某投资者预计未来一段时间市场波动将会加剧，应采取的投资策略是（）。A、买入市场指数的平值看涨期权，卖出平值看跌期权B、买入市场指数的平值看跌期权，卖出平值看涨期权C、买入指数对应的平值看涨期权，买入平值看跌期权D、卖出指数对应的平值看涨期权，卖出平值看跌期权

第1题：

第2题：

答案：A,D

解析：

期权的内涵价值是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格；看跌期权的内涵价值=执行价格-标的资产价格。如果计算结果小于等于0，则内涵价值等于0。实值、平值与虚值期权的关系如表6所示。B项，如果某个看涨期权处于实值状态，执行价格和标的资产相同的看跌期权一定处于虚值状态，内涵价值为0；C项，时间价值=权利金-内涵价值，平值期权的内涵价值为0，所以，平值期权的时间价值等于期权价格，不为0。

第3题：

若投资者判断股票指数价格和波动率在短期内不会变动，则他最优的交易策略是（）。

• A、买入短期限实值期权
• B、卖出长期限虚值期权
• C、买入长期限平值期权
• D、卖出短期限平值期权

第4题：

当预计沪深300指数在未来3个月内将上涨10%，则下列策略不合适的有（）。

• A、买入3个月到期的平值看涨期权
• B、买入3个月到期的平值看跌期权
• C、卖出1个月到期的深度实值看涨期权
• D、卖出1个月到期的深度实值看跌期权

第5题：

投资者当前持有沪深300指数看涨期权多头头寸，如果投资者预期指数会出现下跌的情况，投资者需要对其持仓进行调整，下列调整不合理的有（）。

• A、卖出股指期货
• B、卖出平值看跌期权
• C、卖出虚值看涨期权
• D、卖出实值看跌期权

第6题：

以下4项中哪一项相当于多头套期保值？（）

• A、买入看涨期权/卖出看跌期权
• B、卖出看涨期权/买入看跌期权
• C、卖出看涨期权/卖出看跌期权
• D、买入看涨期权/买入看跌期权

第7题：

以下何种期权组合可以构造合成股票策略（）。

• A、卖出一份平值认购期权，买入一份具有相同到期日的平值认沽期权
• B、卖出一份平值认沽期权，买入一份具有相同到期日的平值认购期权
• C、卖出一份平值认沽期权，买入一份具有相同到期日的平值认沽期权
• D、卖出一份平值认购期权，买入一份具有相同到期日的平值认购期权

第8题：

按期权的执行价格分类，期权可分为（）。

• A、买入期权和卖出期权
• B、看涨期权和看跌期权
• C、美式期权和欧式期权
• D、实值期权、虚值期权和两平期权

第9题：

第10题：

第11题：

第12题：

第13题：

第14题：

第15题：

买入看涨期权同时卖出标的资产，到期损益最接近于（）。

• A、卖出看跌期权
• B、买入看跌期权
• C、卖出看涨期权
• D、买入看涨期权

第16题：

某投资者对黄金价格看跌，该投资者可以（）

• A、买入看涨期权
• B、卖出看涨期权
• C、买入看跌期权
• D、卖出看跌期权

第17题：

期权交易基本策略是（）

• A、买入看涨期权
• B、卖出看涨期权
• C、买入看跌期权
• D、卖出看跌期权

第18题：

某投资经理对其投资组合实施被动跟踪指数的投资策略，假设他预计下一阶段指数将会上涨，但涨幅有限，并且该投资经理放弃未来指数大幅上涨可能带来的收益而获得部分对指数下跌的补偿，应采取的策略为（）。

• A、买入指数对应的看涨期权
• B、卖出指数对应的看涨期权
• C、买入指数对应的看跌期权
• D、卖出指数对应的看跌期权

第19题：

下列何期权组合可以从上升的市场波动率中获利（）.

• A、买入看涨期权和买入看跌期权
• B、买入看涨期权和卖出看跌期权
• C、卖出看涨期权和买入看跌期权
• D、卖出看涨期权和卖出看跌期权

第20题：

第21题：

第22题：

第23题：