一份3×6的远期利率协议表示（）的FRA合约。A、在3月达成的6月期B、3个月后开始的3月期C、3个月后开始的6月期D、上述说法都不正确

题目

一份3×6的远期利率协议表示（）的FRA合约。

  • A、在3月达成的6月期
  • B、3个月后开始的3月期
  • C、3个月后开始的6月期
  • D、上述说法都不正确
相似考题

1.“4×8.6%”的远期合约表示的是（ ）。A．该协议表示4个月后起息的8个月期协议利率为6%的合约B．该协议表示4个月后起息的4个月期协议利率为6%的合约C．该协议表示8个月后起息的4个月期协议利率为6%的合约D．该协议表示8个月后起息的8个月期协议利率为6%的合约

2.银行加入了“4 x8，6％”的远期协议，作为资金的需求方，则以下说法不正确的是( )。A．该协议表示4个月后起息的8个月期协议利率为6％的交易B．当4个月后市场利率比6％高时，银行可能承受信用风险C．当4个月后市场利率比6％低时，银行相当于获得了一份保险D．当4个月后市场利率低于6％时，协议对银行不利

3.某银行购买了一份“3对6”的远期利率协议FSAS,金额为1 000 000美元,期限为3个月。从当日起算,3个月后开始,6个月后结束。协议利率为6%,FSAS期限确切为91天,每年以360天计算。(1)若3个月后,FSAS开始时,市场利率为6.5%,银行应该从合同卖方收取现金是多少?(2)银行的净借款成本在FSAS结束时为多少?(结果保留两位小数)

4.“4×8，6%”的远期合约表示的是( )。A．该协议表示4个月后起息的8个月期协议利率为6%的合约B．该协议表示4个月后起息的4个月期协议利率为6%的合约C．该协议表示8个月后起息的4个月期协议利率为6%的合约D．该协议表示8个月后起息的8个月期协议利率为6%的合约

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  • 第1题：

    银行加入了“4×8.6%”的远期协议，作为资金的需求方，则以下说法不正确的是( )。

    A．该协议表示4个月后起息的8个月期协议利率为6%的交易

    B．当4个月后市场利率比6%高时，银行可能承受信用风险

    C．当4个月后市场利率比6%低时，银行相当于获得了一份保险

    D．当4个月后市场利率低于6%时，协议对银行不利


    正确答案：C
    解析：本题考查远期利率协议的交易内容。作为资金需求方，银行购买远期利率协议即与卖方约定在4个月后以6%的利率借入资金。当市场利率高于6%时，银行相当于获得了一份保险(保证以低于市场利率的6%借入资金)，但银行同时可能承受交易对手违约的风险；当市场利率低于6%时，银行必须以高于市场利率的价格借入资金，因而对银行不利。

  • 第2题：

    某远期利率协议报价方式如下：“3×9，8%”，其含义是( )。

    A．于3个月后起息的27个月期协议利率为8%

    B.于3个月后起息的6个月期协议利率为8%

    C．于3个月后起息的9个月期协议利率为8%

    D．于9个月后起息的3个月期协议利率为8%


    正确答案：B
    B【解析】略。

  • 第3题：

    投资者欲买入一份6*12的远期利率协议，该协议表示的是（）

    A. 6个月之后开始的期限为12个月贷款的远期利率
    B. 自生效日开始的以6个月后李老板为交割额的12个月贷款的远期利率
    C. 6个月之后开始的期限为6个月贷款的远期利率
    D. 自生效日开始的以6个月后利率为交割额的6个月贷款的远期利率

    答案：C
    解析：
    6*12的远期利率协议表示6个月之后开始的期限为6个月（12-6）贷款的远期利率。

  • 第4题：

    美元远期利率协议的报价为LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，为了对冲利率风险，某企业买入名义本全为2亿美元的该远期利率协议。据此回答以下两题。该美元远期利率协议的正确描述是（ ）。

    A、3个月后起6个月期利率协议的成交价格为4.50%
    B、3个月后起3个月期利率协议的成交价格为4.75%
    C、3个月后起3个月期利率协议的成交价格为4.50%
    D、3个月后起6个月期利率协议的成交价格为4.75%

    答案：C
    解析：
    LIBOR(3*6)4.50%/4.75%的意思是3个月后起3个月期利率协议的成交价格为4.50%。

  • 第5题：

    美元远期利率协议的报价为LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，为了对冲利率风险，某企业买入名义本全为2亿美元的该远期利率协议。据此回答以下两题。若3个月后，美元3月期LⅠBOR利率为5.5%，6月期LⅠBOR利率为5.75%，则依据该协议，企业将（ ）美元。

    A、收入37.5万
    B、支付37.5万
    C、收入50万
    D、支付50万

    答案：C
    解析：
    美元远期利率协议的报价为LIBOR(3*6)4.50%/4.75%代表3个月对9个月，报价银行（买方）利率为4.5%，卖方利率为4.75%，3个月后，买方,即为收入，则企业收入为:(5.75%-5.5%)*2亿=50万。

  • 第6题：

    3×9M的远期利率协议（FRA）的多头等价于（）

    • A、3个月后借入资金为9个月的投资融资
    • B、9个月后借入资金为3个月的投资融资
    • C、在3个月内借入贷款的一半，剩下的一半在9个月后借入
    • D、3个月后借入资金为6个月的投资融资

    正确答案:D

  • 第7题：

    下列关于远期利率协议的描述，错误的是（）。

    • A、FRA中的协议利率通常称为远期利率，即未来时刻开始的一定期限的利率
    • B、远期利率协议的买方是名义借款人，其订立远期利率协议的目的主要是规避利率下降的风险
    • C、远期利率协议的卖方则是名义贷款人，其订立远期利率协议的目的主要是规避利率下降的风险
    • D、1×4远期利率，表示1个月之后开始的期限为3个月的远期利率

    正确答案:B

  • 第8题：

    某股票预计在2个月和5个月后分别派发股息1元/股，该股票目前价格是30元/股，所有期限的无风险连续利率均为6%，某投资者持有该股票6个月期的远期合约空头。 3个月后，该股票价格涨到35元，无风险利率仍为6%，此时远期合约的空头价值是（）元。

    • A、-5.00
    • B、-5.55
    • C、-6.00
    • D、-6.55

    正确答案:B

  • 第9题：

    某银行购买了一份“3对6”的远期利率协议FRAs，金额为1000000美元，期限为3个月。从当日起算，3个月后开始，6个月后结束。协议利率为6%，FRAs期限确切为91天。每年以360天计算（计算结果保留两位小数）银行的净借款成本在FRAs结束时为多少？


    正确答案:银行的净借款成本在FRAs结束时=1000000×6.5%×91/360-478.19×(1+6.5%×91/360)=15944.51元

  • 第10题：

    单选题
    3x6M的远期利率协议（FRA）的多头等价于（）。
    A

    3个月后借入资金为6个月的投资融资

    B

    6个月后借入资金为3个月的投资融资

    C

    在3个月内借入贷款的一半，剩下的一半在6个月后借入

    D

    3个月后借入资金为3个月的投资融资


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第11题：

    问答题
    大通银行购买了一份"3对6"的FRAs，金额为1000000美元，期限3个月.从当日起算，3个月后开始，6个月后结束.协定利率为9.00%，FRAs期限为91天，从今3个月后，FRAs开始时，市场利率为9.5%.大通银行的盈亏金额是多少？并简单比较FRA与期货合约.

    正确答案： 由于3个月后的市场利率高于协定利率，所以大通银行从合同卖方收取现金，其数额应该为：
    U.SD1000000×（9.5%-9%）×91/360=USD1263.89
    请注意，这里的现金支付额应该是3个月存款期限到期后才产生，而FRA的实际现金结算是在名义存款开始的时候，因此，须按市场利率加以折现.其贴现金额为：
    U.SD1263.89×1/（1+9.5%×91/360=USD1234.25
    可见，远期利率协议的作用就在于将未来的利率锁定.它与利率期货的相似之处在于：都可以用来防范利率风险，都是在未来某一特定时刻结算，合同在清算时只是以现金结算市场利率与合同利率之间的差额，合同的本身并无真正的借款和贷款发生.
    远期利率协议优于期货合同之处在于：远期利率协议的买方可以根据自身需要的期限来签订合同，可以根据自身需要的利率来签定合同.
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    单选题
    一份3×6的远期利率协议表示（）的FRA合约。
    A

    在3月达成的6月期

    B

    3个月后开始的3月期

    C

    3个月后开始的6月期

    D

    上述说法都不正确


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    某远期利率协议报价方式如下:“3×9,8%”,它的含义是

    A于3个月后起息的6个月期协议利率为8%

    B于3个月后起息的9个月期协议利率为8%

    C于3个月后起息的27个月期协议利率为8%

    D于9个月后起息的3个月期协议利率为8%

     


    选 B
    解析：
    例如，1990年7月13日的美元远期利率合约市场定价如下：

           3×6        8.08～8.14        2×8        8.16～8.22

           6×9        8.03～8.09        3×9        8.15～8.21

           9×12       8.14～8.20        4×10       8.15～8.21

          12×18       8.52～8.58        5×11       8.15～8.21

          18×24       8.83～8.89        6×12       8.17～8.23

        第一列3×6(3个月对6个月)是表示期限，即从交易日后的第三个月开始为该交易的起息日，而交易日后的第六个月为到期日，期限为３个月。第二列是表示利率价格，如3×6的远期利率合约价格为8.08～8.14，前者是银行买价(报价银行)，后者是银行卖价。此即报价银行向交易对手买一个3×6的远期利率，那么，该银行在结算日支付美元合约利率8.08％给对方，而相应收取结算日的即期市场美元利率。如果报价银行出售一个3×6的远期利率，即它在结算日可以收取8.14％的美元合约利率，而支付结算日的即期市场美元利率给对方。

     

  • 第14题：

    某投资者欲买入一份6*12的远期利率协议，该协议表示的是（ ）

    A.6个月之后开始的期限为12个月贷款的远期利率
    B.自生效日开始的以6个月后利率为交割额的12个月贷款的远期利率
    C.6个月之后开始的期限为6个月贷款的远期利率
    D.自生效日开始的以6个月后利率为交割额的6个月贷款的远期利率

    答案：C
    解析：
    【知识点】远期利率协议的表示。远期利率协议涉及三个时间点：协议生效日、交割日和到期日。远期利率协议的表示通常是交割日×到期日，6×12的远期利率协议，该协议表示的是6个月之后开始的期限为6个月贷款的远期利率。

  • 第15题：

    下列关于远期利率协议的描述中，正确的有（ ）。

    A.远期利率协议是名义本金的协议
    B.远期利率协议买方的主要目的是规避利率下降的风险
    C.1×4远期利率，表示1个月之后开始的期限为3个月的远期利率
    D.3×7远期利率，表示3个月之后开始的期限为3个月的远期利率

    答案：A,C
    解析：
    远期利率协议（FRA）是远期合约的一种，是指买卖双方同意从未来某一时刻开始的某一特定期限内按照协议借贷一定数额以特定货币表示的名义本金的协议。故A正确。FRA中的协议利率通常称为远期利率，即未来时刻开始的一定期限的利率。1×4远期利率，表示1个月之后开始的期限为3个月的远期利率；3×6远期利率，表示3个月之后开始的期限为3个月的远期利率。故C项正确，D项错误。远期利率协议的买方是借款人，其订立远期利率协议的目的主要是规避利率上升的风险。故B项错误。

  • 第16题：

    美元远期利率协议的报价为LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，为了对冲利率风险，某企业买入名义本全为2亿美元的该远期利率协议。据此回答以下两题。若3个月后，美元3月期LⅠBOR利率为5.5%，6月期LⅠBOR利率为5.75%，则依据该协议，企业将（ ）美元。

    A. 收入37.5万
    B. 支付37.5万
    C. 收入50万
    D. 支付50万

    答案：C
    解析：
    美元远期利率协议的报价为LIBOR(3*6)4.50%/4.75%代表3个月对9个月，报价银行（买方）利率为4.5%，卖方利率为4.75%，3个月后，买方,即为收入，则企业收入为:(5.75%-5.5%)*2亿=50万。

  • 第17题：

    国内某出口商6个月后将收到一笔欧元货款，则可用的套期保值方式有（）

    • A、买进欧元外汇远期合约
    • B、卖出欧元外汇远期合约
    • C、欧元期货的空头套期保值
    • D、欧元期货的多头套期保值

    正确答案:B,C

  • 第18题：

    国内某出口商3个月后将收到一笔美元货款，则可用的套期保值方式有（）。

    • A、买进美元外汇远期合约
    • B、卖出美元外汇远期合约
    • C、美元期货的多头套期保值
    • D、美元期货的空头套期保值

    正确答案:B,D

  • 第19题：

    3x6M的远期利率协议（FRA）的多头等价于（）。

    • A、3个月后借入资金为6个月的投资融资
    • B、6个月后借入资金为3个月的投资融资
    • C、在3个月内借入贷款的一半，剩下的一半在6个月后借入
    • D、3个月后借入资金为3个月的投资融资

    正确答案:D

  • 第20题：

    某银行购买了一份“3对6”的FRAS，金额为1000000美元，期限3个月。 从当日起算，3个月后开始，6个月后结束。协议利率4.5%，FRAS期限确切为91天。3个月后FRAS开始时，市场利率为4％。银行应收取 还是支付差额？金额为多少？ 


    正确答案:由于市场利率低于协定利率，银行应向卖方支付差额。
    金额为： [N x （S-A） x d / 360] ／ （1 + S x d/360）
    = 1000000 x [（4.5%-4%） x 91/360] ／ （1 + 4% x 91/360） = 1251.24（美元）

  • 第21题：

    大通银行购买了一份"3对6"的FRAs，金额为1000000美元，期限3个月.从当日起算，3个月后开始，6个月后结束.协定利率为9.00%，FRAs期限为91天，从今3个月后，FRAs开始时，市场利率为9.5%.大通银行的盈亏金额是多少？并简单比较FRA与期货合约.


    正确答案: 由于3个月后的市场利率高于协定利率，所以大通银行从合同卖方收取现金，其数额应该为：
    U.SD1000000×（9.5%-9%）×91/360=USD1263.89
    请注意，这里的现金支付额应该是3个月存款期限到期后才产生，而FRA的实际现金结算是在名义存款开始的时候，因此，须按市场利率加以折现.其贴现金额为：
    U.SD1263.89×1/（1+9.5%×91/360=USD1234.25
    可见，远期利率协议的作用就在于将未来的利率锁定.它与利率期货的相似之处在于：都可以用来防范利率风险，都是在未来某一特定时刻结算，合同在清算时只是以现金结算市场利率与合同利率之间的差额，合同的本身并无真正的借款和贷款发生.
    远期利率协议优于期货合同之处在于：远期利率协议的买方可以根据自身需要的期限来签订合同，可以根据自身需要的利率来签定合同.

  • 第22题：

    问答题
    某银行购买了一份“3对6”的远期利率协议FRAs，金额为1000000美元，期限为3个月。从当日起算，3个月后开始，6个月后结束。协议利率为6%，FRAs期限确切为91天。每年以360天计算（计算结果保留两位小数）银行的净借款成本在FRAs结束时为多少？

    正确答案： 银行的净借款成本在FRAs结束时=1000000×6.5%×91/360-478.19×(1+6.5%×91/360)=15944.51元
    解析： 暂无解析

  • 第23题：

    单选题
    某投资者欲买入一份6×12的远期利率协议，该协议表示的是（　　）。[2017年真题]
    A

    6个月之后开始的期限为12个月贷款的远期利率

    B

    自生效日开始的以6个月后利率为交割额的12个月贷款的远期利率

    C

    6个月之后开始的期限为6个月贷款的远期利率

    D

    自生效日开始的以6个月后利率为交割额的6个月贷款的远期利率


    正确答案： A
    解析：
    远期利率协议的表示通常是交割日×到期日，如3×9的远期利率协议表示距离交割日为3个月，距离到期日为9个月，因此名义贷款权限为6个月。

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