多选题从股价几何布朗运动的公式中可以看出，股票价格在短时期内的变动（即收益）来源于（）。A短时间内预期收益率的变化B随机正态波动项C无风险收益率D资产收益率

题目
多选题
从股价几何布朗运动的公式中可以看出，股票价格在短时期内的变动（即收益）来源于（）。
A

短时间内预期收益率的变化

B

随机正态波动项

C

无风险收益率

D

资产收益率

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1.股票的理论价格可用公式表示为( )。A.股票价格=发行价／必要收益率B.股票价格=必要收益率／预期股息C.股票价格=预期股息／必要收益率D.股票价格=预期股价一每股赢利

2.下列关于资产收益率的叙述，正确的是（ ）。A．在计算资产收益率时，一般要将不同期限的收益率转化成年收益率B．资产的预期收益率高于名义收益率C．资产的必要收益率高于预期收益率D．无风险收益率高于必要收益率

3.风险证券因违约造成的预期损失=()。A、承诺的收益率-预期收益率B、预期收益率-承诺的收益率C、无风险利率+违约风险溢价D、证券的收益率-无风险利率

4.下列关于无风险收益率的计算公式中，正确的有()。A.纯粹利率+通货膨胀补偿率B.必要收益率-风险收益率C.货币时间价值+风险收益率D.预期收益率一实际收益率

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  • 第1题：

    根据CAPM，一项收益与市场组合收益的协方差为零的风险资产，其预期收益率：

    A、 等于0

    B、 小于0

    C、 等于无风险收益率

    D、 等于无风险收益率加上特有风险溢价

    E、 等于市场组合的收益率


    正确答案：
        

  • 第2题：

    股票的理论价格用公式表示为（ ）。

    A．预期股息／必要收益率

    B．每股净资产／必要收益率

    C．预期股息／无风险利率

    D．预期股息×市场利率


    正确答案：A

  • 第3题：

    股票的理论价格用公式表示为()。

    A:股票价格=发行价/必要收益率
    B:股票价格=必要收益率/预期股息
    C:股票价格=预期股息/必要收益率
    D:股票价格=预期股价/每股赢利

    答案：C
    解析：
    股票代表的是持有者的股东权，这种股东权的直接经济利益，表现为股息、红利收入。股票的理论价格，就是为获得这种股息、红利收入的请求权而付出的代价，是股息资本的表现。用公式表示就是：股票价格=预期股息/必要收益率。

  • 第4题：

    根据 CAPM 模型，贝塔值为 1.0，阿尔法值为 0 的资产组合的预期收益率为

    A.在市场预期收益率和与风险收益率之间
    B.无风险利率
    C.市场预期收益率和与风险收益率之差
    D.市场预期收益率

    答案：D
    解析：
    根据资本资产定价模型 E(Rp)=αp +R+βp ×(RM-Ro)=0+Rf+1×(E(Rm)-Rf)=E(Rm) R1=8%+1.25×(15%-8%)=16.75% α=17%-16.75%=0.25%>0项X有正α,被低估。

  • 第5题：

    下列关于资产收益率的说法中，正确的有（　）。

    A.实际收益率表示已经实现的资产收益率
    B.预期收益率是预测的资产未来可能实现的收益率
    C.必要收益率也称最低必要报酬率或最低要求的收益率
    D.必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率

    答案：B,C,D
    解析：
    实际收益率表示已经实现的或者确定可以实现的资产收益率。因此选项A的说法错误。

  • 第6题：

    在公式中分析，短时间内的预期收益率 的变化和随机正态波动项是股票价格在短时期内的变动（即收益）的来源，短时期内的变动（即收益）反映了股票价格变动的不确定性。（）


    答案：对
    解析：
    √
    从公式看出，股票价格在短时
    期内的变动（即收益）来源于两个方面 一是短时间内的预期收益率的变化；二是随机正态波动项，它反映了股票价格变动的不确定性。

  • 第7题：

    从股价几何布朗运动的公式中可以看出，股票价格在短时期内的变动(即收益)来源于（ ）。

    A. 短时间内预期收益率的变化
    B. 随机正态波动项
    C. 无风险收益率
    D. 资产收益率

    答案：A,B
    解析：
    股票价格在短时期内的变动(即收益)来源于两个方面:①短时间内的预期收益率的变化;②随机正态波动项，它反映了股票价格变动的不确定性.

  • 第8题：

    收益率曲线通常表现的形态包括（ ）。
    A.正向收益率曲线 B.正态收益率曲线
    C.垂直收益率曲线 D.水平收益率曲线
    E.波动收益率曲线


    答案：A,D,E
    解析：
    答案为ADE。收益率曲线通常表现为四种形态：一是正向收益率曲线；二是反 向收益率曲线；三是水平收益率曲线；四是波动收益率曲线。

  • 第9题：

    如果一项资产X的β是1.2，市场收益率是10%，国债收益率（无风险利率）是5%，该资产的预期收益率是12%，则该资产的预期收益率（）必要收益率，该资产价格（）。

    • A、高于；被低估
    • B、高于；被高估
    • C、低于；被低估
    • D、低于；被高估

    正确答案:A

  • 第10题：

    多选题
    预测投资收益率时，可选择的公式有（）
    A

    投资收益率＝无风险收益率+风险收益率

    B

    投资收益率二无风险收益率-风险收益率

    C

    投资收益率＝无风险收益率+风险价值系数×标准离差

    D

    投资收益率＝无风险收益率+风险价值系数×标准离差率

    E

    投资收益率＝无风险收益率+风险价值系数+标准离差串


    正确答案： E,D
    解析： 暂无解析

  • 第11题：

    单选题
    β系数表示的是（）。
    A

    市场收益率的单位变化引起证券收益率的预期变化幅度

    B

    市场收益率的单位变化引起无风险利率的预期变化幅度

    C

    无风险利率的单位变化引起证券收益率的预期变化幅度

    D

    无风险利率的单位变化引起市场收益率的预期变化幅度


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    单选题
    如果一项资产X的β是1.2，市场收益率是10%，国债收益率（无风险利率）是5%，该资产的预期收益率是12%，则该资产的预期收益率（）必要收益率，该资产价格（）。
    A

    高于；被低估

    B

    高于；被高估

    C

    低于；被低估

    D

    低于；被高估


    正确答案： C
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    下列关于预期收益率的叙述，错误的是（ ）。

    A．预期收益率也称为期望收益率

    B．预期收益率是指在不确定的条件下，预测的某资产未来可能实现的收益率

    C．预期收益率可以根据未来各种可能情况下收益率和相应的概率，采用加权平均法计算

    D．在市场均衡条件下，预期收益率等于无风险收益率


    正确答案：D
    在市场均衡的条件下，预期收益率等于投资者要求的必要收益率。

  • 第14题：

    股票的理论价格用公式表示（ ）。

    A．股票价格=发行价/必要收益率

    B．股票价格一必要收益率/预期股息

    C．股票价格=预期股息/必要收益率

    D．股票价格=预期股价/每股赢利


    正确答案：C
    股票的理论价格根据现值理论而采的，就是以一定的必要收益率计算出采的未来收入的现值，所以股票理论价格等于预期股息除以必要收益率。

  • 第15题：

    根据CAPM模型，贝塔值为1.0，阿尔法值为0的资产组合的预期收益率为()。

    A.在市场预期收益率和无风险收益率之间
    B.无风险利率
    C.市场预期收益率和无风险收益率之差
    D.市场预期收益率

    答案：D
    解析：

  • 第16题：

    (2017年)由资产A和资产B这两个风险资产构成的投资组合中，资产A的预期收益率大于资产B的预期收益率，在限制卖空的情形下，下列表述正确的是（）。

    A.投资组合的预期收益率大于资产A的预期收益率
    B.投资组合的预期收益率介于资产A和资产B的预期收益率之间
    C.投资组合的预期收益率与资产A和资产B的预期收益率无关
    D.投资组合的预期收益率小于资产B的预期收益率

    答案：B
    解析：
    在限制卖空的情形下，同时持有两种风险资产的投资组合其预期收益率必然是介于两种风险资产的预期收益率之间。

  • 第17题：

    资本资产定价模型表明资产i的收益由（　　）组成。
    Ⅰ 无风险收益率
    Ⅱ 市场收益率为零时资产i的预期收益率
    Ⅲ 资产i依赖于市场收益变化的部分
    Ⅳ 资产收益中不能被指数解释的部分


    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

    C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

    D.Ⅰ、Ⅲ

    答案：D
    解析：
    根据资本资产定价模型，单个证券的期望收益率由以下两个部分构成：①无风险利率；②风险溢价，风险溢价的大小取决于度量单个证券系统风险的β值，β值越高，则风险溢价越高。

  • 第18题：

    从股价几何布朗运动的公式中可以看出，股票价格在短时期内的变动(即收益)来源于（ ）。

    A、短时间内预期收益率的变化
    B、随机正态波动项
    C、无风险收益率
    D、资产收益率

    答案：A,B
    解析：
    股票价格在短时期内的变动(即收益)来源于两个方面:①短时间内的预期收益率的变化;②随机正态波动项，它反映了股票价格变动的不确定性.

  • 第19题：

    收益率曲线通常表现的形态包括()

    A:正向收益率曲线
    B:正态收益率曲线
    C:垂直收益率曲线
    D:水平收益率曲线
    E:波动收益率曲线

    答案：A,D,E
    解析：
    收益率曲线通常表现为四种形态：(1)正向收益率曲线。(2)反向收益率曲线。(3)水平收益率曲线。(4)波动收益率曲线。

  • 第20题：

    投资者对某项资产合理要求的最低收益率，称为（）。

    • A、实际收益率
    • B、必要收益率
    • C、预期收益率
    • D、无风险收益率

    正确答案:B

  • 第21题：

    多选题
    收益率曲线通常表现的形态包括（　）。
    A

    正向收益率曲线

    B

    正态收益率曲线

    C

    垂直收益率曲线

    D

    水平收益率曲线

    E

    波动收益率曲线


    正确答案： D,C
    解析： 收益率曲线通常表现为四种形态：
    一是正向收益率曲线;
    二是反向收益率曲线;
    三是水平收益率曲线;
    四是波动收益率曲线。

  • 第22题：

    多选题
    从股价几何布朗运动的公式中可以看出，股票价格在短时期内的变动（即收益）来源于()。
    A

    短时间内预期收益率的变化

    B

    随机正态波动项

    C

    无风险收益率

    D

    资产收益率


    正确答案： A,B
    解析： 股票价格在短时期内的变动(即收益)来源于两个方面：①短时间内的预期收益率的变化；②随机正态波动项，它反映了股票价格变动的不确定性。

  • 第23题：

    多选题
    资产的价格波动率σ经常采用（　　）来估计。
    A

    历史数据

    B

    隐含波动率

    C

    无风险收益率

    D

    资产收益率


    正确答案： D,A
    解析：
    资产的价格波动率σ用于度量资产所提供收益的不确定性，人们经常采用历史数据和隐含波动率来估计。

  • 第24题：

    单选题
    判断一项投资可行的标准是（）
    A

    预期收益率≥必要收益率＞无风险收益率

    B

    预期收益率＞必要收益率＞无风险收益率

    C

    必要收益率＞预期收益率≥无风险收益率

    D

    必要收益率＞预期收益率＞无风险收益率


    正确答案： C
    解析： 暂无解析

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