资本资产定价模型（CAPM）假设（）A、投资者是风险中性的B、一致性预期假设C、投资者关心实际收益D、存在交易成本和税收

题目

资本资产定价模型（CAPM）假设（）

  • A、投资者是风险中性的
  • B、一致性预期假设
  • C、投资者关心实际收益
  • D、存在交易成本和税收
相似考题

1.建立资本资产定价模型所依据的假设条件包括( )。A．所有投资者都计划永久持有资产B．投资者可以不受限制地以固定的无风险利率借贷C．在市场中存在许多投资者D．没有税金和交易成本

2.资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的，这些假设条件可概括为（ ）。 A．投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的 B．投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期 C．资本市场没有摩擦 D．投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利

3.套利定价模型(APT)与资本资产定价模型(CAPM)相比，其特点在于（ ）。A．投资者可以以相同的无风险利率进行无限制的借贷B．与CAPM一样，APT假设投资者具有单一的投资期C．资本资产定价模型只能告诉投资者市场风险的大小，却无法告诉投资者市场风险来自何处，APT明确指出了影响资产收益率的因素都有哪些D．APT建立在“一价原理”的基础上

4.资本资产定价模型的一个重要假设是投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。（ ）

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  • 第1题：

    属于资本资产定价模型的假设条件的有( )。

    A.投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合

    B.投资者愿意接受风险

    C.投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期

    D.资本市场没有摩擦


    参考答案：ACD

  • 第2题：

    下列不属于资本资产定价模型假设条件的是( )

    A．投资者都是采用资产期望收益和标准差来衡量资产的收益和风险的

    B．投资者都是风险偏好者

    C．所有投资者的投资期限皆相同

    D．所有投资对各种资产的期望收益、标准差和协方差等具有相同的预期


    参考答案：B
    解析：投资者都是风险厌恶者,当面临其他条件相同的两种选择时,他们将选择具有较小标准差的投资组合。

  • 第3题：

    下列关于资本资产定价(CAPM)模型的假设，错误的是()。

    A:存在许多投资者
    B:所有投资者行为都是理性的
    C:投资者的投资期限相同
    D:市场环境是有摩擦的

    答案：D
    解析：
    资本资产定价模型的假设：①存在许多投资者，并且与整个市场相比每位投资者的财富份额都很小；②所有的投资者都有相同的投资期限；③投资者只能交易那些公开交易的金融工具，并假设投资者可以不受限制地以固定的无风险利率借入或贷出资金；④市场环境是无摩擦的；⑤所有投资者的行为都是理性的，都遵循马科维茨的投资组合选择模型优化自己的投资行为；⑥所有的投资者都以相同的观点和分析方法来对待各种投资工具，他们对所交易的金融工具未来的收益现金流的概率分布、预期收益率和方差等都有相同的估计。

  • 第4题：

    下列关于资本资产定价模型的表述，正确的是（）。

    A、资本资产定价模型的基本假设就是影响资产价格波动的主要和共同的因素是市场总体价格水平
    B、资本资产定价模型假设影响资产收益率波动的因素有两类，即宏观因素和微观因素
    C、资本资产定价模型建立在投资者二次效用函数的假设之上
    D、资本资产定价模型假设资产的收益率与未知数量的未知因素相联系

    答案：A
    解析：
    A
    CAPM基本公式：Rp=Rf+βp(RM-Rf)，D项错了；影响资产收益率波动的因素只有宏观因素，只有系统性风险，也叫做市场风险，B项错了；CAPM模型与消费者效用函数无关。

  • 第5题：

    下列关于资本资产定价模型的主要思想叙述中，不正确的是（ ）。

    A.资本资产定价模型认为只有证券或证券组合的系统性风险才能获得收益补偿，其非系统性风险将得不到收益补偿
    B.投资者要想获得更高的报酬，必须承担更高的非系统性风险；承担额外的系统性风险将不会给投资者带来收益
    C.CAPM的一个假设即所有的投资者都进行充分分散化的投资，因此没有投资者会“关心”非系统性风险
    D.β系数表示资产对市场收益变动的敏感度

    答案：B
    解析：
    投资者要想获得更高的报酬，必须承担更高的系统性风险；承担额外的非系统性风险将不会给投资者带来收益。知识点：理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别：

  • 第6题：

    与资本资产定价模型(CAPM)相比，建立套利定价理论的假设条件较少，可概括为()个基本假设。

    A:投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的
    B:所有证券的收益各受到不同因素的影响
    C:所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响
    D:投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利

    答案：A,C,D
    解析：
    与资本资产定价模型(CAPM)相比，建立套利定价理论的假设条件较少，可概括为三个基本假设：假设一：投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的。假设二：所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响。假设三：投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。

  • 第7题：

    资本资产定价模型（CAPM）依赖的假设包括（ ）。
    ?Ⅰ.投资者以期望收益率和方差（或标准差）为基础选择投资组合
    ?Ⅱ.投资者可以相同的无风险利率进行无限制的借贷
    ?Ⅲ.市场是无效的
    ?Ⅳ.投资者对于证券的收益和风险具有不同的预期

    A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    B.Ⅰ、Ⅱ
    C.Ⅱ、Ⅲ
    D.Ⅱ、Ⅳ

    答案：B
    解析：
    CAPM模型的导出需要依赖一定的假设。这些假设忽略了现实生活中的各种复杂现象，大大简化了模型的建立过程，有利于帮助人们透过现象看本质。CAPM模型的主要假设有：1.投资者是风险回避者，并以期望收益率和风险（用方差或标准差衡量）为基础选择投资组合;2.投资者可以以相同的无风险利率进行无限制的借贷;3.所有投资者的投资均为单一投资期，投资者对证券的回报率的均值、方差以及协方差具有相同的预期;4.资本市场是均衡的;5.市场是完美的，无通货膨胀，不存在交易成本和税收引起的现象。

  • 第8题：

    下列关于资本资产定价模型的假设，错误的是（）。

    • A、存在许多投资者
    • B、投资者的投资期限不同
    • C、税收和交易成本忽略不计
    • D、所有投资者行为都是理性的

    正确答案:B

  • 第9题：

    资本资产定价模型的假设条件包括（）。

    • A、在市场中存在很多投资者
    • B、不同投资者对于金融工具未来的收益现金流的预期值、方差等有不同的估计
    • C、没有税金和交易成本
    • D、所有的投资者都是理性的

    正确答案:A,C,D

  • 第10题：

    下列不属于资本资产定价模型的假设条件的是（）。

    • A、投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平
    • B、投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
    • C、资本市场没有摩擦
    • D、投资者对风险持中立态度

    正确答案:D

  • 第11题：

    单选题
    资本资产定价模型是在投资组合理论和资本市场理论基础上形成发展起来的。下列关于资本资产定价（CAPM）模型的假设，错误的是（  ）。
    A

    存在许多投资者

    B

    所有投资者行为都是理性的

    C

    投资者的投资期限相同

    D

    市场环境是有摩擦的


    正确答案： D
    解析：

  • 第12题：

    多选题
    资本资产定价模型的假设条件包括（）。
    A

    在市场中存在很多投资者

    B

    不同投资者对于金融工具未来的收益现金流的预期值、方差等有不同的估计

    C

    没有税金和交易成本

    D

    所有的投资者都是理性的


    正确答案： C,D
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    资本资产定价模型(CAPM)的基本假设包括:()

    A.资本市场存在摩擦,并存在交易成本和税收,交易单位不可以无限分割

    B.投资者都依据组合的期望收益率评价证券组合的收益水平,根据方差(或者标准差)评价证券组合的风险水平

    C.投资者严格遵循共同偏好规则,并选择无差异曲线与有效边界的切点组合为最优组合

    D.所有投资者都具有完全一致的可行域和有效边界


    参考答案：BCD

  • 第14题：

    资本资产定价模型的假设基础包括（ ）。

    A．投资者依据组合的期望收益率和方差选择证券组合

    B．投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性的预期是不同的

    C．资本市场存在摩擦

    D．资本市场没有摩擦


    正确答案：AD

  • 第15题：

    关于套利定价理论（APT）和资本资产定价模型（CAPM）的比较，下列说法正确的是（）。

    Ⅰ．套利定价理论增大了结论的实用性

    Ⅱ．在套利定价理论中，证券的风险由多个因素共同来解释

    Ⅲ．套利定价理论（APT）和资本资产定价模型（CAPM）都假定了投资期、投资者的类型和投资者的预期

    Ⅳ．β系数只能解释风险的大小，并不能解释风险的来源

    A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

    答案：A
    解析：
    A
    β系数表示了收益率对系统性风险敏感度，解释了风险的来源。

  • 第16题：

    套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)的比较，下列说法正确的是（　　）。
    Ⅰ．套利定价理论增大了结论的适用性
    Ⅱ．在套利定价理论中，证券的风险由多个因素共同来解释
    Ⅲ．套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)都假定了投资期、投资者的类型和投资者的预期
    Ⅳ．在资本资产定价模型中，β系数只能解释风险的大小，并不能解释风险的来源

    A.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ
    B.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
    C.Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ
    D.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ

    答案：C
    解析：
    Ⅲ项，资本资产定价模型的假设条件较多，对投资期、投资者类型、投资者预期等方面都做了假设，而套利定价模型在这些方面不做任何规定。

  • 第17题：

    下列不属于资本资产定价模型的假设条件是（ ）。

    A.投资者对证券的收益、风险及证券间关联行具有完全相同的预期
    B.资本市场没有摩擦
    C.投资者都依据期望收益评价证券组合的收益条件
    D.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的。

    答案：D
    解析：
    资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为如下三项假设：
    假设一：投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，共采用上一节介绍的方法选择优证券组合。
    假设二：投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全梠同的预期。
    假设三：资本市场没有摩擦。所谓摩擦，是指对整个市场上的资本和信息的自由流通的阻碍，因此该假设意味着不考虑交易成本及对红利、股息和资本收益的征税，并且假定信息向市场中的每个人自由流动、在借贷和卖空上没有限制及市场只有一个无风险利率。

  • 第18题：

    下列关于资本资产定价(CAPM)模型的假设，错误的是()。

    A.存在许多投资者
    B.所有投资者行为都是理性的
    C.投资者的投资期限相同
    D.市场环境是有摩擦的

    答案：D
    解析：
    D项，资本资产定价模型假设资本市场是完全有效的市场，没有任何摩擦阻碍投资。

  • 第19题：

    CAPM模型和APT模型都假设投资者是风险规避的。


    正确答案:错误

  • 第20题：

    资本资产定价模型（CAPM）假设（）。

    • A、投资者是风险中性的
    • B、一致性预期假设
    • C、投资者关心实际收益
    • D、存在交易成本和税收

    正确答案:C

  • 第21题：

    资本资产定价理论提出的理论假设有（　）。

    • A、投资者总是追求投资效用最大化
    • B、市场上不存在无风险资产
    • C、投资者是厌恶风险的
    • D、投资者根据投资组合在单一投资期内的预期收益率和标准差来评价投资组合
    • E、税收和交易费用均忽略不计

    正确答案:A,C,D,E

  • 第22题：

    下列不属于CAPM的理论假设的是（）。

    • A、资本市场是完全竞争和有效的，不存在交易成本
    • B、投资者的目标是实现效益最大化
    • C、所有投资者具有同样的预期
    • D、不要求投资者能以无风险利率无限地借入或贷出资金，也不要求投资者以资产组合的收益和方差为基础进行投资决策

    正确答案:D

  • 第23题：

    单选题
    资本资产定价模型（CAPM）假设（）
    A

    投资者是风险中性的

    B

    一致性预期假设

    C

    投资者关心实际收益

    D

    存在交易成本和税收


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

  • 第24题：

    单选题
    下列关于资本资产定价模型的假设，错误的是（）。
    A

    存在许多投资者

    B

    投资者的投资期限不同

    C

    税收和交易成本忽略不计

    D

    所有投资者行为都是理性的


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

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