叙述CAPM的假设。

题目

叙述CAPM的假设。

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1.CAPM与APT的区别是()A、在CAPM中，市场组合居于不可或缺的地位，但APT即使在没有市场组合条件下仍成立B、CAPM属于单一时期模型，但APT并不受到单一时期的限制C、APT的推导以无套利为核心，CAPM则以均值-方差模型为核心，隐含投资者风险厌恶的假设，但APT无此假设D、在CAPM中，证券的风险只与其β相关，它只给出了市场风险大小，而没有表明风险来自何处。而APT承认有多种因素影响证券价格。

2.下列关于资本资产定价模型（CAPM）的叙述，错误的是（ ）。A：CAPM模型表明在风险和收益之间存在一种简单的线性替换关系 B：CAPM模型对风险，收益率关系的描述是一种期望形式，因此本质上是不可检验的 C：CAPM模型提供了对投资组合绩效加以衡量的标准，夏普指数、特雷诺指数以及詹森指数就建立在CAPM模型之上 D：CAPM模型区别了系统风险和非系统风险，由于非系统风险不可分散，从而将投资者和基金管理者的注意力集中于可分散的系统风险上

3.在CAPM模型假设下，如果市场处于均衡状态，所有有效组合都可视为无风险资产与市场组合的再组合。

4.套利定价理论( )。A.取代了CAPM理论B.与CAPM理论的假设完全不同C.研究套利活动的机理D.是由罗斯提出的

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  • 第1题：

    套利定价理论()。

    A:取代了CAPM理论
    B:与CAPM理论的假设完全不同
    C:研究套利活动的机理
    D:是由罗斯提出的

    答案：D
    解析：
    套利定价模型是由史蒂夫·罗斯在资本资产定价模型(CAPM)基础上发展起来的，认为只要任何一个投资者不能通过套利获得收益，那么期望收益率一定与风险相联系。

  • 第2题：

    (2018年)关于CAPM模型，下列说法错误的是（）。

    A.CAPM模型是以马科维茨证券组合理论为基础的
    B.CAPM模型假设存在交易费用和税金
    C.CAPM模型揭示均衡状态下证券收益率与风险之间的关系
    D.CAPM模型假设所有投资者都进行充分分散化的投资

    答案：B
    解析：
    CAPM模型假设条件之一为：不存在交易费用和税金。

  • 第3题：

    CAPM模型和APT模型都假设投资者是风险规避的。


    正确答案:错误

  • 第4题：

    CAPM模型和APM模型的区别在于，CAPM假设最多、模型最复杂、APM假设较少、模型简单。


    正确答案:错误

  • 第5题：

    夏普比率、特雷诺比率、詹森a与CAPM模型之间的关系是（）。

    • A、三种指数均以CAPM模型为基础
    • B、詹森a不以CAPM为基础
    • C、夏普比率不以CAPM为基础
    • D、特雷诺比率不以CAPM为基础

    正确答案:A

  • 第6题：

    资本资产定价模型（CAPM）假设（）。

    • A、投资者是风险中性的
    • B、一致性预期假设
    • C、投资者关心实际收益
    • D、存在交易成本和税收

    正确答案:C

  • 第7题：

    下列各项对CAPM的理解正确的是（）。

    • A、CAPM可以解释证券的全部收益
    • B、CAPM属于规范经济学的范畴
    • C、CAPM在推导时不需要任何假设条件
    • D、CAPM可以用来评价基金的业绩

    正确答案:D

  • 第8题：

    单选题
    下列关于APT与CAPM的比较的说法不正确的是（）。
    A

    APT分析了影响证券收益的多个因素以及证券对这些因素的敏感度，而CAPM只有一个因素和敏感系数

    B

    APT比CAPM假设条件更少，因此更具有现实意义

    C

    CAPM能确定资产的均衡价格而APT不能

    D

    APT的缺点是没有指明有哪些具体因素影响证券收益以及它们的影响程度，而CAPM却能对此提供具体帮助


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第9题：

    多选题
    CAPM与APT的区别是（）。
    A

    在CAPM中，市场组合居于不可或缺的地位，但APT即使在没有市场组合条件下仍成立

    B

    CAPM属于单一时期模型，但APT并不受到单一时期的限制

    C

    APT的推导以无套利为核心，CAPM则以均值－方差模型为核心，隐含投资者风险厌恶的假设，但APT无此假设

    D

    在CAPM中，证券的风险只与其β相关，它只给出了市场风险大小，而没有表明风险来自何处。而APT承认有多种因素影响证券价格


    正确答案： B,D
    解析： 暂无解析

  • 第10题：

    单选题
    CAPM模型最简单的形式中（）
    A

    假设借贷利率相等

    B

    禁止借入资金

    C

    假设借款利率高于贷款利率

    D

    用无风险利率代替借贷利率

    E

    A和D


    正确答案： C
    解析： 暂无解析

  • 第11题：

    单选题
    资本资产定价模型（CAPM）假设（）
    A

    投资者是风险中性的

    B

    一致性预期假设

    C

    投资者关心实际收益

    D

    存在交易成本和税收


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    判断题
    CAPM模型假设很多，并将影响风险的因子归为一个，即收益的不确定性。
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 对
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    CAPM的主要思想不属于的一项是（ ）。

    A.CAPM中的预期收益率与β系数的关系式具有十分重要的经济意义。
    B.CAPM使用β系数来描述资产或资产组合的系统风险大小。
    C.CAPM体现了资产的期望收益率与系统风险之间的合作关系。
    D.CAPM假设所有的投资者都进行充分分散化的投资，没有投资者会“关心”非
    系统性风险。

    答案：C
    解析：
    选项C，CAPM体现了资产的期望收益率与系统风险之间的正向关系。

  • 第14题：

    下列关于APT与CAPM的比较的说法不正确的是（）。

    • A、APT分析了影响证券收益的多个因素以及证券对这些因素的敏感度，而CAPM只有一个因素和敏感系数
    • B、APT比CAPM假设条件更少，因此更具有现实意义
    • C、CAPM能确定资产的均衡价格而APT不能
    • D、APT的缺点是没有指明有哪些具体因素影响证券收益以及它们的影响程度，而CAPM却能对此提供具体帮助

    正确答案:C

  • 第15题：

    CAPM模型最简单的形式中（）

    • A、假设借贷利率相等
    • B、禁止借入资金
    • C、假设借款利率高于贷款利率
    • D、用无风险利率代替借贷利率
    • E、A和D

    正确答案:E

  • 第16题：

    CAPM模型假设很多，并将影响风险的因子归为一个，即收益的不确定性。


    正确答案:错误

  • 第17题：

    夏普指数、特雷诺指数、詹森指数与CAPM之间的关系是（）。

    • A、三种指数均以CAPM模型为基础
    • B、詹森指数不以CAPM为基础
    • C、夏普指数不以CAPM为基础
    • D、特雷诺指数不以CAPM为基础

    正确答案:A

  • 第18题：

    APT和CAPM的一个重要区别是（）

    • A、CAPM要求风险-收益关系占主导地位，而APT是以不存在无风险套利机会为前提的
    • B、CAPM假设要有大量的小投资者把市场带回均衡，APT只需要少数巨大的套利头寸就可以重回均衡
    • C、CAPM得出的价格要比APT得出的强
    • D、以上各项均正确
    • E、A和B

    正确答案:E

  • 第19题：

    CAPM模型有哪些理论假设？


    正确答案:CAPM模型的理论假设包括：第一，资本*市场是一个充分竞争和有效的市场。第二，资本*市场上，追求最大的投资收益是所有投资者的投资目的。第三，资本*市场上，所有投资者均有机会运用多样化、分散化的方法来减少投资的非系统性风险。第四，资本*市场上，对某一特定资产，所有投资者是在相同的时间区域做出投资决策。

  • 第20题：

    判断题
    CAPM模型和APT模型都假设投资者是风险规避的。
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 错
    解析： 暂无解析

  • 第21题：

    问答题
    CAPM模型有哪些理论假设？

    正确答案： CAPM模型的理论假设包括：第一，资本*市场是一个充分竞争和有效的市场。第二，资本*市场上，追求最大的投资收益是所有投资者的投资目的。第三，资本*市场上，所有投资者均有机会运用多样化、分散化的方法来减少投资的非系统性风险。第四，资本*市场上，对某一特定资产，所有投资者是在相同的时间区域做出投资决策。
    解析： 暂无解析

  • 第22题：

    问答题
    叙述CAPM的假设。

    正确答案： （1）投资者通过投资组合在单一投资期内的预期收益率和标准差来评价这些投资组合；
    （2）投资者永不满足，当面临其他条件相同的两种选择时，他们将选择具有较高预期收益率的那一种；
    （3）投资者是厌恶风险的，当面临其他条件相同的两种选择时，他们将选择具有较小标准差的那一种；
    （4）每种资产都是无限可分的；
    （5）投资者可按相同的无风险利率借入或贷出资金；
    （6）税收和交易费用均忽略不计；
    （7）所有投资者的投资期限均相同；
    （8）对于所有投资者来说，无风险利率相同；
    （9）对于所有投资者来说，信息都是免费的并且是立即可得的；
    （10）投资者对于各种资产的收益率、标准差、协方差等具有相同的预期。如果每个投资者都以相同的方式投资，根据这个市场中的所有投资者的集体行为，每个证券的风险和收益最终可以达到均衡。
    解析： 暂无解析

  • 第23题：

    判断题
    CAPM模型和APM模型的区别在于，CAPM假设最多、模型最复杂、APM假设较少、模型简单。
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 错
    解析： 暂无解析

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