假设4月1日现货指数为1500点，市场利率为5％，交易成本总计为15点，年指数股息率为l％，则（）。A、若不考虑交易成本，6月30日的期货理论价格为1515点B、若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1530点以上才存在正向套利机会C、若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1530点以下才存在正向套利机会D、若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1500点以下才存在反向套利机会

题目

假设4月1日现货指数为1500点，市场利率为5％，交易成本总计为15点，年指数股息率为l％，则（）。

  • A、若不考虑交易成本，6月30日的期货理论价格为1515点
  • B、若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1530点以上才存在正向套利机会
  • C、若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1530点以下才存在正向套利机会
  • D、若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1500点以下才存在反向套利机会
相似考题

1.4月1日，沪深300现货指数为3000点，持有期为3个月，市场年利率为5%，年指数股息率为1%。（2）若考虑交易成本，且交易成本总计为35点，则该沪深300股指期货价格（ ）。A.在3065以上存在反向套利机会 B.在3065以上存在正向套利机会 C.在2995以上存在反向套利机会 D.在2995以下存在反向套利机会

2.沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5％，年指数股息率为1％，三个月后交割的沪深300股指数期货合约的理论价格为（ ）点。 A.3029．59 B.3045 C.3180 D.3120

3.某日，沪深300现货指数为3500点，市场年利率为5％，年指数股息率为1％。若不考虑交易成本，3个月后交割的沪深300股指期货的理论价格为（ ）点。A.3553 B.3675 C.3535 D.3710

4.4月1日，股票指数为1500点，市场利率为5%，股息率为1%，期现套利交易成本总计为15点。则3个月后到期的该指数期货合约（ ）。A.理论价格为1515点 B.价格在1530点以上存在正向套利机会 C.价格在1530点以下存在正向套利机会 D.价格在1500点以下存在反向套利机会

更多“假设4月1日现货指数为1500点，市场利率为5％，交易成本总计为”相关问题

  • 第1题：

    假设年利率为6%，年指数股息率为1%，6月30日为6月股指期货合约的交割日。4月1日，股票现货指数为1450点，如不考虑交易成本，其6月股指期货合约的理论价格为（ ）点。（小数点后保留两位）

    A.1468．13
    B.1486．47
    C.1457．03
    D.1537．00

    答案：A
    解析：
    根据股指期货理论价格的计算公式，可得：[（t，T）=S（t）+S（t）（r-d）（T-t）／365=S（t）[1+（r-d）（T-t）／365]=1450[1+（6%-1%）3／12]=1468．13（点）。

  • 第2题：

    4月1日，现货指数为1500点，市场利率为5%，年指数股息率为1%，交易成本总计为15点。则（ ）。

    A.若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1530点以下才存在正向套利机会
    B.若不考虑交易成本，6月30日的期货理论价格为1515点
    C.若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1530点以上才存在正向套利机会
    D.若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1500点以下才存在反向套利机会

    答案：B,C,D
    解析：
    由股指期货理论价格的计算公式得，理论价格=F（t，T）=S（t）[1+（r-d）×（T-t）/365]=1500×[1+（5%-1%）×3/12]=1515（点）。则无套利区间的上限为：1515+15=1530（点），下限为1515-15=1500（点），则其无套利区间为（1500，1530）。

  • 第3题：

    假设年利率为6%，年指数股息率为1%，6月30日为6月股指期货合约的交割日，4月1日，股票现货指数为l450点，如不考虑交易成本，其6月股指期货合约的理论价格为（ ）点。（小数点后保留两位）

    A.1486.47
    B.1537
    C.1468.13
    D.1457.03

    答案：C
    解析：
    股指期货理论价格：F（t，T）=S（t）[1十（r-d）×（T-t）/365]=1450×[1+（6%-1%）×3/12]-1468.13（点）

  • 第4题：

    假设年利率为6%，年指数股息率为1%，6月30日为6月股指期货合约的交割日。4月1日，股票现货指数为1450点，如不考虑交易成本，其6月股指期货合约的理论价格（ ）点。（小数点后保留两位）

    A.1468.13
    B.1486.47
    C.1457.03
    D.1537.00

    答案：A
    解析：
    根据股指期货理论价格的计算公式，可得：F（t，T）=S（t）+S（t）×（r-D）×（T-t）/365=S（t）[1+（r-D）×（T-t）/365]=1450×[1十（6%一1%）×3/12]=1468.13（点）。

  • 第5题：

    沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%，3个月后交割的沪深300股指期货合约的理论价格为（）。

    A.3120
    B.3180
    C.3045
    D.3030

    答案：D
    解析：
    根据股指期货理论价格的计算公式，可得：F(t，T)=S(t)［1+(r－d)×(T－t)/365］=3000［1+(5%－1%)×3/12］=3030（点），其中：T-t就是t时刻至交割时的时间长度，通常以天为计算单位，而如果用1年的365天去除，(T-t)/365的单位显然就是年了；S(t)为t时刻的现货指数；F(t，T)表示T时交割的期货合约在t时的理论价格（以指数表示）；r为年利息率；d为年指数股息率。

  • 第6题：

    沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%，若交易成本总计35点，则有效期为3个月的沪深300指会数期货价格（ ）。

    A. 在3065以下存在正向套利机会
    B. 在2995以上存在正向套利机会
    C. 在3065以上存在反向套利机会
    D. 在2995以下存在反向套利机

    答案：D
    解析：
    3个月后沪深300指数期货理论价格为：F(t，T)=S(t)+S(T)(r-d)(T-t)/365=3000+3000(5%-1%)/4=3030(点)，依题，无套利区间的上界为3030+35=3065(点)，无套利区间的下界为3030-35=2995(点)，因此，相应的无套利区间为(2995，3065)。只有当实际的期指高于上界时，正向套利才能够获利；反之，只有当实际期指低于下界时，反向套利才能够获利。

  • 第7题：

    4月1日，股票指数为1500点，市场利率为5%，股息率为1%，期现套利交易成本总计为15点，则3个月后到期的该指数期货合约（ ）。

    A、理论价格为1515点
    B、价格在1530点以上存在正向套利机会
    C、价格在1530点以下存在正向套利机会
    D、价格在1500点以下存在反向套利机会

    答案：A,B,D
    解析：
    根据股指期货理论价格计算公式，F(t，T)=S(t)E1+(r-d)(T-t)／3653=1500[1+(5%-1%)／4]=1515(点)，则无套利区间为(S(t)[1+(r-d)(T-t)／3653-TC，S(t)[1+(r-d)(T-t)／365]+TC)={1500，1530)。当存在期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易，即正向套利，反之期价低估时反向套利。

  • 第8题：

    单选题
    沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，成分股年股息率为1%。若交易成本总计为35点，则3个月后交割的沪深300股指期货价格（）。
    A

    在3065点以上存在反向套利机会

    B

    在3065点以下存在正向套利机会

    C

    在3035点以上存在反向套利机会

    D

    在2995点以下存在反向套利机会


    正确答案： A
    解析：

  • 第9题：

    多选题
    假设4月1日现货指数为1500点，市场利率为5％，交易成本总计为15点，年指数股息率为l％，则（）。
    A

    若不考虑交易成本，6月30日的期货理论价格为1515点

    B

    若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1530点以上才存在正向套利机会

    C

    若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1530点以下才存在正向套利机会

    D

    若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1500点以下才存在反向套利机会


    正确答案： C,A
    解析： 暂无解析

  • 第10题：

    单选题
    4月1日，沪深300现货指数为3000点，市场年利率为6%，年指数股息率为1%，若交易成本总计为35点，则6月22日到期的沪深300股指期货()。
    A

    在3069以上反向套利机会

    B

    在3069以下正向套利机会

    C

    在3034以上存在反向套利机会

    D

    在2999以下存在反向套利机会


    正确答案： B
    解析：

  • 第11题：

    单选题
    某日，沪深300现货指数为3500点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%。若不考虑交易成本，三个月后交割的沪深300股指期货的理论价格为（　　）点。[2015年9月真题]
    A

    3553

    B

    3675

    C

    3535

    D

    3710


    正确答案： D
    解析：
    根据股指期货理论价格的计算公式，可得：F（t，T）＝S（t）＋S（t）×（r－d）×（T－t）/365＝S（t）[1＋（r－d）×（T－t）/365]＝3500×[1＋（5%－1%）×3/12]＝3535（点）。

  • 第12题：

    多选题
    4月1日，现货指数为1 500点，市场利率为5%，年指数股息率为1%，交易成本总计为15点，则(    )。
    A

    若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1 530点以下才存在正向套利机会

    B

    若不考虑交易成本，6月30日的期货理论价格为l5 1 5点

    C

    若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1 530点以上才存在正向套利机会

    D

    若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1 500点以下才存在反向套利机会


    正确答案： A,B
    解析：

  • 第13题：

    某日，沪深300现货指数为3500点，市场年利率为5％，年指数股息率为1％。若不考虑交易成本，三个月后交割的沪深300股指期货的理论价格为（?）点。

    A.3553
    B.3675
    C.3535
    D.3710

    答案：C
    解析：
    根据股指期货理论价格的计算公式，可得三个月后交割的沪深300股指期货的理论价格为F（t，T）＝S（t）[1＋（r－d）×（T－t）/365]＝3500×[1＋（5％－1％）×3/12]＝3535（点）。

  • 第14题：

    4月1日，沪深300现货指数为3000点，持有期为3个月，市场年利率为5%，年指数股息率为1%。（2）若考虑交易成本，且交易成本总计为35点，则该沪深300股指期货价格（ ）。

    A：在3065以上存在反向套利机会
    B：在3065以上存在正向套利机会
    C：在2995以上存在反向套利机会
    D：在2995以下存在反向套利机会

    答案：B,D
    解析：
    期货理论价格:F（t，T）=3000[l+（5%-1%）3/12]=3030，无套利区间为[2995，3065]，在3065以上存在正向套利机会，在2995以下存在反向套利机会。

  • 第15题：

    4月1日，沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5％，年指数股息率为1％，若交易成本总计为35点，则5月1日到期的沪深300股指期货( )。

    A.在3069点以上存在反向套利机会
    B.在3010点以下存在正向套利机会
    C.在3034点以上存在反向套利机会
    D.在2975点以下存在反向套利机会

    答案：D
    解析：
    股指期货理论价格为F(t，T)=3000 ×[1+(5％-1％)×1／12]=3010，正向套利机会：3010+35=3045点以上，反向套利机会：3010-35=2975点以下。

  • 第16题：

    沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%。若考虑交易成本，且本交易成本总计为35点，则该泸深300股指期货价格（ ）。

    A.在3065以上存在反向套利机会
    B.在3065以上存在正向套利机会
    C.在2995以上存在反向套利机会
    D.在2995以下存在反向套利机会

    答案：B,D
    解析：
    期价高估：正向套利；期价低估：反向套利。理论价格是3030交易成本是35。

  • 第17题：

    沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%。若考虑交易成本，且交易成本总计为35点，则该沪深300股指期货价格（ ）。

    A：在3065以上存在反向套利机
    B：在3065以下存在正向套利机会
    C：在3035以上存在反向套利机会
    D：在2995以下存在反向套利机会

    答案：D
    解析：
    无套利区间的上界：F（t，T）+TC==S（t）【1+（r-d）（T-t）/365】+TC=3000【1+（5%-1%）312】+35=3065点；无套利区间的下界：F（t，T）-TC==S（t）【1+（r-d）（T-t）/365】-TC=3000【1+（5%-1%）312】-35=2995点；因此，相应的无套利区间为（2995,3065）。只有实际期指高于上界时，正向套利才能够获利；反之，当实际期指低于下界时，反向套利才能够获利。

  • 第18题：

    沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，成分股年股息率为1%，若交易成本总计为35点，则有效期3个月的沪深300股指期货价格为（ ）。

    A.在2995点以下存在反向套利机会
    B.在3035点以上存在反向套利机会
    C.在3065点以下存在正向套利机会
    D.在3065点以上存在反向套利^机会

    答案：A
    解析：
    3个月后，利息为30005%3/12=37.5；股息为3000l%3/12=7.5，沪深300的理论价格=3000+（37.5-7.5）=3030，当交易总成本为35点时，理论价格=3030-35=2995，当股指期货价格小于2995时，即低估。则"反向套利"。

  • 第19题：

    单选题
    某日，沪深300现货指数为3500点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%。若不考虑交易成本，三个月后交割的沪深300股指期货的理论价格为（  ）点。
    A

    3710

    B

    3675

    C

    3553

    D

    3535


    正确答案： D
    解析：

  • 第20题：

    多选题
    假设4月1日现货指数为1500点，市场利率为5%，交易成本总计为15点，年指数股息率为1%，则（）。
    A

    若不考虑交易成本，6月30日的期货理论价格为1515点

    B

    若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1530以上才存在正向套利机会

    C

    若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1530以下才存在正向套利机会

    D

    若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1500以下才存在反向套利机会


    正确答案： D,C
    解析： 期货价格=现货价格+期间成本（主要是资金成本）-期间收益不考虑交易成本，6月30日的理论价格=1500+5%/4*1500-1%/4*1500=1515；当投资者需要套利时，必须考虑到交易成本，本题的无套利区间是[1530，1500]，即正向套利理论价格上移到1530，只有当实际期货价高于1530时，正向套利才能进行；同理，反向套利理论价格下移到1500。

  • 第21题：

    多选题
    4月1日，股票指数为1500点，市场利率为5%，股息率为1%，期现套利交易成本总计为15点。则3个月后到期的该指数期货合约（　　）。[2012年5月真题]
    A

    理论价格为1515点

    B

    价格在1530点以上存在正向套利机会

    C

    价格在1530点以下存在正向套利机会

    D

    价格在1500点以下存在反向套利机会


    正确答案： D,A
    解析： 根据理论价格计算公式S（t）[1+（r-d）×（T-t）/365]=1500×[1+（5%-1%）/4]=1515（点），则无套利区间为[S（t）[1+（r-d）×（T-t）/365]-TC，S（t）[1+（r-d）×（T-t）/365]+TC]=[1500，1530]。只有当实际的期指高于上界时，正向套利才能够获利；反之，只有当实际期指低于下界时，反向套利才能够获利。

  • 第22题：

    单选题
    4月1日，沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%。若交易成本总计为35点，则6月22日到期的沪深300指数期货（  ）。
    A

    在3062点以上存在反向套利机会

    B

    在3062点以下存在正向套利机会

    C

    在3027点以上存在反向套利机会

    D

    在2992点以下存在反向套利机会


    正确答案： B
    解析：

  • 第23题：

    单选题
    假设2月1日现货指数为1600点，市场利率为6%，年指数股息率为1.5%，借贷利息差为0.5%，期货合约买卖手续费双边为0.3个指数点，同时，市场冲击成本也是0.3个指数点，股票买卖双方，双边手续费及市场冲击成本各为成交金额的0.6%，5月30日的无套利区是（）。
    A

    ［1604.8，1643.2］

    B

    ［1604.2，1643.8］

    C

    ［1601.53，1646.47］

    D

    ［1602.13，1645.87］


    正确答案： D
    解析： F（2月1日，5月30日）=1600×[1+（6%-1.5%）×4÷12]=1624（元）； 股票买卖双边手续费及市场冲击成本为1600×（0.6%+0.6%）=19.2（点）； 期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本为0.6个指数点；借贷利率差成本为点1600×0.5%×4÷12=2.67（点）； 三项合计，TC=19.2+0.6+2.67=22.47（点）； 无套利区间为[1601.53，1646.47]。

  • 第24题：

    单选题
    假设年利率为5%，年指数股息率为1%，6月22日为6月期货合约的交割日，4月1日的现货指数分别为3450点，套利总交易成本为30点，则当日的无套利区间在（  ）点之间。
    A

    [3451,3511]

    B

    [3450,3480]

    C

    [3990,3450]

    D

    [3990,3480]


    正确答案： D
    解析：

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