保护性看跌期权策略保障组合的价值固定在某一价格。

题目

保护性看跌期权策略保障组合的价值固定在某一价格。

相似考题

1.股票加看跌期权组合，称为（ ）。 A．抛补看涨期权 B．保护性看跌期权 C．多头对敲 D．空头对敲

2.对于购买1份股票，同时购买该股票1份看跌期权组成的保护性看跌期权（执行价格为购买股票时股价），下列说法中正确的有（　）。A.组合最大净损失为期权价格 B.组合最大净收益为期权价格 C.股价大于执行价格组合净收益小于股票净收益 D.股价大于执行价格组合净收益大于股票净收益

3.甲公司是一家制造业上市公司，当前每股市价40 元。市场上有两种以该股票为标的资产的期权： 欧式看涨期权和欧式看跌期权。每份看涨期权可买人1 股股票，每份看跌期权可卖出1 股股票；看涨期权每份5 元，看跌期权每份3 元。两种期权执行价格均为40 元，到期时间均为6 个月。目前，有四种投资组合方案可供选择：保护性看跌期权、抛补性看涨斯权、多头对敲、空头对敲。 要求： （1）投资者希望将净损益限定在有限区间内，应选择哪种投资组合？该投资组合应如何构建？假设6个月后该股票价格上涨20%，该投资组合的净损益是多少？（注：计算组合净损益时，不考虑期权价格、股票价格的货币时间价值。） （2）投资者预期未来股价大幅波动，应选择哪种投资组合？该投资组合应如何构建？假设6 个月后该股票价格下跌50%,该投资组合的净损益是多少？（注：计算组合净损益时，不考虑期权价格、股票价格的货币时间价值。）

4.下列关于期权投资策略的表述中，正确的有（ ）。A.保护性看跌期权可以将损失锁定在某一水平上，但不会影响净损益B.如果股价上升，抛补看涨期权可以锁定净收入和净损益C.预计市场价格将发生剧烈变动，但是不知道升高还是降低，适合采用多头对敲策略D.只要股价偏离执行价格，多头对敲就能给投资者带来净收益

更多“保护性看跌期权策略保障组合的价值固定在某一价格。”相关问题

  • 第1题：

    甲公司是一家制造业上市公司，当前每股市价40元，市场上有两种以该股票为标的资产的期权，欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出一股股票，看涨期权每份5元，看跌期权每份3元，两种期权执行价格均为40元，到期时间为6个月，目前，有四种投资组合方案可供选择，保护性看跌期权，抛补性看涨期权，多头对敲，空头对敲。
    要求：
    （1）投资者希望将净损益限定在有限区间内，应选择哪种投资组合？该投资组合应该如何构建？假设6个月后该股票价格上涨20%，该投资组合的净损益是多少？（注：计算组合净损益时，不考虑期权价格、股票价格的货币时间价值）
    （2）投资者预期未来股价大幅度波动，应该选择哪种投资组合？该组合应该如何构建？假设6个月后股票价格下跌50%，该投资组合的净损益是多少？（注：计算投资组合净损益时，不考虑期权价格、股票价格的货币时间价值）


    答案：
    解析：
    （1）应该选择抛补性看涨期权，可将净损益限定在（-S0+C到X-S0+C）之间购买1股股票，同时出售一份以该股票为标的的1股看涨期权
    股票价格高于执行价格，该组合的净损益=X-S0+C=40-40+5=5（元）
    （2）预期未来股价大幅波动，不知道股价上升还是下降，应该选择多头对敲组合。多头对敲就是同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权
    6个月后股价=40×（1-50%）=20（元）
    组合净收入=X-ST=40-20=20（元）
    组合净损益=组合净收入-期权购买价格=20-5-3=12（元）。
    【解析】
    题中要求选择将净损益限定在有限区间的，由图我们可知，抛补性看涨期权锁定了最高净收入和最高净损益；而且当股价为0的时候，可以确定最低净收入和最低净损益。

  • 第2题：

    下列关于保护性看跌期权的相关表述中，正确的有（　　）。

    A.保护性看跌期权是指购买1股股票，同时购入该股票的1股看跌期权
    B.保护性看跌期权锁定了最低净收入和最低净损益
    C.当到期日股价小于执行价格时，组合净收入=执行价格
    D.当到期日股价大于执行价格时，组合净损益=-期权价格-0时点股价

    答案：A,B,C
    解析：
    当到期日股价大于执行价格时，组合净损益=到期日股价-期权价格-0时点股价。

  • 第3题：

    甲公司是一家制造业上市公司，当前每股市价40元，市场上有两种以该股票为标的资产的期权，欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出一股股票，看涨期权每份5元，看跌期权每份3元，两种期权执行价格均为40元，到期时间为6个月，目前，有四种投资组合方案可供选择，保护性看跌期权，抛补看涨期权，多头对敲，空头对敲。
    【要求】
    （1）投资者希望将净损益限定在有限区间内，应选择哪种投资组合？该投资组合应该如果构建？假设6个月后该股票价格上涨20%，该投资组合的净损益是多少？

    （2）投资者预期未来股价大幅度波动，应该选择哪种投资组合？该组合应该如果构建？假设6个月后股票价格下跌50%，该投资组合的净损益是多少？（注：计算投资组合净损益时，不考虑期权价格，股票价格的货币时间价值。）（2016年试卷Ⅰ）


    答案：
    解析：
    （1）应该选择抛补性看涨期权，可将净损益限定在（0到执行价格之间）。
    购买1股股票，同时出售该股票的1股看涨期权。
    股票价格上涨，该组合的净损益=40-40+5=5元
    （2）预期股价大幅波动，不知道股价上升还是下降应该选择，多头对敲组合。多头对敲就是同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权。
    6个月后股价=40×（1-50%）=20
    组合净收入=X-ST=40-20=20
    组合净损益=组合净收入-期权购买价格=20-8=12。

  • 第4题：

    保护性看跌期权是同等数量（）的组合。

    • A、资产多头
    • B、资产空头
    • C、看跌期权多头
    • D、看跌期权空头

    正确答案:A,C

  • 第5题：

    以下交易策略中，可能从隐含波动率上升中获益的有（）。

    • A、股票现货多头与看涨期权空头
    • B、股指期货空头与看跌期权空头
    • C、跨式组合策略多头
    • D、保护性看跌策略

    正确答案:C,D

  • 第6题：

    宽跨式期权策略中的（）。

    • A、看涨期权的执行价格低于看跌期权的执行价格
    • B、看涨期权的市场价格低于看跌期权的执行价格
    • C、看涨期权的执行价格高于看跌期权的执行价格
    • D、两种期权不能比较

    正确答案:C

  • 第7题：

    假设看跌期权的执行价格与股票购入价格相等，则下列关于保护性看跌期权的表述中，不正确的有（）。

    • A、保护性看跌期权就是股票加空头看跌期权组合
    • B、保护性看跌期权的最低净收入为执行价格，最大净损失为期权价格
    • C、当股价大于执行价格时，保护性看跌期权的净收入为执行价格，净损益为期权价格
    • D、当股价小于执行价格时，保护性看跌期权的净收入为执行价格，净损失为期权价格

    正确答案:A,C

  • 第8题：

    判断题
    保护性看跌期权策略保障组合的价值固定在某一价格。
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 对
    解析： 保护性看跌期权策略是在持有某种资产的同时，购进以该资产为标的的看跌期权，从而在一定期限内保障资产的价值不会低于某一限定值，而市场价格上升时，组合价值则随之上升。

  • 第9题：

    多选题
    假设投资者持有高度分散化的投资组合，投资者可采用（）方法来规避由于非预期的市场价格下降而发生损失的风险。
    A

    利用股指期货调整整个资产组合的β系数

    B

    利用看涨期权进行投资组合保险

    C

    保护性看跌期权策略

    D

    备兑看涨期权策略


    正确答案： B,D
    解析： 投资者可采用不同的方法来规避由于非预期的市场价格下降而发生损失的风险： ①改变组合卢系数的方法，即利用股指期货调整整个资产组合的卢系数； ②组合保险。BC两项是组合保险的两种具体方法。

  • 第10题：

    多选题
    假设看跌期权的执行价格与股票购入价格相等，则下列关于保护性看跌期权的表述中，不正确的是（　　）。
    A

    保护性看跌期权就是股票加空头看跌期权组合

    B

    保护性看跌期权的最低净收入为执行价格，最大净损失为期权价格

    C

    当股价大于执行价格时，保护性看跌期权的净收入为执行价格，净损益为期权价格

    D

    当股价小于执行价格时，保护性看跌期权的期权净收入为执行价格，净损失为期权价格


    正确答案： A,C
    解析：
    A项，保护性看跌期权是指股票加多头看跌期权组合；C项，当股价大于执行价格时，保护性看跌期权的净收入为股价，净损益＝股价－股票购入价格－期权价格。

  • 第11题：

    多选题
    下列有关期权投资策略表述正确的有（）。
    A

    保护性看跌期权锁定了最低净收入为执行价格

    B

    保护性看跌期权锁定了最低净收入和最高净损益

    C

    抛补看涨期权组合锁定了最高净收入和最高净收益

    D

    抛补看涨期权组合锁定了最高净收入为期权价格


    正确答案： B,A
    解析： 抛补看涨期权组合锁定了最高净收入为执行价格，保护性看跌期权锁定了最低净收入和最低净损益。

  • 第12题：

    多选题
    下列关于期权投资策略的表述中，正确的有（　　）。
    A

    保护性看跌期权可以将损失锁定在某一水平上，但不会影响净损益

    B

    如果股价大于执行价格，抛补看涨期权可以锁定净收入和净损益

    C

    预计市场价格将发生剧烈变动，但是不知道升高还是降低，适合采用多头对敲策略

    D

    只要股价偏离执行价格，多头对敲就能给投资者带来净收益


    正确答案： A,B
    解析：
    股票加看跌期权组合，称为保护性看跌期权。保护性看跌期权锁定了最低净收入和最低净损益，可以将损失锁定在某一水平上。但是，同时净损益的预期也因此降低了；如果股价大于执行价格，抛补看涨期权可以锁定净收入和净收益，净收入最多是执行价格，由于不需要补进股票也就锁定了净损益；预计市场价格将发生剧烈变动，但是不知道升高还是降低，适合采用多头对敲策略，因为只要股价偏离执行价格，多头对敲的净收入（等于股价与执行价格的差额的绝对值）就大于0；计算净收益时，还应该考虑期权购买成本，股价偏离执行价格的差额必须超过期权购买成本，采用对敲策略才能给投资者带来净收益。

  • 第13题：

    下列有关期权投资策略的说法中正确的有（ ）。

    A.保护性看跌期权锁定了最高的组合净收入和组合净损益
    B.抛补性看涨期权锁定了最低的组合净收入和组合净损益
    C.空头对敲策略锁定了最高的组合净收入和组合净损益
    D.当预计标的股票市场价格将发生剧烈变动，但无法判断是上升还是下降时，最适合的投资组合是同时购进一只股票的看跌期权与看涨期权的组合

    答案：C,D
    解析：
    保护性看跌期权锁定了最低的组合净收入和组合净损益，选项A错误；抛补性看涨期权锁定了最高的组合净收入和组合净损益，选项B错误。

  • 第14题：

    下列关于期权投资策略的相关表述中，正确的有（ ）。

    A.保护性看跌期权可以锁定最低组合净收入和最低组合净损益
    B.抛补性看涨期权可以锁定最高组合净收入和最高组合净损益
    C.多头对敲的最好结果是到期股价与执行价格一致，投资者白白赚取看涨期权和看跌期权的期权费
    D.空头对敲策略对于预计市场价格将相对比较稳定的投资者非常有用

    答案：A,B,D
    解析：
    空头对敲的最好结果是到期股价与执行价格一致，投资者白白赚取出售看涨期权和看跌期权的收入。所以选项C错误。

  • 第15题：

    （ ）是在持有某种资产的同时，购进以该资产为标的的看跌期权。

    A.备兑看涨期权策略
    B.保护性看跌期权策略
    C.保护性看涨期权策略
    D.抛补式看涨期权策略

    答案：B
    解析：
    保护性看跌期权策略是在持有某种资产的同时，购进以该资产为标的的看跌期权，从而在一定期限内保障资产的价值不会低于某一限定值，而市场价格上升时，组合价值则随之上升。

  • 第16题：

    （）是在持有某种资产的同时，购进以该资产为标的的看跌期权。

    • A、备兑看涨期权策略
    • B、保护性看跌期权策略
    • C、保护性看涨期权策略
    • D、抛补式看涨期权策略

    正确答案:B

  • 第17题：

    假设投资者持有高度分散化的投资组合，投资者可采用（）方法来规避由于非预期的市场价格下降而发生损失的风险。

    • A、利用股指期货调整整个资产组合的β系数
    • B、利用看涨期权进行投资组合保险
    • C、保护性看跌期权策略
    • D、备兑看涨期权策略

    正确答案:A,B,C

  • 第18题：

    甲公司是一家制造业上市公司，当前每股市价40元，市场上有两种以该股票为标的资产的期权，欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出一股股票，看涨期权每份5元，看跌期权每份3元，两种期权执行价格均为40元，到期时间为6个月，目前，有四种投资组合方案可供选择，保护性看跌期权，抛补看涨期权，多头对敲，空头对敲。投资者预期未来股价大幅度波动，应该选择哪种投资组合？该组合应该如果构建？假设6个月后股票价格下跌50％，该投资组合的净损益是多少？（注：计算投资组合净损益时，不考虑期权价格，股票价格的货币时间价值。）


    正确答案: 预期股价大幅波动，不知道股价上升还是下降应该选择，多头对敲组合。多头对敲就是同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权。
    6个月后股价=40×（1-50％）=20
    组合净收入=X—ST=40-20=20
    组合净损益=组合净收入一期权购买价格=20-8=12。

  • 第19题：

    甲公司是一家制造业上市公司，当前每股市价50元，市场上有两种以该股票为标的资产的期权，欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票，看涨期权每份6元，看跌期权每份4元，两种期权执行价格均为50元，到期时间为6个月，目前，有四种投资组合方案可供选择，保护性看跌期权，抛补看涨期权，多头对敲，空头对敲。投资者希望将净损益限定在有限区间内，应选择哪种投资组合？该投资组合应该如何构建？假设6个月后该股票价格下降20％，该投资组合的净损益是多少？（注：计算投资组合净损益时，不考虑期权价格，股票价格的货币时间价值。）


    正确答案: ①选择抛补看涨期权组合
    ②抛补性看涨期权组合的构建方法是购买1股股票，并卖空1份以该股票为标的的看涨期权；
    ③股票价格下降，期权持有人不行权，所以投资者的净损益=40-50+6=-4（元）。

  • 第20题：

    多选题
    保护性看跌期权是同等数量（）的组合。
    A

    资产多头

    B

    资产空头

    C

    看跌期权多头

    D

    看跌期权空头


    正确答案： B,A
    解析： 暂无解析

  • 第21题：

    多选题
    下列有关期权投资策略的表述中，正确的有（）。
    A

    保护性看跌期权锁定了最低净收入为执行价格

    B

    保护性看跌期权锁定了最低净收入和最高净损益

    C

    抛补看涨期权组合锁定了最高收入和最高收益

    D

    多头对敲的最坏结果是股价没有变动


    正确答案： A,D
    解析： 抛补看涨期权组合锁定了最高净收入为执行价格，保护性看跌期权锁定了最低净收入和最低净损益。

  • 第22题：

    单选题
    （）是在持有某种资产的同时，购进以该资产为标的的看跌期权。
    A

    备兑看涨期权策略

    B

    保护性看跌期权策略

    C

    保护性看涨期权策略

    D

    抛补式看涨期权策略


    正确答案： B
    解析： 保护性看跌期权策略是在持有某种资产的同时，购进以该资产为标的的看跌期权，从而在一定期限内保障资产的价值不会低于某一限定值，而市场价格上升时，组合价值则随之上升。

  • 第23题：

    多选题
    以下交易策略中，可能从隐含波动率上升中获益的有（）。
    A

    股票现货多头与看涨期权空头

    B

    股指期货空头与看跌期权空头

    C

    跨式组合策略多头

    D

    保护性看跌策略


    正确答案： A,B
    解析： 暂无解析

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