单选题根据判断最便宜可交割券的经验法则，对久期相同的债券来说，收益率高的国债价格与收益率低的国债价格相比（）。A 更便宜B 更昂贵C 相同D 无法确定

题目
单选题
根据判断最便宜可交割券的经验法则，对久期相同的债券来说，收益率高的国债价格与收益率低的国债价格相比（）。
A

更便宜

B

更昂贵

C

相同

D

无法确定

相似考题

1.以下关于国债期货最便宜可交割债券的描述，正确的是（ ）。A. 卖方拥有最便宜可交割债券的选择权 B. 买方拥有最便宜可交割债券的选择权 C. 最便宜可交割债券可使期货多头获取最高收益 D. 可以通过计算隐含回购利率确定最便宜可交割债券

2.（）的大小决定了国债期货与现券之间的套利机会。 A、基差 B、转换因子 C、可交割券价格 D、最便宜可交割券

3.图10-2说明了收益率变动对基差的影响，期货的票面利率为Y0，当前时刻收益为Yl，券A的久期小于券B的久期。下列表述正确的有（）。Ⅰ.收益率等于Y1时，最便宜可交割债券为券A Ⅱ.收益率等于Y1时，最便宜可交割债券为券B Ⅲ.收益率在Y1和Y0之间时，最便宜可交割债券为券A Ⅳ.收益率超过Y2且仍然上涨时，基差扩大，基差交易的收益增加 A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ C、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ D、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

4.以下关于国债期货最便宜可交割债券的说法，正确的是（）。A.隐含回购利率最低的债券是最便宜可交割债券 B.市场价格最低的债券是最便宜可交割债券 C.隐含回购利率最高的债券是最便宜可交割债券 D.市场价格最高的债券是最便宜可交割债券

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  • 第1题：

    （　　）的大小决定了国债期货与现券之间的套利机会。

    A.基差
    B.转换因子
    C.可交割券价格
    D.最便宜可交割券

    答案：A
    解析：
    国债期货的基差指的是经过转换因子调整之后的期货价格与其现货价格之间的差额。在国债期货的交割日，国债期货的价格应该等于最便宜可交割券价格除以对应的转换因子，因此，基差的大小决定了国债期货与现券之间的套利机会。

  • 第2题：

    对于票面利率3%的5年期国债期货，根据寻找CTD债券的经验法则，下列说法正确的是（）。

    • A、到期收益率在3%之下，久期最小的国债是CTD
    • B、到期收益率在3%之上，久期最大的国债是CTD
    • C、相同久期的国债中，收益率最低的国债是CTD
    • D、相同久期的国债中，收益率最高的国债是CTD

    正确答案:A,B,D

  • 第3题：

    根据判断最便宜可交割券的经验法则，对久期相同的债券来说，收益率高的国债价格与收益率低的国债价格相比（）。

    • A、更便宜
    • B、更昂贵
    • C、相同
    • D、无法确定

    正确答案:A

  • 第4题：

    对于中金所10年期国债期货，根据寻找CTD券的经验法则，下列说法正确的是（）

    • A、到期收益率在3%之下，久期最小的国债是CTD券
    • B、到期收益率在3%之上，久期最小的国债是CTD券
    • C、相同久期的国债中，收益率最低的国债是CTD券
    • D、相同久期的国债中，收益率最高的国债是CTD券

    正确答案:A,D

  • 第5题：

    选择CTD时，久期相同的债券中，收益率高的债券相对便宜。


    正确答案:正确

  • 第6题：

    多选题
    对于中金所10年期国债期货，根据寻找CTD券的经验法则，下列说法正确的是（）
    A

    到期收益率在3%之下，久期最小的国债是CTD券

    B

    到期收益率在3%之上，久期最小的国债是CTD券

    C

    相同久期的国债中，收益率最低的国债是CTD券

    D

    相同久期的国债中，收益率最高的国债是CTD券


    正确答案： B,A
    解析： 暂无解析

  • 第7题：

    单选题
    国债期货合约可以用（）来作为期货合约DV01和久期的近似值。
    A

    “最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期”

    B

    “最便宜可交割券的DV01/对应的转换因子”和“最便宜可交割券的久期”

    C

    “最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期/对应的转换因子”

    D

    “最便宜可交割券的DV01/对应的转换因子”和“最便宜可交割券的久期/对应的转换因子”


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第8题：

    多选题
    下图说明了收益率变动对基差的影响，期货的票面利率为YO当前时刻收益为Y1，券A的久期小于券B的久期。下列表述正确的有()。
    A

    收益率等于Y1时，最便宜可交割债券为劵A

    B

    收益率等于Y1时，最便宜可交割债券为劵B

    C

    收益率在Y1和Y0之间时，最便宜可交割债券为劵A

    D

    收益率超过Y2且仍然上涨时，基差扩大，基差交易的收益增加


    正确答案： B,C
    解析： 当市场整体收益率水平小于期货的票面利率时，久期较小的券会成为最便宜可交割债券。如图6—2所示，当收益率等于Y1时，Y1小于期货的票面利率Y0，此时的最便宜可交割债券是券A。当收益率小幅上涨，但没有超过期货的票面利率YO，最便宜可交割债券仍然是券A，两者基差不会有显著变化。当收益率大幅上涨，超过期货票面利率YO，到达Y2的位置，则最便宜可交割债券由券A变成了久期较大的券B。由于券B的久期大于券A的久期，因此在收益率上涨时，券B和期货的下跌幅度会超过券A，因此期货和原最便宜可交割债券券A的基差会扩大，基差扩大，则基差交易的收益增加。

  • 第9题：

    单选题
    ()的大小决定了国债期货与现券之间的套利机会。
    A

    基差

    B

    转换因子

    C

    可交割券价格

    D

    最便宜可交割券


    正确答案： D
    解析： 在国债期货的交割日，国债期货的价格应该等于最便宜可交割券价格除以对应的转换因子，因此，基差的大小决定了国债期货与现券之间的套利机会。

  • 第10题：

    单选题
    以下关于国债期货最便宜可交割债券的描述，正确的是（  ）。
    A

    市场价格最低的债券是最便宜可交割债券

    B

    市场价格最高的债券是最便宜的可交割债券

    C

    隐含回购利率最低的债券是最便宜的可交割债券

    D

    隐含回购利率最高的债券是最便宜的可交割债券


    正确答案： B
    解析：

  • 第11题：

    判断题
    选择CTD时，久期相同的债券中，收益率高的债券相对便宜。
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 对
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    单选题
    根据经验法则，若到中期国债到期收益率高于3%时，下列中金所5年期国债期货可交割国债中，最可能成为最便宜可交割国债的是（）
    A

    转换因子为1.05，久期为4.2的国债

    B

    转换因子为1.09，久期为4.5的国债

    C

    转换因子为1.06，久期为4.8的国债

    D

    转换因子为1.08，久期为5.1的国债


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    找最便宜可交割债券的经验法则是（）。

    • A、对收益率在国债期货票面利率以下的国债而言，久期最小的国债是最便宜可交割债券。
    • B、对收益率在国债期货票面利率以上的国债而言，久期最大的国债是最便宜可交割债券。
    • C、对具有同样久期的国债而言，收益率最低的国债是最便宜可交割债券。
    • D、对具有同样久期的国债而言，收益率最高的国债是最便宜可交割债券。

    正确答案:A,B,D

  • 第14题：

    国债期货合约可以用（）来作为期货合约DV01和久期的近似值。

    • A、“最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期”
    • B、“最便宜可交割券的DV01/对应的转换因子”和“最便宜可交割券的久期”
    • C、“最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期/对应的转换因子”
    • D、“最便宜可交割券的DV01/对应的转换因子”和“最便宜可交割券的久期/对应的转换因子”

    正确答案:B

  • 第15题：

    根据经验法则，若到中期国债到期收益率高于3%时，下列中金所5年期国债期货可交割国债中，最可能成为最便宜可交割国债的是（）

    • A、转换因子为1.05，久期为4.2的国债
    • B、转换因子为1.09，久期为4.5的国债
    • C、转换因子为1.06，久期为4.8的国债
    • D、转换因子为1.08，久期为5.1的国债

    正确答案:D

  • 第16题：

    下列对△1ny=a+b×1nx的说法正确的有（）。

    • A、y是债券组合的收益率
    • B、x是国债期货最便宜可交割券收益率
    • C、该公式是债券的β套期保值公式
    • D、债券的β比例套期保值，调整了不同期限收益率变化幅度不同的问题

    正确答案:A,B,C,D

  • 第17题：

    对收益率在3%以上的国债而言，久期最小的国债是最便宜可交割债券。对于收益率在3%以下的国债而言，久期最大的国债是最便宜可交割债券。


    正确答案:正确

  • 第18题：

    多选题
    对于票面利率3%的5年期国债期货，根据寻找CTD债券的经验法则，下列说法正确的是（）。
    A

    到期收益率在3%之下，久期最小的国债是CTD

    B

    到期收益率在3%之上，久期最大的国债是CTD

    C

    相同久期的国债中，收益率最低的国债是CTD

    D

    相同久期的国债中，收益率最高的国债是CTD


    正确答案： A,D
    解析： 暂无解析

  • 第19题：

    单选题
    对于中金所5年期国债期货而言，当可交割国债收益率高于3%时，久期（）的债券越容易成为CTD券；当可交割国债收益率低于3%时，久期（）的债券越容易成为CTD券。
    A

    越大；越大

    B

    越小；越小

    C

    越大；越小

    D

    越小；越大


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第20题：

    单选题
    根据判断最便宜可交割券的经验法则，对久期相同的债券来说，收益率高的国债价格与收益率低的国债价格相比（）。
    A

    更便宜

    B

    更昂贵

    C

    相同

    D

    无法确定


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第21题：

    多选题
    对于最便宜可交割债券来说，由于期货合约的卖方拥有可交割国债的选择权，卖方一般会选择（   ）的可交割国债进行交割。
    A

    最便宜

    B

    期限相对最短

    C

    对己方最有利

    D

    交割成本最低


    正确答案： A,D
    解析：

  • 第22题：

    多选题
    下列关于最便宜可交割债券的说法中，正确的是（）。
    A

    买方拥有可交割国债的选择权

    B

    卖方拥有可交割国债的选择权

    C

    最便宜可交割债券的价格决定了国债期货合约的价格

    D

    隐含回购利率最高的国债就是最便宜可交割国债


    正确答案： C,D
    解析：

  • 第23题：

    多选题
    找最便宜可交割债券的经验法则是（）。
    A

    对收益率在国债期货票面利率以下的国债而言，久期最小的国债是最便宜可交割债券。

    B

    对收益率在国债期货票面利率以上的国债而言，久期最大的国债是最便宜可交割债券。

    C

    对具有同样久期的国债而言，收益率最低的国债是最便宜可交割债券。

    D

    对具有同样久期的国债而言，收益率最高的国债是最便宜可交割债券。


    正确答案： B,D
    解析： 暂无解析

  • 第24题：

    判断题
    对收益率在3%以上的国债而言，久期最小的国债是最便宜可交割债券。对于收益率在3%以下的国债而言，久期最大的国债是最便宜可交割债券。
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 错
    解析： 暂无解析

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