问答题简述跨国公司短期非贸易融资的渠道。
题目
问答题
简述跨国公司短期非贸易融资的渠道。
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第1题：
跨国公司短期非贸易融资渠道有哪些？
正确答案:跨国公司短期非贸易融资渠道包括：
（1）银行信贷。尽管银行的短期贷款可能比发行票据融资的利率高，但跨国公司不仅可以省下债券发行费用，还可以通过贷款建立起稳固的银企关系，获得银行提供的其他非资金存贷服务，例如现金管理、财务咨询等等。
（2）发行商业票据。商业票据是依据公司信用发行的无抵押负债凭证，是资信高的公司获得短期融资的主要方式。其期限一般为1个月、3个月或6个月，融资成本低于银行贷款，但是对发行人的资信要求较高。跨国公司还可以通过发行欧洲商业票据来融资。
（3）商业信用。商业信用是指一种在商品交易中以延期付款或预收货款形式建立的借贷关系，是企业之间的一种直接信用行为。随着买方市场的形成，卖方向买方提供短期商业信用几乎成为惯例。
（4）企业集团内部资金融通。如果可以动员和利用公司内部资金，就应该首先通过内源性融资来满足企业的流动性资金需要。企业内源资金是企业能够自主支配的资金，它产生于企业的经营过程中，包括企业计提的折旧、资本公积金、根据利润提取的盈余公积以及未分配利润等。
（5）非付息债。跨国公司在购买原材料或者其他劳务时，往往还有一部分由于结算原因而形成的不用支付利息的“应付费用”。它并非企业主动融资的结果，企业也无权扩大它的规模；它不用于一般的融资，但确实能够为企业提供一定数量的、可以经常占用的资金来源。 -
第2题：
试述跨国公司如何选择融资来源？或简述跨国公司融资的来源。
正确答案:与纯粹国内公司相比，跨国公司筹集资金有更多来源可供选择。其主要来源可以分为：
（1）公司内部资金融通。这是在跨国公司系统内部，资金从母公司流向子公司，或者从一部分子公司流向另一部分子公司。其形式主要有：第一，增股筹资；第二，母公司通过自有资金或银行向子公司贷款；其他子公司向某个子公司贷款；通过转移价格机制进行资金的内部转移等。
（2）东道国融资。其主要的渠道有当地股票市场、债券市场、当地合作伙伴、当地银行和其他金融机构、东道国政府的开发投资机构和对外援助计划等。
（3）第三国及多国融资。这是跨国公司向第三国银行借款或在第三国资本市场出售债券。
（4）国际资本市场贷款。特别是欧洲货币市场、欧洲美元市场、欧洲债券市场和其他一些国际资金市场，也是跨国公司取得长期资金和短期资金的重要来源。
（5）国际经济组织贷款。跨国公司还可以通过各种国际经济机构如世界银行、国际开发协会、国际货币基金组织等筹集资金。 -
第3题：
简述融资渠道的概念及直接融资与间接融资的区别。
正确答案:融资渠道是企业融入资本的通道，如资本市场、银行等各类金融机构。融资方式是企业融入资本所采用的具体形式，如银行借款方式、股票或债券发行方式等。一般认为，企业集团及其下属成员企业通过外部资本市场的融资，称为直接融资；而通过银行等金融机构进行的融资则称为间接融资。与单一企业不同的是，企业集团还可以通过内部资本市场来为其成员企业提供融资服务。
（1）直接融资
在直接融资方式下，企业集团总部及下属各成员企业都可以金融中间人（如投资银行、券商等），通过发行股票、债券等金融工具从资本市场直接融入资本。
（2）间接融资
在间接融资下，资本融通是通过金融中介机构的“这一桥梁”来实现，作为资本需求方的企业集团及其下属成员企业，并不与资本提供方进行直接金融交易，金融交易的主体是金融中介机构—商业银行或非银行金融机构等。 -
第4题：
简述跨国公司短期非贸易融资的渠道。
正确答案: 1、银行信贷。
2、发行商业票据。
3、商业信用。
4、企事业集团内部资金融通。
5、非付息债。 -
第5题：
跨国公司可选的短期融资渠道有（）
- A、发行商业票据
- B、商业信用
- C、企业集团内部资金融通
- D、非付息债
正确答案:A,B,C,D -
第6题：
单选题打包贷款属（）。A短期贸易融资
B国际商业贷款
C代理融通
D非贸易融资
正确答案： A解析： 暂无解析 -
第7题：
多选题跨国公司可选的短期融资渠道有（）A发行商业票据
B商业信用
C企业集团内部资金融通
D非付息债
正确答案： D,A解析： 暂无解析 -
第8题：
问答题简述跨国公司短期资金经营的职能。正确答案： （1）资金安置。
（2）资金调配。
（3）资金成本最小化。解析： 暂无解析 -
第9题：
单选题收益曲线是跨国公司债券融资决策中的重要工具，以下说法不正确的是（）A当外币的国债收益曲线是水平形态或者平缓上升形态时，跨国公司倾向于期限较长的固定利率债券融资
B收益曲线向上变得陡峭时，跨国公司更倾向于短期固定利率债券融资
C收益曲线向上变得陡峭时，跨国公司更倾向于长期固定利率债券融资
D当收益曲线下降时，跨国公司倾向于长期的浮动利率债券融资
正确答案： A解析： 暂无解析 -
第10题：
问答题跨国公司短期非贸易融资的动机是什么？正确答案： 跨国公司进行非贸易短期融资的动机主要有：
（1）满足短期资金需求。除了国际贸易融资外，跨国公司的日常生产和经营还有大量的短期融资需要。例如季节性地增加产量、购买原材料、以赊销方式扩大销售。如果依靠长期负债为短期流动资产筹集资金，成本就会相对太高，而且在利率下降时有利率风险。对于企业的短期资金需求，理想的融资工具是成本较低的短期融资。
（2）规避外汇交易风险。跨国公司的日常经营涉及大量的跨国资源配置和国际贸易，经常保有一定数量的外币应收账款，容易遭受外汇交易风险。货币市场借贷是一种有效的规避交易风险的手段，跨国公司可以借入与外币应收账款金额相同、期限一致的短期资金，兑换成本币，并用未来收入的外币偿还短期外币借款。
（3）调整资产负债结构。短期融资对于资信好的跨国公司是一种信用筹资，不需要任何资产抵押，具有速度快、易取得、富有弹性等特点。通常，银行会给予优质客户一定的授信额度，允许客户在核定额度内自由使用资金。跨国公司通过灵活安排授信额度资金，用以对冲或者调节短期负债的规模和结构，进而优化资产负债结构，以便达到利率风险管理的目的。同样，跨国公司也可以运用短期融资来调整负债的币种结构，避免汇率风险。
（4）降低财务费用。跨国公司的日常生产与销售对流动资金的需求不仅规模大，而且涉及的币种多，这些货币因发行国的经济周期不同，利率水平有高有低。跨国公司有流动性资金需求时，如果所需货币的利率较高，则不一定选择借入这种货币。可以选择利率水平低的货币进行融资，然后运用外汇风险管理工具如远期、掉期、期权等锁定该货币的汇率，从而使跨国公司的资金成本大大降低。解析： 暂无解析 -
第11题：
问答题简述项目融资的主要渠道。正确答案： （1）国际金融机构
（2）各国政府出口信贷机构
（3）项目所在国家财政资金
（4）商业银行
（5）公共基金机构
（6）商业金融公司
（7）租赁公司
（8）原材料供应商
（9）项目产品或服务的购买者
（10）承建商解析： 暂无解析 -
第12题：
多选题以下属于非贸易短期融资动机的是（）A满足短期资金需求
B规避外汇交易风险
C调整资产负债结构
D降低财务费用
正确答案： D,B解析： 暂无解析 -
第13题：
跨国公司短期融资流程包括哪些环节？
正确答案:融资流程具有明确的目标导向和严密的逻辑顺序，分为融资计划、融资权限配置、融资资金量确定、融资方式选择及修正、融资效益分析等环节。融资计划是企业管理层依据企业实际需要初步拟订的融资方案；融资权限配置是融资权限配置于企业的哪些部门和哪些层级，即哪些部门和级别的人有权进行融资；融资资金量的确定是根据企业实际需要运用定性和定量的方法确定的企业实际需要的资金量；融资方式的选择和修正是选择具体的融资方式以及根据实际情况的变化对融资方式进行修正；融资效益分析，即所融资的资金运用产生的效益是否足以弥补其成本，这是企业融资成功与否的标志。
跨国公司融资涉及国内外两种金融市场，鉴于欧洲货币市场比国内金融市场的运行机制更加复杂，融资过程中需要在币种、融资手段、金融机构、货币风险等每一个环节考虑更多的内容。只有对融资流程进行严格的管理，跨国公司的融资策略才能保质保量地实现。 -
第14题：
简述跨国公司短期资金经营的职能。
正确答案:（1）资金安置。
（2）资金调配。
（3）资金成本最小化。 -
第15题：
跨国公司短期非贸易融资的动机是什么？
正确答案:跨国公司进行非贸易短期融资的动机主要有：
（1）满足短期资金需求。除了国际贸易融资外，跨国公司的日常生产和经营还有大量的短期融资需要。例如季节性地增加产量、购买原材料、以赊销方式扩大销售。如果依靠长期负债为短期流动资产筹集资金，成本就会相对太高，而且在利率下降时有利率风险。对于企业的短期资金需求，理想的融资工具是成本较低的短期融资。
（2）规避外汇交易风险。跨国公司的日常经营涉及大量的跨国资源配置和国际贸易，经常保有一定数量的外币应收账款，容易遭受外汇交易风险。货币市场借贷是一种有效的规避交易风险的手段，跨国公司可以借入与外币应收账款金额相同、期限一致的短期资金，兑换成本币，并用未来收入的外币偿还短期外币借款。
（3）调整资产负债结构。短期融资对于资信好的跨国公司是一种信用筹资，不需要任何资产抵押，具有速度快、易取得、富有弹性等特点。通常，银行会给予优质客户一定的授信额度，允许客户在核定额度内自由使用资金。跨国公司通过灵活安排授信额度资金，用以对冲或者调节短期负债的规模和结构，进而优化资产负债结构，以便达到利率风险管理的目的。同样，跨国公司也可以运用短期融资来调整负债的币种结构，避免汇率风险。
（4）降低财务费用。跨国公司的日常生产与销售对流动资金的需求不仅规模大，而且涉及的币种多，这些货币因发行国的经济周期不同，利率水平有高有低。跨国公司有流动性资金需求时，如果所需货币的利率较高，则不一定选择借入这种货币。可以选择利率水平低的货币进行融资，然后运用外汇风险管理工具如远期、掉期、期权等锁定该货币的汇率，从而使跨国公司的资金成本大大降低。 -
第16题：
以下属于非贸易短期融资动机的是（）
- A、满足短期资金需求
- B、规避外汇交易风险
- C、调整资产负债结构
- D、降低财务费用
正确答案:A,B,C,D -
第17题：
简述股票融资渠道
正确答案: ①境内直接融资渠道：直接上市，买壳上市融资，地方性股权交易市场。
②中国香港二板市场
③境外其他直接融资新渠道。 -
第18题：
问答题简述融资渠道的概念及直接融资与间接融资的区别。正确答案： 融资渠道是企业融入资本的通道，如资本市场、银行等各类金融机构。融资方式是企业融入资本所采用的具体形式，如银行借款方式、股票或债券发行方式等。一般认为，企业集团及其下属成员企业通过外部资本市场的融资，称为直接融资；而通过银行等金融机构进行的融资则称为间接融资。与单一企业不同的是，企业集团还可以通过内部资本市场来为其成员企业提供融资服务。
（1）直接融资
在直接融资方式下，企业集团总部及下属各成员企业都可以金融中间人（如投资银行、券商等），通过发行股票、债券等金融工具从资本市场直接融入资本。
（2）间接融资
在间接融资下，资本融通是通过金融中介机构的“这一桥梁”来实现，作为资本需求方的企业集团及其下属成员企业，并不与资本提供方进行直接金融交易，金融交易的主体是金融中介机构—商业银行或非银行金融机构等。解析： 暂无解析 -
第19题：
问答题试述跨国公司如何选择融资来源？或简述跨国公司融资的来源。正确答案： 与纯粹国内公司相比，跨国公司筹集资金有更多来源可供选择。其主要来源可以分为：
（1）公司内部资金融通。这是在跨国公司系统内部，资金从母公司流向子公司，或者从一部分子公司流向另一部分子公司。其形式主要有：第一，增股筹资；第二，母公司通过自有资金或银行向子公司贷款；其他子公司向某个子公司贷款；通过转移价格机制进行资金的内部转移等。
（2）东道国融资。其主要的渠道有当地股票市场、债券市场、当地合作伙伴、当地银行和其他金融机构、东道国政府的开发投资机构和对外援助计划等。
（3）第三国及多国融资。这是跨国公司向第三国银行借款或在第三国资本市场出售债券。
（4）国际资本市场贷款。特别是欧洲货币市场、欧洲美元市场、欧洲债券市场和其他一些国际资金市场，也是跨国公司取得长期资金和短期资金的重要来源。
（5）国际经济组织贷款。跨国公司还可以通过各种国际经济机构如世界银行、国际开发协会、国际货币基金组织等筹集资金。解析： 暂无解析 -
第20题：
多选题可供跨国公司选择的融资渠道有：（）A商业票据
B商业信用
C内部融资
D非付息债
正确答案： A,D解析： 暂无解析 -
第21题：
问答题简述股票融资渠道正确答案： ①境内直接融资渠道：直接上市，买壳上市融资，地方性股权交易市场。
②中国香港二板市场
③境外其他直接融资新渠道。解析： 暂无解析 -
第22题：
问答题跨国公司短期非贸易融资渠道有哪些？正确答案： 跨国公司短期非贸易融资渠道包括：
（1）银行信贷。尽管银行的短期贷款可能比发行票据融资的利率高，但跨国公司不仅可以省下债券发行费用，还可以通过贷款建立起稳固的银企关系，获得银行提供的其他非资金存贷服务，例如现金管理、财务咨询等等。
（2）发行商业票据。商业票据是依据公司信用发行的无抵押负债凭证，是资信高的公司获得短期融资的主要方式。其期限一般为1个月、3个月或6个月，融资成本低于银行贷款，但是对发行人的资信要求较高。跨国公司还可以通过发行欧洲商业票据来融资。
（3）商业信用。商业信用是指一种在商品交易中以延期付款或预收货款形式建立的借贷关系，是企业之间的一种直接信用行为。随着买方市场的形成，卖方向买方提供短期商业信用几乎成为惯例。
（4）企业集团内部资金融通。如果可以动员和利用公司内部资金，就应该首先通过内源性融资来满足企业的流动性资金需要。企业内源资金是企业能够自主支配的资金，它产生于企业的经营过程中，包括企业计提的折旧、资本公积金、根据利润提取的盈余公积以及未分配利润等。
（5）非付息债。跨国公司在购买原材料或者其他劳务时，往往还有一部分由于结算原因而形成的不用支付利息的“应付费用”。它并非企业主动融资的结果，企业也无权扩大它的规模；它不用于一般的融资，但确实能够为企业提供一定数量的、可以经常占用的资金来源。解析： 暂无解析 -
第23题：
问答题跨国公司短期融资流程包括哪些环节？正确答案： 融资流程具有明确的目标导向和严密的逻辑顺序，分为融资计划、融资权限配置、融资资金量确定、融资方式选择及修正、融资效益分析等环节。融资计划是企业管理层依据企业实际需要初步拟订的融资方案；融资权限配置是融资权限配置于企业的哪些部门和哪些层级，即哪些部门和级别的人有权进行融资；融资资金量的确定是根据企业实际需要运用定性和定量的方法确定的企业实际需要的资金量；融资方式的选择和修正是选择具体的融资方式以及根据实际情况的变化对融资方式进行修正；融资效益分析，即所融资的资金运用产生的效益是否足以弥补其成本，这是企业融资成功与否的标志。
跨国公司融资涉及国内外两种金融市场，鉴于欧洲货币市场比国内金融市场的运行机制更加复杂，融资过程中需要在币种、融资手段、金融机构、货币风险等每一个环节考虑更多的内容。只有对融资流程进行严格的管理，跨国公司的融资策略才能保质保量地实现。解析： 暂无解析