APT的基本假设中，投资者是（）。A、知足的B、不知足的C、风险中性的D、风险厌恶的

题目

APT的基本假设中，投资者是（）。

  • A、知足的
  • B、不知足的
  • C、风险中性的
  • D、风险厌恶的
相似考题

1.CAPM与APT的区别是()A、在CAPM中，市场组合居于不可或缺的地位，但APT即使在没有市场组合条件下仍成立B、CAPM属于单一时期模型，但APT并不受到单一时期的限制C、APT的推导以无套利为核心，CAPM则以均值-方差模型为核心，隐含投资者风险厌恶的假设，但APT无此假设D、在CAPM中，证券的风险只与其β相关，它只给出了市场风险大小，而没有表明风险来自何处。而APT承认有多种因素影响证券价格。

2.套利定价模型(APT)与资本资产定价模型(CAPM)相比，其特点在于（ ）。A．投资者可以以相同的无风险利率进行无限制的借贷B．与CAPM一样，APT假设投资者具有单一的投资期C．资本资产定价模型只能告诉投资者市场风险的大小，却无法告诉投资者市场风险来自何处，APT明确指出了影响资产收益率的因素都有哪些D．APT建立在“一价原理”的基础上

3.APT模型的假设中，（ ）是对收益形成机制的量化描述。 A．投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的 B．所有证券的收益都受到一个共同因素的影响 C．投资者的投资为复合投资期 D．投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利

4.APT模型的假设中，（ ）是对投资者偏好的规范。 A．投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的 B．所有证券的收益都受到一个共同因素的影响 C．投资者的投资为复合投资期 D．投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利

更多“APT的基本假设中，投资者是（）。”相关问题

  • 第1题：

    证券投资组合理论的基本假设

    投资组合理论中，风险厌恶投资者是指那些不喜欢波动的投资者，他们为了获得可能的高收益，愿意承担较高的风险。


    正确答案：×

  • 第2题：

    下列有关套利定价模型（APT）的描述中，正确的有（ ）。
    Ⅰ.APT理论未指明影响证券期望收益率的因素有哪些
    Ⅱ.APT理论建立在“所有证券的收益率都受到一个共同因素的影响”之上
    Ⅲ.在APT的理论架构下，市场投资组合为一效率组合
    Ⅳ.APT的假设条件与资本资产定价模型相同

    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    C.Ⅰ、Ⅱ
    D.Ⅱ、Ⅲ

    答案：C
    解析：
    与资本资产定价模型相比，建立套利定价理论的假设条件较少，可概括为三个基本假设:投资者是追求利益的，同时也是厌恶风险的;所有证券的收益都受到一个共同因素的影响;投资者能够发现市场上是否存在套利，并利用该机会进行套利。

  • 第3题：

    套利定价模型（APT)的一个假设是：所有证券的收益都受到一个共同因素的影响。（）


    答案：错
    解析：
    套利定价模型是在假定市场上所有证券仅受一个共同因素影响的前提条件下得出的。

  • 第4题：

    马克维茨理论的基本假设中不包括（）。

    • A、投资者反对风险且追求效用最大化
    • B、投资者是在期望收益和期望收益标准差的基础上决定投资组合
    • C、投资者都具有相同的单一的持有期
    • D、投资者追求风险和利润最大化

    正确答案:D

  • 第5题：

    APT与CAPM的推证基础不同在于（）。

    • A、APT对资产的评价不是基于马克维茨模型，而是基于无套利原则和因子模型
    • B、不要求“同质期望”假设，并不要求人人一致行动。只需要少数投资者的套利活动就能消除套利机会
    • C、不要求投资者是风险规避的

    正确答案:A,B,C

  • 第6题：

    下列关于APT模型的基本假设，正确的是（）。

    • A、收益率是由某些共同因素及一些公司的特定事件决定的，因此被称为收益产生过程
    • B、市场上存在大量不同的资产
    • C、允许卖空，所得款项归卖空者所有
    • D、投资者偏向于高收益的投资策略
    • E、不存在交易成本

    正确答案:A,B,C,D

  • 第7题：

    列关于APT模型的假设，错误的是（）。

    • A、收益率是由某些共同因素及一些公司的特定事件决定的，这就被称为收益产生过程
    • B、市场上存在大量相同的资产
    • C、允许卖空，所得款项归卖空者所有
    • D、投资者偏向于高收益的投资策略

    正确答案:B

  • 第8题：

    APT模型的假设中，（）是对投资者偏好的规范。

    • A、投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的
    • B、所有证券的收益都受到一个共同因素的影响
    • C、投资者的投资为复合投资期
    • D、投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利

    正确答案:A

  • 第9题：

    单选题
    以下哪个不是APT模型的基本假设（）。
    A

    市场是有效的、充分竞争的、无摩擦的

    B

    存在无数多种证券，可以构造出风险充分分散的资产组合

    C

    投资者是风险规避的

    D

    投资者是不知足的，只要有套利机会就会不断套利，直到无利可图为止


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第10题：

    多选题
    CAPM与APT的区别是（）。
    A

    在CAPM中，市场组合居于不可或缺的地位，但APT即使在没有市场组合条件下仍成立

    B

    CAPM属于单一时期模型，但APT并不受到单一时期的限制

    C

    APT的推导以无套利为核心，CAPM则以均值－方差模型为核心，隐含投资者风险厌恶的假设，但APT无此假设

    D

    在CAPM中，证券的风险只与其β相关，它只给出了市场风险大小，而没有表明风险来自何处。而APT承认有多种因素影响证券价格


    正确答案： B,D
    解析： 暂无解析

  • 第11题：

    多选题
    下列关于CAPM和APT的区别的说法，正确的是（）。
    A

    AFT强调的无套利均衡原则，其出发点是排除无套利均衡机会，若市场上出现非均衡机会，市场套利力量必然重建均衡，从而使得无套利均衡分析是现代金融学的基本研究方法，为金融资产定价提供了一种基本思想；而CAPM是典型的风险-收益均衡关系主导的市场均衡，是市场上众多投资者行为结果均衡的结果

    B

    CAPM是建立在一系列假设之上的非常理想化的模型，这些假设包括马柯维茨建立的均值-方差模型时所作的假设；而APT的前提假设则简单得多，从而使得APT不但大大减少了CAPM有效前沿的计算量，而且使APT更符合金融市场运行的实际

    C

    CAPM仅考虑来自市场的风险，强调证券的风险时用某一证券的相对市场组合的β系数来解释，这只能告诉投资者风险的大小，但无法告诉投资者风险来自何处。而APT不仅考虑了市场本身的风险，而且考虑了市场之外的风险，尤其是多因素套利定价理论考虑证券收益受到多个因素的影响，这对证券收益率的解释性较强

    D

    APT强调无套利原则，这种无套利均衡定价是通过充分分散化的投资组合的分析而得到的，对单项资产的定价结论并不一定成立。而根据CAPM强调的市场均衡原则，当单项资产在市场上失衡时，在CAPM条件下所有的投资者都会同时调整自己的投资头寸以重建均衡

    E

    CAPM假定了投资者对待风险的类型，即属于风险规避型的投资者；而APT未对投资者的风险偏好作出规定，因此套利定价理论的适应性大大增强


    正确答案： B,A
    解析： （1）AFT强调的无套利均衡原则，其出发点是排除无套利均衡机会，若市场上出现非均衡机会，市场套利力量必然重建均衡，从而使得无套利均衡分析是现代金融学的基本研究方法，为金融资产定价提供了一种基本思想；而CAPM是典型的风险-收益均衡关系主导的市场均衡，是市场上众多投资者行为结果均衡的结果，这是两者根本的区别。（2）CAPM是建立在一系列假设之上的非常理想化的模型，这些假设包括马柯维茨建立的均值-方差模型时所作的假设。这其中最关键的假设是，所有投资者的无差异曲线建立在证券组合回报率的期望和标准差之上。相对CAPM，APT的前提假设则简单得多，从而使得APT不但大大减少了CAPM有效前沿的计算量，而且使APT更符合金融市场运行的实际。（3）CAPM仅考虑来自市场的风险，强调证券的风险时用某一证券的相对市场组合的β系数来解释，这只能告诉投资者风险的大小，但无法告诉投资者风险来自何处。而APT不仅考虑了市场本身的风险，而且考虑了市场之外的风险，尤其是多因素套利定价理论考虑证券收益受到多个因素的影响，这对证券收益率的解释性较强。由于这一原因，尽管APT在内涵和应用方面均有很大的吸引力，但在理论严密上却相对不足。因此，APT并不能取代CAPM，而被认为是对CAPM的一种补充和修正。（4）APT强调无套利原则，这种无套利均衡定价是通过充分分散化的投资组合的分析而得到的，对单项资产的定价结论并不一定成立。由此，尽管组合中单个资产定价失衡，但对整个资产组合而言由于失衡的相互抵消而并未失衡。而根据CAPM强调的市场均衡原则，当单项资产在市场上失衡时，在CAPM条件下所有的投资者都会同时调整自己的投资头寸以重建均衡。（5）CAPM假定了投资者对待风险的类型，即属于风险规避型的投资者；而APT未对投资者的风险偏好做出规定，因此套利定价理论的适应性大大增强。

  • 第12题：

    多选题
    下列关于APT模型的基本假设，正确的是（）。
    A

    收益率是由某些共同因素及一些公司的特定事件决定的，因此被称为收益产生过程

    B

    市场上存在大量不同的资产

    C

    允许卖空，所得款项归卖空者所有

    D

    投资者偏向于高收益的投资策略

    E

    不存在交易成本


    正确答案： B,D
    解析： APT同样是有其基本假设前提的，可以概括为以下几个方面：（1）收益率是由某些共同因素及一些公司的特定事件决定的，因此被称为收益产生过程。（2）市场上存在大量不同的资产。（3）允许卖空，所得款项归卖空者所有。（4）投资者偏向于高收益的投资策略。

  • 第13题：

    关于套利定价理论（APT）和资本资产定价模型（CAPM）的比较，下列说法正确的是（）。

    Ⅰ．套利定价理论增大了结论的实用性

    Ⅱ．在套利定价理论中，证券的风险由多个因素共同来解释

    Ⅲ．套利定价理论（APT）和资本资产定价模型（CAPM）都假定了投资期、投资者的类型和投资者的预期

    Ⅳ．β系数只能解释风险的大小，并不能解释风险的来源

    A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

    答案：A
    解析：
    A
    β系数表示了收益率对系统性风险敏感度，解释了风险的来源。

  • 第14题：

    有关套利定价的基本假设条件中，反映对投资者处理问题能力的要求的假设是()。

    A:投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的
    B:投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利
    C:所有证券的收益都受到一个共同因素的影响
    D:市场没有摩擦

    答案：B
    解析：
    投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利是套利定价的基本假设之一，主要反映了对投资者处理问题能力的要求。

  • 第15题：

    以下哪个不是APT模型的基本假设（）。

    • A、市场是有效的、充分竞争的、无摩擦的
    • B、存在无数多种证券，可以构造出风险充分分散的资产组合
    • C、投资者是风险规避的
    • D、投资者是不知足的，只要有套利机会就会不断套利，直到无利可图为止

    正确答案:C

  • 第16题：

    下列关于APT与CAPM的比较的说法不正确的是（）。

    • A、APT分析了影响证券收益的多个因素以及证券对这些因素的敏感度，而CAPM只有一个因素和敏感系数
    • B、APT比CAPM假设条件更少，因此更具有现实意义
    • C、CAPM能确定资产的均衡价格而APT不能
    • D、APT的缺点是没有指明有哪些具体因素影响证券收益以及它们的影响程度，而CAPM却能对此提供具体帮助

    正确答案:C

  • 第17题：

    CAPM模型和APT模型都假设投资者是风险规避的。


    正确答案:错误

  • 第18题：

    APT和CAPM的一个重要区别是（）

    • A、CAPM要求风险-收益关系占主导地位，而APT是以不存在无风险套利机会为前提的
    • B、CAPM假设要有大量的小投资者把市场带回均衡，APT只需要少数巨大的套利头寸就可以重回均衡
    • C、CAPM得出的价格要比APT得出的强
    • D、以上各项均正确
    • E、A和B

    正确答案:E

  • 第19题：

    下列关于CAPM和APT的区别的说法，正确的是（）。

    • A、AFT强调的无套利均衡原则，其出发点是排除无套利均衡机会，若市场上出现非均衡机会，市场套利力量必然重建均衡，从而使得无套利均衡分析是现代金融学的基本研究方法，为金融资产定价提供了一种基本思想；而CAPM是典型的风险-收益均衡关系主导的市场均衡，是市场上众多投资者行为结果均衡的结果
    • B、CAPM是建立在一系列假设之上的非常理想化的模型，这些假设包括马柯维茨建立的均值-方差模型时所作的假设；而APT的前提假设则简单得多，从而使得APT不但大大减少了CAPM有效前沿的计算量，而且使APT更符合金融市场运行的实际
    • C、CAPM仅考虑来自市场的风险，强调证券的风险时用某一证券的相对市场组合的β系数来解释，这只能告诉投资者风险的大小，但无法告诉投资者风险来自何处。而APT不仅考虑了市场本身的风险，而且考虑了市场之外的风险，尤其是多因素套利定价理论考虑证券收益受到多个因素的影响，这对证券收益率的解释性较强
    • D、APT强调无套利原则，这种无套利均衡定价是通过充分分散化的投资组合的分析而得到的，对单项资产的定价结论并不一定成立。而根据CAPM强调的市场均衡原则，当单项资产在市场上失衡时，在CAPM条件下所有的投资者都会同时调整自己的投资头寸以重建均衡
    • E、CAPM假定了投资者对待风险的类型，即属于风险规避型的投资者；而APT未对投资者的风险偏好作出规定，因此套利定价理论的适应性大大增强

    正确答案:A,B,C,D,E

  • 第20题：

    APT模型的假设中，（）是对收益形成机制的量化描述。

    • A、投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的
    • B、所有证券的收益都受到一个共同因素的影响
    • C、投资者的投资为复合投资期
    • D、投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利

    正确答案:B

  • 第21题：

    判断题
    CAPM模型和APT模型都假设投资者是风险规避的。
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 错
    解析： 暂无解析

  • 第22题：

    单选题
    APT的基本假设中，投资者是（）。
    A

    知足的

    B

    不知足的

    C

    风险中性的

    D

    风险厌恶的


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第23题：

    多选题
    APT与CAPM的推证基础不同在于（）。
    A

    APT对资产的评价不是基于马克维茨模型，而是基于无套利原则和因子模型

    B

    不要求“同质期望”假设，并不要求人人一致行动。只需要少数投资者的套利活动就能消除套利机会

    C

    不要求投资者是风险规避的


    正确答案： A,C
    解析： 暂无解析

相关内容