当所有证券关于因子的风险价格（）时，则证券之间不存在套利。A、相等B、不等C、不确定

题目

当所有证券关于因子的风险价格（）时，则证券之间不存在套利。

  • A、相等
  • B、不等
  • C、不确定
相似考题

1.套利组合理论认为，当市场上存在套利机会时，投资者会不断地进行套利交易，从而不断推动证券的价格向套利机会消失的方向变动，直到套利机会消失为止，此时证券的价格即为均衡价格，市场也就进人均衡状态。（ ）

2.下列选项中关于套利定价模型的说法错误的是（ ）。 A．套利机会的存在表明证券的价格为均衡价格 B．市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定 C．承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率 D．期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映

3.下列属于无套利定价原理特性的是（ ）。 A．如果两种证券具有相同的损益，则这两种证券具有相同的价格 B．如果一个资产组合的损益等同于一个证券，那么这个资产组合的价格等于证券的价格 C．实际套利活动有相当大的部分是风险套利 D．可以互相复制的资产在市场上交易时必定有相同的价格，否则就会发生套利活动

4.套利组合理论认为，当市场上存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，直到套利机会消失为止，此时证券的价格即为均衡价格。（ ）

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  • 第1题：

    在均衡状态下，无风险套利定价意味着：如果两种证券具有相同的损益，则这两种证券具有相同的价格。 （ ）


    正确答案：A
    考点：熟悉金融工程的定义、内容知识体系及其应用。见教材第八章第一节，P372。

  • 第2题：

    若某种证券的β系数等于1，则表示该证券()。

    A、无风险

    B、有较高的风险

    C、与市场所有证券平均风险一致

    D、市场所有证券风险平均风险大1倍


    正确答案:C

  • 第3题：

    证券市场线方程表明，在市场均衡时，（ ）。
    Ⅰ.收益包含承担系统风险的补偿
    Ⅱ.系统风险的价格是市场组合期望收益率与无风险利率的差额
    Ⅲ.所有证券或组合的单位系统风险补偿相等
    Ⅳ.期望收益率相同的证券具有相同的贝塔（β）系数

    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    B.Ⅰ、Ⅱ
    C.Ⅲ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    答案：D
    解析：
    考察证券市场线的方程。
    证券市场线公式：E（ri）=rF+β[E（rM）-rF）]
    任意证券或组合的期望收益率由两部分构成：
    一部分是无风险利率rF，是对放弃即期消费的补偿；
    另一部分β[E（rM）-rF）]是对承担系统风险的补偿，通常称为风险溢价。[E（rM）-rF）]代表了单位风险的补偿，通常称为风险的价格。
    故I/Ⅱ/Ⅲ/Ⅳ项全部正确。

  • 第4题：

    套利组合理论认为，当市场上存在套利机会时，投资者会不断地进行套利交易，直到套利机会消失为止，此时证券的价格即为均衡价格。()


    答案：对
    解析：
    套利组合理论认为，当市场上存在套利机会时，投资者会不断地进行套利交易，从而不断推动证券的价格向套利机会消失的方向变动，直到套利机会消失为止，此时证券的价格即为均衡价格，市场也就进入均衡状态。

  • 第5题：

    下列关于证券投资风险的说法，错误的是( )。

    A、非系统风险是可以通过组合投资来分散的
    B、非系统风险与整个证券市场的价格存在系统的联系
    C、证券投资的风险是指证券收益的不确定性
    D、风险是对投资者预期收益的背离

    答案：B
    解析：
    非系统性风险又被称为特定风险、异质风险、个体风险等，往往是由与某个或少数的某些资产有关的一些特别因素导致的，这些因素只对某个或某些资产的收益造成影响，而与其他资产的收益无关，与整个证券市场的价格不存在系统的联系。

  • 第6题：

    当市场达到均衡时，所有证券或证券组合的每单位系统风险补偿相等。

    A对

    B错


    对
    略

  • 第7题：

    以下关于金融说法错误的是（）

    • A、当市场利率下降时，高息证券的价格会比低息证券价格上涨更快
    • B、长期证券一般较短期有更大价格风险
    • C、到期日与价格弹性的关系不是线性的
    • D、持续期可以直接反映价格弹性与价格风险

    正确答案:A

  • 第8题：

    下列关于B-S模型建立的假设基础表述错误的是（）。

    • A、股票价格是一个随机变量服从对数正态分布
    • B、在期权有效期内，无风险利率是恒定的
    • C、市场无摩擦，即不存在税收和交易成本，所有证券完全可分割
    • D、存在无风险套利机会

    正确答案:D

  • 第9题：

    以下关于证券投资风险的正确说法是（）

    • A、系统风险是可以通过组合投资来分散的
    • B、非系统风险是与整个证券市场的价格存在系统的联系
    • C、证券投资的风险是指证券收益的不确定性
    • D、风险是对投资者预期收益的背离.

    正确答案:A,B

  • 第10题：

    多选题
    下列关于证券的风险分散能力，说法正确的是()。
    A

    两个证券之间值的绝对值越大，组合的风险分散能力越差

    B

    两个证券之间值为-1时，组合的风险分散能力越大

    C

    两个证券之间值为1时，组合的风险分散能力越大

    D

    两个证券之间值为0时，组合的风险分散能力越大

    E

    两个证券之间值为0时，两证券之间不存在线性相关性


    正确答案： D,B
    解析： 暂无解析

  • 第11题：

    单选题
    当所有证券关于因子的风险价格（）时，则证券之间不存在套利。
    A

    相等

    B

    不等

    C

    不确定


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    单选题
    下列关于证券市场线的描述，正确的有（　　）。Ⅰ．证券市场线用标准差作为风险衡量指标Ⅱ．如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的上方Ⅲ．如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的下方Ⅳ．如果某证券的价格被高估，则该证券会在证券市场线的上方Ⅴ．证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素
    A

    Ⅲ、Ⅳ

    B

    Ⅱ、Ⅳ

    C

    Ⅱ、Ⅴ

    D

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

    E

    Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ


    正确答案： C
    解析：
    证券市场线用贝塔系数作为风险衡量指标，即只有系统风险才是决定期望收益率的因素。如果某证券的价格被低估，意味着该证券的期望收益率高于理论水平，则该证券会在证券市场线的上方；如果某证券的价格被高估，意味着该证券的期望收益率低于理论水平，则该证券会在证券市场线的下方。

  • 第13题：

    套利组合理论认为，当市场上存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，直到套利机会消失，此时证券价格即为均衡价格。 （ ）


    正确答案：A
    考点：熟悉套利定价理论的基本原理，掌握套利组合的概念及计算，掌握运用套利定价方程计算证券的期望收益率，熟悉套利定价模型的应用。见教材第七章第四节，P351。

  • 第14题：

    当市场达到均衡时，所有证券或证券组合的每单位系统风险补偿相等。


    正确答案：√

  • 第15题：

    下列关于证券市场线的描述，正确的有（ ）。
    Ⅰ.证券市场线用标准差作为风险衡量指标
    Ⅱ.如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的上方
    Ⅲ.如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的下方
    Ⅳ.如果某证券的价格被高估，则该证券会在证券市场线的上方
    Ⅴ.证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素

    A：Ⅲ、Ⅳ
    B：Ⅱ、Ⅳ
    C：Ⅱ、Ⅴ
    D：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    E：Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

    答案：C
    解析：
    证券市场线用贝塔系数作为风险衡量指标，即只有系统风险才是决定期望收益率的因素。如果某证券的价格被低估，意味着该证券的期望收益率高于理论水平，则该证券会在证券市场线的上方；如果某证券的价格被高估，意味着该证券的期望收益率低于理论水平，则该证券会在证券市场线的下方。

  • 第16题：

    资本资产套利模型认为：当市场存在套利机会时，投资者对这一机会的利用便会改变对原 来各种证券的持有比例，逐渐使得套利机会消失，最终各种证券价格自动归位。


    答案：对
    解析：
    当投资者不需要任何投资就可以获得 无风险收益时，他们就是在套利。套利机会只有 当一项资产能够以不同的价格在两个市场进行交易时才会存在。现实生活中，套利机会即使有，也 不会长久。因为人们对套利机会的利用，将会影 响到资产在不同市场的供求状况，市场价格的随 之改变将会使套利空间逐渐减少直至消失。

  • 第17题：

    下列关于证券市场线的叙述正确的有（）。
    Ⅰ.证券市场线是用标准差作为风险衡量指标
    Ⅱ.如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的上方
    Ⅲ.如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的下方
    Ⅳ.证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素

    A、Ⅱ.Ⅳ
    B、Ⅰ.Ⅱ
    C、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
    D、Ⅰ.Ⅲ


    答案：A
    解析：
    证券市场线是用贝塔系数作为风险衡量指标，即只有系统风险才是决定期望收益率的因素；如果某证券的价格被低估，意味着该证券的期望收益率高于理论水平，则该证券会在证券市场线的上方。

  • 第18题：

    下列关于证券的风险分散能力，说法正确的是（）。

    • A、两个证券之间值的绝对值越大，组合的风险分散能力越差
    • B、两个证券之间值为-1时，组合的风险分散能力越大
    • C、两个证券之间值为1时，组合的风险分散能力越大
    • D、两个证券之间值为0时，组合的风险分散能力越大
    • E、两个证券之间值为0时，两证券之间不存在线性相关性

    正确答案:A,B,E

  • 第19题：

    套利定价模型的理论认为，如果证券的价格发生偏差，就会产生（）

    • A、盈利
    • B、亏损
    • C、套利机会
    • D、投资风险

    正确答案:C

  • 第20题：

    以下关于证券市场线的叙述，正确的是（）。

    • A、如果某证券的价格被高估，则该证券会在证券市场线的上方
    • B、证券市场线是用标准差作为风险衡量指标
    • C、给出了任意证券或组合的收益风险关系
    • D、如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的到此为下方

    正确答案:C

  • 第21题：

    单选题
    以下关于金融说法错误的是（）
    A

    当市场利率下降时，高息证券的价格会比低息证券价格上涨更快

    B

    长期证券一般较短期有更大价格风险

    C

    到期日与价格弹性的关系不是线性的

    D

    持续期可以直接反映价格弹性与价格风险


    正确答案： C
    解析： 暂无解析

  • 第22题：

    单选题
    套利定价模型的理论认为，如果证券的价格发生偏差，就会产生（）
    A

    盈利

    B

    亏损

    C

    套利机会

    D

    投资风险


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

  • 第23题：

    判断题
    当市场达到均衡时，所有证券或证券组合的每单位系统风险补偿相等。
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 错
    解析： 暂无解析

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