在国际市场，利率互换交易的利率基准主要有两类：一类是隔夜利率指数，另一类是3个月或6个月期货币市场利率。运用较为广泛的隔夜利率指数不包括（）A、联邦基金利率B、欧元隔夜指数均值C、英镑隔夜指数均值D、一年存款利率

国际金融市场上的主要参考利率期货有：1个月期港元、利率期货、3个月期港元利率期货、伦敦银行间同业拆放利率期货、欧洲美元期货、联邦基金利率期货。

目前，中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率包括上海银行间同业拆放利率SHIBOR（含隔夜、1周、3个月期等品种）、国债回购利率（7天）、1年期定期存款利率。

银行间利率包括全国银行间拆借利率和银行间国债市场利率，我国的银行间同业拆借利率使用的是上海银行间同业拆借利率(Shibor)

(1)利率掉期，就是两个主体之间签订一份协议，约定一方与另一方在规定时期内的一系列时点上按照事先敲定的规则交换笔借款，本金相同，只不过一方提供浮动利率，另一方提供的则是固定利率。利率的人小也是按事先约定的规则进行，固定利率订约之时就时以知晓，而浮动利率通常要基于一些布权威性的国际金融市场上的浮动利率进行计算，如LIBOR或上海银行间拆放利率，在其基础上再加上或减去一个值等方法可以确定当期的浮动利率。 (2)利差扩大主要是因为国际宏观经济形势不明朗，风险不断积聚，世界经济下行风险加大。从目前情况看，世界经济増速可能长期低位徘徊，面临下行的严重风险。—是发达国家主权债务风险上升。欧洲问题国家债务规模史无前例，目前欧洲主权债务危机正在从希腊等边缘国家向意大利、西班牙等核心国家扩散，从公共财政领域向银行体系扩散，市场信心极其脆弱，引发金融市场持续大幅震荡。二是世界经济复苏动力依然不足。主要发达经济体失业率居高难下，房地产市场持续低迷，消费投资需求疲弱，以技术创新力代表的新增长点尚未形成；财政金融政策空间已十分有限。新兴经济体则面临通胀上升和经济增速冋落的双重力。三是全球性通胀压力短期内难以缓解。目前，主要发达国家普遍强化宽松货币政策。未来一段时期，国际资本大规模无序流动风险增大，大宗商品市场可能频繁大幅震荡，全球通胀形势不容乐观。 四是非经济因素干扰不断增多。国际金融危机阴霾不散可能进一步影响相关国家社会稳定，一些国家通脓、失业、社保和两极分化加剧等问题相互叠加，可能导致政局不稳、社会矛盾冲突加剧，各种风险触发点增多，都可能对世界经济产生难以预料的冲击。

纳入强制集中清算的品种包括：浮动端参考利率为SHIBOR隔夜、SHIBOR3个月和7天回购定盘利率3个品种、期限在5年以下的利率互换交易。

资金市场是全球性金融机构之间的场外市场，不同机构报出的利率可能有差异，因此为了平滑处理这些差异，专门机构会编制一些资金市场利率指数。例如，欧元隔夜利率平均指数互换指数是由欧洲银行联盟(EBF)发布的一种短期资金市场利率指数，在NYSE／Euronext／Liffe有以该指数折算为三个月值为标的的期货。