“如果所有证券都被合理定价，那么它们的预期收益率一定都相等。”

题目

“如果所有证券都被合理定价，那么它们的预期收益率一定都相等。”

相似考题

1.如果两只证券收益率之间表现为同向变化，那么它们之间的协方差和相关系数就会是负值。（ ）

2.如果甲投资A证券20000元，该证券的预期收益率为8%;同时投资B证券20000医院，该证券的预期收益率为10%。则该组合的预期投资收益率为____。A、18%B、9%C、2%D、1%

3.根据资本资产定价模型，如果一只证券定价合理，那么( )。A．α系数为正B．α系数为零C．α系数为负D．β系数为正

4.预期某证券有40%的概率取得12%的收益率，有60%的概率取得2%的收益率，那么该证券的预期收益率为( )。A．5%B．6%C．7%D．8%

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  • 第1题：

    证券的系数表示实际市场中证券的预期收益率与资本资产定价模型中证券的均衡期望收益率之间的差异。


    正确答案：√

  • 第2题：

    下列关于有效前沿的说法中，不正确的是（ ）。

    A.如果一个投资组合在所有风险相同的投资组合中具有最高的预期收益率，那么这个投资组合就是有效的
    B.如果一个投资组合在所有预期收益率相同的投资组合中具有最小的风险，那么这个投资组合就是有效的
    C.如果一个投资组合是有效的，那么投资者也能找到另一个预期收益率更高且风险更低的投资组合
    D.有效前沿中有无数预期收益率和风险各不相同的投资组合

    答案：C
    解析：
    换句话说，如果一个投资组合是有效的，那么投资者就无法找到另一个预期收益率更高且风险更低的投资组合。知识点：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的念；

  • 第3题：

    根据CAPM模型，下列说法错误的是( )。

    A.单个证券的期望收益的增加与贝塔成正比
    B.当一个证券定价合理时，阿尔法值为零
    C.如果无风险利率降低，单个证券的收益率成正比降低
    D.当市场达到均衡时，所有证券都在证券市场线上

    答案：C
    解析：

  • 第4题：

    根据CAPM模型，下列说法错误的是（）。
    A、如果无风险利率降低，单个证券的收益率成正比降低
    B、单个证券的期望收益的增加与贝塔成正比
    C、当一个证券定价合理时，阿尔法值为零
    D、当市场达到均衡时，所有证券都在证券市场线上


    答案：A
    解析：

  • 第5题：

    如果证券X和证券Y都是充分分散的投资组合，无风险收益率为3%，证券X和证券Y的贝塔系数分别为1和0.25，预期收益率分别为13%和7%，据此可以推断证券X和证券Y（）

    • A、都处于均衡状态
    • B、存在套利机会
    • C、都被低估
    • D、都是公平定价

    正确答案:B

  • 第6题：

    按照CAPM模型，若市场组合的预期收益率为13%。无风险收益率为3%，证券A的预期收益率为14%，贝塔值为1.25，则（）

    • A、证券A被高估
    • B、证券A是公平定价
    • C、证券A的阿尔法值是-1.5%
    • D、证券A的阿尔法值是1.5%

    正确答案:C

  • 第7题：

    CAPM的一个重要特征是在均衡状态下，每一种证券在切点组合T中的比例（）。

    • A、相等
    • B、非零
    • C、与证券的预期收益率成正比
    • D、与证券的预期收益率成反比

    正确答案:B

  • 第8题：

    判断题
    “如果所有证券都被合理定价，那么它们的预期收益率一定都相等。”
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 对
    解析： 因为各种证券的风险不同，因此其预期收益率也应不同。

  • 第9题：

    单选题
    根据CAPM模型，下列说法错误的是()。
    A

    如果无风险利率降低，单个证券的收益率成正比降低

    B

    单个证券的期望收益的增加与贝塔成正比

    C

    当证券定价合理时，阿尔法值为零

    D

    当市场达到均衡时，所有证券都在证券市场线上


    正确答案： B
    解析： 根据CAPM模型RI=RF+βI(RM-RF)，可整理为RI=RF（1-βI）+βIRM;，如果βI＞1，无风险利率RF与单个证券收益成负相关；若βI＜1，无风险利率RF与单个证券收益成正相关。无风险利率与单个证券的收益还要看β的大小。

  • 第10题：

    单选题
    如果证券X和证券Y都是充分分散的投资组合，无风险收益率为3%，证券X和证券Y的贝塔系数分别为1和0.25，预期收益率分别为13%和7%，据此可以推断证券X和证券Y（）
    A

    都处于均衡状态

    B

    存在套利机会

    C

    都被低估

    D

    都是公平定价


    正确答案： C
    解析： 暂无解析

  • 第11题：

    单选题
    CAPM的一个重要特征是在均衡状态下，每一种证券在切点组合T中的比例（）。
    A

    相等

    B

    非零

    C

    与证券的预期收益率成正比

    D

    与证券的预期收益率成反比


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    单选题
    按照CAPM模型，若市场组合的预期收益率为13%。无风险收益率为3%，证券A的预期收益率为14%，贝塔值为1.25，则（）
    A

    证券A被高估

    B

    证券A是公平定价

    C

    证券A的阿尔法值是-1.5%

    D

    证券A的阿尔法值是1.5%


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    如果所有的证券都被公平定价，那么所有的股票将提供相等的期望收益率。()


    答案：错
    解析：

  • 第14题：

    下列（ ）关于有效前沿的说法是错误的。

    A.如果一个投资组合在所有风险相同的投资组合中具有最高的预期收益率，或者在所有预期收益率相同的投资组合中具有最低的风险，那么这个投资组合就是有效的
    B.如果一个投资组合是有效的，那么投资者就无法找到另一个预期收益率更高且风险更低的投资组合
    C.有效前沿是由所有投资组合构成的集合
    D.在一定的风险水平下，有效前沿上的投资组合期望收益率水平最高

    答案：C
    解析：
    有效前沿是能够达到的最优的投资组合的集合。

  • 第15题：

    如果CAPM模型成立，那么，下列说法中正确的有( )。

    A.如果投资者持有某一只高风险的证券，其对该证券的预期收益率可由CAPM模型确定
    B.β系数为0的股票，其预期收益率为0
    C. CAPM模型适用于弱有效的资本市场
    D.β系数为1的资产，其预期收益率等于市场组合的预期收益率
    E.β系数可以用来衡量一种证券或一个投资组合相对总体市场的波动性

    答案：A,D,E
    解析：
    B项，



    的计算公式，口系数为0的股票，其预期收益率为无风险利率。C项，CAPM模型的基本假设包括：①投资者是理性的，而且严格按照马科维茨模型的规则进行多样化的投资，并将从有效边界的某处选择投资组合；②资本市场是完全有效的市场，没有任何摩擦阻碍投资。

  • 第16题：

    如果证券市场线(SML)以β系数的形式表示，那么它的斜率为（）。

    • A、无风险利率
    • B、市场证券组合的预期收益率
    • C、市场证券组合的预期超额收益率
    • D、所考察证券或证券组合的预期收益率

    正确答案:C

  • 第17题：

    如果用图描述资本市场线（CML），则坐标平面上，横坐标表示（），纵坐标表示（）。

    • A、证券组合的标准差；证券组合的预期收益率
    • B、证券组合的预期收益率；证券组合的标准差
    • C、证券组合的β系数；证券组合的预期收益率
    • D、证券组合的预期收益率；证券组合的β系数

    正确答案:A

  • 第18题：

    某证券组合由X、Y、Z三种证券组成，它们的预期收益率分别为10%、16%、20%，它们在组合中的比例分别为30%、30%、40%，则该证券组合的预期收益率为（）。

    • A、15.3%
    • B、15.8%
    • C、14.7%
    • D、15.0%

    正确答案:B

  • 第19题：

    马柯威茨的“风险厌恶假设”是指（）。

    • A、投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平、依据方差评价证券组合的风险水平，并采用投资组合理论选择最优证券组合
    • B、如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差较小的组合
    • C、投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
    • D、如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合

    正确答案:B

  • 第20题：

    单选题
    如果证券市场线(SML)以β系数的形式表示，那么它的斜率为（）。
    A

    无风险利率

    B

    市场证券组合的预期收益率

    C

    市场证券组合的预期超额收益率

    D

    所考察证券或证券组合的预期收益率


    正确答案： C
    解析： 暂无解析

  • 第21题：

    不定项题
    如果证券市场股票总体上涨5%，那么股票A的实际收益率比预期收益率（  ）。
    A

    高6%

    B

    低6%

    C

    高4%

    D

    低4%


    正确答案： A
    解析：

  • 第22题：

    单选题
    如果用图描述资本市场线（CML），则坐标平面上，横坐标表示（），纵坐标表示（）。
    A

    证券组合的标准差；证券组合的预期收益率

    B

    证券组合的预期收益率；证券组合的标准差

    C

    证券组合的β系数；证券组合的预期收益率

    D

    证券组合的预期收益率；证券组合的β系数


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第23题：

    单选题
    一只股票的预期收益是13％，β值是1.1。无风险利率是3.5％。如果认为该只股票定价合理，那么市场预期收益率是（　　）。
    A

    12.036%  

    B

    12.124%  

    C

    12.136%  

    D

    12.365%  

    E

    12.654%


    正确答案： E
    解析：
    如果证券定价合理，则
    13％=[3.5％+1.1×（E（RM）-3.5％）]
    即9.5％=1.1×E（RM）-3.85％,13.35％=1.1×E（RM），解得，E（RM）=12.136％。

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