单选题在利用资本资产定价模型确定股票资本成本时，市场风险溢价通常（　　）。A 被定义为在一个相当长的历史时期里，权益市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异B 在未来年度中，权益市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异C 在最近一年里权益市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异D 在最近一年里权益市场平均收益率与债券市场平均收益率之间的差异

题目
单选题
在利用资本资产定价模型确定股票资本成本时，市场风险溢价通常（　　）。
A

被定义为在一个相当长的历史时期里，权益市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异

B

在未来年度中，权益市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异

C

在最近一年里权益市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异

D

在最近一年里权益市场平均收益率与债券市场平均收益率之间的差异

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1.计算留存收益成本的方法主要有()。A、股利增长模型法B、资本资产定价模型法C、风险溢价法D、现金流量法

2.根据资本资产定价模型，资产期望收益率由______确定。( )A．无风险利率B．市场风险溢价C．资产权重D．贝塔系数E．相关系数

3.下列关于在利用资本资产定价模型确定股票资本成本时，市场风险溢价的估计的说法中不正确的有（ ）。A.市场风险溢价通常被定义为在一个相当长的历史时期里，权益市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异B.在未来年度中，权益市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异C.在最近一年里权益市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异D.在最近一年里权益市场平均收益率与债券市场平均收益率之间的差异

4.普通股资金成本的计算方法有()。A、德尔菲法B、股利增长模型法C、资本资产定价模型法D、税前债务成本加风险溢价法

更多“在利用资本资产定价模型确定股票资本成本时，市场风险溢价通常（　　）。”相关问题

  • 第1题：

    下列关于资本成本的说法中，正确的有（　）。

    A、市场利率上升，公司的债务成本会上升
    B、税率变化直接影响税后债务成本以及公司加权平均资本成本
    C、根据资本资产定价模型可以看出，市场风险溢价会影响股权成本
    D、公司股利政策的变化，对资本成本不产生影响

    答案：A,B,C
    解析：
    股利政策影响净利润中分配给股东的比例。根据股利折现模型，它是决定权益成本的因素之一，公司改变股利政策，就会引起权益成本的变化。所以，选项D的说法不正确。
    【考点“资本成本变动的影响因素”】

  • 第2题：

    关于资本市场线和证券市场线，以下表述错误的是（ ）。

    A.证券市场线能为每一个风险资产进行定价
    B.证券市场线描述了单个资产的风险溢价与市场风险直接的函数关系
    C.资本市场线描述了有效组合的市场溢价与组合标准差之间的函数关系
    D.资本市场线是基于资本资产定价模型进行定价

    答案：D
    解析：
    D选项为干扰项，该说法不存在。

  • 第3题：

    使用最广泛的估计权益成本的方法是( )。

    A、股利增长模型
    B、资本资产定价模型
    C、债券收益加风险溢价法
    D、风险调整法

    答案：B
    解析：
    B
    在估计权益成本时，使用最广泛的方法是资本资产定价模型。按照资本资产定价模型，权益成本等于无风险利率加上风险溢价。

  • 第4题：

    利用资本资产定价模型确立股权资本成本需要评估的因素包括（　　）。
    Ⅰ 无风险收益
    Ⅱ 内部收益
    Ⅲ 市场风险溢价
    Ⅳ 系统性风险(β)


    A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

    B.Ⅰ、Ⅱ

    C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    D.Ⅲ、Ⅳ

    答案：A
    解析：
    根据资本资产定价模型,每一证券的期望收益率应等于无风险利率加上该证券由β系数测定的风险溢价

  • 第5题：

    （2012年）企业在考虑融资成本时，可用来估计权益资本成本的包括（ ）。

    A.资本资产定价模型
    B.债务资本成本
    C.加权平均资本成本
    D.无风险利率

    答案：A,D
    解析：
    在估计企业的融资成本时，可以用资本资产定价模型估计权益资本成本，也可以用无风险利率估计权益资本成本。

  • 第6题：

    下列不属于留存收益资本成本计算方法的是（）。

    • A、加权资本成本法
    • B、股利增长模型法
    • C、资本资产定价模型法
    • D、风险溢价法

    正确答案:A

  • 第7题：

    资本资产定价模型（CAPM）得到的定价公式E（r）=rf+β[E（rm）-rf]中，[E（rm）-rf]表示的是（）。

    • A、市场风险
    • B、资产风险
    • C、风险溢价
    • D、风险补偿

    正确答案:C

  • 第8题：

    普通股资金成本可采用（）等方法进行估算。

    • A、差额投资内部收益率法
    • B、税前债务成本加风险溢价法
    • C、资本资产定价模型法
    • D、股利增长模型法
    • E、税后债务成本加风险溢价法

    正确答案:B,C,D

  • 第9题：

    单选题
    下列有关资本资产定价模型的表述中，错误的是（）。
    A

    资本资产定价模型中的资本资产，主要是指股票资产

    B

    证券市场线对任何公司、任何资产都是适合的

    C

    证券市场线的一个暗示是，全部风险都需要补偿

    D

    Rm-Rf称为市场风险溢酬


    正确答案： B
    解析： 证券市场线的一个暗示是，只有系统风险才有资格要求补偿，因此选项C不正确。

  • 第10题：

    单选题
    资本资产定价模型（CAPM）得到的定价公式E（r）=rf+β[E（rm）-rf]中，[E（rm）-rf]表示的是()。
    A

    市场风险

    B

    资产风险

    C

    风险溢价

    D

    风险补偿


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第11题：

    单选题
    根据资本资产定价模型的假设条件，β值为0.5的投资的风险溢价等于（）
    A

    无风险回报率

    B

    市场的风险溢价

    C

    市场的风险溢价的两倍

    D

    市场的风险溢价的一半


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    单选题
    下列不属于留存收益资本成本计算方法的是（）。
    A

    加权资本成本法

    B

    股利增长模型法

    C

    资本资产定价模型法

    D

    风险溢价法


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    （ ）则描述了单个资产的风险溢价与市场风险之间的函数关系。

    A.证券市场线
    B.资本市场线
    C.投资组合
    D.资本资产定价模型

    答案：A
    解析：
    证券市场线则描述了单个资产的风险溢价与市场风险之间的函数关系。

  • 第14题：

    根据资本资产定价模型（CAPM），在衡量一只证券的期望收益率时，其风险溢价收益应为贝塔（β）和市场风险溢价的乘积。（）


    答案：对
    解析：
    资本资产定价模型对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。任意证券或组合的期望收益率由两部分构成：一部分是无风险利率，它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿；另一部分则是[E(rp)-rf]βp，是对承担风险的补偿，通常称为“风险溢价”。它与承担的风险βp的大小成正比。

  • 第15题：

    在资本定价模型CAPM中，公司的股权资本成本与无风险收益率之间的差等于（）。

    A.股票的系统风险乘以风险资产回报率
    B.股票的系统风险除以风险资产回报率
    C.股票的系统风险乘以风险溢价
    D.股票的系统风险除以风险溢价

    答案：A
    解析：
    采用资本定价模型（CAPM）来估计公司的资本成本，则R＝rf＋βk，其中R为资本成本，rf无风险收益率，β为系统风险，k为风险资产回报率。所以本题答案为A。

  • 第16题：

    利用资本资产定价模型确立股权资本成本需要评估的因素包括()。
    Ⅰ．无风险收益
    Ⅱ．内部收益
    Ⅲ．市场风险溢价
    Ⅳ．系统风险

    A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    B.Ⅰ、Ⅱ
    C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    D.Ⅲ、Ⅳ

    答案：A
    解析：
    根据资本资产定价模型，证券的期望收益率E(ri)=rM+[E(rM)-r]×βi，所以，期望收益率受到无风险利率r、风险溢价E(rM)-r和系统性风险βi的影响。

  • 第17题：

    企业在考虑融资成本时，可用来估计权益资本成本的包括（　）。

    A.资本资产定价模型
    B.债务资本成本
    C.加权平均资本成本
    D.无风险利率

    答案：A,D
    解析：
    在估计企业的融资成本时，可以用资本资产定价模型估计权益资本成本，也可以用无风险利率估计权益资本成本。资本资产定价模型的核心思想是企业权益资本成本等于无风险资本成本加上企业的风险溢价。用无风险利率估计权益资本成本是更为简单的方法，IT企业常常使用；使用这种方法时，企业首先要得到无风险债券的利率值，然后再综合考虑自身企业的风险在此利率值的基础上加上几个百分点，最后按照这个利率值计算企业的权益资本成本。所以选项A和D正确。

  • 第18题：

    根据资本资产定价模型的假设条件，β值为0.5的投资的风险溢价等于（）

    • A、无风险回报率
    • B、市场的风险溢价
    • C、市场的风险溢价的两倍
    • D、市场的风险溢价的一半

    正确答案:D

  • 第19题：

    某公司股票的风险系数为1.5，市场平均报酬率为11%，无风险报酬率为6%。使用资本资产定价模型计算股票的资本成本率为（　）。

    • A、22.5%
    • B、20%
    • C、13.5%
    • D、14%

    正确答案:C

  • 第20题：

    在使用资本资产定价模型时，需要估计（）三方面的条件。

    • A、无风险利率
    • B、风险溢价
    • C、β值
    • D、平均利润

    正确答案:A,B,C

  • 第21题：

    单选题
    在利用资本资产定价模型确定股票资本成本时，下列关于市场风险溢价的说法中正确的是（）。
    A

    被定义为在一个相当长的历史时期里，市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异

    B

    在未来年度中，市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异

    C

    在最近一年里市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异

    D

    在最近一年里市场平均收益率与债券市场平均收益率之间的差异


    正确答案： A
    解析： 由于股票收益率非常复杂多变，影响因素很多，因此较短的期间所提供的风险溢价比较极端，无法反映平均水平，因此应选择较长的时间跨度。

  • 第22题：

    多选题
    下列关于资本成本的说法中，正确的有（）。
    A

    市场利率上升，公司的债务成本会上升

    B

    税率变化直接影响税后债务成本以及公司加权平均资本成本

    C

    根据资本资产定价模型可以看出，市场风险溢价会影响股权成本

    D

    公司股利政策的变化，对资本成本不产生影响


    正确答案： B,C
    解析：

  • 第23题：

    单选题
    在利用资本资产定价模型确定股票资本成本时，下列关于市场风险溢价的说法中正确的是（）。
    A

    被定义为在一个相当长的历史时期里，市场平均收益率与无风险利率之间的差异

    B

    在未来年度中，市场平均收益率与无风险利率之间的差异

    C

    在最近一年里市场平均收益率与无风险利率之间的差异

    D

    在最近一年里市场平均收益率与债券市场平均收益率之间的差异


    正确答案： A
    解析：

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