实际期望收益与正常期望收益之差，称为阿尔法α ；证券分析师不断地将（）的证券融进资产组合，而将（）的证券剔除出去。A、α<0、α>0B、α<0、α<0C、α>0、α<0D、α>0、α>0
题目
实际期望收益与正常期望收益之差，称为阿尔法α ；证券分析师不断地将（）的证券融进资产组合，而将（）的证券剔除出去。
- A、α<0、α>0
- B、α<0、α<0
- C、α>0、α<0
- D、α>0、α>0
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第1题：
假定证券的收益率由单因素模型决定。现有一个由N种证券构成的套利组合，第种证券的投资比重为，第种证券的期望收益率为，第种证券对因素变化的敏感性指标为。那么这个套利证券组合具有的特征包括：（ ）。
A．++……+=1
B．++……+=0
C．++……+=0
D．++……+=0
E．++……+>0
正确答案：BCE
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第2题：
根据套环引定价理论，套利组合满足的条件包括（ ）。
Ⅰ.该组合的期望收益率大于0
Ⅱ.该组合中各种证券的权数之和等于0
Ⅲ.该组合中各种证券的权数之和等于1
Ⅳ.该组合的因素灵敏度系数等于0A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅰ.Ⅲ
D.Ⅲ.Ⅳ答案：A解析：套利组合需满足3个条件:该组合中各种证券的权数等于0;该组合因素灵敏度为零:该组合具有正的期望收益率. -
第3题：
完全负相关的证券A和证券B，其中证券A标准差为40%，期望收益为15%,证券B的标准差为20%,期望收益率为12%，那么证券组合25%A+75%B的标准差为（）。
A.20% B.10% C.5% D.0答案：C解析：。σp=丨 25%X40%—75%X20% =5% -
第4题：
某证券组合2013年实际平均收益率为18%，当前的无风险利率为4%，市场组合的期望收益率为15%，该证券组合的β值为1.5。那么，该证券组合的詹森指数为()。A:2.5%
B:0
C:-2.5%
D:1.5%答案：C解析：詹森指数的计算公式为：JP=rP-{rE+[E(rM)-rF）]βP。代入本题数据得詹森指数=18%-[4%+(15%-4%)*1.5]=-2.5%。 -
第5题：
完全正相关的证券A和B前者期望收益率为16%，标准差为6%，后者期望收益率为20%，标准差为8010，如果按证券A和B的比例分别为300/0和70%，则证券组合的标准差为( )。A.3.8%
B.5.90/0
C.7.4%
D.6.2%答案：C解析：因为完全正相关，由证券组合标准差的公式可得：
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第6题：
套利组合应该满足的条件有()。A:该组合中各种证券的权数之和为0
B:该组合因素灵敏度系数为0
C:该组合具有正的期望收益率
D:该组合具有的方差为0答案：A,B,C解析：套利组合应该满足的条件有该组合中各种证券的权重之和为0；该组合因素灵敏度系数为0；该组合具有正的期望收益率。故选ABC。 -
第7题：
实际期望收益与正常期望收益之差，称为阿尔法α；证券分析师不断地将（）的证券融进资产组合，而将（）的证券剔除出去。
- A、α<0、α>0
- B、α<0、α<0
- C、α>0、α<0
- D、α>0、α>0
正确答案:C -
第8题：
若开发项目的收益率达不到基准收益率或预定的投资收益水平，则表明（）。
- A、NPV＞0
- B、NPV＜0
- C、NPV=0
- D、NPV≥0
正确答案:B -
第9题：
所谓套利组合，是指满足（）条件的证券组合。
- A、组合中各种证券的权数和为0
- B、组合中因素灵敏度系数为0
- C、组合具有正的期望收益率
- D、组合中的期望收益率方差为0
正确答案:A,B,C -
第10题：
单选题当证券持有期收益率（），表示证券投资没有损益。A等于1
B等于0
C小于0
D大于0
正确答案： B解析： 暂无解析 -
第11题：
单选题实际期望收益与正常期望收益之差，称为阿尔法α ；证券分析师不断地将（）的证券融进资产组合，而将（）的证券剔除出去。Aα<0、α>0
Bα<0、α<0
Cα>0、α<0
Dα>0、α>0
正确答案： C解析： 暂无解析 -
第12题：
单选题通常情况下，实际水深与图注水深之差（）。A大于0
B小于0
C等于0
D无法确定
正确答案： B解析： 暂无解析 -
第13题：
根据套利定价理论，套利组合满足的条件包括（ ）。
Ⅰ该组合的期望收益率大于0
Ⅱ该组合中各种证券的权数之和等于0
Ⅲ该组合中各种证券的权数之和等于1
Ⅳ该组合的因素灵敏度系数等于0A、Ⅰ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析： -
第14题：
根据套利定价理论，套利组合满足的条件不包括（ ）。
A、该组合的期望收益率大于0
B、该组合中各种证券的权数之和等于0
C、该组合中各种证券的权数之和等于1
D、该组合的因素灵敏度系数等于0答案：C解析：C
所谓套利组合必须满足组合中各种证券的权数和为零；组合因素灵敏度系数为零；组合具有正的期望收益率。 -
第15题：
根据套利定价理论，套利组合满足的条件包括()。A:该组合的期望收益率大于0
B:该组合中各种证券的权数之和等于0
C:该组合中各种证券的权数之和等于1
D:该组合的因素灵敏度系数等于答案：A,B,D解析：题干中A、B、D三项都是套利组合满足的条件。 -
第16题：
某证券组合今年实际平均收益率为0.16，当前的无风险利率为0. 03，市场组合的期望收益 率为0.12，该证券组合的p值为1.2。那么，该证券组合的詹森指数为（ ）。
A. -0. 022 B. 0
C. 0. 022 D. 0. 03答案：C解析：JP = 0. 16 —[0. 03 + (0. 12-0. 03) X1. 2] = 0. 022。 -
第17题：
证券X期望收益率为0. 11,贝塔值是1. 5，无风险收益率为0. 05，市场期望收益率为0.09。根据资本资产定价模型，这个证券（ ）。
A.被低估 B.被高估 C.定价公平 D.价格无法判断答案：C解析：。根据CAPM模型，其风险收益率为：0.05 + 1. 5 X (0. 09-0. 05)= 0. 11，其与证券的期望收益率相等，说明市场给其定价既没有高估也没有低估，而是比较合理的。 -
第18题：
当证券持有期收益率（），表示证券投资没有损益。
- A、 等于1
- B、 等于0
- C、 小于0
- D、 大于0
正确答案:B -
第19题：
完全负相关的证券A和证券B，其中证券A方差为40%，期望收益率为15%，证券B的方差为20%，期望收益率为12%，那么证券组合25%A+75%B的方差为（）。
- A、0
- B、5%
- C、10%
- D、20%
正确答案:B -
第20题：
阿尔法投资策略是寻找价值被低估的资产进行投资以获取超额收益。所谓价值被低估的资产具有的特点是（）。
- A、刚好位于证券市场线上
- B、阿尔法值大于0
- C、阿尔法值小于0
- D、位于证券市场线下方
正确答案:B -
第21题：
所谓套利组合组合，是指满足（）条件的证券组合。
- A、组合中各种证券的权数和为0
- B、组合中因素灵敏度系数为0
- C、组合具有正的期望收益率
- D、组合中的期望收益率方差为0
正确答案:A,B,C -
第22题：
单选题通常情况下，实际灯高与图注灯高之差（）。A大于0
B小于0
C等于0
D无法确定
正确答案： A解析： 暂无解析 -
第23题：
单选题阿尔法投资策略是寻找价值被低估的资产进行投资以获取超额收益。所谓价值被低估的资产具有的特点是（）。A刚好位于证券市场线上
B阿尔法值大于0
C阿尔法值小于0
D位于证券市场线下方
正确答案： D解析： 暂无解析 -
第24题：
多选题所谓套利组合组合，是指满足（）条件的证券组合。A组合中各种证券的权数和为0
B组合中因素灵敏度系数为0
C组合具有正的期望收益率
D组合中的期望收益率方差为0
正确答案： A,D解析： 所谓套利组合，是指满足下述三个条件的证券组合：
（1）组合中各种证券的权数和为O；
（2）组合中因素灵敏度系数为O；
（3）组合具有正的期望收益率。
套利组合特征表明，投资者如果能发现套利组合并持有它，那它就可以实现不需要追加投资而又可获得收益的套利交易，即投资者是通过持有套利组合的方式来进行套利的。