均值回复模型可以较好地描述长期利率运动规律。
题目
均值回复模型可以较好地描述长期利率运动规律。
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第1题：
以下哪种情况下，不同期限(长期和短期)证券存在可替代性? ( )A.出现违约风险溢价
B.长期证券利率高于短期利率均值
C.长期利率高于短期利率均值再加上流动性风险溢价
D.出现流动性风险溢价答案：D解析：流动性升水(溢价)理论认为:长期利率等于短期利率均值再加上流动性风险溢价。该理论认为不同到期期限的债券是可以相互替代的，这意味着某一债券的预期回报率的确会影响其他到期期限债券的预期回报率，故D项正确，ABC错误，所以答案选D。 -
第2题：
关于期限结构理论中预期理论的说法，正确的有( )。A、短期利率的预期值是相同的
B、长期利率的波动小于短期利率的波动
C、不同期限的利率波动幅度相同
D、短期债券的利率一定高于长期利率
E、长期债券的利率等于预期的短期利率的平均值答案：B,E解析：预期理论认为，长期债券的利率等于一定时期内人们所预期的短期利率的平均值，该理论认为到期期限不同的债券之所以具有不同的利率，在于未来不同的时间段内，短期利率的预期值是不同的。预期理论表明，长期利率的波动小于短期利率的波动。 -
第3题：
利率期限结构理论中的预期理论认为，长期债券的利率等于一定时期内人们预期的短期利率的平均值。按照该理论（ ）。A．长期利率一定高于短期利率
B．长期利率一定低于短期利率
C．长期利率的波动高于短期利率的波动
D．长期利率的波动低于短期利率的波动答案：D解析：预期理论标明，长期利率的波动小于短期利率的波动。教材p23 -
第4题：
流动性溢价理论认为，长期债券的利率应等于()。A:长期债券到期前预期短期利率的平均值与流动性溢价之和
B:长期债券到期前预期短期利率的平均值与流动性溢价之差
C:长期债券到期前预期短期利率的平均值与流动性溢价之商
D:长期债券到期前预期短期利率的平均值与流动性溢价之积答案：A解析：流动性溢价理论认为，长期债券的利率应等于两项之和，第一项是长期债券到期前预期短期利率的平均值，第二项是随债券供求状况变动而变动的流动性溢价(又称期限溢价)。 -
第5题：
基本CAPM模型假设资本市场上的资产借贷利率相等，投资者可以按同一利率水平无限制地借贷无风险资产。
正确答案:正确 -
第6题：
在使用Black-Scholes模型为以利率为标的物的结构化产品定价时，影响定价偏差的因素包括（）。
- A、利率波动不可以用均值回归过程描述
- B、债券价格的分布与对数正态分布的差别较大
- C、利率分布与对数正态分布的差别较大
- D、债券波动率不是常数
正确答案:B,C,D -
第7题：
（）注意模型能够较好地解释“鸡尾酒会效应”。
- A、衰减模型
- B、过滤器模型
- C、反应选择模型
- D、知觉选择模型
正确答案:B -
第8题：
旅游系统的经济结构可以简单地用“（）”模型来描述。
正确答案:旅游需求----旅游市场---旅游供给 -
第9题：
单选题利率期限结构理论中的预期理论认为，长期债券的利率等于一定时期内人们预期的短期利率的平均值。按照该理论，（ ）。[2015年真题]A长期利率一定高于短期利率
B长期利率一定低于短期利率
C长期利率的波动高于短期利率的波动
D长期利率的波动低于短期利率的波动
正确答案： B解析：
预期理论认为，长期债券的利率等于长期利率到期之前人们所预期的短期利率的平均值。该理论认为到期期限不同的债券之所以具有不同的利率，是因为在未来不同的时间段内，短期利率的预期值是不同的。按照该理论，长期利率的波动低于短期利率的波动。 -
第10题：
单选题（）注意模型能够较好地解释“鸡尾酒会效应”。A衰减模型
B过滤器模型
C反应选择模型
D知觉选择模型
正确答案： A解析： 暂无解析 -
第11题：
多选题在使用Black-Scholes模型为以利率为标的物的结构化产品定价时，影响定价偏差的因素包括（）。A利率波动不可以用均值回归过程描述
B债券价格的分布与对数正态分布的差别较大
C利率分布与对数正态分布的差别较大
D债券波动率不是常数
正确答案： D,A解析： 暂无解析 -
第12题：
判断题建立地理信息系统的数学模型要能较好地模拟实际事物的属性和规律。A对
B错
正确答案： 对解析： 暂无解析 -
第13题：
关于利率期限结构的预期理论的说法，错误的是( )。
A.长期利率波动高于短期利率波动
B.如果短期利率较低，收益率曲线倾向于向上倾斜
C.随着时间的推移，不同期限债券的利率有同向运动的趋势
D.长期债券的利率等于一定时期内人们所预期的短期利率的平均值答案：A解析：本题考查利率的期限结构。预期理论 表明，长期利率的波动低于短期利率的波动。 -
第14题：
收益曲线描述了特定类型债券的利率期限结构。若收益率曲线是向下翻转的，则()。A:长期利率高于短期利率
B:长期利率低于短期利率
C:长期利率等于短期利率
D:长期利率与短期利率无关答案：B解析：本题考查利率的期限结构。若收益率曲线是向下翻转的，则长期利率低于短期利率。 -
第15题：
关于利率期限结构预期理论的说法，错误的是()。A.长期利率波动高于短期利率波动
B.如果短期利率较低，收益率曲线倾向于向上倾斜
C.随着时间的推移，不同期限债券的利率具有同向运动的趋势
D.长期债券的利率等于一定时期内人们所预期的短期利率的平均值答案：A解析：利率期限结构主要讨论金融产品到期时的收益与到期期限这两者之间的关系及变化。具有相同风险、流动性和税收特征的债券，由于距离到期Et的时间不同，其利率也会有所差异，具有不同到期期限的债券之间的利率联系被称为利率的期限结构。主要有三种理论解释利率的期限结构，即预期理论、分割市场理论和流动性溢价理论。预期理论认为，长期债券的利率等于在其有效期内人们所预期的短期利率的平均值，该理论认为到期期限不同的债券之所以具有不同的利率，在于在未来不同的时间段内，短期利率的预期值是不同的。预期理论还表明，长期利率的波动低于短期利率的波动。 -
第16题：
下列关于利率期限结构的表述中，符合市场分割理论的是（ ）。A.假定资金在长短期资金市场间可以完全自由流动，长期债券即期利率是短期债券预期利率的函数
B.长期即期利率是未来短期预期利率平均值加上一定的流动性风险溢价
C.对上斜收益率曲线的解释是市场预期未来短期利率会上升
D.无法解释长期债券市场利率随短期债券市场利率波动呈现明显有规律变化的现象答案：D解析：利率的期限结构是第三章的客观题常考点，最近两年连续命题，应重点把握住三种理论解释的基本结论以及各自对收益率曲线的解释。
?选项A：无偏预期理论假定资金在长短期资金市场间可以完全自由流动，长期债券即期利率等于短期债券预期利率的几何平均，选项A属于无偏预期理论；
?选项B：属于流动性溢价理论的基本观点；
?选项C：对于收益率曲线的解释，无偏预期理论认为反映的是市场预期未来短期利率的变化情况，市场分割理论认为反映的是短期债券市场均衡利率水平与中/长期债券市场均衡利率水平的关系，流动性溢价理论认为反映的是市场预期未来短期利率的变化加上流动性溢价补偿的综合影响，因此选项C属于无偏预期理论；
?选项D：市场分割理论认为，即期利率水平完全由各个期限市场上的供求关系决定，单个市场上的利率变化不会对其他市场上的供求关系产生影响，因此无法解短期债券市场利率波动呈现的明显有规律性变化的现象，选项D正确。 -
第17题：
系统动力模型又称SD模型，能较好地反映环境的（）、（）、（）、（）等特征。
正确答案:系统性；非线性；动态性；区域性 -
第18题：
根据模型的不同，有不同方式的仿真。从仿真实现的角度来看，模型特性可以分为连续系统和离散事件系统两大类。由于这两类系统的运动规律差异很大，描述其运动规律的模型也有很大的不同，因此相应的仿真方法不同，分别对应为连续系统仿真和离散事件系统仿真。
正确答案:正确 -
第19题：
描述旅游流运动规律的几个典型模型有（）。
- A、马里奥特模型
- B、康贝尔模型
- C、沙罗特模型
- D、兰德格林模型
正确答案:A,B,C,D -
第20题：
填空题系统动力模型又称SD模型，能较好地反映环境的（）、（）、（）、（）等特征。正确答案： 系统性,非线性,动态性,区域性解析： 暂无解析 -
第21题：
填空题旅游系统的经济结构可以简单地用“（）”模型来描述。正确答案： 旅游需求----旅游市场---旅游供给解析： 暂无解析 -
第22题：
单选题下面不属于利率模型评价标准的是（ ）。A模型应该是无套利的，且应有明显的经济意义
B利率应该具有均值回复的特征
C利率模型在被用于计算债券以及利率衍生品价格时应较为简单
D利率模型应该是静态的
E利率模型中的参数应当容易估计，并且能较好的拟合历史数据
正确答案： D解析： 暂无解析 -
第23题：
判断题均值回复模型可以较好地描述长期利率运动规律。A对
B错
正确答案： 错解析： 暂无解析