成本发生变化，基差也会发生变化，从而影响套期保值组合的损益。
    （3）被套期保值的风险资产与套期保值的期货合约标的资产的不匹配。
    （4）期货价格与现货价格的随机扰动。
    影响：第一，对套期保值选择合约数量的影响，计算外汇套期保值需要合约的数量的方法有两种，一是利用外汇市场的现货头寸除去期货合约的规模，另一种是将现货头寸和期货合约都转化为本币，由于基差的存在导致两种方法计算的结果不一致，使套期保值者面临不知如何选择的窘境，如果选择不当，会出现套期保值不足或者套期保值过度而演变成投机。
    第二：对套期保值效果地影响，基差的变动对套期保值的效果有直接的影响。如果基差为有利变动，套期保值者在保值的同时还能获得额外的收益，但如果基差为不利变动，则套期保值者不能达到完全的套期保值。
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    单选题
    下列关于股指期货、国债期货的论述正确的有（　　）。Ⅰ．对已进行风险对冲的股指期货、国债期货分别按投资规模的20%计算风险资本准备Ⅱ．对未进行风险对冲的股指期货、国债期货分别按投资规模的5%计算风险资本准备Ⅲ．股指期货、国债期货等的合计金额不得超过净资本的100%Ⅳ．股指期货以股指期货合约价值总额的15%计算
    A

    Ⅰ、Ⅱ

    B

    Ⅲ、Ⅳ

    C

    Ⅰ、Ⅲ

    D

    Ⅱ、Ⅳ


    正确答案： A
    解析：
    对已进行风险对冲的股指期货、国债期货分别按投资规模的5%计算风险资本准备；对未进行风险对冲的股指期货、国债期货分别按投资规模的20%计算风险资本准备（其中，股指期货、国债期货交易满足《企业会计准则第24号——套期保值》有关套期保值高度有效要求的，可认为已进行风险对冲）；自营权益类证券及证券衍生品（包括股指期货、国债期货等）的合计金额不得超过净资本的100%，其中，股指期货以股指期货合约价值总额的15%计算，国债期货以国债期货合约价值总额的5%计算。

  • 第13题：

    对于无法通过资产负债表和相关业务调整进行自我对冲的风险，通过衍生产品市场进行对冲的是()

    A:系统性风险对冲
    B:非系统性风险对冲
    C:自我对冲
    D:市场对冲

    答案：D
    解析：
    本题题干中已经解释了自我对冲的概念，并且说明不是自我对冲，因此可直接排除C项。通过衍生产品市场进行对冲的风险既可以是系统性风险，也可以是非系统性风险，排除A、B两项。

  • 第14题：

    什么是外汇期货对冲中的基差风险？试分析该基差险的成因及其对风险对冲效果的影响。


    正确答案:基差风险是指保值工具与被保值商品之间价格波动不同步所带来的风险。基差即现货成交价格与交易所期货价格之间的差，其金额不是固定的。
    成因：（1）套期保值交易时期货价格对现货价格的基差水平及未来收敛情况的变化。由于套利因素，在交割日，期货价格一般接近现货价格，即基差约等于零。因此，套期保值交易时的基差水平、基差变化趋势和套期保值平仓对冲的时间决定了套期保值的风险大小及盈亏状况。
    （2）影响持有成本因素的变化。在理论上，期货价格等于现货价格加上持有成本，该持有成本主要包括储存成本、保险成本、资金成本和损毁等等。如果持有成本发生变化，基差也会发生变化，从而影响套期保值组合的损益。
    （3）被套期保值的风险资产与套期保值的期货合约标的资产的不匹配。
    （4）期货价格与现货价格的随机扰动。
    影响：第一，对套期保值选择合约数量的影响，计算外汇套期保值需要合约的数量的方法有两种，一是利用外汇市场的现货头寸除去期货合约的规模，另一种是将现货头寸和期货合约都转化为本币，由于基差的存在导致两种方法计算的结果不一致，使套期保值者面临不知如何选择的窘境，如果选择不当，会出现套期保值不足或者套期保值过度而演变成投机。
    第二：对套期保值效果地影响，基差的变动对套期保值的效果有直接的影响。如果基差为有利变动，套期保值者在保值的同时还能获得额外的收益，但如果基差为不利变动，则套期保值者不能达到完全的套期保值。

  • 第15题：

    银行使用期货对冲的行为为何会产生流动性风险？（）

    • A、由于扩大的基差，期货对冲可能无法正常运作，这可能会导致银行亏损
    • B、价格变动可能会导致对冲损失
    • C、由于期货保证金需要每天结算，银行可能发现自己更需要更多的融资
    • D、因为期货在交易所交易，银行可能会面临流动性风险

    正确答案:C

  • 第16题：

    基差风险是指（）。

    • A、原始风险头寸价格小于对冲工具价格引起的风险
    • B、原始风险头寸价格大于对冲工具价格引起的风险
    • C、原始风险头寸规模大于对冲工具规模引起的风险
    • D、原始风险头寸价格和对冲工具价格之间的关系发生变化引起的风险

    正确答案:D

  • 第17题：

    来自中国大陆的某公司采用远期合约对未来要支出的美元现金流进行对冲时，不存在汇率风险；而如果用期货合约来对冲此现金流，则会有一定的汇率风险暴露。假设远期价格等于期货价格，如果在合约期限内美元出现了快速贬值，那么（）。

    • A、远期合约对冲效果优于期货合约
    • B、期货合约对冲效果优于远期合约
    • C、对冲效果没有差异
    • D、无法确定

    正确答案:B

  • 第18题：

    期货套期保值不能完全规避的风险是（）

    • A、多头风险
    • B、空头风险
    • C、基差风险
    • D、对冲风险

    正确答案:C

  • 第19题：

    单选题
    银行使用期货对冲的行为为何会产生流动性风险？（）
    A

    由于扩大的基差，期货对冲可能无法正常运作，这可能会导致银行亏损

    B

    价格变动可能会导致对冲损失

    C

    由于期货保证金需要每天结算，银行可能发现自己更需要更多的融资

    D

    因为期货在交易所交易，银行可能会面临流动性风险


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第20题：

    单选题
    在进行对冲时，经常产生基差风险，下面哪项通常不属于基差风险的产生原因？（）
    A

    对冲的流动性差异

    B

    对冲的产品差异

    C

    对冲的期限差异

    D

    对冲的波动差异


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

  • 第21题：

    单选题
    某企业采用期货或远期合约管理其可能遭受的汇率风险，该风险应对策略属于（）。
    A

    风险对冲

    B

    风险规避

    C

    风险转移

    D

    风险转换


    正确答案： C
    解析： 利用金融衍生工具进行汇率风险管理，属于风险对冲这一应对策略。

  • 第22题：

    单选题
    期货交易所的主要风险是指（）
    A

    非理性价格波动风险

    B

    对冲基金

    C

    代理风险

    D

    基差变动的风险


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第23题：

    单选题
    （　）是指对于无法通过资产负债表和相关业务调整进行自我对冲的风险，通过衍生产品市场进行对冲。
    A

    系统性风险对冲

    B

    非系统性风险对冲

    C

    自我对冲

    D

    市场对冲


    正确答案： B
    解析： 本题考查市场对冲的概念。

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