问答题计算购进股票的数量和借款数额；

题目
问答题
计算购进股票的数量和借款数额；
相似考题

1.在借款合同中，借款的利息不得预先在本金中扣除，利息预先在本金中扣除的，处理方式是（ ）。A.应按实际借款数额偿还借款，不得计算利息B.应按实际借款数额偿还借款并计算利息C.应按借款全部金额偿还借款并计算利息D.应按借款全部金额偿还借款，不得计算利息

2.在借款合同中，如果贷款人将利息预先在本金中扣除的，借款人应按实际借款数额偿还借款，但不再计算利息。 ( )A．正确B．错误

3.借款的利息不得预先在本金中扣除。利息预先在本金中扣除的,应当按照()返还借款并计算利息。A、名义借款数额B、约定借款数额C、实际借款数额D、双方协商

4.相对于股票筹资而言,银行借款的缺点是()。A、筹资数额有限B、借款弹性差C、筹资成本高D、筹资速度慢

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  • 第1题：

    借款的利息( )预先在本金中扣除。利息预先在本金中扣除的,应当按照实际借款数额返还借款并计算利息。

    A、可以

    B、不得

    C、应当


    参考答案：B

  • 第2题：

    在借款合同中，借款的利息不得预先在本金中扣除，利息预先在本金中扣除的，应按实际借款数额偿还借款并计算利息。（ ）


    正确答案：√
    本题考核点是借款的利息。

  • 第3题：

    在借款合同中，如果贷款人将利息预先在本金中扣除的，借款人应按实际借款数额偿还借款不再计算利息。（ ）


    正确答案：×
    本题考核借款合同利息的计算。在借款合同中，如果贷款人将利息预先在本金中扣除的，借款人应按实际借款数额偿还借款并计算利息。 
    【该题针对“借款合同的相关规定”知识点进行考核】 

  • 第4题：

    假设C公司股票现在的市价为20元，有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为15元，到期时间是6个月。6个月后股价有两种可能：上升25%或者降低20%，无风险报酬率为每年6%。现在打算购进适量的股票以及借入必要的款项建立一个投资组合，使得该组合6个月后的价值与购进该看涨期权相等。
    ＜1>、确定可能的到期日股票价格；
    ＜2>、根据执行价格计算确定期权到期日价值；
    ＜3>、计算套期保值比率；
    ＜4>、计算购进股票的数量和借款数额；
    ＜5>、根据上述计算结果计算期权价值；
    ＜6>、根据风险中性原理计算期权的现值（假设股票不派发红利）。


    答案：
    解析：
    上行股价＝20×（1＋25%）＝25（元）（0.5分）
    下行股价＝20×（1－20%）＝16（元）（0.5分）
    【考点“复制原理”】


    股价上行时期权到期日价值＝25－15＝10（元）（0.5分）
    股价下行时期权到期日价值＝16－15＝1（元）（0.5分）
    【考点“复制原理”】


    套期保值比率＝（10－1）/（25－16）＝1
    【考点“复制原理”】


    购进股票的数量＝套期保值比率＝1（股）（1分）
    借款数额＝（到期日下行股价×套期保值比率－股价下行时期权到期日价值）/（1＋6%×6/12）
    ＝（16×1－1）/（1＋3%）＝14.56（元）（1分）
    【考点“复制原理”】


    期权价值＝购买股票支出－借款＝1×20－14.56＝5.44（元）
    【考点“复制原理”】

    6%/2＝上行概率×25%＋（1－上行概率）×（－20%）
    3%＝0.45×上行概率－0.2
    解得：上行概率＝0.5111
    下行概率＝1－0.5111＝0.4889（1分）
    期权6个月后的期望价值
    ＝0.5111×10＋0.4889×1＝5.60（元）
    期权的现值＝5.60/（1＋3%）＝5.44（元）（1分）
    【思路点拨】在建立对冲组合时：
    股价下行时期权到期日价值
    ＝股价下行时到期日股票出售收入－偿还的借款本利和
    ＝到期日下行股价×套期保值比率－借款本金×（1＋r）
    由此可知：
    借款本金＝（到期日下行股价×套期保值比率－股价下行时期权到期日价值）/（1＋r）
    【考点“复制原理”】

  • 第5题：

    假设甲公司股票现在的市价为8元，有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为9元，到期时间是9个月。9个月后股价有两种可能：上升30%或者降低10%，无风险利率为每年4%。现在打算购进适量的股票以及借入必要的款项建立一个投资组合，使得该组合9个月后的价值与购进该看涨期权相等。
    　　要求：（结果均保留两位小数）
    　　（1）确定可能的到期日股票价格；
    　　（2）根据执行价格计算确定到期日期权价值；
    　　（3）计算套期保值率；
    　　（4）计算购进股票的数量和借款数额；
    　　（5）根据上述计算结果计算期权价值。


    答案：
    解析：
    　（1）上行股价＝8×（1＋30%）＝10.4（元）
    　　下行股价＝8×（1－10%）＝7.2（元）
    　　（2）股价上行时期权到期日价值
    　　＝上行股价－执行价格＝10.4－9＝1.4（元）
    　　股价下行时期权到期日价值＝0
    　　（3）套期保值比率＝期权价值变化/股价变化＝（1.4－0）/（10.4－7.2）＝0.4375
    　　（4）购进股票的数量＝套期保值比率＝0.4375（股）
    　　借款数额＝（H×Sd－Cd）/（1＋r）＝（7.2×0.4375）/（1＋4%×9/12）＝3.06（元）
    　　（5）期权价值＝购买股票支出－借款＝8×0.4375－3.06＝0.44（元）

  • 第6题：

    假设甲公司的股票现在的市价为20元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为21元，到期时间是1年。1年以后股价有两种可能：上升40% ，或者下降30%。无风险报酬率为每年4%。拟利用复制原理，建立一个投资组合，包括购进适量的股票以及借入必要的款项，使得该组合1年后的价值与购进该看涨期权相等。
    要求：
    （1）计算利用复制原理所建组合中股票的数量为多少？
    （2）计算利用复制原理所建组合中借款的数额为多少？
    （3）期权的价值为多少？
    （4）若期权价格为4元，建立一个套利组合。
    （5）若期权价格为3元，建立一个套利组合。


    答案：
    解析：
    （1）上行股价=20×（1+40%）=28（元）
    下行股价=20×（1-30%）14（元）
    股价上行时期权到期价值=28-21=7（元）
    股价下行时期权到期价值=0



    期权价值=投资组合成本=购买股票支出-借款=0.5×20-6.73=3.27（元）
    （4）由于目前看涨期权价格为4元高于3.27元，所以存在套利空间。套利组合应为：出售1份看涨期权，借入6.73元，买入0.5股股票，可套利0.73元。
    （5）由于目前看涨期权售价为3元低于3.27元，所以存在套利空间。套利组合应为：卖空0.5股股票，买入无风险债券6.73元，买入1股看涨期权进行套利，可套利0.27元。

  • 第7题：

    《散装油品计量保管账》中的油品结存数量计算公式为（）。

    • A、结存数量=前日结存数量-本日购进实有量-本日提单付油量
    • B、结存数量=前日结存数量-本日购进实有量+本日提单付油量
    • C、结存数量=前日结存数量+本日购进实有量-本日提单付油量
    • D、结存数量=前日结存数量＋本日购进实有量＋本日提单付油量

    正确答案:C

  • 第8题：

    借款合同中，如果利息预先在本金中扣除的，下列说法正确的是（）。

    • A、实际借款数额返还借款并计算利息
    • B、到期直接归还本金，无须支付利息
    • C、按照合同约定的借款数额返还借款并计算利息
    • D、按照合同约定的借款数额返还借款，但不得计算利息

    正确答案:A

  • 第9题：

    问答题
    计算购进股票的数量和借款数额；

    正确答案：
    解析：

  • 第10题：

    多选题
    假设ABC公司的股票现在的市价为60元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为65元，到期时间6个月。6个月以后股价有两种可能：上升40%，或者降低28．57%。无风险利率为每年6%。现拟建立一个投资组合，包括购进适量的股票以及借入必要的款项，使得6个月后该组合的价值与看涨期权相等。则下列计算结果正确的有（　　）。
    A

    在该组合中，购进股票的数量0.4618股

    B

    在该组合中，借款的数量为19.22元

    C

    购买股票的支出为59.42元

    D

    下行概率为53.96%


    正确答案： D,B
    解析：
    上行股价=股票现价×上行乘数=60×1.4=84（元）
    下行股价=股票现价×下行乘数=60×0.7143=42.86（元）
    股价上行时期权到期日价值=上行股价-执行价格=84-65=19（元）
    股价下行时期权到期日价值=0（元）
    购进股票的数量一套期保值比率H=（19-0）/（84-42.86）=0.4618
    购买股票支出=套期保值比率×股票现价=0.4618×60=27.71（元）
    借款=（到期日下行股价×套期保值比率-股价下行时期权到期Et价值）/（1+r）=（42.86×0.4618）/（1+3%）=19.22（元）上行概率=（r+下降百分比）/（上升百分比+下降百分比）=（3%+28.57%）/（40%+28.57%）=46.04%，下行概率为53.96%。

  • 第11题：

    单选题
    清点防汛物料数量时，可根据垛数和（），或层数和每层的数量进行计算。
    A

    购进时间

    B

    每垛的数量

    C

    整垛时间

    D

    清点时间


    正确答案： C
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    问答题
    计算分析题:假设C公司股票现在的市价为20元，有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为15元，到期时间为6个月。6个月后股价有两种可能：上升25%或者降低20%，无风险利率为每年6%。现在打算购进适量的股票以及借入必要的款项建立一个投资组合，使得该组合6个月后的价值与购进该看涨期权相等。要求：（1）确定可能的到期日股票价格；（2）根据执行价格计算确定期权到期日价值；（3）计算套期保值比率；（4）计算购进股票的数量和借款数额；（5）根据上述计算结果计算期权价值；（6）根据风险中性原理计算期权的现值（假设期权期限内标的股票不派发红利）。

    正确答案： （1）上行股价=20×（1+25%）=25（元）下行股价=20×（1-20%）=16（元）（2）股价上行时期权到期日价值=25-15=10（元）股价下行时期权到期日价值=16-15=1（元）（3）套期保值比率=（10-1）／（25-16）=1（4）购进股票的数量=套期保值比率-1（股）借款数额=（到期日下行股价×套期保值比率-股价下行时期权到期日价值）／（1+6%×6／，12）=（16×1-1）／（1+3%）=14.56（元）（5）期权价值=购买股票支出-借款=1×20-14.56=5.44（元）（6）6%／2=上行概率×25%+（1-上行概率）×（-20%）3%=0.45×上行概率-0.2解得：上行概率=0.5111下行概率=1-0.5111=0.4889期权6个月后的期望价值=0.5111×10+0.4889×1=5.60（元）期权的现值=5.60／（1+3%）=5.44（元）
    解析： 在建立对冲组合时：股价下行时期权到期日价值=股价下行时到期日股票出售收入-偿还的借款本利和=到期日下行股价×套期保值比率-借款本金×（1+r）由此可知：借款本金=（到期日下行股价×套期保值比率-股价下行时期权到期日价值）／（1+r）

  • 第13题：

    散装油品计量保管账中的油品结存数量计算公式为()。

    A.结存数量=前日结存数量-本日购进实有量-本日提单付油量

    B.结存数量=前日结存数量-本日购进实有量+本日提单付油量

    C.结存数量=前日结存数量+本日购进实有量-本日提单付油量

    D.结存数量=前日结存数量+本日购进实有量+本日提单付油量


    参考答案：C

  • 第14题：

    药品批发和零售连锁企业购进药品应建立购进记录，内容包括

    A、品名、规格、厂名、生产批号

    B、供货单位、购进数量和复核人

    C、药品生产企业、商品名、生产批号、规格

    D、供货单位、品名、厂名、购进数量、购进日期和复核人

    E、药品的品名、剂型、规格、有效期、生产厂商、供货单位、购进数量、购进日期


    参考答案：E

  • 第15题：

    假设ABC公司的股票现在的市价为80元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为85元，到期时间6个月。6个月以后股价有两种可能：上升33.33％，或者降低25％。无风险报酬率为每年4％。现拟建立一个投资组合，包括购进适量的股票以及借入必要的款项，使得6个月后该组合的价值与看涨期权相等。则下列计算结果正确的有（　）。

    A、在该组合中，购进股票的数量0.4643股
    B、在该组合中，借款的数量为27.31元
    C、看涨期权的价值为9.834元
    D、购买股票的支出为37.144元

    答案：A,B,C,D
    解析：
    上行股价＝股票现价×上行乘数＝80×1.3333＝106.664（元）
    下行股价＝股票现价×下行乘数＝80×0.75＝60（元）
    股价上行时期权到期日价值＝上行股价－执行价格＝106.664－85＝21.664（元）
    股价下行时期权到期日价值＝0
    套期保值比率H＝期权价值变化量/股价变化量＝（21.664－0）/（106.664－60）＝0.4643
    购买股票支出＝套期保值比率×股票现价＝0.4643×80＝37.144（元）
    借款＝（到期日下行股价×套期保值比率）/（1＋r）＝（60×0.4643）/（1＋2％）＝27.31（元）
    期权价值＝37.144－27.31＝9.834（元）
    【考点“套期保值原理”】

  • 第16题：

    假设甲公司股票现在的市价为10元，有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为12元，到期时间是9个月。9个月后股价有两种可能：上升25%或者降低20%，无风险利率为每年6%。现在打算购进适量的股票以及借入必要的款项建立一个投资组合，使得该组合9个月后的价值与购进该看涨期权相等。
    　　要求：
    （1）确定可能的到期日股票价格；
    （2）根据执行价格计算确定到期日期权价值；
    （3）计算套期保值比率；
    （4）计算购进股票的数量和借款数额；
    （5）计算期权的价值。


    答案：
    解析：
    （1）上行股价＝10×（1＋25%）＝12.5（元）
    　　下行股价＝10×（1－20%）＝8（元）
    　　（2）股价上行时期权到期日价值
    　　＝上行股价－执行价格＝12.5－12＝0.5（元）
    　　股价下行时期权到期日价值＝0
    　　（3）套期保值比率＝期权价值变化/股价变化
    　　＝（0.5－0）/（12.5－8）＝0.11
    　　（4）购进股票的数量＝套期保值比率＝0.11（股）
    　　借款数额 ＝（到期日下行股价×套期保值比率）/（1＋6%×9/12）
    　　＝（8×0.11）/（1＋4.5%） ＝0.84（元）
    　　（5）期权价值＝购买股票支出－借款
    　　＝10×0.11－0.84＝0.26（元）

  • 第17题：

    假设C公司股票现在的每股市价为10元，有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为6元，到期时间为6个月。6个月后股价有两种可能：上升25%或者降低20%，无风险利率为每年4%。现在打算购进适量的股票以及借入必要的款项建立一个投资组合，使得该组合6个月后的价值与购进该看涨期权相等。
    要求：
    （1）确定可能的到期日股票价格。
    （2）根据执行价格计算确定期权到期日价值。
    （3）计算套期保值比率。
    （4）计算购进股票的数量和借款数额。
    （5）根据上述结果计算期权价值。
    （6）如果该看涨期权的现行价格为6.12元，请根据套利原理，构建一个投资组合进行套利，并计算获利金额。


    答案：
    解析：
    （1）上行股价＝10×（1＋25%）＝12.5（元）
    下行股价＝10×（1－20%）＝8（元）（1分）
    （2）股价上行时期权到期日价值＝12.5－6＝6.5（元）
    股价下行时期权到期日价值＝8－6＝2（元）（1分）
    （3）套期保值比率＝（6.5－2）/（12.5－8）＝1（1分）
    （4）购进股票的数量＝套期保值比率＝1（股）
    借款本金＝（到期日下行股价×套期保值比率－股价下行时期权到期日价值）/（1＋4%×6/12）＝（8×1－2）/（1＋2%）＝5.88（元）（2分）
    提示：在建立对冲组合时：
    股价下行时期权到期日价值＝股价下行时到期日股票出售收入－偿还的借款本利和＝到期日下行股价×套期保值比率－借款本金×（1＋r）
    由此可知：
    借款本金＝（到期日下行股价×套期保值比率－股价下行时期权到期日价值）/（1＋r）
    （5）期权价值＝购买股票支出－借款＝1×10－5.88＝4.12（元）（1分）
    （6）由于期权价格高于期权价值，因此，套利投资组合如下：买入1股股票，借入5.88元，同时卖出1股看涨期权。（1分）
    获利＝6.12＋5.88－1×10＝2（元）（1分）

  • 第18题：

    在借款合同中，如果贷款人将利息预先在本金中扣除的，借款人应按实际借款数额偿还借款，但不再计算利息。（　）


    答案：错
    解析：
    根据规定，借款的利息不得预先在本金中扣除。利息预先在本金中扣除的，借款人应按实际借款数额偿还借款并计算利息。

  • 第19题：

    清点防汛物料数量时，可根据垛数和（），或层数和每层的数量进行计算。

    • A、购进时间
    • B、每垛的数量
    • C、整垛时间
    • D、清点时间

    正确答案:B

  • 第20题：

    问答题
    现金不足最低现金余额时需向银行借款,超过最低现金余额时需偿还借款,借款和还款数额均为5万元的整数倍。借款年利率为8% ,每季度支付一次利息,计算借款利息时,假定借款均在季度初发生,还款均在季度未发生。要求:请根据上述资料,为甲公司编制现金预算。编制结果填入下方给定的表格中,不必列出计算过程。

    正确答案：
    解析：

  • 第21题：

    判断题
    借款的利息不得预先在本金中扣除。利息预先在本金中扣除的，应当按照实际借款数额返还借款并计算利息。（）
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 对
    解析： 暂无解析

  • 第22题：

    问答题
    假设甲公司的股票现在的市价为20元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为21元，到期时间是1年。1年以后股价有两种可能：上升40％，或者下降30％。无风险报酬率为每年4％。拟利用复制原理，建立一个投资组合，包括购进适量的股票以及借入必要的款项，使得该组合1年后的价值与购进该看涨期权相等。要求：计算利用复制原理所建组合中股票的数量为多少？

    正确答案： 上行股价=20×（1+40％）=28（元）下行股价=20×（1-30％）=14（元）股价上行时期权到期价值=28-21=7（元）股价下行时期权到期价值=0组合中股票的数量（套期保值率）=期权价值变化/股价变化=（7-0）/（28-14）=0.5（股）
    解析： 暂无解析

  • 第23题：

    问答题
    假设甲公司股票现在的市价为10元，有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为6元，到期时间是9个月。9个月后股价有两种可能：上升25%或者降低20%，无风险利率为每年6%。现在打算购进适量的股票以及借入必要的款项建立一个投资组合，使得该组合9个月后的价值与购进该看涨期权相等。　 要求：　 （1）确定可能的到期日股票价格；　 （2）根据执行价格计算确定到期日期权价值；　 （3）计算套期保值比率；　 （4）计算购进股票的数量和借款数额；　 （5）根据上述计算结果计算期权价值；　 （6）根据风险中性原理计算期权的现值（假设股票不派发红利）。

    正确答案：
    (1)上行股价=10×(1+25%)=12.50(元),下行股价=10×(1-20%)=8(元)
    (2)股价上行时期权到期日价值=12.5-6=6.50(元)
    股价下行时期权到期日价值=8-6=2(元)
    (3)套期保值比率=期权价值变化/股价变化=(6.5-2)/(12.5-8)=1
    (4)购进股票的数量=套期保值比率=1(股)
    借款数额=(到期日下行股价×套期保值率-股价下行时期权到期日价值)/(1+6%×9/12)=(8×1-2)/(1+4.5%)=5.74(元)
    (5)期权价值=购买股票支出-借款=10×1-5.74=4.26(元)
    (6)期望报酬率=6%×9/12=上行概率×上行时收益率+(1-上行概率)×下行时收益率
    4.5%=上行概率×25%+(1-上行概率)×(-20%)
    4.5%=上行概率×45%-20%,解得:上行概率=0.5444
    下行概率=1-0.5444=0.4556
    期权9个月后的期望价值=0.5444×6.5+0.4556×2=4.45(元)
    期权的现值=4.45/(1+4.5%)=4.26(元)
    解析： 暂无解析

  • 第24题：

    问答题
    假设甲公司的股票现在的市价为20元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为21元，到期时间是1年。1年以后股价有两种可能：上升40％，或者下降30％。无风险报酬率为每年4％。拟利用复制原理，建立一个投资组合，包括购进适量的股票以及借入必要的款项，使得该组合1年后的价值与购进该看涨期权相等。要求：计算利用复制原理所建组合中借款的数额为多少？

    正确答案：
    解析： 暂无解析

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