下列关于B-S模型建立的假设基础表述错误的是（）。A、股票价格是一个随机变量服从对数正态分布B、在期权有效期内，无风险利率是恒定的C、市场无摩擦，即不存在税收和交易成本，所有证券完全可分割D、存在无风险套利机会

题目

下列关于B-S模型建立的假设基础表述错误的是（）。

  • A、股票价格是一个随机变量服从对数正态分布
  • B、在期权有效期内，无风险利率是恒定的
  • C、市场无摩擦，即不存在税收和交易成本，所有证券完全可分割
  • D、存在无风险套利机会
相似考题

1.下列关于布莱克一斯科尔斯模型的基本假定的说法正确的是( )。A．无风险利率r为变量B．没有交易成本、税收和卖空限制，不存在无风险套利机会C．市场交易是连续的，不存在跳跃式或间断式变化D．标的资产价格波动率为常数E．假定标的资产价格遵从几何布朗运动

2.下列假设条件中，属于布莱克—斯科尔斯期权定价模型假定的有()。 A.无风险利率为常数 B.没有交易成本、税收和卖空限制，不存在无风险套利机会 C.标的资产在期权到期之前可以支付股息和红利 D.市场交易是连续的 E.标的资产价格波动率为常数

3.下列关于布莱克一斯科尔斯模型的基本假定的说法正确的有()。A:无风险利率r为变量 B:没有交易成本、税收和卖空限制，不存在无风险套利机会 C:市场交易是连续的，不存在跳跃式或间断式变化 D:标的资产价格波动率为常数 E:假定标的资产价格遵从几何布朗运动

4.二叉树期权定价模型是建立在一些假设基础上的，下列不屈于其中的假设的是 ( )。A．市场投资存在交易成本B．投资者都是价格的接受者C．允许完全使用卖空所得款项D．允许以无风险利率借入或贷出款项

更多“下列关于B-S模型建立的假设基础表述错误的是（）。A、股票价格是一个随机变量服从对数正态分布B、在期权有效期内，无风险利率是恒定的C、市场无摩擦，即不存在税收和交易成本，所有证券完全可分割D、存在无风险套利机会”相关问题

  • 第1题：

    下列关于B-S-M定价模型基本假设的内容中正确的有（ ）。
    Ⅰ.期权有效期内,无风险利率r和预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金
    Ⅱ.标的资产的价格波动率为常数
    Ⅲ.套利市场
    Ⅳ.标的资产可以被自由买卖,无交易成本,允许卖空

    A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
    B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
    D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

    答案：D
    解析：
    B-S-M定价模型有以下6个基本假设:①标的资产价格服从几何布朗运动：②标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空；③期权有效期内，无风险利率r和预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金;④标的资产价格是连续变动的，即不存在价格的跳跃；标的资产的价格波动率为常数；⑥套利市场。

  • 第2题：

    下列关于布莱克-斯科尔斯期权定价模型假设前提的表述，错误的是（）。

    A:不存在影响收益的任何外部因素，股票收益仅来自价格变动
    B:股票可被自由买进卖出
    C:期权是欧式期权
    D:不存在个固定的、无风险的利率，投资者不可以无限制地借入或贷出

    答案：D
    解析：
    布莱克-斯科尔斯模型的假设前提是：①股票可被自由买进或卖出,②期权是欧式期权；③在期权到期日前，股票无股息支付；④存在一个固定的、无风险的利率，投资者可以以此利率无限制地借入或贷出；⑤不存在影响收益的任何外部因素，股票收益仅来自价格变动；⑥股票的价格变动成正态分布。

  • 第3题：

    下列关于布莱克-斯科尔斯期权定价模型假设前提的表述，错误的是（）。

    A:期权是欧式期权
    B:股票可被自由买连或卖出
    C:不存在影响收益的任何外部因素，股票收益仅来自价格变动
    D:不存在个固定的、无风险的利率，投资者不可以无限制地借入或贷出

    答案：D
    解析：
    布莱克-斯科尔斯模型的假设前提有：①股票可被自由买进或卖出。②期权是欧式期权。③在期权到期日前，股票无股息支付。④存在一个固定的、无风险的利率，投资者可以以此利率无限制地借入或贷出。⑤不存在影响收益的任何外部因素，股票收益仅来自价格变动。⑥股票的价格变动成正态分布。

  • 第4题：

    下列关于B一S一M定价模型基本假设的内容中正确的有（）。
    Ⅰ.期权有效期内，无风险利率r和预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金
    Ⅱ.标的资产的价格波动率为常数
    Ⅲ.无套利市场
    Ⅳ.标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空

    A、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
    C、Ⅲ.Ⅳ
    D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ


    答案：D
    解析：
    B一S一M定价模型有以下6个基本假设：①标的资产价格服从几何布朗运动；②标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空；③期权有效期内，无风险利率r和预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金；④标的资产价格是连续变动的，即不存在价格的跳跃；⑤标的资产的价格波动率为常数；⑥无套利市场

  • 第5题：

    下列关于B-S-M定价模型基本假设的内容中正确的有（ ）。
    Ⅰ.期权有效期内 ,无风险利率r和预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金
    Ⅱ.标的资产的价格波动率为常数
    Ⅲ.无套利市场
    Ⅳ.标的资产可以被自由买卖,无交易成本,允许卖空

    A：Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.
    B：Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    C：Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
    D：Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

    答案：D
    解析：
    B-S-M定价模型有以下6个基本假设: ①标的资产价格服从几何布朗运动；②标的资产可以被目由买卖，无交易成本，允许卖空；③期权有效期内， 无风险利率r预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金；④标的资产价格是连续变动的，即不存在价格的跳跃；⑤标的资产的价格波动率为常数；⑥无套利市场。

  • 第6题：

    下列哪几项属于资本资产定价模型建立时所需要的假设条件（）。

    • A、投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合
    • B、投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
    • C、资本市场没有摩擦
    • D、所有资产都可以在市场上买卖
    • E、存在无风险利率，所有投资者都可按无风险利率无限制的借贷

    正确答案:A,B,C,D,E

  • 第7题：

    BS模型的基本假设包括（）

    • A、无摩擦的市场环境，即没有交易成本和税收
    • B、股票价格服从波动率和无风险利率为常数的对数正态分布
    • C、所有证券均高度可分且连续性交易
    • D、不存在无风险套利机会

    正确答案:A,B,C,D

  • 第8题：

    关于期权价格的决定，布莱克-斯科尔斯模型的基本假设包括（）。

    • A、无风险利率r为常数
    • B、没有交易成本、税收和卖空限制，存在无风险套利机会
    • C、标的资产在期权到期时间之前不支付股息和红利
    • D、市场交易是连续的，不存在跳跃式或间断式变化
    • E、假定标的资产价格遵从几何布朗运动

    正确答案:A,C,D,E

  • 第9题：

    多选题
    期权定价理论中，布莱克—斯科尔斯模型的基本假定有()。
    A

    无风险利率r为常数

    B

    存在无风险套利机会

    C

    市场交易是连续的，不存在跳跃式或间断式变化

    D

    标的资产价格波动率为常数

    E

    标的资产在期权到期时间之前不支付股息和红利


    正确答案： A,B
    解析： 本题考查布莱克—斯科尔斯模型的基本假定。

  • 第10题：

    多选题
    下列假设条件中，属于布莱克-斯科尔斯期权定价模型假定的有（　　）。[2017年真题]
    A

    无风险利率为常数

    B

    没有交易成本、税收和卖空限制，不存在无风险套利机会

    C

    标的资产在期权到期之前可以支付股息和红利

    D

    市场交易是连续的

    E

    标的资产价格波动率为常数


    正确答案： E,C
    解析：
    布莱克-斯科尔斯模型在推导前作了如下假定：①无风险利率r为常数；②没有交易成本、税收和卖空限制，不存在无风险套利机会；③标的资产在期权到期时间之前不支付股息和红利；④市场交易是连续的，不存在跳跃式或间断式变化；⑤标的资产价格波动率为常数；⑥标的资产价格变化遵从几何布朗运动。

  • 第11题：

    单选题
    布莱克-斯科尔斯模型的假定有()。 I无风险利率r为常数 Ⅱ没有交易成本、税收和卖空限制，不存在无风险套利机会 Ⅲ标的资产在期权到期时间之前按期支付股息和红利 Ⅳ标的资产价格波动率为常数 V假定标的资产价格遵从混沌理论
    A

    II 、III 、IV、V

    B

    I、II、III、IV

    C

    I、II、IV

    D

    I、II、III、IV、Ⅴ


    正确答案： C
    解析： 布莱克-斯科尔斯模型的假定有：①无风险利率r为常数;②没有交易成本、税收和卖空限制，不存在无风险套利机会;③标的资产在期权到期时间之前不支付股息和红利;④市场交易是连续的，不存在跳跃式或间断式变化;⑤标的资产价格波动率为常数，⑥假定标的资产价格遵从几何布朗运动。

  • 第12题：

    多选题
    下列哪几项属于资本资产定价模型建立时所需要的假设条件()。
    A

    投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合

    B

    投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期

    C

    资本市场没有摩擦

    D

    所有资产都可以在市场上买卖

    E

    存在无风险利率，所有投资者都可按无风险利率无限制的借贷


    正确答案： B,C
    解析： 建立一种模型或理论的时候，首先要对现实的复杂环境进行抽象，将注意力集中在最重要的因素上，于是需要做出一定的假设对现实的复杂环境进行简化。资本资产定价模型也不例外，也是建立在一定的假设条件的基础之上。这些假设可概括为六个：（1）存在许多投资者，并且与整个市场相比每位投资者的财富份额都很小。（2）所有的投资者都有相同的投资期限。（3）投资者只能交易那些公开交易的金融工具，如股票、债券等，即不把人力资本（教育）、私人企业（指负债和权益不进行公开交易的企业）、政府融资项目等考虑在内。并假设投资者可以不受限制地以固定的无风险利率借入或贷出资金。（4）税收和交易成本都可以忽略不计，信息是免费的并且立即可得，即市场环境是无摩擦的。（5）所有投资者的行为都是理性的，都遵循马柯维茨的投资组合选择模型优化自己的投资行为。（6）所有的投资者都以相同的观点和分析方法来对待各种投资工具，他们对所交易的金融工具未来的收益现金流的概率分布、预期收益率和方差等都有相同的估计。也就是具有一致的预期。

  • 第13题：

    下列关于B-S-M定价模型基本假设的内容中正确的有（ ）。
    Ⅰ.期权有效期内,无风险利率r和预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金
    Ⅱ.标的资产的价格波动率为常数
    Ⅲ.套利市场
    Ⅳ.标的资产可以被自由买卖,无交易成本,允许卖空

    A：Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
    B：Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    C：Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
    D：Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

    答案：D
    解析：
    B-S-M定价模型有以下6个基本假设:①标的资产价格服从几何布朗运动：②标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空；③期权有效期内，无风险利率r和预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金;④标的资产价格是连续变动的，即不存在价格的跳跃；标的资产的价格波动率为常数；⑥套利市场。

  • 第14题：

    下列关于布莱克-斯科尔斯期权定价模型假设前提的表述，错误的是()。

    A:不存在个固定的、无风险的利率，投资者不可以无限制地借入或贷出
    B:股票可接自自买进卖出
    C:期权是欧式期权
    D:不存在影响收益的任何外部因素，股票收益仅来自价格变动

    答案：A
    解析：
    布莱克-斯科尔斯模型的假设前提有：①股票可被自由买进或卖出。②期权是欧式期权。③在期权到期日前，股票无股息支付。④存在个固定的、无风险的利率，投资者可以以此利率无限制地借入或贷出。⑤不存在影响收益的任何外部因素，股票收益仅来自价格变动。⑥股票的价格变动成正态分布。

  • 第15题：

    布莱克一斯科尔斯模型的假定有（ ）。
    Ⅰ.无风险利率r为常数
    Ⅱ.没有交易成本、税收和卖空限制，不存在无风险套利机会
    Ⅲ.标的资产在期权到期时间之前按期支付股息和红利
    Ⅳ.标的资产价格波动率为常数
    Ⅴ.假定标的资产价格遵从混沌理论

    A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
    B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    D.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

    答案：A
    解析：
    布莱克一斯科尔斯模型的假定有:①无风险利率为常数;②没有交易成本、税收和卖空限制，不存在无风险套利机会③标的资产在期权到期时间之前不支付股息和红利:④市场交易是连续的，不存在跳跃式或间断式变化;⑤标的资产价格波动率为常数;⑥假定标的资产价格遵从几何布朗运动。

  • 第16题：

    布菜克一斯科尔斯模型的假定有（ ）。
    Ⅰ.无风险利率r为常数
    Ⅱ.沒有交易成本、税收和卖空限制，不存在无风险套利机会
    Ⅲ.标的资产在期权到期时间之前按期支付股息和红利
    Ⅳ.标的资产价格波动率为常数
    Ⅴ.假定标的资产价格遵从混沌理论

    A：Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
    B：Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    C：Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    D：Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

    答案：A
    解析：
    布莱克一斯科尔斯模型的假定有：①无风险利率r为常数；②没有交易成本，税收和卖空限制，不存在无风险套利机会；③标的资产在期权到期时间之前不支付股息和红利；④市场交易是连续的，不存在跳跃式或间断式变化；⑤标的资产价格波动率为常数；⑥假定标的资产价格遵从几何布朗运动。

  • 第17题：

    下列关于B—S—M定价模型基本假设的内容中正确的有（　　）。
    Ⅰ 期权有效期内，无风险利率r和预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金
    Ⅱ 标的资产的价格波动率为常数
    Ⅲ 无套利市场
    Ⅳ 标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空

    A.I、Ⅱ
    B.Ⅲ、Ⅳ
    C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    答案：D
    解析：
    B—S—M定价模型有以下6个基本假设：①标的资产价格服从几何布朗运动；②标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空；③期权有效期内，无风险利率r 和预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金；④标的资产价格是连续变动的，即不存在价格的跳跃；⑤标的资产的价格波动率为常数；⑥无套利市场。

  • 第18题：

    下列哪一项不属于Black-Scholes期权定价模型的重要假设（）。

    • A、金融资产收益率服从对数正态分布
    • B、在期权有效内，无风险利率和金融资产收益率变量是恒定的
    • C、市场无摩擦，即不存在税收和交易成本
    • D、该期权是美式期权，即在期权到期前可以执行

    正确答案:D

  • 第19题：

    期权定价理论中，布莱克—斯科尔斯模型的基本假定有（　）。

    • A、无风险利率r为常数
    • B、存在无风险套利机会
    • C、市场交易是连续的，不存在跳跃式或间断式变化
    • D、标的资产价格波动率为常数
    • E、标的资产在期权到期时间之前不支付股息和红利

    正确答案:A,C,D,E

  • 第20题：

    单选题
    下列关于B—S—M定价模型基本假设的内容中正确的有()。 Ⅰ 期权有效期内，无风险利率r和预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金 Ⅱ 标的资产的价格波动率为常数 Ⅲ 无套利市场 Ⅳ 标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空
    A

    I、Ⅱ

    B

    Ⅲ、Ⅳ

    C

    Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    D

    I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ


    正确答案： I、Ⅱ,Ⅲ、Ⅳ,Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ,I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    解析： B—S—M定价模型有以下6个基本假设：①标的资产价格服从几何布朗运动；②标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空；③期权有效期内，无风险利率r 和预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金；④标的资产价格是连续变动的，即不存在价格的跳跃；⑤标的资产的价格波动率为常数；⑥无套利市场。

  • 第21题：

    单选题
    下列关于B-S模型建立的假设基础表述错误的是（）。
    A

    股票价格是一个随机变量服从对数正态分布

    B

    在期权有效期内，无风险利率是恒定的

    C

    市场无摩擦，即不存在税收和交易成本，所有证券完全可分割

    D

    存在无风险套利机会


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第22题：

    多选题
    关于期权价格的决定，布莱克-斯科尔斯模型的基本假设包括()。
    A

    无风险利率r为常数

    B

    没有交易成本、税收和卖空限制，存在无风险套利机会

    C

    标的资产在期权到期时间之前不支付股息和红利

    D

    市场交易是连续的，不存在跳跃式或间断式变化

    E

    假定标的资产价格遵从几何布朗运动


    正确答案： A,B
    解析： 布莱克-斯科尔斯模型的基本假定：①无风险利率r为常数；②没有交易成本、税收和卖空限制，不存在无风险套利机会；③标的资产在期权到期时间之前不支付股息和红利；④市场交易是连续的，不存在跳跃式或间断式变化；⑤标的资产价格波动率为常数；⑥假定标的资产价格遵从几何布朗运动。

  • 第23题：

    单选题
    下列哪一项不属于Black-Scholes期权定价模型的重要假设（）。
    A

    金融资产收益率服从对数正态分布

    B

    在期权有效内，无风险利率和金融资产收益率变量是恒定的

    C

    市场无摩擦，即不存在税收和交易成本

    D

    该期权是美式期权，即在期权到期前可以执行


    正确答案： A
    解析： Black-Scholes期权定价模型有五个重要的假设：（1）金融资产收益率服从对数正态分布。（2）在期权有效内，无风险利率和金融资产收益率变量是恒定的。（3）市场无摩擦，即不存在税收和交易成本。（4）金融资产在期权有效期内无红利及其他所得（该假设后被放弃）。（5）该期权是欧式期权，即在期权到期前不可执行。

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