请说明产生基差风险的情况，并解释以下观点：“如果不存在基差风险，最小方差套期保值比率总为1。”
题目
请说明产生基差风险的情况，并解释以下观点：“如果不存在基差风险，最小方差套期保值比率总为1。”
相似考题
参考答案和解析
题中所述观点正确。
假设套期保值比率为n，则组合的价值变化为ΔΠ=（H0-H1）+n（G1-G0）。
当不存在基差风险时，H1=G1。代入公式（4.5）可得，n＝1。
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第1题：
基差逐利型套期保值的核心在于利用套期保值消除风险。（ ）
正确答案：B
为克服基差风险，沃金提出基差逐利型套期保值概念，其套期保值核心不在于能否消除风险，而在于能否通过寻找基差方面的变化或预期基差的变化来谋取利润，来寻找套期保值的机会。 -
第2题：
套期保值实质上是以较小的基差风险代替较大的价格风险。 （ ）
正确答案：√
A【解析】考查套期保值的作用。 -
第3题：
关于基差对套期保值效果的影响，下列说法不正确的是()。A:套期保值的盈亏取决于基差的变动
B:如果基差保持不变，则套期保值目标无法实现
C:当基差变小，套期保值可以赚钱
D:基差走弱，有利于买进套期保值者答案：B解析：如果基差保持不变，则现货盈亏正好与期货市场盈亏相互抵消，总盈亏为零，套期保值目标实现，B项说法错误。 -
第4题：
关于基差，下列说法正确的有（）A:期货合约有效期越短，基差风险越小
B:基差走强时，空头套期保值者较为有利
C:基差走弱时，有利于买进套期保值者
D:如果套期保值结束，基差发生了变化，则套期保值者会出现定的亏损或盈利答案：A,B,C,D解析：现货价格与期货价格之差称为基差，随着期货合约到期日的临近，现货与期货价趋向一致，因此，期货合约有效期越短，基差风险越小如果套期保值结束时，基差不等，则套期保值会出现定的亏损或盈利基差变小通常又被称为基差走弱基差走弱，有利于买进套期保值者当基差变大，即基差走强，有利于卖出套期保值者 -
第5题：
在套期保值期间，基差的数值并不是恒定的，基差的变化使套期保值者承担着一定的风险。答案：对解析：基差变动会给套期保值的效果带来不确定性，这称为基差风险。 -
第6题：
在大宗商品基差交易中，当判断基差波动风险将大于价格波动风险时，基差卖出方（ ）。A.不应采用套期保值方法来规避风险
B.仍应采用套期保值方法来规避风险
C.可考虑进行部分套期保值来规避风险
D.尽量不采用基差定价交易模式答案：A,D解析：套期保值主要用于规避价格波动风险而非基差波动风险。当基差波动风险很大，采用升贴水报价交易模式风险较大。 -
第7题：
运用股指期货进行套期保值时可能存在的风险有（）
- A、基差风险
- B、套保比率变化风险
- C、股票涨跌风险
- D、保证金管理风险
正确答案:A,B,D -
第8题：
套期保值是用较小的基差风险替代较大的（）。
- A、基差风险
- B、非系统风险
- C、系统风险
- D、现货价格波动风险
正确答案:D -
第9题：
基差的存在使得套期保值者不需要承担基差风险。
正确答案:错误 -
第10题：
判断题基差的存在使得套期保值者不需要承担基差风险。A对
B错
正确答案： 错解析： 暂无解析 -
第11题：
多选题运用股指期货进行套期保值时可能存在的风险有（）A基差风险
B套保比率变化风险
C股票涨跌风险
D保证金管理风险
正确答案： C,A解析： 暂无解析 -
第12题：
单选题在基差交易中，基差卖方控制基差风险最稳妥的办法是（ ）。A在套期保值前，认真研究基差的变化规律，合理选择合适的期货品种
B在套期保值方案实施过程中，选择合适的入场时机并密切跟踪基差变化，测算基差风险
C在套期保值方案实施过程中，在基差出现重大不利变化时及时调整保值操作，以控制基差风险
D尽量找到基差买方，提供合理的升贴水报价，将基差变动风险尽快转移出去
正确答案： A解析：
在基差交易中，基差卖方在套期保值前应认真研究基差的变化规律，合理选择合适的期货品种。在套保方案实施过程中，企业要选择合适的入场时机并密切跟踪基差变化，测算基差风险，在基差出现重大不利变化时及时调整套保操作，以控制基差风险。但最稳妥的办法还是尽量找到基差买方，提供合理的升贴水报价，将基差变动风险尽快转移出去。 -
第13题：
基差的数值并不是恒定的，基差的变化使套期保值承担着一定的风险，套期保值者并不能完全将风险转移出去。( )
正确答案：√
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第14题：
下列关于基差对套期保值效果的影响的说法中，不正确的有()。A:基差走强，对买进套期保值者有利
B:基差不变，总盈亏为零，套期保值目标实现
C:基差走弱，对买进套期保值者有利
D:基差走强，对卖出套期保值者有利答案：A解析：期货保值的盈亏取决于基差的变动。如果基差保持不变，则现货盈亏正好与期货市场盈亏相互抵消，总盈亏为零，套期保值目标实现；基差走弱，有利于买进套期保值者。基差走强，有利于卖出套期保值者。 -
第15题：
关于基差对套期保值效果的影响，下列说法不正确的是()。A:套期保值的盈亏取决于基差的变动
B:如果保持不变，则套期保值目标无法实现
C:当基差变小，套期保值可以赚钱
D:基差走弱，有利于买进套期保值者答案：B解析：基差指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。如果采用买进套期保值策略，总盈亏=零时的基差-t时的基差。由此可以看出，如果基差保持不变，则现货盈亏正好与期货市场盈亏相互抵消，总盈亏为零，套期保值目标实现，B项说法错误。 -
第16题：
基差交易的风险比一般套期保值的风险大。（ ）答案：错解析：基差交易在套期保值建仓时，已经知道了平仓时的基差，从而减少了基差变动的不确定性，降低了基差风险。 -
第17题：
套期保值最大的风险就是基差出现异常变化。( )答案：对解析：套期保值最大的风险就是基差出现异常变化，一旦发现基差出现不利的异常变化，最佳策略就是立即平仓止损，以避免更大的亏损。 -
第18题：
下列关于基差风险说法正确的有( )。A.标的资产价格与保值资产价格的相关性越好，基差风险就越小
B.基差变动带来的风险称为基差风险
C.金融期货在进行实物交割的情况下，尽量选择与套期保值交割日相一致的交割月份，从而使基差风险最小
D.标的资产价格与保值资产价格的相关性越差，基差风险就越大
E.为了降低基差风险，需要选择合适的期货合约答案：A,B,D,E解析：C项，对于大多数金融期货而言，实物交割的成本并不高，在这种情况下，通常应尽量选择与套期保值到期日相一致的交割月份，从而使基差风险最小。 -
第19题：
以下不符合基差逐利型套期保值观点的是（）。
- A、其套期保值核心不在于能否消除风险
- B、其套期保值核心仅在于能否消除风险
- C、其核心在于能否通过寻找基差方面的变化或预期基差的变化来谋取利润
- D、套期保值是一种套期图利行为
正确答案:B -
第20题：
基差变化幅度要远小于价格变动幅度，因此套期保值实质上是以较小的基差风险代替较大的价格风险。（）
正确答案:正确 -
第21题：
套期保值者与现货交易的对方协商得到的基差，在（）的情况下，能够实现完全套期保值。
- A、大于开始做套期保值时的基差
- B、小于开始做套期保值时的基差
- C、等于开始做套期保值时的基差
- D、不等于开始做套期保值时的基差
正确答案:C -
第22题：
问答题请说明产生基差风险的情况，并解释以下观点：“如果不存在基差风险，最小方差套期保值比率总为1。”正确答案： 当期货标的资产与需要套期保值的资产不是同一种资产，或者期货的到期日与需要套期保值的日期不一致时，会产生基差风险。
题中所述观点正确。
假设套期保值比率为n，则组合的价值变化为ΔΠ=（H0-H1）+n（G1-G0）。
当不存在基差风险时，H1=G1。代入公式（4.5）可得，n＝1。解析： 暂无解析 -
第23题：
单选题套期保值是用较小的基差风险替代较大的（）。A基差风险
B非系统风险
C系统风险
D现货价格波动风险
正确答案： C解析： 暂无解析