问答题Q公司是新成立的股份有限公司，生产经营不是很稳定，管理层相对缺少管理企业流动资产的经验，流动资产周转天数、销售额及其增长和成本水平都缺少历史数据，只能边生产边进行摸索。现在管理层正在确定公司的营运资本投资政策。副总经理甲认为最好采用适中型流动资产投资政策，他认为从理论上讲，适中型流动资产投资政策短缺成本和持有成本最小，是最理想的流动资产投资政策。投资项目部经理乙则认为最好采用激进型流动资产投资政策，理由为激进型流动资产投资政策可以节约流动资产的持有成本。高级财务分析师建议采用保守型流动资产投资政策，

题目
问答题
Q公司是新成立的股份有限公司，生产经营不是很稳定，管理层相对缺少管理企业流动资产的经验，流动资产周转天数、销售额及其增长和成本水平都缺少历史数据，只能边生产边进行摸索。现在管理层正在确定公司的营运资本投资政策。副总经理甲认为最好采用适中型流动资产投资政策，他认为从理论上讲，适中型流动资产投资政策短缺成本和持有成本最小，是最理想的流动资产投资政策。投资项目部经理乙则认为最好采用激进型流动资产投资政策，理由为激进型流动资产投资政策可以节约流动资产的持有成本。高级财务分析师建议采用保守型流动资产投资政策，并在经理办公会上正式提议大家进行讨论。要求：（1）简述3种流动资产投资政策的相关内容。（2）根据Q公司的实际情况，说明企业应该采用哪种流动资产投资政策。
相似考题

1.流动资产周转速度快，会相对节约流动资产，等于相对扩大资产投入，增强公司盈利能力；而延缓周转速度，需要补充流动资产参加周转，形成资金浪费，降低公司盈利能力。 （ ）

2.对流动资产周转率指标，下列说明和解释正确的有（ ）。A．周转次数在一定时期越少，流动资产营运能力越强B．该指标是企业在一定时期内业务净收入与全部流动资产平均余额之间的比率C．流动资产周转率通常用周转次数、周转天数来表示．D．该指标反映流动资产周转速度E．该指标反映流动资产利用效果

3.在销售额既定的条件下，形成流动资产相对节约的充分必要条件是()。A.分析期流动资产周转次数小于基期B.分析期流动资产周转次数大于基期C.分析期流动资产周转次数等于基期D.分析期流动资产周转次数不大于基期

4.以下公式不正确的有( )。A．流动资产+长期资产=权益+长期负债+流动负债B．流动资产=流动负债+长期筹资净值C．总流动资产投资=流动资产周转天数×每日销售额×销售利润率D．权益资本收益率=销售净利率×总资产周转率×产权比率

参考答案和解析
正确答案： （1）流动资产投资政策包括适中型流动资产投资政策、保守型流动资产投资政策和激进型流动资产投资政策。①适中型流动资产投资政策，就是按照预期的流动资产周转天数、销售额及其增长，成本水平和通货膨胀等因素确定的最优投资规模，安排流动资产投资。在这种政策下，流动资产最优的投资规模，取决于持有成本和短缺成本总计的最小化。企业持有成本随投资规模而增加，短缺成本随投资规模而减少，在两者相等时达到最佳的投资规模。②保守型流动资产投资政策，就是企业持有较多的现金和有价证券，充足的存货，提供给客户保守型付款条件并保持较高的应收账款水平。保守型流动资产投资政策，表现为安排较高的流动资产/收入比率。该政策需要较多的流动资产投资，承担较大的流动资产持有成本。但是，充足的现金、存货和宽松的信用条件，使企业中断经营的风险很小，其短缺成本较小。③激进型流动资产投资政策，就是公司持有尽可能低的现金和小额的有价证券投资；在存货上作少量投资；采用严格的销售信用政策或者禁止赊销。激进型流动资产投资政策，表现为较低的流动资产/收入比率。该政策可以节约流动资产的持有成本，同时，公司要承担较大的风险。（2）Q公司刚刚成立，生产经营不是很稳定，同时，管理层相对缺少管理企业流动资产的经验，而流动资产周转天数、销售额及其增长和成本水平都缺少历史数据，只能在生产的同时进行摸索。可以看出，公司缺乏管理流动资产投资的能力，因此，应该采用保守型流动资产投资政策，以降低企业中断经营的风险，降低短缺成本。
解析： 暂无解析
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  • 第1题：

    以下指标中属于反指标的是：()

    A、流动资产周转率

    B、流动资产周转天数

    C、总资产周转率

    D、总资产周转天数

    E、存货周转率


    参考答案：BD

  • 第2题：

    关于流动资产周转率指标，下列表述正确的有()

    A.流动资产周转率在一定时期周转次数越少，流动资产运营能力越强
    B.流动资产周转率是指在一定时期内企业主营业务收入与平均流动资产总额之间的比率
    C.流动资产周转率通常用周转次数、周转天数表示
    D.流动资产周转次数反映一年中流动资产周转的次数
    E.流动资产周转次数反映一元流动资产支持的营业收入

    答案：B,C,D,E
    解析：
    流动资产周转率是指企业在一定时期内企业主营业务收入与平均流动资产总额之间的比率，通常用周转次数和周转天数来表示。两个指标的计算分别如下：流动资产周转次数=主营业务收入／流动资产平均值；流动资产周转天数=计算期天数／流动资产周转次数。在上述公式中，流动资产平均值一般取期初流动资产和期末流动资产的平均值计算。流动资产周转次数表明一年中流动资产周转的次数，或说明一元流动资产支持的营业收入。流动资产周转天数表明流动资产周转一次需要的时间，也是将流动资产转换成现金平均需要的时间。

  • 第3题：

    对于流动资产周转率指标，下列表述正确的是()。

    A、在一定时期周转次数越少，流动资产运营能力超强
    B、在一定时期内企业主营业务收入与平均流动资产总额之间的比率
    C、通常用周转次数、周转天数表示
    D、反映流动资产的周转速度
    E、反映流动资产的利用效率

    答案：B,C,D,E
    解析：
    流动资产周转率是指企业在一定时期内主营业务收入与平均流动资产总额之间的比率，通常用周转次数和周转天数来表示.流动资产周转次数表明1年中流动资产周转的次数，或说明1元流动资产支持的营业收入。流动资产周转天数表明流动资产周转1次需要的时间，也是将流动资产转换成现金平均需要的时间。

  • 第4题：

    下列指标中属于逆指标的是（）

    • A、流动资产周转率
    • B、流动资产周转天数
    • C、总资产周转率
    • D、总资产周转天数

    正确答案:B,D

  • 第5题：

    在销售额既定的条件下，形成流动资产相对节约的条件是（）。

    • A、分析期流动资产周转次数小于基期
    • B、分析期流动资产周转次数大于基期
    • C、分析期流动资产周转次数等于基期
    • D、分析期流动资产周转次数不大于基期

    正确答案:B

  • 第6题：

    反映小企业流动资产管理能力的指标包括（）。

    • A、应收账款周转天数
    • B、应收账款周转率
    • C、存货周转天数
    • D、存货周转率

    正确答案:A,B,C,D

  • 第7题：

    应收账款周转天数是分析企业流动资产营运情况的指标（）

    • A、周转天数少，表明应收账款周转慢
    • B、周转天数少，表明应收账款周转快
    • C、周转天数多，表明企业信用标准严格
    • D、周转天数多，表明企业信用标准放宽

    正确答案:B,D

  • 第8题：

    单选题
    流动资产周转天数指标的计算公式是（）
    A

    流动资产周转率/360

    B

    流动资产周转次数/360

    C

    流动资产周转额/流动资产周转次数

    D

    计算期天数/流动资产周转率（或流动资产周转次数）


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第9题：

    多选题
    反映小企业流动资产管理能力的指标包括（）。
    A

    应收账款周转天数

    B

    应收账款周转率

    C

    存货周转天数

    D

    存货周转率


    正确答案： A,B,C,D
    解析： 暂无解析

  • 第10题：

    多选题
    影响流动资产投资需求的因素有（　　）。
    A

    每日销售额

    B

    销售成本率

    C

    流动资产周转天数

    D

    固定资产周转天数


    正确答案： A,B
    解析：
    流动资产投资的需求取决于流动资产周转水平、销售额和成本水平三个因素。总流动资产投资=流动资产周转天数×每日成本流转额=流动资产周转天数×每日销售额×销售成本率

  • 第11题：

    多选题
    流动资产周转天数的决定因素有（　　）。
    A

    行业和技术特征

    B

    管理流动资产周转的效率

    C

    企业的销售成本率

    D

    企业所处的外部经济环境


    正确答案： A,B
    解析：
    流动资产周转天数由流动资产各组成部分的周转天数组成，其中主要项目是现金、存货和应收账货款：流动资产周转天数=现金周转天数+存货周转天数+应收账款周转天数。流动资产周转天数的决定因素有：行业和技术特征；企业所处的外部经济环境；管理流动资产周转的效率。

  • 第12题：

    多选题
    下列计算公式中，不正确的有（　　）。
    A

    营运资本周转次数＝营业成本/（流动资产－流动负债）

    B

    总资产周转次数＝非流动资产周转次数＋流动资产周转次数

    C

    总资产周转天数＝非流动资产周转天数＋流动资产周转天数

    D

    应收账款周转天数＝平均应收账款/日均赊销额


    正确答案： C,B
    解析：
    A项，营运资本周转次数＝营业收入/（流动资产－流动负债）；B项，总资产周转次数＝营业收入/平均资产总额，资产总额＝流动资产＋非流动资产，因此有：1/总资产周转次数＝1/非流动资产周转次数＋1/流动资产周转次数。

  • 第13题：

    下列关于流动资产投资需求的因素的说法中，不正确的是（ ）。 A．企业成本水平上升必然导致更多流动资产投资的需求 B．流动资产的周转天数越长，需要的流动资产投资越多 C．流动资产周转天数主要由现金周转天数、存货周转天数和应收账款周转天数组成 D．企业所处的行业、采用的技术和经营模式，决定了它的流动资产周转天数


    正确答案：A
    一个特定企业管理效率和销售额不变，成本水平上升则需要更多的流动资产投资。选项A的说法缺乏前提，所以不正确。 

  • 第14题：

    下列营运能力分析的计算公式中，错误的是()。

    A:营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
    B:存货周转天数=360／存货周转率
    C:流动资产周转率=销售收入／[（年初流动资产+年末流动资产）／2]
    D:总资产周转率=销售收入／年末资产总额

    答案：D
    解析：
    总资产周转率是销售收入与平均资产总额的比值。其计算公式为：总资产周转率=销售收入／平均资产总额。其中，平均资产总额=（年初资产总额+年末资产总额）／2。

  • 第15题：

    企业生产经营任何一个环节的工作得到改善，都会反映到流动资产周转天数的缩短上来。


    正确答案:正确

  • 第16题：

    反映流动资产周转情况的指标有（）。

    • A、应收账款周转率
    • B、应收账款周转天数
    • C、流动资产周转率
    • D、存货周转天数

    正确答案:A,B,C,D

  • 第17题：

    衡量企业资产管理效率的指标是（）。

    • A、存货周转天数
    • B、应收账款周转率
    • C、流动资产周转率
    • D、总资产周转率

    正确答案:A,B,C,D

  • 第18题：

    下列计算公式正确的是（）

    • A、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
    • B、流动比率=（流动资产-存货）/流动负债
    • C、流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转次数
    • D、资产负债率=负债总额/总资产

    正确答案:A,C,D

  • 第19题：

    单选题
    下列关于影响流动资产投资需求的因素的表述中，不正确的是（　　）。
    A

    流动资产周转天数主要由现金周转天数、存货周转天数和应收账款周转天数组成

    B

    流动资产的周转天数越长，需要的流动资产投资越多

    C

    企业成本水平上升必然导致更多流动资产投资的需求

    D

    如果一个特定企业的管理效率不变，销售额越大，需要的流动资产越多


    正确答案： A
    解析：
    流动资产投资的需求取决于流动资产周转水平、销售额和成本水平三个因素：总流动资产投资=流动资产周转天数×每日成本流转额=流动资产周转天数×每日销售额×销售成本率。一个特定企业管理效率和销售额不变，成本水平上升则需要更多的流动资产投资。

  • 第20题：

    问答题
    Q公司是新成立的股份有限公司，生产经营不是很稳定，管理层相对缺少管理企业流动资产的经验，流动资产周转天数、销售额及其增长和成本水平都缺少历史数据，只能边生产边进行摸索。现在管理层正在确定公司的营运资本投资政策。副总经理甲认为最好采用适中型流动资产投资政策，他认为从理论上讲，适中型流动资产投资政策短缺成本和持有成本最小，是最理想的流动资产投资政策。投资项目部经理乙则认为最好采用激进型流动资产投资政策，理由为激进型流动资产投资政策可以节约流动资产的持有成本。高级财务分析师建议采用保守型流动资产投资政策，并在经理办公会上正式提议大家进行讨论。要求：（1）简述3种流动资产投资政策的相关内容。（2）根据Q公司的实际情况，说明企业应该采用哪种流动资产投资政策。

    正确答案： （1）流动资产投资政策包括适中型流动资产投资政策、保守型流动资产投资政策和激进型流动资产投资政策。①适中型流动资产投资政策，就是按照预期的流动资产周转天数、销售额及其增长，成本水平和通货膨胀等因素确定的最优投资规模，安排流动资产投资。在这种政策下，流动资产最优的投资规模，取决于持有成本和短缺成本总计的最小化。企业持有成本随投资规模而增加，短缺成本随投资规模而减少，在两者相等时达到最佳的投资规模。②保守型流动资产投资政策，就是企业持有较多的现金和有价证券，充足的存货，提供给客户保守型付款条件并保持较高的应收账款水平。保守型流动资产投资政策，表现为安排较高的流动资产/收入比率。该政策需要较多的流动资产投资，承担较大的流动资产持有成本。但是，充足的现金、存货和宽松的信用条件，使企业中断经营的风险很小，其短缺成本较小。③激进型流动资产投资政策，就是公司持有尽可能低的现金和小额的有价证券投资；在存货上作少量投资；采用严格的销售信用政策或者禁止赊销。激进型流动资产投资政策，表现为较低的流动资产/收入比率。该政策可以节约流动资产的持有成本，同时，公司要承担较大的风险。（2）Q公司刚刚成立，生产经营不是很稳定，同时，管理层相对缺少管理企业流动资产的经验，而流动资产周转天数、销售额及其增长和成本水平都缺少历史数据，只能在生产的同时进行摸索。可以看出，公司缺乏管理流动资产投资的能力，因此，应该采用保守型流动资产投资政策，以降低企业中断经营的风险，降低短缺成本。
    解析： 暂无解析

  • 第21题：

    多选题
    下列有关财务分析表述中正确的有（　　）。
    A

    两家商业企业本期销售收入、存货平均余额相同，但毛利率不同，若不考虑其他影响因素，可以认为毛利率高的企业存货管理业绩较高

    B

    两家商业企业本期销售收入、存货平均余额相同，但毛利率不同，若不考虑其他影响因素，可以认为毛利率高的企业存货管理业绩较差

    C

    总资产周转天数与上年相比增加了50天，若流动资产周转天数增加了30天，则非流动资产的周转天数必然增加20天

    D

    总资产周转天数与上年相比增加了50天，若流动资产周转天数增加了30天，则非流动资产的周转天数必然增加80天


    正确答案： A,B
    解析：
    B项，毛利率=1-销售成本率，存货周转率=销售成本/平均存货余额，销售收入相同的情况下，毛利率越高，销售成本越低，存货平均余额相同的情况下，存货周转率越低，存货管理业绩越差；C项，总资产周转天数=流动资产周转天数+非流动资产周转天数，所以非流动资产周转天数增加=总资产周转天数增加-流动资产周转天数增加=50-30=20（天）。

  • 第22题：

    多选题
    下列计算公式正确的是（）
    A

    速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

    B

    流动比率=（流动资产-存货）/流动负债

    C

    流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转次数

    D

    资产负债率=负债总额/总资产


    正确答案： B,C
    解析： 暂无解析

  • 第23题：

    单选题
    在销售额既定的条件下，形成流动资产相对节约的条件是()。
    A

    分析期流动资产周转次数小于基期

    B

    分析期流动资产周转次数大于基期

    C

    分析期流动资产周转次数等于基期

    D

    分析期流动资产周转次数不大于基期


    正确答案： B
    解析： 在销售额既定的条件下，流动资产周转速度越快，流动资产的占用额就越少，其结果是节约了流动资产。

  • 第24题：

    判断题
    企业生产经营任何一个环节的工作得到改善，都会反映到流动资产周转天数的缩短上来。
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 错
    解析： 暂无解析

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