两种金融体系格局，是否是对立的？是否是一个好，符合金融发展的规律；一个不那么好，不怎么符合金融发展规律？是否是一个效率高，可以有力地推动经济发展；一个效率不那么高，推动经济发展的力量较弱？归纳种种优劣比较的论点，你认为对这个问题应该怎样分析为好？
题目
两种金融体系格局，是否是对立的？是否是一个好，符合金融发展的规律；一个不那么好，不怎么符合金融发展规律？是否是一个效率高，可以有力地推动经济发展；一个效率不那么高，推动经济发展的力量较弱？归纳种种优劣比较的论点，你认为对这个问题应该怎样分析为好？
相似考题
参考答案和解析
正确答案:
两种金融体系格局是指以德国为代表的银行主导型金融体系和以美国为代表的市场主导型金融体系。
（1）两种金融体系格局并不是对立的，二者都符合其所在国家的金融发展规律，对推动本国经济发展都起到了重要的作用。因此二者不存在严格的优劣比较。
现代金融理论常常假设金融市场是最好的金融运作的形式，金融市场发达的体系，要比主要依靠银行的体系，处于更高的发展阶段。言下之意，像美国这样的金融体系是最好的。但是，不仅历史上的绝大多数国家主要是依靠银行体系推进经济增长，而且直至今日，主要依靠银行体系的国家，它们的经济增长也还在取得不俗的表现。这似乎又提供了一个反证。
的确有这样的推导，即当市场处于“完善”状态，即对资源配置充分有效时，金融中介就没有任何存在的价值。但是要使这样的判断成立，必须假定市场上的所有交易者都有能力自己构造投资组合。显然，在实际生活中是不可能出现这样的假设条件的。同时，伴随着金融市场交易的扩大，实际生活显现的趋向并非个人直接参与市场交易的行为日益增多，而却是个人的直接参与市场交易行为日益向借助于金融中介参与市场交易的行为转变。
（2）对于金融体系格局优劣的论点主要包括以下四点：
①从风险分担与管理方面的优劣比较
金融市场提供了风险分担的机会，允许个人根据自己的风险承受能力调整资产组合的风险大小，可以对冲各种特定风险，进行风险互换。美国金融体系一个显著的特点，就是可以为一般投资者提供大量不同的金融产品，因而提供了大量分散风险的机会。而在德国，股票交易的种类和数量很少，没有多少可供分散风险的机会；在这里存在的是大量无法对冲风险的银行存款。
但是，金融中介也可以提供金融市场所无法提供的风险分担功能。流动性弱的长期投资收益高，流动性强的短期投资收益低。但是投资者可能担心短期流动性不足，而不愿意接受较高的长期投资收益。金融中介的优势在于可以将大量具有不确定的短期流动性需求的投资者集中起来，根据大数法则来提供流动性，同时在这样的前提下进行长期投资，并使分散的存款人分享长期投资带来的高收益。金融市场却没有这样的能力。
②从信息处理方面的优劣比较
美国有大量的上市公司，要求广泛公开信息，同时还有众多的分析师密切关注企业与市场的动态，分析、处理这些信息。企业可以根据这些信息决定是否进入某个产业，这有助于企业进行投资决策。这显示资本的市场提供了重要的资源配置功能。相反，在德国，上市公司数量并不多，信息披露的要求也不严，因此有关企业的公共信息较少。如果单纯从市场的角度看，这种体制显然不利于资源配置。但是，在德国这种少数大银行占支配地位的金融体制中，金融中介机构有对金融市场的替代功能。银行在与企业的长期合作关系中拥有大量相关企业的信息，它们可以直接对相关企业提出建议，也可以间接用于决定是否发放贷款给予支持。如果从利率、股市行情等金融信息的角度看，金融市场在形成信息这方面的优势则是金融机构完全不能代替的。
③从监管方面的优劣比较
银行代理监管理论认为企业的股东需要监督管理者，但是股东数量很多，单个股东承担监管的成本就极不合算。如果股东雇人来监管管理者，雇来的这个人本身又需要被监管。这类难题，金融中介可以解决。假设一家银行对很多企业提供资金，由于企业数量大而且分散，根据大数法则，银行可以减少风险，为存款者提供固定的收益——存款者无须监管银行。至于银行监管企业，由于单个企业是由单个银行进行监管，监管成本也可实现最小化。
对这样论点的质疑是：像德国这样的银行主导的金融体系，人们对企业经营规范有较大的共识，这对于监管传统产业也许够用。但当新的产业不断出现时，则一时难以形成一种关于企业经营管理的共同意见。美国式的市场主导的金融体系之下，人们缺少共识。股票市场刺激很多人来研究、关注企业的管理行为；投资者研究得出的信息大多是私人性的，他们各自据此买卖股票，获取利益。对处于动态变化中的产业来说，这却是更合适的形式。
④从公司治理方面的优劣比较
一个活跃的能够实施企业控制的市场，对于确保资本主义经济的有效运行至关重要。市场机制一方面能够使得资源集中在有能力的管理团队中得到有效利用，另一方面也能够惩戒经营不善的管理者，防止资源浪费。但是，在这种机制下，投资者投票的简单随意性和随时可能出现的敌意收购，不利于管理者进行长期决策。银行主导型体系保证资金提供者对融资企业具有一定的控制权。这种权力来自于资金提供者或者是企业的大股东，或者是企业的主要贷款者。监督功能可以由单个银行来执行；公司治理不依赖资本的市场和外部投资者。以银行为主的金融机构不但提供融资，而且控制公司的监事会，并凭借内部信息优势，发挥实际的控制作用。这有利于企业和银行之间建立长期稳定的联系，减少监督成本。
（3）就金融体系在整个经济体系中的地位，或者说就金融与实体经济的关系来看，金融体系的基本功能始终是实现储蓄向投资的转化。处于金融体系中的金融市场和金融中介机构这两大部分的运作，也是为了实现这样的基本任务。
储蓄向投资的转化是伴随着社会经济生活的存在而存在的客观经济过程。这样的过程，与整个社会经济生活中劳动交换等基本过程一样，共同推动了货币范畴、金融范畴的发展。社会经济生活越发展越复杂，储蓄向投资的转化也相应的越发展越复杂。储蓄向投资转化过程越复杂，越要求为之服务的金融体系提高效率，以满足社会经济发展越来越高的客观要求。可以说，推动金融市场发展、演进，推动金融中介机构发展、演进，推动市场与中介对比格局的发展、演进，简言之推动整个金融体系的发展、演进，基础力量就在于储蓄向投资转化的客观要求。也正是这方面不断提高的要求成为提高金融市场效率、提高金融中介效率、调整市场与中介对比格局以提高金融体系整体效率的基本动力。当然，这里说的“提高效率”，包含着以尽可能低的社会成本为代价的要求；或者说，是要求效率与代价的统一。
从这样的基点出发解决金融体系格局这一课题的理论论证，无疑要有一个相当长的路程要走。因此，不应该过分强调哪种金融体系的优劣，而应该根据各国的现实情况进行具体分析，同时，提高金融效率比争论孰优孰劣更有意义。
（1）两种金融体系格局并不是对立的，二者都符合其所在国家的金融发展规律，对推动本国经济发展都起到了重要的作用。因此二者不存在严格的优劣比较。
现代金融理论常常假设金融市场是最好的金融运作的形式，金融市场发达的体系，要比主要依靠银行的体系，处于更高的发展阶段。言下之意，像美国这样的金融体系是最好的。但是，不仅历史上的绝大多数国家主要是依靠银行体系推进经济增长，而且直至今日，主要依靠银行体系的国家，它们的经济增长也还在取得不俗的表现。这似乎又提供了一个反证。
的确有这样的推导，即当市场处于“完善”状态，即对资源配置充分有效时，金融中介就没有任何存在的价值。但是要使这样的判断成立，必须假定市场上的所有交易者都有能力自己构造投资组合。显然，在实际生活中是不可能出现这样的假设条件的。同时，伴随着金融市场交易的扩大，实际生活显现的趋向并非个人直接参与市场交易的行为日益增多，而却是个人的直接参与市场交易行为日益向借助于金融中介参与市场交易的行为转变。
（2）对于金融体系格局优劣的论点主要包括以下四点：
①从风险分担与管理方面的优劣比较
金融市场提供了风险分担的机会，允许个人根据自己的风险承受能力调整资产组合的风险大小，可以对冲各种特定风险，进行风险互换。美国金融体系一个显著的特点，就是可以为一般投资者提供大量不同的金融产品，因而提供了大量分散风险的机会。而在德国，股票交易的种类和数量很少，没有多少可供分散风险的机会；在这里存在的是大量无法对冲风险的银行存款。
但是，金融中介也可以提供金融市场所无法提供的风险分担功能。流动性弱的长期投资收益高，流动性强的短期投资收益低。但是投资者可能担心短期流动性不足，而不愿意接受较高的长期投资收益。金融中介的优势在于可以将大量具有不确定的短期流动性需求的投资者集中起来，根据大数法则来提供流动性，同时在这样的前提下进行长期投资，并使分散的存款人分享长期投资带来的高收益。金融市场却没有这样的能力。
②从信息处理方面的优劣比较
美国有大量的上市公司，要求广泛公开信息，同时还有众多的分析师密切关注企业与市场的动态，分析、处理这些信息。企业可以根据这些信息决定是否进入某个产业，这有助于企业进行投资决策。这显示资本的市场提供了重要的资源配置功能。相反，在德国，上市公司数量并不多，信息披露的要求也不严，因此有关企业的公共信息较少。如果单纯从市场的角度看，这种体制显然不利于资源配置。但是，在德国这种少数大银行占支配地位的金融体制中，金融中介机构有对金融市场的替代功能。银行在与企业的长期合作关系中拥有大量相关企业的信息，它们可以直接对相关企业提出建议，也可以间接用于决定是否发放贷款给予支持。如果从利率、股市行情等金融信息的角度看，金融市场在形成信息这方面的优势则是金融机构完全不能代替的。
③从监管方面的优劣比较
银行代理监管理论认为企业的股东需要监督管理者，但是股东数量很多，单个股东承担监管的成本就极不合算。如果股东雇人来监管管理者，雇来的这个人本身又需要被监管。这类难题，金融中介可以解决。假设一家银行对很多企业提供资金，由于企业数量大而且分散，根据大数法则，银行可以减少风险，为存款者提供固定的收益——存款者无须监管银行。至于银行监管企业，由于单个企业是由单个银行进行监管，监管成本也可实现最小化。
对这样论点的质疑是：像德国这样的银行主导的金融体系，人们对企业经营规范有较大的共识，这对于监管传统产业也许够用。但当新的产业不断出现时，则一时难以形成一种关于企业经营管理的共同意见。美国式的市场主导的金融体系之下，人们缺少共识。股票市场刺激很多人来研究、关注企业的管理行为；投资者研究得出的信息大多是私人性的，他们各自据此买卖股票，获取利益。对处于动态变化中的产业来说，这却是更合适的形式。
④从公司治理方面的优劣比较
一个活跃的能够实施企业控制的市场，对于确保资本主义经济的有效运行至关重要。市场机制一方面能够使得资源集中在有能力的管理团队中得到有效利用，另一方面也能够惩戒经营不善的管理者，防止资源浪费。但是，在这种机制下，投资者投票的简单随意性和随时可能出现的敌意收购，不利于管理者进行长期决策。银行主导型体系保证资金提供者对融资企业具有一定的控制权。这种权力来自于资金提供者或者是企业的大股东，或者是企业的主要贷款者。监督功能可以由单个银行来执行；公司治理不依赖资本的市场和外部投资者。以银行为主的金融机构不但提供融资，而且控制公司的监事会，并凭借内部信息优势，发挥实际的控制作用。这有利于企业和银行之间建立长期稳定的联系，减少监督成本。
（3）就金融体系在整个经济体系中的地位，或者说就金融与实体经济的关系来看，金融体系的基本功能始终是实现储蓄向投资的转化。处于金融体系中的金融市场和金融中介机构这两大部分的运作，也是为了实现这样的基本任务。
储蓄向投资的转化是伴随着社会经济生活的存在而存在的客观经济过程。这样的过程，与整个社会经济生活中劳动交换等基本过程一样，共同推动了货币范畴、金融范畴的发展。社会经济生活越发展越复杂，储蓄向投资的转化也相应的越发展越复杂。储蓄向投资转化过程越复杂，越要求为之服务的金融体系提高效率，以满足社会经济发展越来越高的客观要求。可以说，推动金融市场发展、演进，推动金融中介机构发展、演进，推动市场与中介对比格局的发展、演进，简言之推动整个金融体系的发展、演进，基础力量就在于储蓄向投资转化的客观要求。也正是这方面不断提高的要求成为提高金融市场效率、提高金融中介效率、调整市场与中介对比格局以提高金融体系整体效率的基本动力。当然，这里说的“提高效率”，包含着以尽可能低的社会成本为代价的要求；或者说，是要求效率与代价的统一。
从这样的基点出发解决金融体系格局这一课题的理论论证，无疑要有一个相当长的路程要走。因此，不应该过分强调哪种金融体系的优劣，而应该根据各国的现实情况进行具体分析，同时，提高金融效率比争论孰优孰劣更有意义。
更多“两种金融体系格局，是否是对立的？是否是一个好，符合金融发展的规律；一个不那么好，不怎么符合金融发展规律？是否是一个效率高，可以有力地推动经济发展；一个效率不那么高，推动经济发展的力量较弱？归纳种种优劣比较的论点，你认为对这个问题应该怎样分析为好？”相关问题
-
第1题：
u 你认为怎样才算一个好的团队者？
正确答案：
-
第2题：
逻辑判断．每题给出一段陈述，这段陈述被假设是正确的，不容置疑的．要求你根据这段陈述，选择一个答案．注意：正确的答案应与所给的陈述相符合，不需要任何附加说明就可以从陈述中直接推出．
请开始答题：
任何行为都有结果．任何行为的结果中，必定包括其他行为．而要判断一个行为是否好，就需要判断它的结果是否好；要判断它的结果是否好，就需要判断作为其结果的其他行为是否好……这样，实际上我们面临着一个不可完成的思考．因此，一个好的行为实际上不可能存在．
以下哪项最可能是上述论证所假设的？()
A．有些行为的结果中只包括其他行为
B．我们可以判断已经发生的行为是否好，但不能判断正在发生的行为是否好
C．判断一个行为是好的，就需要判断制止该行为的行为是坏的
D．一个好的行为必须是能够被我们判断的
正确答案：D
D[解析]题干要求选出论证所假设的，即选择能使论证成立的一个前提条件．考查四个选项，发现D项是一个前提．因为如果一个好的行为不能够被判断，那考虑如何去判断就没有任何意义了．其他三项都不是论证需要假设的．故正确答案为D． -
第3题：
证券投资基金对我国经济发展的积极作用有( )。
A.将储蓄转化为投资，提高社会资金使用效率
B.推动证券市场的规范化发展
C.完善金融体系和社会保障体系
D.推动金融市场发展，促进金融产品创新答案：A,B,C,D解析：。A选项体现了证券投资基金在金融体系中为中小投资者拓宽了投资渠道的作用；B、D选项体现了证券投资基金在金融体系中有利于证券市场的稳定和健康发展的作用；C选项是证券投资基金在金融体系中的第四个作用。 -
第4题：
一个好的测试的属性包括（）
- A、一个好的测试发现错误的可能性很高
- B、一个好的测试并不冗余
- C、一个好的测试应该很复杂
- D、一个好的测试应该比较简单
正确答案:A,B -
第5题：
个案服务介入工作是否能够顺利展开，很大程度上取决于是否能够制定一个好的服务方案，服务方案制定的目标需要符合可修改。
正确答案:错误 -
第6题：
一个好的领导者是否必然是一个好的管理者？一个好的管理者又是否必然是一个好的领导者？为什么？
正确答案:组织既需要管理者又需要领导者，那么所有的管理者都是领导者吗？或相反，所有的领导者都是管理者吗？当然不是！有些时候他们两者是相同的、统一的。在理想情况下，所有的管理者都应可以发展出领导技巧因而被认为是领导者。哈佛商学院的教授约翰·科特（JohnP.Kotter）指出，领导是一种可以学习的技巧，并且它和管理互为有效补充。可现实中，许多管理者永远都成不了领导者，许多的领导者成为了绝望的管理者。领导者可以是任命的，也可以是从一个群体中产生出来的，领导者可以不运用正式权力来影响他人的活动。领导者无论他们的职位如何，都被周围的人看作是在某种情形下为他们提供领导活动的人。并不是所有的领导者必然具备完成其他管理职能的潜能，因此不应该所有的领导者都处于管理岗位上。一个人能够影响别人这一事实并不表明他同样也能够计划、组织和控制。
同样，管理其他人也并不立即意味着拥有了领导地位。领导者与管理者两者之间一个显著的区别在于：一个管理者被赋予一个职位，任命使得他们拥有合法的权力进行奖励和处罚，其影响力来自于他们所在的职位所赋予的正式权力。哈佛商学院终身教授亚伯拉罕·扎莱兹尼克（Abraham Zaleznik）干脆认为领导者和管理者基本上就是两类不同的人。一些人天生就是管理者，而另一些人天生就是领导者。没有哪种人比另一种会更好，他们只是不同罢了。
总之，通过管理同领导之间的区分，我们认识到领导和管理是紧密联系，但各具特色的活动，只有同时兼顾两者，组织才能良好地运作。 -
第7题：
你认为旅游发展的规律，我国旅游发展是否符合这一规律，请进行分析。
正确答案:现代旅游是市场经济高度发展的产物-----规律分析用生产决定生产关系，社会存在决定社会意识的关系原理进行论述中国旅游发展基本符合这一规律（共四分）分析：旅游国内旅游国际旅游结论：现代旅游是市场经济高度发展的产物只是我国与西方发达国家市场经济发达程度不同，造成我国国内与国际旅游发展的不平衡因而引起一系列的管理方面的问题需要解决. -
第8题：
一个团队的效率高就意味着这个团队的工作取得了好的效果。
正确答案:正确 -
第9题：
问答题一个好的领导者是否必然是一个好的管理者？一个好的管理者又是否必然是一个好的领导者？为什么？正确答案： 组织既需要管理者又需要领导者，那么所有的管理者都是领导者吗？或相反，所有的领导者都是管理者吗？当然不是！有些时候他们两者是相同的、统一的。在理想情况下，所有的管理者都应可以发展出领导技巧因而被认为是领导者。哈佛商学院的教授约翰·科特（JohnP.Kotter）指出，领导是一种可以学习的技巧，并且它和管理互为有效补充。可现实中，许多管理者永远都成不了领导者，许多的领导者成为了绝望的管理者。领导者可以是任命的，也可以是从一个群体中产生出来的，领导者可以不运用正式权力来影响他人的活动。领导者无论他们的职位如何，都被周围的人看作是在某种情形下为他们提供领导活动的人。并不是所有的领导者必然具备完成其他管理职能的潜能，因此不应该所有的领导者都处于管理岗位上。一个人能够影响别人这一事实并不表明他同样也能够计划、组织和控制。
同样，管理其他人也并不立即意味着拥有了领导地位。领导者与管理者两者之间一个显著的区别在于：一个管理者被赋予一个职位，任命使得他们拥有合法的权力进行奖励和处罚，其影响力来自于他们所在的职位所赋予的正式权力。哈佛商学院终身教授亚伯拉罕·扎莱兹尼克（Abraham Zaleznik）干脆认为领导者和管理者基本上就是两类不同的人。一些人天生就是管理者，而另一些人天生就是领导者。没有哪种人比另一种会更好，他们只是不同罢了。
总之，通过管理同领导之间的区分，我们认识到领导和管理是紧密联系，但各具特色的活动，只有同时兼顾两者，组织才能良好地运作。解析： 暂无解析 -
第10题：
单选题下列好程序的一个重要标准的说法正确的是：（）。A书写清晰，是好程序的一个重要标准
B代码执行效率高，是好程序的一个重要标准
C逻辑结构简单，是好程序的一个重要标准
D逻辑结构清晰、容易理解，是好程序的一个重要标准
正确答案： C解析： 暂无解析 -
第11题：
判断题一个国家的信用体系是这个国家经济发展与金融发展的一个基础设施，而且是最重要的基础设施。A对
B错
正确答案： 错解析： 暂无解析 -
第12题：
问答题你认为旅游发展的规律，我国旅游发展是否符合这一规律，请进行分析。正确答案： 现代旅游是市场经济高度发展的产物-----规律分析用生产决定生产关系，社会存在决定社会意识的关系原理进行论述中国旅游发展基本符合这一规律（共四分）分析：旅游国内旅游国际旅游结论：现代旅游是市场经济高度发展的产物只是我国与西方发达国家市场经济发达程度不同，造成我国国内与国际旅游发展的不平衡因而引起一系列的管理方面的问题需要解决.解析： 暂无解析 -
第13题：
下列好程序的一个重要标准的说法正确的是：()。
A、书写清晰，是好程序的一个重要标准
B、代码执行效率高，是好程序的一个重要标准
C、逻辑结构简单，是好程序的一个重要标准
D、逻辑结构清晰、容易理解，是好程序的一个重要标准
本题答案：D
-
第14题：
金融是经济发展的结果，同时金融对经济发展起着重要的促进和推动作用。（ ）
正确答案：√
-
第15题：
金融创新对金融和经济发展的推动，是通过以下（）途径来实现的。
- A、提高金融机构的运行效率
- B、绕过法律
- C、提高金融市场的运作效率
- D、增强金融产业的发展能力
正确答案:A,C,D -
第16题：
一个国家的信用体系是这个国家经济发展与金融发展的一个基础设施，而且是最重要的基础设施。
正确答案:正确 -
第17题：
金融创新对金融和经济发展的推动，是通过以下（）途径来实现的。
- A、提高金融机构的运作效率
- B、提高金融市场的运作效率
- C、增强金融产业的发展能力
- D、增强金融作用力
正确答案:A,B,C,D -
第18题：
许多西方经济学家认为，金融工具的数量多少，是一个国家金融是否发达或经济发展水平高低的重要标志。
正确答案:正确 -
第19题：
你认为一个好的集体应该具备哪些条件？
正确答案: 并非任何群体都是集体，只有具有高度团结、高水平的整合能力、有集体主义倾向并且有高度组织能力的群体才能称为集体。有效的集体如同一支成功的足球队，全体队员要各就其位，各司其职，同时更要密切配合，才能发挥出整体效能。我认为一个好的集体应该具备以下几点条件：
第一，集体成员有共同的目标。即作为集体成员有一致的目的，并且全体团队成员都认同组织目标，具有强烈的使命感，同时能将长远的目标转化为短期的业绩目标。比如航天集体就需要一个长期的研究，确定总的目标，然后分时间进行目标细化，从任务开始直至最终目标的实现，需要一系列具体的行动方案，只有按照计划一步步进行才能更加靠近目标。队员明确自己在集体中的角色和任务，分工明确，密切配合。
第二，集体成员要能相互真诚沟通，保证团队的协作。大家有好的建议可以提出来共同探讨，然后有分歧也能真诚交流，最后圆满化解矛盾。团队只有精诚合作，才能共同完成集体的任务，达到“一加一大于二”的效果。
第三，集体成员之间要有互补的技能。即作为集体，成员的每一项技能都是为完成集体目标而所需的技能，每个人在团队中都能准确找到自己的位置，并且发挥自身优势。金无足赤，人无完人，团队合作的核心就在于优势互补，任何人都不可能做到面面俱到，有效的团队合作能够让每个成员扬长避短，最终实现团队效益的最大化。 -
第20题：
判断题许多西方经济学家认为，金融工具的数量多少，是一个国家金融是否发达或经济发展水平高低的重要标志。A对
B错
正确答案： 错解析： 暂无解析 -
第21题：
问答题一个难易度适中、区分度高的题目是否绝对是好的题目？为什么？正确答案：
难易度适中、区分度高的题目绝非是好的题目,区分题目好坏的因素主要包括:
(1)检验题目难易度是否合适,是否太难或太易,一般认为,一个题目若有20%到80%的被试能够做对,就比较恰当。
(2)检验各个题目在区分被试水平方面起了多大作用,一个好的测验(特别是标准化的水平测验)每个题目都应该对区分被试的水平作出一定贡献。
(3)检查多项选择题各个干扰项是否起到了干扰水平差的被试的作用,干扰作用有多大。
(4)检查每个题目选择各个干扰项的人数的分布情况,看各个干扰项的干扰作用是否大体相当。
(5)检验各个题目的答案惟一性和正确性,如果一个题目的某个“非正确”答案有过多的高水平被试选择,就可能存在正确答案不惟一或预设的正确答案并非正确答案的问题。解析： 暂无解析 -
第22题：
多选题金融创新对金融和经济发展的推动，是通过以下（）途径来实现的。A提高金融机构的运行效率
B绕过法律
C提高金融市场的运作效率
D增强金融产业的发展能力
正确答案： B,A解析： 暂无解析 -
第23题：
问答题两种金融体系格局，是否是对立的？是否是一个好，符合金融发展的规律；一个不那么好，不怎么符合金融发展规律？是否是一个效率高，可以有力地推动经济发展；一个效率不那么高，推动经济发展的力量较弱？归纳种种优劣比较的论点，你认为对这个问题应该怎样分析为好？正确答案： 两种金融体系格局是指以德国为代表的银行主导型金融体系和以美国为代表的市场主导型金融体系。
（1）两种金融体系格局并不是对立的，二者都符合其所在国家的金融发展规律，对推动本国经济发展都起到了重要的作用。因此二者不存在严格的优劣比较。
现代金融理论常常假设金融市场是最好的金融运作的形式，金融市场发达的体系，要比主要依靠银行的体系，处于更高的发展阶段。言下之意，像美国这样的金融体系是最好的。但是，不仅历史上的绝大多数国家主要是依靠银行体系推进经济增长，而且直至今日，主要依靠银行体系的国家，它们的经济增长也还在取得不俗的表现。这似乎又提供了一个反证。
的确有这样的推导，即当市场处于“完善”状态，即对资源配置充分有效时，金融中介就没有任何存在的价值。但是要使这样的判断成立，必须假定市场上的所有交易者都有能力自己构造投资组合。显然，在实际生活中是不可能出现这样的假设条件的。同时，伴随着金融市场交易的扩大，实际生活显现的趋向并非个人直接参与市场交易的行为日益增多，而却是个人的直接参与市场交易行为日益向借助于金融中介参与市场交易的行为转变。
（2）对于金融体系格局优劣的论点主要包括以下四点：
①从风险分担与管理方面的优劣比较
金融市场提供了风险分担的机会，允许个人根据自己的风险承受能力调整资产组合的风险大小，可以对冲各种特定风险，进行风险互换。美国金融体系一个显著的特点，就是可以为一般投资者提供大量不同的金融产品，因而提供了大量分散风险的机会。而在德国，股票交易的种类和数量很少，没有多少可供分散风险的机会；在这里存在的是大量无法对冲风险的银行存款。
但是，金融中介也可以提供金融市场所无法提供的风险分担功能。流动性弱的长期投资收益高，流动性强的短期投资收益低。但是投资者可能担心短期流动性不足，而不愿意接受较高的长期投资收益。金融中介的优势在于可以将大量具有不确定的短期流动性需求的投资者集中起来，根据大数法则来提供流动性，同时在这样的前提下进行长期投资，并使分散的存款人分享长期投资带来的高收益。金融市场却没有这样的能力。
②从信息处理方面的优劣比较
美国有大量的上市公司，要求广泛公开信息，同时还有众多的分析师密切关注企业与市场的动态，分析、处理这些信息。企业可以根据这些信息决定是否进入某个产业，这有助于企业进行投资决策。这显示资本的市场提供了重要的资源配置功能。相反，在德国，上市公司数量并不多，信息披露的要求也不严，因此有关企业的公共信息较少。如果单纯从市场的角度看，这种体制显然不利于资源配置。但是，在德国这种少数大银行占支配地位的金融体制中，金融中介机构有对金融市场的替代功能。银行在与企业的长期合作关系中拥有大量相关企业的信息，它们可以直接对相关企业提出建议，也可以间接用于决定是否发放贷款给予支持。如果从利率、股市行情等金融信息的角度看，金融市场在形成信息这方面的优势则是金融机构完全不能代替的。
③从监管方面的优劣比较
银行代理监管理论认为企业的股东需要监督管理者，但是股东数量很多，单个股东承担监管的成本就极不合算。如果股东雇人来监管管理者，雇来的这个人本身又需要被监管。这类难题，金融中介可以解决。假设一家银行对很多企业提供资金，由于企业数量大而且分散，根据大数法则，银行可以减少风险，为存款者提供固定的收益——存款者无须监管银行。至于银行监管企业，由于单个企业是由单个银行进行监管，监管成本也可实现最小化。
对这样论点的质疑是：像德国这样的银行主导的金融体系，人们对企业经营规范有较大的共识，这对于监管传统产业也许够用。但当新的产业不断出现时，则一时难以形成一种关于企业经营管理的共同意见。美国式的市场主导的金融体系之下，人们缺少共识。股票市场刺激很多人来研究、关注企业的管理行为；投资者研究得出的信息大多是私人性的，他们各自据此买卖股票，获取利益。对处于动态变化中的产业来说，这却是更合适的形式。
④从公司治理方面的优劣比较
一个活跃的能够实施企业控制的市场，对于确保资本主义经济的有效运行至关重要。市场机制一方面能够使得资源集中在有能力的管理团队中得到有效利用，另一方面也能够惩戒经营不善的管理者，防止资源浪费。但是，在这种机制下，投资者投票的简单随意性和随时可能出现的敌意收购，不利于管理者进行长期决策。银行主导型体系保证资金提供者对融资企业具有一定的控制权。这种权力来自于资金提供者或者是企业的大股东，或者是企业的主要贷款者。监督功能可以由单个银行来执行；公司治理不依赖资本的市场和外部投资者。以银行为主的金融机构不但提供融资，而且控制公司的监事会，并凭借内部信息优势，发挥实际的控制作用。这有利于企业和银行之间建立长期稳定的联系，减少监督成本。
（3）就金融体系在整个经济体系中的地位，或者说就金融与实体经济的关系来看，金融体系的基本功能始终是实现储蓄向投资的转化。处于金融体系中的金融市场和金融中介机构这两大部分的运作，也是为了实现这样的基本任务。
储蓄向投资的转化是伴随着社会经济生活的存在而存在的客观经济过程。这样的过程，与整个社会经济生活中劳动交换等基本过程一样，共同推动了货币范畴、金融范畴的发展。社会经济生活越发展越复杂，储蓄向投资的转化也相应的越发展越复杂。储蓄向投资转化过程越复杂，越要求为之服务的金融体系提高效率，以满足社会经济发展越来越高的客观要求。可以说，推动金融市场发展、演进，推动金融中介机构发展、演进，推动市场与中介对比格局的发展、演进，简言之推动整个金融体系的发展、演进，基础力量就在于储蓄向投资转化的客观要求。也正是这方面不断提高的要求成为提高金融市场效率、提高金融中介效率、调整市场与中介对比格局以提高金融体系整体效率的基本动力。当然，这里说的“提高效率”，包含着以尽可能低的社会成本为代价的要求；或者说，是要求效率与代价的统一。
从这样的基点出发解决金融体系格局这一课题的理论论证，无疑要有一个相当长的路程要走。因此，不应该过分强调哪种金融体系的优劣，而应该根据各国的现实情况进行具体分析，同时，提高金融效率比争论孰优孰劣更有意义。解析： 暂无解析