只要证券之间的收益变动不具有完全负相关关系，证券组合的风险就一定小于单个证券风险的加权平均值

题目

只要证券之间的收益变动不具有完全负相关关系，证券组合的风险就一定小于单个证券风险的加权平均值

相似考题

1.影响证券投资组合风险的因素有()。A、证券组合中各证券的风险B、证券组合中各证券之间的相关系数C、证券组合中各证券的比重D、证券组合中各证券的收益率

2.投资组合风险分散风险力度大小与()直接有关。A.单个证券风险B.固定资产利用率C.股利分配D.企业所有权E.各组合证券收益率变动之间的相关系数

3.当两种证券完全正相关时,由此所形成的证券组合( )。A: 能适当地分散风险B: 不能分散风险C: 证券组合风险小于单项证券风险的加权平均值D: 可分散全部风险

4.无论单个证券还是证券组合，均可将其β系数作为风险的合理测定，其实际收益与由β系数测定的系统风险之间存在线性关系。 （ ）

参考答案和解析
正确答案:错误
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  • 第1题：

    无论单个证券还是证券组合，均可将其口系数作为风险的合理测定，其实际收益与由口系数测定的系统风险之间存性关系。（ ）


    正确答案：B
    考点：掌握证券β系数的定义和经济意义。见教材第十一章第三节，P276。

  • 第2题：

    按照证券投资组合的风险理论，以等量资金投资于A、B两证券则( )。

    A．若A、B证券完全负相关，组合的非系统风险完全抵销

    B．若A、B证券完全正相关，组合的非系统风险不能抵销

    C．若A、B证券完全负相关，组合的非系统风险不增不减

    D．实务中，两证券的组合能降低风险，但不能全部消除风险


    正确答案：ABD
    解析：按照证券投资组合的风险理论，以等量资金投资于A、B两证券，则：若A、B证券完全负相关，组合的非系统风险完全抵销；若A、B证券完全正相关，组合的非系统风险不变；实务中，两证券的组合能降低风险，但不能全部消除风险。

  • 第3题：

    关于以下两种说法：①资产组合的收益是资产组合中单个证券收益的加权平均值；②资产组合的风险总是等同于所有单个证券风险之和。下列选项正确的是()。

    A:仅①正确
    B:仅②正确
    C:①和②都正确
    D:①和②都不正确

    答案：A
    解析：
    资产组合的收益总是资产组合中单个证券收益的加权平均值，但是资产组合的风险不总是等同于所有单个证券风险之和，它们还与组合中各证券的相关性有关。

  • 第4题：

    当两种证券完全正相关时，由它们所形成的证券组合（ ）

    A.能适当地分散风险
    B.不能分散风险
    C.证券组合风险小于单项证券风险的加权平均值
    D.可分散全部风险

    答案：B
    解析：

  • 第5题：

    下列关于证券资产组合风险的表述中，正确的有（　　）。（第2章）

    A.证券资产组合中的非系统性风险能随着资产种类的增加而逐渐减小
    B.证券资产组合中的系统性风险能随着资产种类增加而不断降低
    C.当资产组合的收益率的相关系数大于零时，组合的风险小于组合中各项资产风险的加权平均值
    D.当资产组合的收益率具有完全负相关关系时，组合风险可以充分地相互抵消
    E.当资产组合的收益率具有完全正相关关系时，组合的风险的等于组合中各项资产风险的加权平均值

    答案：A,D,E
    解析：
    本题考查的知识点是证券资产组合的风险及其衡量。在证券资产组合中，能够随着资产种类增加而降低直至消除的风险，被称为非系统性风险；不能随着资产种类增加而分散的风险，被称为系统性风险。故选项A正确，选项B错误。当相关系数小于1大于-1时，证券资产组合收益率的标准差小于组合中各资产收益率标准差的加权平均值，即证券资产组合的风险小于组合中各项资产风险的加权平均值。当相关系数等于1时，两项资产的收益率具有完全正相关的关系，即它们的收益率变化方向和变化幅度完全相同，组合的风险等于组合中各项资产风险的加权平均值。故选项C不正确，选项E正确。当两项资产的收益率完全负相关时，两项资产的风险可以充分地相互抵消，甚至完全消除，因而，这样的组合能够最大限度地降低风险。故选项D正确。参考教材P21。

  • 第6题：

    资本市场线反映的是单个证券的预期收益率和标准差之间的关系，任何单个风险证券由于均不是有效组合而一定位于该直线的下方。 ( )


    答案：错
    解析：
    资本市场线反映的是有效组合的预期收益率和标准差之间的关系，任何单个风险证券由于均不是有效组合而一定位于该直线的下方。因此资本市场线并不能告诉我们单个证券的预期收益与标准差（即总风险）之间应存在怎样的关系。

  • 第7题：

    证券市场线可以表示单个证券预期收益和风险之间的关系。


    正确答案:正确

  • 第8题：

    投资组合风险分散风险力度大小与（）直接有关。

    • A、单个证券风险
    • B、固定资产利用率
    • C、企业所有权
    • D、股利分配
    • E、各组合证券收益率变动之间的相关系数

    正确答案:A,E

  • 第9题：

    下列有关投资组合风险的观点中正确的是（）。

    • A、证券组合的收益都不低于单个证券的最低收益
    • B、证券组合的风险都不高于单个证券的最高风险
    • C、证券组合的收益一定低于单个证券的最低收益
    • D、证券组合的收益一定高于单个证券的最高风险

    正确答案:A,B

  • 第10题：

    只要证券之间的收益变动不具有完全正相关关系，证券组合风险就一定小于单个证券的加权平均值。


    正确答案:正确

  • 第11题：

    判断题
    只要证券之间的收益变动不具有完全负相关关系，证券组合的风险就一定小于单个证券风险的加权平均值
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 对
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    多选题
    关于投资组合，下列说法正确的是（）。
    A

    组合的收益是各种证券收益的加权平均值，因此，它使组合的收益可能低于组合中收益最大的证券，而高于收益最小的证券

    B

    只要组合中的资产两两不完全正相关，则组合的风险就可以得到降低

    C

    只有当组合中的各个资产是相互独立的且其收益和风险相同，则随着组合的风险降低的同时，组合的收益等于各个资产的收益

    D

    只要组合中的资产两两不完全负相关，则组合的风险就可以得到降低


    正确答案： C,A
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    无论单个证券还是证券组合，均可将其β系数作为风险的合理测定，其实际收益与由β系数测定的系统风险之间存性关系。（ ）


    正确答案：×
    掌握证券β系数的定义和经济意义。见教材第十一章第三节，P276。

  • 第14题：

    为了降低证券组合的风险，应选择收益负相关的证券进行组合。()


    正确答案：√

  • 第15题：

    对两种证券构成的组合，在不允许卖空的情况下，下列说法正确的有（ ）。
    Ⅰ.完全负相关下，可获得无风险组合
    Ⅱ.完全不相关下，可得到一个组合，期风险小于两个证券组合中任一证券的风险
    Ⅲ.当两种证券的相关系数为0.5时，得不到一个组合使得组合风险小于单个证券的风险
    Ⅳ组合的风险与两证券间的投资比例无关

    A.Ⅲ、Ⅳ
    B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    C.Ⅰ、Ⅱ
    D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

    答案：B
    解析：
    从组合线的形状来看，相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险越小，特别是负完全相关的情况下，可获得无风险组合。在不相关的情况下，虽然得不到一个无风险组合，但可得到一个组合，其风险小于两个证券（A和B）组合中任何一个单个证券的风险。当A与B的收益率不完全负相关时，结合线在A、B点之间比不相关时更弯曲，因而能找到一些组合（不卖空）使得风险小于A和B的风险，比妒PM-0.5的情形。但pAB=0.5时，得不到一个不卖空的组合使得其风险小于单个证券的风险。可见，在不卖空的情况下，组合降低风险的程度由证证券的关联程度决定。

  • 第16题：

    （2017年）下列关于证券资产组合风险的表述中，正确的有（　　）。

    A.证券资产组合中的非系统性风险能随着资产种类的增加而逐渐减小
    B.证券资产组合中的系统性风险能随着资产种类增加而不断降低
    C.当资产组合的收益率的相关系数大于零时，组合的风险小于组合中各项资产风险的加权平均值
    D.当资产组合的收益率具有完全负相关关系时，组合风险可以充分地相互抵消
    E.当资产组合的收益率具有完全正相关关系时，组合的风险等于组合中各项资产风险的加权平均值

    答案：A,D,E
    解析：
    在证券资产组合中，能够随着资产种类增加而降低直至消除的风险，被称为非系统性风险;不能随着资产种类增加而分散的风险，被称为系统性风险。故选项A正确，选项B错误。当相关系数小于1大于等于-1时，证券资产组合收益率的标准差小于组合中各资产收益率标准差的加权平均值，即证券资产组合的风险小于组合中各项资产风险的加权平均值。
    当相关系数等于1时，两项资产的收益率具有完全正相关的关系，即它们的收益率变化方向和变化幅度完全相同，组合的风险等于组合中各项资产风险的加权平均值。故选项C不正确，选项E正确。当两项资产的收益率完全负相关时，两项资产的风险可以充分地相互抵消，甚至完全消除，因而，这样的组合能够最大限度地降低风险。故选项D正确。

  • 第17题：

    按照证券投资组合理论，投资于A、B两种证券，则下列说法中，错误的是（　　）。

    A.若A、B证券完全负相关，组合的非系统风险可以最大程度地抵消
    B.若A、B证券完全正相关，组合的非系统风险不能抵消
    C.若A、B证券完全负相关，组合的非系统风险不增不减
    D.实务中，相关系数不为1的证券的组合能降低风险，但不能全部消除风险

    答案：C
    解析：
    按照证券投资组合理论，资金投资于A、B两种证券，则：若A、B证券完全负相关，组合的非系统风险可以最大限度地抵消；若A、B证券完全正相关，组合的非系统风险不变；实务中，相关系数不为1的证券的组合能降低风险，但不能全部消除风险。

  • 第18题：

    无论是单个证券还是证券组合，均可将其β系数作为风险的合理测定，其期望收益与由p系数测定的系统风险之间存在（）关系。

    • A、正相关
    • B、负相关
    • C、线性
    • D、凸性

    正确答案:C

  • 第19题：

    投资组合分散风险力度大小与（）直接有关。

    • A、单个证券风险大小
    • B、固定资产利用率
    • C、企业所有权
    • D、股利分配
    • E、各组合证券收益率变动之间的相关系数大小

    正确答案:A,E

  • 第20题：

    按照证券投资组合的风险理论，以等量资金投资于A、B两证券则（）。

    • A、若A、B证券完全负相关，组合的非系统风险完全抵消
    • B、若A、B证券完全正相关，组合的非系统风险不能抵消
    • C、若A、B证券完全负相关，组合的非系统风险不增不减
    • D、实务中，两证券的组合能降低风险，但不能全部消除风险

    正确答案:A,B,D

  • 第21题：

    下列关于证券组合的标准差的说法，不正确的是（）。

    • A、相关系数的取值范围在［-1，1］之间
    • B、证券组合的风险不仅取决于组合内各种证券的风险，还取决于各个证券之间的关系
    • C、当相关系数等于1时，证券组合的风险会增加一倍
    • D、由于各种证券之间不可能完全正相关，也不可能完全负相关，因此持有证券种类越多，风险越小

    正确答案:C

  • 第22题：

    单个证券或证券组合的期望收益与由p系数测定的系统风险之间存在（）。

    • A、线性关系
    • B、非线性关系
    • C、完全相关关系
    • D、对称关系

    正确答案:A

  • 第23题：

    多选题
    投资组合风险分散风险力度大小与（）直接有关。
    A

    单个证券风险

    B

    固定资产利用率

    C

    企业所有权

    D

    股利分配

    E

    各组合证券收益率变动之间的相关系数


    正确答案： E,A
    解析： 暂无解析

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