单选题根据下面资料，回答问题某投资者与投资银行签订了一个为期2年的股权互换，名义本金为100万美元，每半年互换一次。在此互换中，他将支付一个固定利率以换取标普500指数的收益率。合约签订之初，标普500指数为1150．89点，当前利率期限结构如表2—7所示。某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1．41USD／GBP。120天后，即期汇率为1．35USD／GBP，新的利率期限结构如表2—9所示。表2—9美国和英国利率期限结构表假设名义本金为1美元

题目
单选题
根据下面资料，回答问题某投资者与投资银行签订了一个为期2年的股权互换，名义本金为100万美元，每半年互换一次。在此互换中，他将支付一个固定利率以换取标普500指数的收益率。合约签订之初，标普500指数为1150．89点，当前利率期限结构如表2—7所示。某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1．41USD／GBP。120天后，即期汇率为1．35USD／GBP，新的利率期限结构如表2—9所示。表2—9美国和英国利率期限结构表假设名义本金为1美元，当前美元固定利率为Rfix=0．0632，英镑固定利率为Rfix=0．0528。120天后，支付英镑固定利率交换美元固定利率的互换合约的价值是()万美元。
A

1．0152

B

0．9688

C

0．0464

D

0．7177

相似考题

1.附有选择权的利率互换与传统的利率互换的区别是()。A、附有选择权的利率互换是场内交易，传统的利率互换是场外交易B、传统互换中的互换名义本金是不变的，而附有选择权的利率互换的互换名义本金是按一个双方一致同意的分期偿还表逐期递减的C、附有选择权的利率互换是浮动利率与浮动利率之间的互换，传统的利率互换是固定与浮动的利息支付之间的互换D、附有选择权的利率互换的本金是实际参与交换的，传统的利率互换的本金是名义上的，不真正交换

2.下列互换中，（　　）需要交换两种货币本金。A.利率互换B.货币互换C.股权互换D.信用违约互换

3.某金融机构使用利率互换规避利率变动风险，成为固定率支付方，互换期阪为二年。每半年互换一次.假设名义本金为1亿美元，Libor当前期限结构如下表，计算该互换的固定利率约为（ ）。A、6.63% B、2.89% C、3.32% D、5.78%

4.(2017年)关于互换合约的概念，下列说法错误的是（）。A.固定利率对浮动利率的互换是利率互换的一种形式 B.互换合约可能出现违约问题 C.在利率互换中互换双方交换本金 D.参与互换合约的投资者互为交易对手

更多“根据下面资料，回答问题某投资者与投资银行签订了一个为期2年的股权互换，名义本金为100万美元，每半年互换一次。在此互换中”相关问题

  • 第1题：

    某金融机构使用利率互换规避利率变动风险，成为固定利率支付方，互换期限为两年，每半年互换一次，假设名义本金为1亿美元，Libor当前期限结构如表2—4所示。
    表2—4利率期限结构表

    作为互换中固定利率的支付方，互换对投资组合久期的影响为（　　）。 查看材料

    A.增加其久期
    B.减少其久期
    C.互换不影响久期
    D.不确定

    答案：B
    解析：
    对于债券组合，其久期可以表示为组合中每只债券久期的加权平均，权重等于各债券在组合中所占的比重。对于固定利率的支付方来说，利率互换可将固定利率债务换成浮动利率债务，给其带来负久期，从而减少投资组合的久期。

  • 第2题：

    某投资者签订一份为期2年的权益互换，名义本金为1000万元，每半年互换一次，每次互换时，该投资者将支付固定利率并换取上证指数收益率，利率期限结构如表2—1所示。
    表2—1利率期限结构



    A.5．29％
    B.6．83％
    C.4．63％
    D.6．32％

    答案：A
    解析：

  • 第3题：

    根据下面资料，回答86-88题
    某投资者与投资银行签订了一个为期2年的股权互换，名义本金为100万美元，每半年互换一次。在此互换中，他将支付一个固定利率以换取标普500指数的收益率。合约签订之初，标普500指数为1150．89点，当前利率期限结构如表2—7所示。表2-7利率期限结构表(一)

    某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1．41USD／GBP。120天后，即期汇率为1．35USD／GBP，新的利率期限结构如表2—9所示。
    表2—9美国和英国利率期限结构表

    88假设名义本金为1美元，当前美元固定利率为Rfix=0．0632，英镑固定利率为Rfix=0．0528。120天后，支付英镑固定利率交换美元固定利率的互换合约的价值是（　　）万美元。

    A.1．0152
    B.0．9688
    C.0．0464
    D.0．7177

    答案：C
    解析：
    首先，计算美元固定利率债券价格。假设名义本金为1美元，120天后固定利率债券的价格为0．0316×(0．9899+0．9598+0．9292+0．8959)+1×(0．8959)=1．0152(美元)。
    其次，计算英镑固定利率债券价格。假设名义本金为1美元，根据当前汇率1．41USD／GBP将名义本金用英镑表示成：1／1．41(英镑)，则l20天后固定利率债券的价格为(1／1．41)×0．0264×(0．9915+0．9657+0．9379+0．9114)+(1／1．41)×0．9114=0．7177(英镑)。120天后，即期汇率为1．35USD／GBP，则此时英镑债券的价值为1．35×0．7177=0．9688(美元)。
    最后，设该货币互换的名义本金为1美元，则支付英镑固定利率交换美元固定利率的互换合约价值为1．0152-0．9688=0．0464(美元)。

  • 第4题：

    根据下面资料，回答76-77题
    某金融机构使用利率互换规避利率变动风险，成为固定利率支付方，互换期限为两年，每半年互换一次，假设名义本金为1亿美元，Libor当前期限结构如表2—4所示。
    表2—4利率期限结构表

    77作为互换中固定利率的支付方，互换对投资组合久期的影响为（　　）。

    A.增加其久期
    B.减少其久期
    C.互换不影响久期
    D.不确定

    答案：B
    解析：
    对于债券组合，其久期可以表示为组合中每只债券久期的加权平均，权重等于各债券在组合中所占的比重。对于固定利率的支付方来说，利率互换可将固定利率债务换成浮动利率债务，给其带来负久期，从而减少投资组合的久期。

  • 第5题：

    根据下面资料，回答86-88题
    某投资者与投资银行签订了一个为期2年的股权互换，名义本金为100万美元，每半年互换一次。在此互换中，他将支付一个固定利率以换取标普500指数的收益率。合约签订之初，标普500指数为1150．89点，当前利率期限结构如表2—7所示。表2-7利率期限结构表(一)

    等160天后，标普500指数为1204．10点，新的利率期限结构如表2—8所示。
    表2—8利率期限结构表(二)

    87此题中该投资者持有的互换合约的价值是（　　）万美元。

    A.1．0462
    B.2．4300
    C.1．0219
    D.2．0681

    答案：B
    解析：

  • 第6题：

    根据下面资料，回答84-85题
    某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1．41USD／GBP。当前美国和英国的利率期限结构如表2-5所示。
    表2-5美国和英国的利率期限结构表

    计算互换中美元的固定利率( )。

    A.0．0432
    B.0．0542
    C.0．0632
    D.0．0712

    答案：C
    解析：

    美元固定利率为：C

  • 第7题：

    某金融机构使用利率互换规避利率变动风险，成为固定利率支付方，互换期限为两年，每半年互换一次，假设名义本金为1亿美元，Libor当前期限结构如表所示。


    A.6.63%
    B.2.89%
    C.3.32%
    D.5.78%

    答案：A
    解析：
    根据公式，



    考点：利率互换定价

  • 第8题：

    关于互换合约的概念，下列说法错误的是（）。

    • A、固定利率对浮动利率的互换是利率互换的一种形式
    • B、互换合约可能出现违约问题
    • C、在利率互换中互换双方交换本金
    • D、参与互换合约的投资者互为交易对手

    正确答案:C

  • 第9题：

    （）是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的利息计算方式分期向对方支付由币种相同的名义本金额所确定的利息。

    • A、互换合约
    • B、利率互换
    • C、股权互换
    • D、信用违约互换

    正确答案:B

  • 第10题：

    单选题
    关于互换合约的概念，下列说法错误的是（）。
    A

    固定利率对浮动利率的互换是利率互换的一种形式

    B

    互换合约可能出现违约问题

    C

    在利率互换中互换双方交换本金

    D

    参与互换合约的投资者互为交易对手


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第11题：

    单选题
    根据下面资料，回答问题：某金融机构使用利率互换规避利率变动风险，成为固定利率支付方，互换期限为两年，每半年互换一次，假设名义本金为1亿美元，Libor当前期限结构如表2—4所示。[2015年样题]表2—4利率期限结构表作为互换中固定利率的支付方，互换对投资组合久期的影响为()。
    A

    增加其久期

    B

    减少其久期

    C

    互换不影响久期

    D

    不确定


    正确答案： D
    解析： 对于债券组合，其久期可以表示为组合中每只债券久期的加权平均，权重等于各债券在组合中所占的比重。对于固定利率的支付方来说，利率互换可将固定利率债务换成浮动利率债务，给其带来负久期，从而减少投资组合的久期。

  • 第12题：

    单选题
    根据下面资料，回答问题某投资者与投资银行签订了一个为期2年的股权互换，名义本金为100万美元，每半年互换一次。在此互换中，他将支付一个固定利率以换取标普500指数的收益率。合约签订之初，标普500指数为1150．89点，当前利率期限结构如表2—7所示。某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1．41USD／GBP。120天后，即期汇率为1．35USD／GBP，新的利率期限结构如表2—9所示。表2—9美国和英国利率期限结构表假设名义本金为1美元，当前美元固定利率为Rfix=0．0632，英镑固定利率为Rfix=0．0528。120天后，支付英镑固定利率交换美元固定利率的互换合约的价值是()万美元。
    A

    1．0152

    B

    0．9688

    C

    0．0464

    D

    0．7177


    正确答案： B
    解析： 首先，计算美元固定利率债券价格。假设名义本金为1美元，120天后固定利率债券的价格为0．0316×（0．9899+0．9598+0．9292+0．8959）+1×（0．8959）=1．0152（美元）。其次，计算英镑固定利率债券价格。假设名义本金为1美元，根据当前汇率1．41USD／GBP将名义本金用英镑表示成：1／1．41（英镑），则l20天后固定利率债券的价格为（1／1．41）×0．0264×（0．9915+0．9657+0．9379+0．9114）+（1／1．41）×0．9114=0．7177（英镑）。120天后，即期汇率为1．35USD／GBP，则此时英镑债券的价值为1．35×0．7177=0．9688（美元）。最后，设该货币互换的名义本金为1美元，则支付英镑固定利率交换美元固定利率的互换合约价值为1．0152-0．9688=0．0464（美元）。

  • 第13题：

    根据下面资料，回答76-77题
    某投资者与投资银行签订了一个为期2年的股权互换，名义本金为100万美元，每半年互换一次。在此互换中，他将支付一个固定利率以换取标普500指数的收益率。合约签订之初，标普500指数为1150．89点，当前利率期限结构如表2-8所示。
    表2-8利率期限结构表(一)

    该投资者支付的固定利率为( )。

    A.0．0315
    B.0．0464
    C.0．0630
    D.0．0462

    答案：C
    解析：
    假设名义本金为1美元，则固定利率为：

  • 第14题：

    某金融机构使用利率互换规避利率变动风险，成为固定率支付方，互换期阪为二年。每半年互换一次.假设名义本金为1亿美元，Libor当前期限结构如下表，计算该互换的固定利率约为（ ）。

    A. 6.63%
    B. 2.89%
    C. 3.32%
    D. 5.78%

    答案：A
    解析：
    互换的固定利率=2（1-0.8772）/（0.9732+0.9434+0.9112+0.8772）=6.63%

  • 第15题：

    根据下面资料，回答76-77题
    某金融机构使用利率互换规避利率变动风险，成为固定利率支付方，互换期限为两年，每半年互换一次，假设名义本金为1亿美元，Libor当前期限结构如表2—4所示。
    表2—4利率期限结构表




    A.6．63％
    B.2．89％
    C.3．32％
    D.5．78％

    答案：A
    解析：

  • 第16题：

    根据下面资料，回答75-76题
    某金融机构使用利率互换规避利率变动风险，成为固定利率支付方，互换期限为两年，每半年互换一次，假设名义本金为1亿美元，1ibor当前期限结构如表2-4所示。
    表2-4利率期限结构表

    计算该互换的固定利率约为( )。
    (参考公式：Rfix=(1-Zn)／(Z1+Z2+Z3+…Zn)×m)

    A.6．63％
    B.2．89％
    C.3．32％
    D.5．78％

    答案：A
    解析：

  • 第17题：

    某金融机构使用利率互换规避利率变动风险，成为固定利率支付方，互换期限为两年，每半年互换一次，假设名义本金为1亿美元，Libor当前期限结构如表2—4所示。
    表2—4利率期限结构表


    查看材料

    A.6．63％
    B.2．89％
    C.3．32％
    D.5．78％

    答案：A
    解析：

  • 第18题：

    某投资者与投资银行签订了一个为期2年的股权互换，名义本金为100万美元，每半年互换一次。在此互换中，他将支付一个固定利率以换取标普500指数的收益率。合约签订之初，标普500指数为1150．89点，当前利率期限结构如表2—7所示。表2-7利率期限结构表(一)

    等160天后，标普500指数为1204．10点，新的利率期限结构如表2—8所示。
    表2—8利率期限结构表(二)

    此题中该投资者持有的互换合约的价值是（　　）万美元。 查看材料

    A.1．0462
    B.2．4300
    C.1．0219
    D.2．0681

    答案：B
    解析：
    首先，计算美元固定利率债券价格。假设名义本金为1美元，160天后固定利率债券的价格为0．0315×(0．9970+0．9662+0．9331+0．9022)+1×(0．9022)=1．0219(美元)。
    其次，计算权益部分的价值。

    最后，由于合约名义本金为l00万美元，则对于该投资者来说其价值为(1．0462-1．0219)×100=2．43(万美元)。

  • 第19题：

    下面关于利率互换说法正确的是( )。

    A.利率互换是指买卖双方同意在未来一定期限内根据同种货币的同样的名义本金交换现金流
    B.一般来说，利率互换合约交换的是利息差
    C.利率互换合约交换不涉及本金的互换
    D.在大多数利率互换中，双方的现金流都是基于浮动利率进行计算的
    E.利率互换交易中，买卖双方在未来根据不同货币的名义本金交换现金流

    答案：A,B,C
    解析：
    利率互换是指买卖双方同意在未来一定期限内根据同种货币的同样的名义本金交换现金流，其中一方的现金流根据浮动利率计算出来，而另一方的现金流根据固定利率计算，通常双方只交换利息差，不交换本金。

  • 第20题：

    针对银行打算对其持有的市政债券组合进行免疫操作，选择的对冲工具为利率互换。如果市政债券组合价值为1亿美元，在LIBOR变动100个基点时变动88个基点，则应该选择下面哪个选项来对冲？（）

    • A、进入名义本金1亿美元、固定利率支付方的利率互换协议
    • B、进入名义本金0.88亿美元、固定利率支付方的利率互换协议
    • C、进入名义本金1亿美元、浮动利率支付方的利率互换协议
    • D、进入名义本金0.88亿美元、浮动利率支付方的利率互换协议

    正确答案:B

  • 第21题：

    单选题
    根据下面资料，回答问题某投资者与投资银行签订了一个为期2年的股权互换，名义本金为100万美元，每半年互换一次。在此互换中，他将支付一个固定利率以换取标普500指数的收益率。合约签订之初，标普500指数为1150．89点，当前利率期限结构如表2—7所示。表2-7利率期限结构表（一）该投资者支付的固定利率为()
    A

    0.0315

    B

    0.0464

    C

    0.0630

    D

    0.0462


    正确答案： C
    解析： 暂无解析

  • 第22题：

    单选题
    附有选择权的利率互换与传统的利率互换的区别是（）。
    A

    附有选择权的利率互换是场内交易，传统的利率互换是场外交易

    B

    传统互换中的互换名义本金是不变的，而附有选择权的利率互换的互换名义本金是按一个双方一致同意的分期偿还表逐期递减的

    C

    附有选择权的利率互换是浮动利率与浮动利率之间的互换，传统的利率互换是固定与浮动的利息支付之间的互换

    D

    附有选择权的利率互换的本金是实际参与交换的，传统的利率互换的本金是名义上的，不真正交换


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第23题：

    单选题
    根据下面资料，回答问题某投资者与投资银行签订了一个为期2年的股权互换，名义本金为100万美元，每半年互换一次。在此互换中，他将支付一个固定利率以换取标普500指数的收益率。合约签订之初，标普500指数为1150．89点，当前利率期限结构如表2—7所示。等160天后，标普500指数为1204．10点，新的利率期限结构如表2—8所示。表2—8利率期限结构表（二）此题中该投资者持有的互换合约的价值是()万美元。
    A

    1.0462

    B

    2.4300

    C

    1.0219

    D

    2.0681


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第24题：

    单选题
    根据下面资料，回答问题：某金融机构使用利率互换规避利率变动风险，成为固定利率支付方，互换期限为两年，每半年互换一次，假设名义本金为1亿美元，Libor当前期限结构如表2—4所示。[2015年样题]表2—4利率期限结构表计算该互换的固定利率约为()。
    A

    6．63％

    B

    2．89％

    C

    3．32％

    D

    5．78％


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

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