更多“简述可转换债券的作用。”相关问题
-
第1题：
以下公式正确的是（ ）。A.转换价格=可转换债券面值/转换比例
B.转换价格=可转换债券市值/转换比例
C.转换比例=可转换债券面值/转换价格
D.转换比例=可转换债券市值/转换价格答案：C解析：转换比例=可转换债券面值/转换价格 -
第2题：
按照发行时证券的性质，证券分为( )。A、可转换债券、可转换优先股票
B、可转换普通股票、可转换优先股票
C、可转换债券、可转换普通股票
D、可转换债券、信用债券答案：A解析：在国际市场上，按照发行时证券的性质，证券分为可转换债券和可转换优先股票两种。 -
第3题：
可转换债券的主要类型是（）。
- A、可转换普通股票
- B、可转换基金
- C、可转换债券
- D、可转换优先股票
正确答案:C,D -
第4题：
简述可转换债券的特点。
正确答案: （1）、可转换性
（2）、利率较低
（3）、多选择性
（4）、收益的不确定性
（5）、期限较长 -
第5题：
简述可转换公司债券的概念
正确答案:可转换公司债券，简称可转换债券或可转债，按照中国证监会2006年发布的《上市公司证券发行管理办法》，可转换公司债券是指发行人依照法定程序发行、在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。它是一种无担保、无追索权、信用级别较低的、兼有债务性和股权性的中长期混合型融资和投资工具。 -
第6题：
可转换债券可转换债券
正确答案: 是一种以公司债券（也包括优先股）为载体，允许持有人在规定的时间内按规定的价格转换为发行公司或其他公司普通股的金融工具。 -
第7题：
简述可转换债券上市交易
正确答案: 由于可转换债券存在转股的前景，因此其上市交易通常在发行人股票上市的证券交易所进行。按照我国上海证券交易所的交易规则，可转换债券的上市程序、交易规则、发行人的持续信息披露义务等与公司债券大同小异。此处仅就可转换债券交易的特殊之处进行介绍。
根据可转换债券中的转股权利能否独立转让，我国证券市场中的可转换债券有两种交易方式：一是转股权利附属于可转换债券统一转让，二是转股权可以与债券分离而单独转让。
1、统一转让
公司一般发行的可转换债券，转股权利是债券的有机组成部分。债券持有人转让债券时，转股权随债券一起转让。受让人取得了可转换债券，也就相应地取得了转股权，受让人可以根据基准股票的市价变化决定是否转换为股票。如果不转换，则持有人依照债券募集说明书的约定，到期获得债券的本金和利息；
2、分离交易
在分离交易的可转换债券中，转股权从债券条款中抽离出来，以“认股权证”形式来表彰，这种认股权证可以在证券市场中单独交易。按照《上市公司证券发行管理办法》，上市公司发行的这种可转换公司债券称为“分离交易的可转换公司债券”。
分离交易的可转换债券在发行时，通常采取“每100元面值的债券附送xx份认股权证”的方式。其中，认股权证上载明了行权价格、行权期间、行权比例等事项，其存续期间不超过公司债券的期限。购买了这种可转换债券的投资人可以继续同时持有债券与认股权证，并在合适的时机向发行人提交债券和认股权证，从而将债券转换成股票；也可以将认股权证或债券分别转让出去。如果投资人仅转让了认股权证，而继续持有证券，他就转化为普通的公司债券持有人。如果投资人仅转让了公司债券，而继续持有认股权证，他就如同在证券市场中购买权证的投资人一样，最终可能出现两种结果：如果股票市价高于认股价，认股权证持有人可以“行权”，即按照认股权证上标明的认股价从发行人处购买股票；如果股票市价低于认股价，则他可以放弃行权。此时，认股权证就成为一张废纸。
由于分离交易的可转换公司债券实际上提供了“债券”和“认股权证”两只交易品种，具有多种获利的可能性，因此它比普通的可转换债券对投资人更有吸引力。但对于发行人来说，由于转股的权利被单独交易了，公司债券就不再具有转换成股票的前景，而是到期必须偿还本金和利息的，因此它对发行人的财务能力也提出了更高的要求。我国《上市公司证券发行管理办法》要求发行分离交易的可转换公司债券的公司必须具有比一般可转债发行人更多的净资产。 -
第8题：
单选题下列关于可转换债券的论述中，错误的是（）A可转换债券既包合普通债券的特征，也包含权益类债券特征
B可转换债券可以转换为普通股股票
C可转换债券没有信用风险
D可转换债券的价值等于普通债券的价值加上看涨期权的价值
正确答案： C解析： 暂无解析 -
第9题：
问答题简述可转换公司债券的发行条件正确答案： 在我国，发行条件是法律上设定的市场准入门槛。可转换债券具有股票与债券的双重性，这也就对发行人提出了更高的要求，它既需要满足公开发行股票的条件，又需要满足公司发行债券的条件。
公开发行可转换债券的公司，除应当满足公开发行股票的条件外，还应当符合下列规定：
1、最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%；
2、本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%；
3、最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息。解析： 暂无解析 -
第10题：
问答题简述可转换债券转换股份及债券偿还正确答案： 可转换债券期满后的结果有两种：持有人转股，或者发行人对未转股的债券进行偿付。公司发行可转换债券的募集说明书中需要对股份转换以及债券偿还事项作出明确的规定。我国《上市公司证券发行管理办法》中也有一些强制性规则，以公平保护债券持有人的利益。解析： 暂无解析 -
第11题：
单选题下列关于可转换债券论述中错误的是（）。A可转换债券没有信用风险
B可转换债券既包含债券特征也包含权益特征
C可转换债券可以转换为普通股股票
D可转换债券的价值等于普通债券的价值加上看涨期权的价值
正确答案： C解析： -
第12题：
问答题简述我国可转换债券及其立法的发展正确答案： 我国最早的可转换债券是上市公司自主尝试的融资方式创新。1992年，中国证券市场发行了境内第一只可转换债券，即宝安转券。三年后，宝安转券因转换失败而导致债务人宝安公司斥资近5亿元进行兑付，对公司的财务状况造成了很大的压力。1994年，《公司法》对可转换债券作出了原则性规定，将其归于“公司债券”一章，并针对可转换债券的股票和债券双重性质，要求可转换债券的发行必须同时符合发行股票和债券的条件。1995年，南玻、中纺机B股可转债等，是境内企业海外发行可转换债券的开始。
1996年5月，国务院证券委员会提出要选择有条件的股份公司进行可转换债券的试点，开辟新的融资渠道。1997年3月，8届全国人大5次会议提出，选择一些大型企业和企业集团，通过发行可转换债券筹集资金，作为促进国有企业改革和发展的重要措施之一。其后，国务院证券委员会于1997年3月发布了《可转换公司债券管理暂行办法》，明确发行可转换债券的主体是上市公司及国有大型企业。此后三年内，发行可转换公司债券的企业被限定在国家确定的500家重点国有企业中未上市的公司当中，发行规模为40亿元，上市公司暂不列入试点范围，这样一来，可转换债券事实上变成未获得发行股票额度的大型国有企业进入证券市场融资的替代方式。中国证监会和深圳、上海证券交易所陆续制定了一些配套办法，如《重点国有企业发行可转换公司债券的实施意见》、《上海证券交易所可转换公司债券上市交易规则》等。
1998年《证券法》的颁布取消了股票发行的额度管理和审批制，使得可转换债券作为股票额度替代产物的意义基本丧失，可转换债券开始转向市场化发展阶段。2000年之后，一些上市公司也开始了发行可转换债券的尝试。中国证监会陆续发布了《上市公司发行可转换公司债券实施办法》和《关于做好上市公司可转换公司债券发行工作的通知》等，2006年，中国证监会又发布了《上市公司证券发行管理办法》取代上述监管规范，将可转换债券作为公司的一种常规融资工具进行规范，这对于我国可转换债券的健康发展产生了积极的影响。解析： 暂无解析 -
第13题：
转换价格是指可转换债券转换成每股股票所支付的价格，转换价格=（ ）。A.可转换债券股本/转换比例
B.可转换债券面值*转换比例
C.可转换债券面值/转换比例
D.可转换债券股本*转换比例答案：C解析：转换价格是指可转换债券转换成每股股票所支付的价格，转换价格=可转换债券面值/转换比例 -
第14题：
简述可转换公司债券的发行条件
正确答案:在我国，发行条件是法律上设定的市场准入门槛。可转换债券具有股票与债券的双重性，这也就对发行人提出了更高的要求，它既需要满足公开发行股票的条件，又需要满足公司发行债券的条件。
公开发行可转换债券的公司，除应当满足公开发行股票的条件外，还应当符合下列规定：
1、最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%；
2、本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%；
3、最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息。 -
第15题：
下列关于可转换债券的论述中，错误的是（）
- A、可转换债券既包合普通债券的特征，也包含权益类债券特征
- B、可转换债券可以转换为普通股股票
- C、可转换债券没有信用风险
- D、可转换债券的价值等于普通债券的价值加上看涨期权的价值
正确答案:C -
第16题：
简述可转换债券转换股份及债券偿还
正确答案:可转换债券期满后的结果有两种：持有人转股，或者发行人对未转股的债券进行偿付。公司发行可转换债券的募集说明书中需要对股份转换以及债券偿还事项作出明确的规定。我国《上市公司证券发行管理办法》中也有一些强制性规则，以公平保护债券持有人的利益。 -
第17题：
简述可转换公司债券的发行程序
正确答案:可转换公司债券的发行程序与公司债券的发行程序基本相同：股东大会决议→委托证券公司提出发行申请并保荐→中国证监会核准→公开发行。
按照现行监管法规，我国的可转换公司债券每张面值100元。债券的期限最短为1年，最长为6年。发行人应当委托具有资格的资信评级机构进行信用评级和跟踪评级。资信评级机构每年至少公告一次跟踪评级报告。除净资产高于人民币15亿元的公司外，其他公司公开发行可转换公司债券应当提供担保。 -
第18题：
简述可转换债券筹资的优缺点。
正确答案: 可转换债券筹资的优点：
（1）可以降低筹资成本；
（2）由于可转换债券规定的转换价格要高于发行时的公司普通股股价，因此它实际上为公司提供了一种以高于当期股价发行新普通股的可能；
（3）当可转换债券转化为公司普通股后，债券发行者就不必再归还债券本金，免除了还本的负担。
可转换债券筹资的缺点：
（1）尽管可转换债券的利息率确实低于同等条件下不可转换债券，但由于可转换债券实际上是债券和权益资本的混合物，因此它的成本也应介于两者之间；
（2）如果公司发行可转换债券的实际目的是利用其转换性能发行股票，且一旦公司普通股股价未能如预期的那样上升，无法吸引债券持有者将债券转换为公司普通股股票，则公司将面临严峻的归还本金的压力；
（3）可转换债券的低利息，将随着转换为公司股票而消失。 -
第19题：
具有抵税作用的债券是（）。
- A、国债
- B、企业债券
- C、可转换债券
- D、短期融资券
正确答案:A -
第20题：
问答题简述可转换债券的作用。正确答案： 使用可转换债券的方式将增强对投资者的吸引力；另一方面，可转换债券可被发行公司提前赎回。解析： 暂无解析 -
第21题：
问答题简述可转换公司债券具有的特点。正确答案：解析： -
第22题：
问答题简述可转换公司债券的发行程序正确答案： 可转换公司债券的发行程序与公司债券的发行程序基本相同：股东大会决议→委托证券公司提出发行申请并保荐→中国证监会核准→公开发行。
按照现行监管法规，我国的可转换公司债券每张面值100元。债券的期限最短为1年，最长为6年。发行人应当委托具有资格的资信评级机构进行信用评级和跟踪评级。资信评级机构每年至少公告一次跟踪评级报告。除净资产高于人民币15亿元的公司外，其他公司公开发行可转换公司债券应当提供担保。解析： 暂无解析 -
第23题：
问答题简述可转换债券上市交易正确答案： 由于可转换债券存在转股的前景，因此其上市交易通常在发行人股票上市的证券交易所进行。按照我国上海证券交易所的交易规则，可转换债券的上市程序、交易规则、发行人的持续信息披露义务等与公司债券大同小异。此处仅就可转换债券交易的特殊之处进行介绍。
根据可转换债券中的转股权利能否独立转让，我国证券市场中的可转换债券有两种交易方式：一是转股权利附属于可转换债券统一转让，二是转股权可以与债券分离而单独转让。
1、统一转让
公司一般发行的可转换债券，转股权利是债券的有机组成部分。债券持有人转让债券时，转股权随债券一起转让。受让人取得了可转换债券，也就相应地取得了转股权，受让人可以根据基准股票的市价变化决定是否转换为股票。如果不转换，则持有人依照债券募集说明书的约定，到期获得债券的本金和利息；
2、分离交易
在分离交易的可转换债券中，转股权从债券条款中抽离出来，以“认股权证”形式来表彰，这种认股权证可以在证券市场中单独交易。按照《上市公司证券发行管理办法》，上市公司发行的这种可转换公司债券称为“分离交易的可转换公司债券”。
分离交易的可转换债券在发行时，通常采取“每100元面值的债券附送xx份认股权证”的方式。其中，认股权证上载明了行权价格、行权期间、行权比例等事项，其存续期间不超过公司债券的期限。购买了这种可转换债券的投资人可以继续同时持有债券与认股权证，并在合适的时机向发行人提交债券和认股权证，从而将债券转换成股票；也可以将认股权证或债券分别转让出去。如果投资人仅转让了认股权证，而继续持有证券，他就转化为普通的公司债券持有人。如果投资人仅转让了公司债券，而继续持有认股权证，他就如同在证券市场中购买权证的投资人一样，最终可能出现两种结果：如果股票市价高于认股价，认股权证持有人可以“行权”，即按照认股权证上标明的认股价从发行人处购买股票；如果股票市价低于认股价，则他可以放弃行权。此时，认股权证就成为一张废纸。
由于分离交易的可转换公司债券实际上提供了“债券”和“认股权证”两只交易品种，具有多种获利的可能性，因此它比普通的可转换债券对投资人更有吸引力。但对于发行人来说，由于转股的权利被单独交易了，公司债券就不再具有转换成股票的前景，而是到期必须偿还本金和利息的，因此它对发行人的财务能力也提出了更高的要求。我国《上市公司证券发行管理办法》要求发行分离交易的可转换公司债券的公司必须具有比一般可转债发行人更多的净资产。解析： 暂无解析