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第1题：
跨市套利、跨期套利和跨品种套利是金融工程技术在金融工具交易方面的具体运用。()答案：对解析：金融工程用于证券及衍生产品的交易，主要是开发具有套利性质的交易工具和交易策略。本题说法正确。 -
第2题：
保险产品具有其他投资理财工具不可替代的（ ）功能。
A.套利
B.储蓄
C.保障
D.投资答案：C解析：保险产品最显著的特点是具有其他投资理财工具不可替代的财富保障、税负减免和财富传承功能。 -
第3题：
简述如何利用利率期货进行复合套利。
复合套利有跨期套利、跨品种套利和跨市场套利之分。就利率期货而言，跨期套利是指当利率处于上升趋势，而利率期货价格处于下降趋势时，如果投资者判断近期利率的上升速度会快于远期，从而交割月份近的利率期货合约的价格有可能比交割月份远的利率期货合约价格价格下降的更快时，投资者可以卖出近期合约，同时买入远期合同，这样，一段时间后平仓将可以获得一定的收益；或者，当利率处于下降趋势，而利率期货价格处于上升趋势时，交割月份近的利率期货合约的价格往往比交割月份远的利率期货合约的价格上升得更快，这时投资者可以采取买入近期合约卖出远期合约的方式套利。跨品种套利是指利用利率的变动对不同品种利率期货价格的影响往往不同，同时对两种不同的利率期货进行反向交易以期从中获利的行为。跨市场套利是利用的期货交易所类似的利率期货合约之间所存在的价格差，同时买卖两种合约以期从中获利的行为。
略 -
第4题：
金融工程开发的套利策略可能涉及不同的（）。
- A、地点、时间、金融工具
- B、风险
- C、法律法规
- D、税率方面的套利机会
正确答案:A,B,C,D -
第5题：
简述套利定价模型与资本资产定价模型相同的几点假设。
正确答案: 套利定价模型与资本资产定价模型有四点假设是相同的，它们分别是：
1）投资者都有相同的预期，即他们对预期收效率、标准差和证券之间的协方差有相同的理解；
2）投资者都有追求效用的最大化；
3）市场是完美的，即信息是免费并且是立即可得的；
4）收益是由一个因素模型产生。 -
第6题：
简述无套利分析方法。
正确答案:无套利分析法就是分析在没有套利机会存在时的金融资产价格。 -
第7题：
简述套利和套汇。
正确答案:套汇：利用同一时刻不同外汇市场上的汇率差异，通过买进和卖出外汇而赚取利润的行为。直接套汇和间接套汇：直接套汇，又称双边或两角套汇，指利用两个外汇市场上某种货币的汇率差异，同时在两个外汇市场上一边买进一边卖出这种货币。间接套汇，也称三角套汇，是利用三个不同地点的外汇市场上的汇率差异，同时在三地市场上贵卖贱买从中赚取汇率差价的行为。套汇机会的判断：将三个或更多个市场上的汇率转换用同一种标价法表示，并将被表示货币的单位都统一为1，然后将得到的各个汇率值相乘。如果乘积为1，说明没有套汇机会，如果乘积不为1，则存在套汇机会。
套利：套利是指在两国短期利率出现差异的情况下，将资金从低利率的国家调到高利率的国家，赚取利息差额的行为。抛补套利和非抛补套利：抛补套利。也叫抵补套利，指套利者在将资金从低利率地区调往高利率地区的同时，在外汇市场上卖出远期高利率货币，以避免汇率风险。非抛补套利。也叫未抵补套利，指的是将资金从利率低的货币转向利率高的货币，从而赚取利率差额的收入，但不同时进行反方向交易轧平头寸。这种套利要承受高利率货币贬值的风险。 -
第8题：
保险产品具有其他投资理财工具不可替代的（）功能。
- A、投资
- B、套利
- C、保障
- D、储蓄
正确答案:C -
第9题：
问答题简述工具套利。正确答案： 工具套利就是利用同一标的资产的现货及各种衍生证券的价格差异，通过低买高卖来赚取无风险利润的行为。在这种套利形式中，多种资产或金融工具组合在一起，形成一种或多种与原来有着截然不同性质的金融工具，这就是创造复合金融工具的过程。反之，一项金融工具可以分解成一系列的金融工具，且每一个都有着与原来金融工具不同的特性，金融工具的组合和分解正是金融工程的主要运用。解析： 暂无解析 -
第10题：
问答题简述无风险套利的前提并构造一个简单的无风险套利的例子。正确答案： 前提：
（1）存在两个不同的资产组合，它们的未来损益相同，但它们的成本却不同；在这里，可以简单把损益理解成是现金流。如果现金流是确定的，则相同的损益指相同的现金流。如果现金流是不确定的，即未来存在多种可能性（或者说存在多种状态），则相同的损益指在相同状态下现金流是一样的。
（2）存在两个相同成本的资产组合，但是第一个组合在所有的可能状态下的损益都不低于第二个组合，而且至少存在一种状态，在此状态下第一个组合的损益要大于第二个组合的损益。
（3）一个组合其构建的成本为零，但在所有可能状态下，这个组合的损益都不小于零，而且至少存在一种状态，在此状态下这个组合的损益要大于零。 例子：我国年利率为7%，美国为10%，一年期美远期汇率比即期汇率低4%时，可以10%利率借入美元，经外汇市场兑换为人民币，投资于我国，同时卖出远期人民币，则可无风险净赚1%的差额。解析： 暂无解析 -
第11题：
问答题简述套利定价模型与资本资产定价模型相同的几点假设。正确答案： 套利定价模型与资本资产定价模型有四点假设是相同的，它们分别是：
1）投资者都有相同的预期，即他们对预期收效率、标准差和证券之间的协方差有相同的理解；
2）投资者都有追求效用的最大化；
3）市场是完美的，即信息是免费并且是立即可得的；
4）收益是由一个因素模型产生。解析： 暂无解析 -
第12题：
问答题简述套利和套汇。正确答案： 套汇：利用同一时刻不同外汇市场上的汇率差异，通过买进和卖出外汇而赚取利润的行为。直接套汇和间接套汇：直接套汇，又称双边或两角套汇，指利用两个外汇市场上某种货币的汇率差异，同时在两个外汇市场上一边买进一边卖出这种货币。间接套汇，也称三角套汇，是利用三个不同地点的外汇市场上的汇率差异，同时在三地市场上贵卖贱买从中赚取汇率差价的行为。套汇机会的判断：将三个或更多个市场上的汇率转换用同一种标价法表示，并将被表示货币的单位都统一为1，然后将得到的各个汇率值相乘。如果乘积为1，说明没有套汇机会，如果乘积不为1，则存在套汇机会。
套利：套利是指在两国短期利率出现差异的情况下，将资金从低利率的国家调到高利率的国家，赚取利息差额的行为。抛补套利和非抛补套利：抛补套利。也叫抵补套利，指套利者在将资金从低利率地区调往高利率地区的同时，在外汇市场上卖出远期高利率货币，以避免汇率风险。非抛补套利。也叫未抵补套利，指的是将资金从利率低的货币转向利率高的货币，从而赚取利率差额的收入，但不同时进行反方向交易轧平头寸。这种套利要承受高利率货币贬值的风险。解析： 暂无解析 -
第13题：
如果允许融资融券，将有利于投资者利用衍生工具的交易进行避险和套利，提高市场效率，使得投资者进行买入现货卖空期货的买进套利成为可能。（）答案：B解析：。允许融资融券，使得卖空现货证券成为可能。不允许融资融券，也可以进行买入现货卖空期货的买进套利。 -
第14题：
金融衍生工具市场参与者的动机是（）。A.投机套利和提高收益
B.规避风险和提高收益
C.投机套利和套期保值
D.套期保值和规避风险答案：D解析：金融衍生工具市场参与者的动机是套期保值和规避风险。 -
第15题：
简述期货套利交易与纯粹的期货单向投机的不同之处。
正确答案:1、期货投机交易：利用单一期货合约价格的上下波动赚取利润；
套利交易：从相关市场或相关合约之间的相对价格差异套取利润。
2、期货投机交易：在一段时间内只做买或卖；
套利交易：在同一时间在相关市场进行反向交易，或者在同一时间买入和卖出相关期货合约，同时扮演多头和空头的双重角色。
3、期货投机交易：单一价格变化幅度大，因而承担的风险也较大；
套利交易：价差变化幅度小，因而承担的风险也小。
4、套利的成本要低于期货投机交易。
套利交易：同时至少设计两个合约的买卖，套利交易的佣金支出比一个单盘交易的佣金费用要高，但要低于一个回合单盘交易的两倍。
5、套利的风险较小，保证金的收取小于普通投机，大大节省的资金的占用。 -
第16题：
套利的基本形式（）。
- A、空间套利、时间套利、工具道理、无风险套利和税收套利
- B、空间套利、时间套利、工具道理和风险套利
- C、空间套利、时间套利、工具道理、风险套利和税收套利
- D、空间套利、时间套利、工具道理和税收套利
正确答案:C -
第17题：
简述套利组合所同时具备的三个特征。
正确答案: 一般而言，组合必须同时具备以下三个特征：
它是一个不需要投资者任何额外资金的组合；
它对任何因素都没有敏感性，因为套得组合没有因素风险；
套利组合的预期收益率必须是正值。 -
第18题：
简述套利交易存在的前提条件。
正确答案:套利交易存在的前提条件是：外汇市场上同一货币的即期汇率与远期汇率的差距（forwardmargin），与同期两种货币的利率差不相等，包括汇率差小于利率差和汇率差大于利率差两种情况。 -
第19题：
简述无风险套利的前提并构造一个简单的无风险套利的例子。
正确答案:前提：
（1）存在两个不同的资产组合，它们的未来损益相同，但它们的成本却不同；在这里，可以简单把损益理解成是现金流。如果现金流是确定的，则相同的损益指相同的现金流。如果现金流是不确定的，即未来存在多种可能性（或者说存在多种状态），则相同的损益指在相同状态下现金流是一样的。
（2）存在两个相同成本的资产组合，但是第一个组合在所有的可能状态下的损益都不低于第二个组合，而且至少存在一种状态，在此状态下第一个组合的损益要大于第二个组合的损益。
（3）一个组合其构建的成本为零，但在所有可能状态下，这个组合的损益都不小于零，而且至少存在一种状态，在此状态下这个组合的损益要大于零。 例子：我国年利率为7%，美国为10%，一年期美远期汇率比即期汇率低4%时，可以10%利率借入美元，经外汇市场兑换为人民币，投资于我国，同时卖出远期人民币，则可无风险净赚1%的差额。 -
第20题：
单选题衍生金融工具的交易目的不包括：（）。A套期
B投机
C套利
D融资
正确答案： A解析： 暂无解析 -
第21题：
问答题简述套利交易存在的前提条件。正确答案： 套利交易存在的前提条件是：外汇市场上同一货币的即期汇率与远期汇率的差距（forwardmargin），与同期两种货币的利率差不相等，包括汇率差小于利率差和汇率差大于利率差两种情况。解析： 暂无解析 -
第22题：
问答题简述套利组合所同时具备的三个特征。正确答案： 一般而言，组合必须同时具备以下三个特征：它是一个不需要投资者任何额外资金的组合；它对任何因素都没有敏感性，因为套得组合没有因素风险；套利组合的预期收益率必须是正值。解析： 暂无解析 -
第23题：
单选题套利的基本形式（）。A空间套利、时间套利、工具道理、无风险套利和税收套利
B空间套利、时间套利、工具道理和风险套利
C空间套利、时间套利、工具道理、风险套利和税收套利
D空间套利、时间套利、工具道理和税收套利
正确答案： A解析： 暂无解析