在计算国债期货套保比例时，基点价值法比修正久期法的精确度更高。使用国债期货进行资产配置时，与直接持有国债现货相比，可以节省资金。

题目

在计算国债期货套保比例时，基点价值法比修正久期法的精确度更高。使用国债期货进行资产配置时，与直接持有国债现货相比，可以节省资金。

相似考题

1.使用国债期货进行套期保值的原理是()。A.国债期货流动性强B.国债期货的价格与市场利率高度相关C.国债期货交易者众多D.国债期货存在杠杆

2.利用国债期货进行风险管理时，常见的确定合约数量的方法有（）。A.数值分析法 B.二叉树法 C.基点价值法 D.修正久期法

3.利用国债期货进行风险管理时,确定利率期货套期保值比率比较典型的方法有（ ）。A.数值分析法 B.二叉树法 C.基点价值法 D.修正久期法

4.某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0.06045元，5年期国债期货(合约规模100万元)对应的最便宜可交割国债的基点价值为0.06532元，转换因子为1.0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（??）。A. 做多国债期货合约89手 B. 做多国债期货合约96手 C. 做空国债期货合约96手 D. 做空国债期货合约89手

更多“在计算国债期货套保比例时，基点价值法比修正久期法的精确度更高。使用国债期货进行资产配置时，与直接持有国债现货相比，可以节省资金。”相关问题

  • 第1题：

    利用国债期货进行风险管理时,确定利率期货套期保值比率比较典型的方法有（ ）。

    A：数值分析法
    B：二叉树法
    C：基点价值法
    D：修正久期法

    答案：C,D
    解析：
    在国债期货套期保值方案设计中,确定合适的套期保值合约数量,即确定对冲标的物数量是有效对冲现货债券或债券组合利率风险,达到最佳套期保值效果的关键。常见的确定合约数量的方法有面值法、修正久期法和基点价值法。

  • 第2题：

    国债期货套期保值中常见的确定合约数量的方法有（ ）。

    A、面值法
    B、修正久期法
    C、基点价值法
    D、久期法

    答案：A,B,C
    解析：
    常见的确定合约数量的方法有面值法、修正久期法和基点价值法。

  • 第3题：

    使用国债期货进行套期保值的原理是（）。
    A、国债期货流动性强
    B、国债期货的标的利率与市场利率高度相关
    C、国债期货交易者众多
    D、国债期货存在杠杆


    答案：B
    解析：
    使用国债期货进行套期保值的原理是国债期货的标的利率与市场利率高度相关。当利率变动引起国债现货价格或利率敏感性资产价值变动时，国债期货价格也同时改变。套期保值者可以根据对冲需要，决定买入或卖出国债期货合约的数量，用一个头寸(现货或期货)实现的利润抵消另一个头寸蒙受的损失，从而锁定相关头寸的未来价格，降低资产的利率敏感性。

  • 第4题：

    债券投资组合和国债期货的组合的久期为（ ）。

    A. (初始国债组合的修正久期+期货有效久期)／2
    B. (初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值+期货有效久期期货头寸对等的资产组合价值)／(期货头寸对等的资产组合价值+初始国债组合的市场价值)
    C. (初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值+期货有效久期期货头寸对等的资产组合价值)／期货头寸对等的资产组合价值
    D. (初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值+期货有效久期期货头寸对等的资产组合价值)／初始国债组合的市场价值

    答案：D
    解析：
    通过直接买卖现券改变久期成本高昂，尤其在市场流动性有限的情况下，国债期货可以在不改变现券的情况下改变组合的久期。组合的久期=(初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值+期货有效久期期货头寸对等的资产组合价值)／初始国债组合的市场价值。

  • 第5题：

    某机构持有1亿元的债券组合，其修正久期为7。国债期货最便宜可交割券的修正久期为6．8，假如国债期货报价105。该机构利用国债期货将其国债修正久期调整为3，合理的交易策略应该是（ ）。（参考公式，套期保值所需国债期货合约数量=（被套期保值债券的修正久期×债券组合价值）／（CTD修正久期×期货合约价值））

    A.做多国债期货合约56张
    B.做空国债期货合约98张
    C.做多国债期货合约98张
    D.做空国债期货合约56张

    答案：D
    解析：
    该机构利用国债期货将其国债修正久期由7调整为3，是为了降低利率上升使其持有的债券价格下跌的风险，应做空国债期货合约。对冲掉的久期=7-3=4，对应卖出国债期货合约数量=（4×1亿元）／（6．8×105万元）≈56（张）。

  • 第6题：

    债券投资组合与国债期货的组合的久期为（ ）。

    A.（初始国债组合的修正久期+期货有效久期）／2
    B.（初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值）／（期货头寸对等的资产组合价值+初始国债组合的市场价值）
    C.（初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值）／期货头寸对等的资产组合价值
    D.（初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值）／初始国债组合的市场价值

    答案：D
    解析：
    通过直接买卖现券改变久期成本高昂，尤其在市场流动性有限的情况下，国债期货可以在不改变现券的情况下改变组合的久期。组合的久期=（初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值）／初始国债组合的市场价值。

  • 第7题：

    若债券组合市场价值为1200万元，修正久期8.5；CTD债券价格99.5，修正久期5.5，转换因子1.07。利用修正久期法计算投资组合套期保值所需国债期货合约数量约为（）手。

    • A、12
    • B、11
    • C、19
    • D、20

    正确答案:D

  • 第8题：

    若国债期货合约TF1403的CTD券价格为101元，修正久期为6.8，转换因子为1.005，国债期货合约的基点价值为（）。

    • A、690.2
    • B、687.5
    • C、683.4
    • D、672.3

    正确答案:C

  • 第9题：

    关于国债期货在资产组合管理中的应用，以下说法正确的是（）

    • A、买入国债期货将提高资产组合的久期
    • B、卖出国债期货将提高资产组合的久期
    • C、卖出国债期货将降低资产组合的久期
    • D、买入国债期货将降低资产组合的久期

    正确答案:A,C

  • 第10题：

    单选题
    投资者持有市场价值为2.5亿的国债组合，修正久期为5。中金所国债期货合约价格为98.500，对应的最便宜可交割国债的修正久期为5.6，对应的转换因子为1.030。投资者对其国债组合进行套期保值，应该卖出约（）手国债期货合约。
    A

    233

    B

    227

    C

    293

    D

    223


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第11题：

    判断题
    由于国债期货合约的基点价值约等于最便宜可交割国债的基点价值除以其转换因子，比较债券组合和国债期货合约的基点价值，可以得到对冲所需国债期货合约数量。（  ）
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 对
    解析：

  • 第12题：

    判断题
    在计算国债期货套保比例时，基点价值法比修正久期法的精确度更高。使用国债期货进行资产配置时，与直接持有国债现货相比，可以节省资金。
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 对
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    国债期货理论价格的计算公式为()。

    A.国债期货理论价格=现货价格+持有成本
    B.国债期货理论价格=现货价格-资金占用成本-利息收入
    C.国债期货理论价格=现货价格-资金占用成本+利息收入
    D.国债期货理论价格=现货价格+资金占用成本+利息收入

    答案：A
    解析：
    国债期货理论价格=现货价格+持有成本=现货价格+资金占用成本-利息收入。

  • 第14题：

    利用国债期货进行风险管理时，确定利率期货套期保值比率比较典型的方法有（ ）。
    I 数值分析法Ⅱ 二叉树法Ⅲ 基点价值法Ⅳ 修正久期法

    A.I、Ⅱ、Ⅳ
    B.Ⅱ、Ⅳ
    C.I、Ⅱ
    D.Ⅲ、Ⅳ

    答案：D
    解析：
    套期保值比率是用于套期保值的期货合约头寸与被套期保值的资产头寸的比例。在国债期货套期保值方案设计中，确定合适的套期保值合约数量，即确定对冲的标的物数量是有效对冲现货债券或债券组合利率风险，达到最佳套期保值效果的关键。常见的确定合约数量的方法有面值法、修正久期法和基点价值法。

  • 第15题：

    某机构投资者持有价值为2000万元，修正久期为6.5的债券组合，该机构将剩余债券组合的修正久期调至7.5。若国债期货合约市值为94万元，修正久期为4.2，该机构通过国债期货合约现值组合调整。则其合理操作是（ ）。(不考虑交易成本及保证金影响)参考公式:组合久期初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值期货有效久期，期货头寸对
    筹的资产组合初始国债组合的市场价值。

    A. 卖出5手国债期货
    B. 卖出l0手国债期货
    D. 买入5手国债期货
    D. 买入10手国债期货

    答案：C
    解析：
    为增加组合久期，需要买入国债期货，根据计算公式买入手数=2000*（7.5-6.5）/（94*4.2）=5.07.答案为C。

  • 第16题：

    某机构投资者持有价值为 2000 万元、修正久期为 6.5 的债券组合，该机构将剩余债券组合的修正久期调至 7.5。若国债期货合约市值为 94 万元，修正久期为 4.2，该机构通过国债期货合约实现组合调整，则其合理操作是（ ）。（不考虑交易成本及保证金影响）
    参考公式： 组合久期=(初始国债组合的修正久期*初始国债组合的市场价值+期货有效久期*期货头寸对等的资产组合)/初始国债组合的市场价值

    A.卖出 5 手国债期货
    B.卖出 10 手国债期货
    C.买入 5 手国债期货
    D.买入 10 手国债期货

    答案：C
    解析：
    为增加组合久期，需要买入国债期货，根据计算公式买入手数=2000×（7.5-6.5）/（94×4.2）=5.07，答案为 C

  • 第17题：

    某机构投资者持有价值为2000万元，修正久期为6.5的债券组合，该机构将剩余债券组合的修正久期调至7.5。若国债期货合约市值为94万元，修正久期为4.2，该机构通过国债期货合约现值组合调整。则其合理操作是（ ）。（不考虑交易成本及保证金影响）参考公式:组合久期初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值期货有效久期，期货头寸对筹的资产组合初始国债组合的市场价值。

    A.卖出5手国债期货
    B.卖出l0手国债期货
    C.D.买入10手国债期货

    答案：C
    解析：
    为增加组合久期，需要买入国债期货，根据计算公式买入手数=2000*（7.5-6.5）/（94*4.2）=5.07.答案为C。

  • 第18题：

    某机构投资者持有价值为2000万元，修正久期为6.5的债券组合，该机构将剩余债券组合的修正久期调至7.5。若国债期货合约市值为94万元，修正久期为4.2，该机构通过国债期货合约现值组合调整。则其合理操作是（ ）。(不考虑交易成本及保证金影响)参考公式:组合久期初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值期货有效久期，期货头寸对筹的资产组合初始国债组合的市场价值。

    A.卖出5手国债期货
    B.卖出l0手国债期货
    C.买入手数=2000*（7.5-6.5）/（94*4.2）=5.07
    D.买入10手国债期货

    答案：C
    解析：
    为增加组合久期，需要买入国债期货，根据计算公式买入手数=2000*（7.5-6.5）/（94*4.2）=5.07.答案为C。

  • 第19题：

    某基金经理希望缩减资产组合久期，但不能卖出组合中的某只国债时，可以使用的替代方式有（）。

    • A、卖出该国债远期合约
    • B、卖出国债期货合约
    • C、买入国债期货看涨期权
    • D、卖出组合中的其他国债

    正确答案:A,B,D

  • 第20题：

    进行国债期货买入基差的交易策略，具体操作为（）

    • A、同时买入国债现货和国债期货
    • B、买入国债现货，卖出国债期货
    • C、同时卖出国债现货和国债期货
    • D、卖出国债现货，买入国债期货

    正确答案:B

  • 第21题：

    多选题
    国债期货套期保值中常见的确定合约数量的方法有()。
    A

    面值法

    B

    修正久期法

    C

    基点价值法

    D

    久期法


    正确答案： D,C
    解析： 常见的确定合约数量的方法有面值法、修正久期法和基点价值法。

  • 第22题：

    多选题
    利用国债期货进行风险管理时，确定利率期货套期保值比率比较典型的方法有（　　）。[2015年5月真题]
    A

    数值分析法

    B

    二叉树法

    C

    基点价值法

    D

    修正久期法


    正确答案： B,A
    解析：
    套期保值比率是用于套期保值的期货合约头寸与被套期保值的资产头寸的比例。在国债期货套期保值方案设计中，确定合适的套期保值合约数量，即确定对冲的标的物数量是有效对冲现货债券或债券组合利率风险，达到最佳套期保值效果的关键。常见的确定合约数量的方法有面值法、修正久期法和基点价值法。

  • 第23题：

    多选题
    下列关于国债期货套期保值和基点价值的相关描述，正确的是（  ）。
    A

    基点价值是捂利率每变化一个基点时，引起的债券价格变动的绝对值

    B

    国债期货合约的基点价值约等于最便宜可交割国债的基点价值除以其转换因子

    C

    对冲所需国债期货合约数量=债券组合价格波动÷期货合约价格波动×转换因子

    D

    对冲所需国债期货合约数量=债券组合的基点价值÷（CTD价格×期货合约面值÷100）×CTD转换因子


    正确答案： D,C
    解析：

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