单因素模型假设哪两种类型的因素会造成证券收益率各个时期之间的差异？

题目

单因素模型假设哪两种类型的因素会造成证券收益率各个时期之间的差异？

相似考题

1.套利均衡定价模型表明，在证券市场的均衡状态下，( )．A．证券组合的期望收益率完全由其所承担的风险因素测定B．承担相同因素风险的证券或证券组合都应具有相同的期望收益率C．期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映D．以上都对

2.反映证券组合期望收益水平和单个因素风险水平之间均衡关系的模型是（ ）。A.单因素模型B.特征线模型C.资本市场线模型D.套利定价模型

3.资本资产定价模型的假设条件包括（ ）。A．资本市场没有摩擦B．不允许卖空C．投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期D．投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合E．证券的收益率具有单因素模型所描述的生成过程

4.由于组织设计因素的差异,往往会形成两种组织结构类型,分别是_______组织和_______组织。

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  • 第1题：

    证券的系数表示实际市场中证券的预期收益率与资本资产定价模型中证券的均衡期望收益率之间的差异。


    正确答案：√

  • 第2题：

    资本资产定价模型的假设条件包括（ ）。

    A．投资者不知足且厌恶风险

    B．证券的收益率具有单因素模型所描述的生成过程

    C．投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期

    D．投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合

    E．不允许卖空

    F．资本市场没有摩擦


    正确答案：ACDF

  • 第3题：

    下列关于资本资产定价模型的表述，正确的是（）。

    A、资本资产定价模型的基本假设就是影响资产价格波动的主要和共同的因素是市场总体价格水平
    B、资本资产定价模型假设影响资产收益率波动的因素有两类，即宏观因素和微观因素
    C、资本资产定价模型建立在投资者二次效用函数的假设之上
    D、资本资产定价模型假设资产的收益率与未知数量的未知因素相联系

    答案：A
    解析：
    A
    CAPM基本公式：Rp=Rf+βp(RM-Rf)，D项错了；影响资产收益率波动的因素只有宏观因素，只有系统性风险，也叫做市场风险，B项错了；CAPM模型与消费者效用函数无关。

  • 第4题：

    套利定价模型是描述证券的期望收益率水平与因素风险水平之间关系的一个均衡模型。（　　）


    答案：对
    解析：
    套利定价模型表明：市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定；承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率；期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映。

  • 第5题：

    ()主要被用来判断证券是否被市场错误定价。

    A:单因素模型
    B:CAPM模型
    C:多因素模型
    D:ATP模型

    答案：B
    解析：
    CAPM模型可以判断证券是否被市场错误定价。

  • 第6题：

    下列对因素模型描述正确的是（ ）。
    Ⅰ.因素模型是描述证券收益率生成过程的一种模型
    Ⅱ.因素模型建立在证券关联性基础上
    Ⅲ.认为证券间的关联性是由于某些共同因素的作用所致
    Ⅳ.不同证券对这些共同的因素有不同的敏感度

    A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
    C、Ⅰ.Ⅱ
    D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ


    答案：A
    解析：
    因素模型由威廉.夏普在1963年提出.它是描述证券收益率生成过程的一种模型，建立在证券关联性基础上。认为证券间的关联性是由于某些共同因素的作用所致，不同证券对该些共同的因素有不同的敏感度.这些对所有证券的共同因素就是系统性风险。因素模型正是抓住了对这些系统影响对证券收益的影响，并用一种线性关系来表示。

  • 第7题：

    以收益率形成过程的多因子模型为基础，认为证券收益率与一组因子线性相关，这组因子代表资产收益率的一些基本因素，且假设均衡中的资产收益取决于多个不同的外生因素。该测算股权资本成本的方法是（ ）。

    A.资本资产定价模型
    B.套利定价模型
    C.三因素模型
    D.风险累加法

    答案：B
    解析：
    套利定价模型（APT）是由罗斯（Stephen A. Ross）于1976年提出的，该模型以收益率形成过程的多因子模型为基础，认为证券收益率与一组因子线性相关，这组因子代表资产收益率的一些基本因素，且假设均衡中的资产收益取决于多个不同的外生因素。

  • 第8题：

    下列关于单一因素模型的一些说法不正确的是（）。

    • A、单一因素模型假设随机误差项与因素不相关
    • B、单一因素模型是市场模型的特例
    • C、单一因素模型假设任何两种证券的误差项不相关
    • D、单一因素模型将证券的风险分为因素风险和非因素风险两类

    正确答案:B

  • 第9题：

    套利定价模型表明（）。

    • A、在市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定
    • B、承担相同因素风险的证券应该具有相同期望收益率
    • C、承担相同因素风险的证券组合应该具有相同的期望收益率
    • D、期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数所反映

    正确答案:A,B,C,D

  • 第10题：

    问答题
    单因素模型假设哪两种类型的因素会造成证券收益率各个时期之间的差异？

    正确答案： 其一为宏观经济环境的变化，如通货膨胀、存款利率的变化等。宏观经济变化会影响市场股价指数的变化，并通过市场的驱动影响到每一个证券收益率的变化。证券的不同预期收益率是市场不同时期不同影响所形成的。
    其二为微观因素的影响，具体表现为股份公司内部环境的变化，如新产品的开发、公司内部的人事变动等，它只对个别证券产生影响，而没有普遍作用。在一定时间内，在股价指数一定的条件下，微观因素的影响能使证券收益率高于正常水平，它引起a和εi的变动，也是产生残差的主要原因。
    解析： 暂无解析

  • 第11题：

    单选题
    下列对因素模型描述正确的是()。 I 因素模型是描述证券收益率生成过程的一种模型 Ⅱ因素模型建立在证券关联性基础上 Ⅲ认为证券间的关联性是由于某些共同因素的作用所致 Ⅳ不同证券对这些共同的因素有不同的敏感度
    A

    I 、II、Ⅲ、IV

    B

    I 、II、Ⅲ

    C

    I、II

    D

    I 、II、 IV


    正确答案： B
    解析： 因素模型由威廉·夏普在1963年提出，它是描述证券收益率生成过程的一种模型，建立在证券关联性基础上。认为证券间的关联性由于某些共同因素的作用所致，不同证券对这些共同的因素有不同的敏感度，这些对所有证券的共同因素就是系统性风险。因素模型正是抓住了对这些系统影响对证券收益的影响，并用一种线性关系来表示。

  • 第12题：

    判断题
    因素模型中，证券收益率方差的大小只决定于因素的方差大小。
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 对
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    假定证券的收益率由单因素模型决定。现有一个由N种证券构成的套利组合，第种证券的投资比重为，第种证券的期望收益率为，第种证券对因素变化的敏感性指标为。那么这个套利证券组合具有的特征包括：（ ）。

    A．++……+=1

    B．++……+=0

    C．++……+=0

    D．++……+=0

    E．++……+>0


    正确答案：BCE

  • 第14题：

    资本资产套利定价模型是描述证券的期望收益率水平与因素风险水平之间关系的一个均衡模型。


    正确答案：√

  • 第15题：

    单因素模型可以用一种证券的收益率和股价指数的收益率的相关关系得出以下模型：rit=Ai+βirrmt+εit,其中Ai表示（ ）。

    A.时期内i证券的收益率
    B.t时期内市场指数的收益率
    C.是截距，它反映市场收益率为0时,证券i的收益率大小
    D.为斜率，代表市场指数的波动对证券收益率的影响程度

    答案：C
    解析：
    可以用一种证券的收益率和股价指数的收益率的相关关系得出以下模型:rit=Ai+βirrmt+εit该式揭示了证券收益与指数（一个因索）之间的相互关系。其中rit为时期内i证券的收益率。rmt为t时期内市场指数的收益率。Ai是截距，它反映市场收益率为0时，证券i的收益率大小。与上市公司本身基本面有关，与市场整体波动无关。因此Ai值是相对固走的。βi为斜率，代表市场指数的波动对证券收益率的影响程度。εit为t时期内实际收益率与估算值之间的残差。

  • 第16题：

    因素模型中，证券收益率方差的大小只决定于因素的方差大小。（）


    答案：错
    解析：
    证养收益率方差的大小取决于因素的方发大小和误差项的方差大小。

  • 第17题：

    单因素模型可以用一种证券的收益率和股价指数的收益率的相关关系得出以下模型：rit=Ai+βi rrmt+εit,其中Ai表示（ ）。

    A.时期内证券的收益率
    B.t时期内市场指数的收益率
    C.是截距，它反映市场收益率为0时，证劵的收益率大小
    D.为斜率，代表市场指数的波动对证券收益率的影响程度

    答案：C
    解析：
    可以用一种证券的收益率和股价指数的收益率的相关关系得出以下模型：rit=Ai+βi rrmt+εit该式揭示了证券收益与指数（一个因素）之间的相互关系，其中rit为时期内证券的收益率。rmt为t时期内市场指数的收益率，Ai是截距，它反映市场收益率为0时，证券i的收益率大小，与上市公司本身基本面有关，与市场整体波动无关。因此Ai值是相对固定的。βi为斜率，代表市场指数的波动对证券收益率的影响程度。εit为t时期内实际收益率与估算值之间的残差。

  • 第18题：

    单因素模型可以用一种证券的收益率和股价指数的收益率的相关关系得出以下模型：rit= Ai十βirrmt+εit,其中Ai表示（ ）。

    A.时期内i证券的收益率
    B.t时期内市场指数的收益率
    C.是截距，它反映市场收益率为0是，证券i的权益率大小
    D.为斜率，代表市场指数的波动对证券收益率的影响程度

    答案：C
    解析：
    可以用一种证券的收益率和股价指数的收益率的相关关系得出以下模型:rit= Ai十βirrmt+εit该式揭示了证券收益与指数（一个因素）之间的相互关系。其中rit为时期内i证券的收益率。rmt为t时期内市场指数的收益率。Ai是截距，它反映市场收益率为0时.证券i的收益率大小.与上市公司本身基本面有关，与市场整体波动无关.此Ai值是相对固定的.βi为斜率，代表市场指数的波动对证券收益率的影响程度。εit为t时期内实际收益率与估算值之间的残差。

  • 第19题：

    套利定价模型表明（）。

    • A、在市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定
    • B、承担相同因素风险的证券应该具有相同期望收益率
    • C、承担相同因素风险的证券组合应该具有相同期望收益率
    • D、期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数所反映

    正确答案:A,B,C,D

  • 第20题：

    证券组合中不同类型证券之间的投资进行分配时，广泛应用的模型是（）。

    • A、马柯威茨模型
    • B、夏普因素模型
    • C、风险对冲模型
    • D、套利定价理论

    正确答案:A

  • 第21题：

    单选题
    健康风险评估一般需要按照基本的步骤来进行，其中的跟踪指导、随访以及效果评估对保证健康管理的效果至关重要。请根据掌握的知识回答下列问题：危险度的计算主要包括下列哪两种方式（  ）
    A

    Framingham原始模型和简化模型

    B

    单因素模型法与多因素加权法

    C

    发病率计算和患病率计算

    D

    单因素加权法与多因素模型法

    E

    单因素回归模型法和多因素回归模型法


    正确答案： A
    解析：

  • 第22题：

    单选题
    健康风险评估一般包括三个基本模块：问卷、危险度的计算以及信息反馈(评估报告)，请回答下列问题。危险度的计算主要包括下列哪两种方式（ ）
    A

    Framingham原始模型和简化模型

    B

    发病率计算和患病率计算

    C

    单因素回归模型法和多因素回归模型法

    D

    单因素加权法和多因素模型法

    E

    单因素模型法与多因素加权法


    正确答案： D
    解析：

  • 第23题：

    单选题
    下列关于单一因素模型的一些说法不正确的是（）。
    A

    单一因素模型假设随机误差项与因素不相关

    B

    单一因素模型是市场模型的特例

    C

    单一因素模型假设任何两种证券的误差项不相关

    D

    单一因素模型将证券的风险分为因素风险和非因素风险两类


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

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