某股票价格为25元，已知2个月后股票价格将变为23元或27元。年化无风险连续复利率为10%。假设某一股票衍生品2个月后的价格为股票届时价格的平方，当前衍生品价格为（）。A、635.5B、637.4C、639.3D、641.6

题目

某股票价格为25元，已知2个月后股票价格将变为23元或27元。年化无风险连续复利率为10%。假设某一股票衍生品2个月后的价格为股票届时价格的平方，当前衍生品价格为（）。

  • A、635.5
  • B、637.4
  • C、639.3
  • D、641.6
相似考题

1.假定某一股票的现价为32美元，如果某投资者认为这以后的3个月中股票价格不可能发生重大变化．现在3个月期看涨期权的市场价格如下： 如果3个月后，股票价格为27美元，投资者收益为()美元。 A. -1 B. 0 C. 1 D. 2

2.某股票当前市价10元，3个月后该股票价格不是12元就是9元，一份以该股票为标的的执行价格为10元为期3个月的欧式看涨期权价值为0.8元，计算： （1）该股票风险中性的概率 （2）以该股票为标的的执行价格为11元为期3个月的欧式看跌期权的价值 （3）以该股票为标的的远期协议的理论远期价格

3.经过长期的观察发现当A股票价格上升时，B股票价格则下跌；当A股票价格下跌时，B股票价格则上涨。那么A股票与B股票价格的协方差()。A:为正B:为负C:为零D:无法确定

4.D股票当前市价为25．00元／股，市场上有以该股票为标的资产的期权交易，有关资料如下： （1）以D股票为标的资产的到期时间为半年的看涨期权和看跌期权的执行价格均为25．30元； （2）根据D股票历史数据测算的连续复利报酬率的标准差为0．4； （3）无风险年报酬率4％； （4）1元的连续复利终值如下：要求： （1）若年收益的标准差不变，利用两期二叉树模型计算股价上行乘数与下行乘数，并确定以该股票为标的资产的看涨期权的价格，直接将结果填入表格内：（2）利用看涨期权一看跌期权平价定理确定看跌期权价格。 （3）投资者希望将净损益限定在有限区间内，应选择哪种投资组合?该投资组合应该如何构建?假设6个月后该股票价格上涨10％，该投资组合的净损益是多少?假设6个月后该股票价格下跌10％，该投资组合的净损益是多少? （4）若甲投资者预期未来股价会有较大变化，但难以判断是上涨还是下跌，判断甲应采取哪种期权投资策略；计算确保该组合策略不亏损的股票价格变动范围；如果6个月后，标的股票价格实际上涨30％，计算该组合的净损益。（注：计算股票价格区间和组合净损益时，均不考虑期权价格的货币时间价值）?

更多“某股票价格为25元，已知2个月后股票价格将变为23元或27元。年化无风险连续复利率为10%。假设某一股票衍生品2个月后的价格为股票届时价格的平方，当前衍生品价格为（）。A、635.5B、637.4C、639.3D、641.6”相关问题

  • 第1题：

    标的资产为不支付红利的股票，当前价格为 30 元，已知 1 年后该股票价格或为 37.5 元，或为 25 元，风险中性概率为 0.6。假设无风险利率为 8%，连续复利，计算对应 1 年期，执行价格为 25 元的看涨期权理论价格为（ ）元。

    A.6.92
    B.7.23
    C.6.54
    D.7.52

    答案：A
    解析：

  • 第2题：

    标的资产为不支付红利的股票，当前的价格为30元，已知1年后该股票价格或为37．5元，或为25元。假设无风险利率为8％，连续复利，计算对应1年期，执行价格为25元的看涨期权理论价格为（　　）元。

    A.7．23
    B.6．54
    C.6．92
    D.7．52

    答案：C
    解析：

  • 第3题：

    假设某股票年末每股税后利润为5元，市场利率为10%。则当前股票价格是( )元。

    A.50
    B.45
    C.40
    D.20

    答案：A
    解析：

  • 第4题：

    假设一只无红利支付的股票价格为18元/股，无风险连续利率为8%，该股票4个月后到期的远期价格为（）元/股。

    • A、18.37
    • B、18.49
    • C、19.13
    • D、19.51

    正确答案:B

  • 第5题：

    某投资者判断甲股票价格将会持续下跌，因此买入一份执行价格为65元的认沽期权，权利金为1元（每股）。则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是（）。

    • A、股票价格为64元
    • B、股票价格为65元
    • C、股票价格为66元
    • D、股票价格为67元

    正确答案:A

  • 第6题：

    当前股票价格为30元，3个月后支付红利5元，无风险年利率为12％（连续复利计息）。若签订一份期限为6个月的股票远期合约，则远期价格应为多少？


    正确答案:（30 – 5e-0.03）e0.06 
    实际上是计算资金成本=30元借贷6个月的利息-中途就可以偿还的5元的3个月利息，资金成本就是期货的远期价格定价所在。

  • 第7题：

    某投资者卖出一份行权价格为70元的认购期权，权利金为1元（每股），则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是（）。

    • A、股票价格为68元
    • B、股票价格为69元
    • C、股票价格为70元
    • D、股票价格为71元

    正确答案:D

  • 第8题：

    标的资产为不支付红利的股票，当前的价格为30元，已知1年后该股票价格或为37．5元，或为25元。假设无风险利率为8％，连续复利，计算对应1年期，执行价格为25元的看涨期权理论价格为（）元。

    • A、7．23
    • B、6．54
    • C、6．92
    • D、7．52

    正确答案:C

  • 第9题：

    单选题
    非现金股票当前价格为100元，一年后股票价格可能上升10%，或下降5%。基于此股票的一年期欧式看涨期权，执行价格为103。若市场无风险连续复利率为4%，为复制此期权，当前银行账户的资金数额应为（）。
    A

    42.6

    B

    -42.6

    C

    98.96

    D

    -98.96


    正确答案： C
    解析： 暂无解析

  • 第10题：

    问答题
    假设某股票现在价格为40元，1个月后股价变为42元或38元，无风险年利率为8%（连续复利）。试为施行价格为39元、期限为1个月的欧式看涨期权定价。

    正确答案： 设价格上升到42元的概率为P，则下降到38元的概率为1□P，根据风险中性定价法有
    [42P+38（1-P）]e^（-8%*1/12）=40 ；即P=0.5669
    设该期权价值为f，则有f=[（42-38）P-0（1-P）]e^（-8%*1/12）=1.69元
    解析： 暂无解析

  • 第11题：

    单选题
    假设某股票价格为6.3元，且已知，行权价格为5-10元的行权价格间距为0.5元。则该股票的平值期权行权价格为（）。
    A

    6.5元

    B

    7元

    C

    6元

    D

    6.3元


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    问答题
    当前股票价格为30元，3个月后支付红利5元，无风险年利率为12％（连续复利计息）。若签订一份期限为6个月的股票远期合约，则远期价格应为多少？

    正确答案： （30 – 5e-0.03）e0.06 
    实际上是计算资金成本=30元借贷6个月的利息-中途就可以偿还的5元的3个月利息，资金成本就是期货的远期价格定价所在。
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    标的资产为不支付红利的股票，当前价格为30元，已知1年后该股票价格或为37．5元，或为25元。假设无风险利率为8%，连续复利，计算对应1年期，执行价格为25元的看涨期权理论价格为( )元。

    A: 7．23
    B: 6．54
    C: 6．92
    D: 7．52

    答案：C
    解析：
    {图}

  • 第14题：

    标的资产为不支付红利的股票，当前价格为30元，已知l年后该股票价格或为37．5元，或为25元。假设无风险利率为8％，连续复利，计算对应1年期，执行价格为25元的看涨期权理论价格为( )元．

    A.7．23
    B.6．54
    C.6．92
    D.7．52

    答案：C
    解析：

  • 第15题：

    某投资者买入一只股票 6个月的远期合约空头，已知该股票目前的价格为40元，预计在2 个月和 5个月后每股分别派发股息 1 元，一年期无风险利率为 6%。 3个月后，该股票价格涨到45元，无风险利率仍为6%，此时远期合约空头价值约为（）元。

    • A、-5.35
    • B、-5.4
    • C、-5.5
    • D、-5.6

    正确答案:C

  • 第16题：

    假设一只无红利支付的股票价格为20元/股，无风险连续利率为10%，该股票3个月后到期的远期价格为（）元/股。

    • A、19.51
    • B、20.51
    • C、21.51
    • D、22.51

    正确答案:B

  • 第17题：

    假设某股票价格为6.3元，且已知，行权价格为5-10元的行权价格间距为0.5元。则该股票的平值期权行权价格为（）。

    • A、6.5元
    • B、7元
    • C、6元
    • D、6.3元

    正确答案:D

  • 第18题：

    假设某股票现在价格为40元，1个月后股价变为42元或38元，无风险年利率为8%（连续复利）。试为施行价格为39元、期限为1个月的欧式看涨期权定价。


    正确答案:设价格上升到42元的概率为P，则下降到38元的概率为1□P，根据风险中性定价法有
    [42P+38（1-P）]e^（-8%*1/12）=40 ；即P=0.5669
    设该期权价值为f，则有f=[（42-38）P-0（1-P）]e^（-8%*1/12）=1.69元

  • 第19题：

    已知两个月到期的某股票行权价为50元的欧式看涨期权价格为24元，欧式看跌期权价格为4元，当前股票价格为（）时，存在无风险套利机会。已知无风险利率为6%（假设不考虑交易成本且连续复利计算）。（注：e^-6%*2/12=0.99）

    • A、68.5
    • B、69
    • C、69.5
    • D、70

    正确答案:A,B,C

  • 第20题：

    单选题
    某投资者判断甲股票价格将会下跌，因此买入一份执行价格为45元的认沽期权，权利金为1元（每股）。则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是（）。
    A

    股票价格为44元

    B

    股票价格为45元

    C

    股票价格为46元

    D

    股票价格为47元


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第21题：

    单选题
    某股票价格为25元，已知2个月后股票价格将变为23元或27元。年化无风险连续复利率为10%。假设某一股票衍生品2个月后的价格为股票届时价格的平方，当前衍生品价格为（）。
    A

    635.5

    B

    637.4

    C

    639.3

    D

    641.6


    正确答案： C
    解析： 解法一：由题u=27/25=1.08 d=23/25=0.92, 上升概率P=(e^(10%*2/12)-0.92)/(1.08-0.92)=0.6050 在两个月后,该衍生产品的价格为529(若股票价格是23)或者729(若股票价格是27)。所以，上涨期权价格等于c=(729*0.6050)/(1+10%*2/12)+0.3950*529/(1+10%*2/12)=639.3元。
    解法二：考虑如下交易组合：+△：股票－1：衍生产品两个月后,组合的价值为27△－729或者23△－529。如果27△一729=23△一529即△=50此时,组合的价值一定为621且它是无风险的。组合的当前价值为50×25一f,其中f为衍生产品价格。因为组合的收益率等于无风险利率,从而(50×25一f)e0.10×2／12=621即f=639．3。因此该衍生产品的价格为639．3美元。故此题答案选C。

  • 第22题：

    单选题
    假设某股票年末每股税后利润为5元，市场利率为10%。则当前股票价格是（　　）元。
    A

    50

    B

    45

    C

    40

    D

    20


    正确答案： A
    解析：
    根据股票定价公式，可得：P0＝Y/r＝5/10%＝50（元）。

  • 第23题：

    单选题
    某股票的当前价格为50美元，在6个月后股票价格将变为60美元或42美元，无风险利率为每年12％（连续复利），计算执行价格为48美元，期限为6个月的欧式看涨期权价格为（　　）美元。
    A

    6.69  

    B

    6.86  

    C

    6.91  

    D

    6.96  

    E

    6.99


    正确答案： D
    解析：
    ①6个月后，该期权价值为12美元（如果股票价格为60美元）或0美元（如果股票价格为42美元）。考虑一个资产组合，包括：＋△：股票，－1：衍生产品。
    6个月后，资产组合价值为42△或60△-12，若：
    42Δ=60Δ-12
    解得：
    Δ=0.6667
    资产组合的价值确定为28美元。因此，由于△的值是无风险的，该组合为无风险资产组合。而该资产组合当期的价值为：
    0.6667×50-f
    其中f是期权的价值。由于资产组合应至少获得无风险利率，所以有：
    （0.6667×50-f）e0.12×0.5=28
    解得：
    f=6.96（美元）
    因此，该期权的价值为6.96美元。
    ②应用风险中性理论可以得到相同的结果。假设风险中性，p为股票价格上涨的概率，有：
    60p+42（1-p）=50×e0.06
    解得：
    18p=11.09
    从而有：
    p=0.6161
    在风险中性条件下，期权的期望价值为：
    12×0.6161+0×0.3839=7.3932（美元）
    其现值为：
    7.3932e-0.06=6.96（美元）
    所以，无套利原理与风险中性理论所得结论是一致的。

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