某交易者以4.53港元的权利金买进执行价格为60.00港元的某股票美式看涨期权10张（1张期权合约的合约规模为100股股票），该股票当前的市场价格为63.95港元。当股票的市场价格上涨至70港元时，期权的权利金为10.50港元，该交易者选择对冲平仓的方式了结期权（不考虑交易费用），其收益为（）港元。 A、-5770B、5470C、5670D、5970

题目

某交易者以4.53港元的权利金买进执行价格为60.00港元的某股票美式看涨期权10张（1张期权合约的合约规模为100股股票），该股票当前的市场价格为63.95港元。 当股票的市场价格上涨至70港元时，期权的权利金为10.50港元，该交易者选择对冲平仓的方式了结期权（不考虑交易费用），其收益为（）港元。

  • A、-5770
  • B、5470
  • C、5670
  • D、5970
相似考题

1.某交易者以4.53港元的权利金买进执行价格为60.00港元的某股票美式看涨期权10张(1 张期权合约的合约规模为100股股票)，该股票当前的市场价格为63.95港元。当股票的市 场价格上涨至70港元时，期权的权利金为10.50港元，分析该交易者的损益状况，并说明该 交易者如何了结期权对其最为有利(不考虑交易费用)。（ ）A. 用行使期权来了结期权，收益为5970港元B. 用行使期权来了结期权，收益为5470港元C. 对冲平仓了结期权，收益为5470港元D. 对冲平仓了结期权，收益为5970港元

2.某股票当前市场价格为64.00港元，该股票看涨期权的执行价格为67.50港元，权利金为2.30港元，其内涵价值为（ ）港元。A. 61.7 B. 0 C. -3.5 D. 3.5

3.某股票当前价格为63.95港元，该股票看涨期权中，时间价值最高的情形是（）。A.执行价格和权利金分别为60.00港元和4.53港元 B.执行价格和权利金分别为62.50港元和2.74港元 C.执行价格和权利金分别为65.00港元和0.81港元 D.执行价格和权利金分别为67.50港元和0.30港元

4.某股票当前价格为63.95港元，以该股票为标的的期权中内涵价值最低的是（ ）。A. 执行价格为64.50港元，权利金为1.00港元的看跌期权 B. 执行价格为67.50港元，权利金为6.48港元的看跌期权 C. 执行价格为67.50港元，权利金为0.81港元的看涨期权 D. 执行价格为60.00港元，权利金为4.53港元的看涨期权

更多“某交易者以4.53港元的权利金买进执行价格为60.00港元的某股票美式看涨期权10张（1张期权合约的合约规模为100股股票），该股票当前的市场价格为63.95港元。 当股票的市场价格上涨至70港元时，期权的权利金为10.50港元，该交易者选择对冲平仓的方式了结期权（不考虑交易费用），其收益为（）港元。 A、-5770B、5470C、5670D、5970”相关问题

  • 第1题：

    某股票看涨期权(A)执行价格和权利金分别为61.95港元和4.53港元，该股票看跌期权(B)执行价格和权利金分别为67.5港元和6.48港元，此时该股票市场价格为63.95港元，则A、B的时间价值大小关系是（??）。

    A. A大于B
    B. A小于B
    C. A等于B
    D. 条件不足，不能确定

    答案：B
    解析：
    根据公式，时间价值=权利金-内涵价值，看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格，看跌期权的内涵价值=执行价格-标的资产价格。由此可计算出：看涨期权(A)的内涵价值=标的资产价格-执行价格=63.95-61.95=2(港元)，时间价值=权利金-内涵价值=4.53-2=2.53(港元)；看跌期权(B)的内涵价值=执行价格-标的资产价格=67.5-63.95=3.55(港元)，时
    间价值=权利金-内涵价值=6.48-3.55=2.93(港元)。因此，时间价值大小关系是A小于B。

  • 第2题：

    某股票当前价格为63．95港元，下列以该股票为标的期权中内涵价值最低的是（ ）。

    A.执行价格为64．50港元，权利金为1．00港元的看跌期权
    B.执行价格为67．50港元，权利金为0．81港元的看跌期权
    C.执行价格为67．50港元，权利金为6．48港元的看跌期权
    D.执行价格为60．00港元，权利金为4．53港元的看跌期权

    答案：D
    解析：
    期权的内涵价值是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。看跌期权的内涵价值=执行价格一标的资产价格。如果计算结果小于0，则内涵价值等于0。A项，内涵价值为64．50-63．95=0．55（港元）；B、C两项，内涵价值为67．50-63．95=3．55（港元）；D项，内涵价值为0。

  • 第3题：

    某股票当前价格为88.75港元，该股票期权中，（1）内涵价值最高的是（ ）。

    A.执行价格为92.50港元，权利金为4.89港元的看跌期权
    B.执行价格为87.50港元，权利金为2.37港元的看跌期权
    C.执行价格为92.50港元，权利金为1.97港元的看涨期权
    D.执行价格为87.50港元，权利金为4.25港元的看涨期权

    答案：A
    解析：
    看涨期权的内涵价值=标的物的市场价格-执行价格；看跌期权的内涵价值=执行价格-标的物的市场价格A:92.5-88.75=3.75，B:87.5-88.75=-1.25，C:88.75-92.5=-3.75，D:88.75-87.5=1.25

  • 第4题：

    某交易者以2.87港元/股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为65港元/股；该交易者又以1.56港元/股的价格买入一份该股票的看涨期权，执行价格也为65港元/股。（合约单位为1000股，不考虑交易费用）
    如果股票的市场价格为58.50港元/股时，该交易者从此策略中获得净损益为（）。

    A.4940港元
    B.5850港元
    C.3630港元
    D.2070港元

    答案：D
    解析：
    对于看跌期权，若执行期权，则盈利6.5-2.87=3.63（港元/股），所以执行期权；对于看涨期权，不执行期权，损失期权费1.56港元/股。所以总体盈利（3.63-1.56）×1000=2070（港元）。

  • 第5题：

    某股票当前价格为63．95港元，下列以该股票为标的的期权中时间价值最低的是（ ）。

    A.执行价格为64．50港元，权利金为1．00港元的看跌期权
    B.执行价格为67．50港元，权利金为6．48港元的看跌期权
    C.执行价格为67．50港元，权利金为0．81港元的看涨期权
    D.执行价格为60．00港元，权利金为4．53港元的看涨期权

    答案：A
    解析：
    考查时间价值的计算。时间价值=权利金-内涵价值。看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格，看跌期权的内涵价值=执行价格-标的资产价格。选项A时间价值=1．00-（64．50-63．95）=0．45（港元）；选项B时间价值=6.48-（67．50-63．95）=2．93（港元）；选项C内涵价值=63．95—67．5<0，内涵价值=0，时间价值=0．81（港元）；选项D时间价值=4．53-（63．95-60）=0．58（港元）。

  • 第6题：

    某股票当前价格为63.95港元, 以该股票为标的的期权中内涵价值最低的是（ ）。

    A：执行价格为64.50港元，权利金为1.00港元的看跌期权
    B：执行价格为67.50港元，权利金为6.48港元的看跌期权
    C：执行价格为67.50港元，权利金为0.81港元的看涨期权
    D：执行价格为60.00港元，权利金为4.53港元的看涨期权
    A : 64.50-63.95=0.55
    B : 67.50-63.95 = 3.55
    C : 63.95-67.50 = -3.55 内涵价值为0
    D : 63.95-60.00=3.95

    答案：C
    解析：
    看涨期权的内涵价值=标的物的市场价格-执行价格;看跌期权的内涵价值=执行价格-标的物的市场价格。

  • 第7题：

    某股票当前价格为88.75港元，该股票期权中。时间价值最高的是（ ）。

    A、执行价格为92.50港元，权利金为4.89港元的看跌期权
    B、执行价格为87.50港元，权利金为2.37港元的看跌期权
    C、执行价格为92.50港元，权利金为1.97港元的看涨期权
    D、执行价格为87.50港元，权利金为4.25港元的看涨期权

    答案：D
    解析：
    时间价值=权利金-内涵价值
    A:92.5-88.75=3.75 4.89-3.75 =1.14
    B:87.5-88.75=-1.25 内涵价值为0 2.37-0=2.37
    C:88.75-92.5=-3.75 内涵价值为0 1.97-0=1.97
    D:88.75-87.5 =1.25 4.25-1.25=3

  • 第8题：

    某交易者以6．30港元的权利金买进执行价格为70．00港元的某股票美式看涨期权10张(1张期权合约的合约规模为100股股票)，该股票当前的市场价格为73．80港元。当股票市场价格上涨至80．00港元时，期权的权利金为10．50港元，该交易者应该选择的方式和盈亏状况为（）。

    • A、平仓
    • B、行权
    • C、收益3700港元
    • D、收益4200港元

    正确答案:A,D

  • 第9题：

    某交易者以4.53港元的权利金买进执行价格为60.00港元的某股票美式看涨期权10张（1张期权合约的合约规模为100股股票），该股票当前的市场价格为63.95港元。 当股票的市场价格上涨至70港元时，期权的权利金为10.50港元，该交易者选择行使期权的方式了结期权（不考虑交易费用），其收益为（）港元。

    • A、5470
    • B、5570
    • C、5670
    • D、-5770

    正确答案:A

  • 第10题：

    多选题
    该股票期权的内涵价值最高的是（　　）。
    A

    执行价格为87.50港元，权利金为4.25港元的看涨期权

    B

    执行价格为92.50港元，权利金为1.97港元的看涨期权

    C

    执行价格为87.50港元，权利金为2.37港元的看跌期权

    D

    执行价格为92.50港元，权利金为4.89港元的看跌期权


    正确答案： B,C
    解析：
    看涨期权的内涵价值=Max{ST-E，0}，看跌期权的内涵价值=Max{E-ST，0}，内涵价值与权利金无关，其中ST指标的物的市场价格，E指期权的执行价格。由此可得，ABCD四项的内涵价值分别为：Max{88.75-87.5，0}=1.25（港元）；Max{88.75-92.50，0}=0（港元）；Max{87.5-88.75，0}=0（港元）；Max{92.50-88.75，0}=3.75（港元）。

  • 第11题：

    单选题
    某股票当前价格为88.75港元，该股票期权中内涵价值最高的是（  ）。
    A

    执行价格为92.50港元，权利金为4.89港元的看跌期权

    B

    执行价格为87.50港元，权利金为2.37港元的看跌期权

    C

    执行价格为67.50港元，权利余为0.81港元的看跌期权

    D

    执行价格为87.50港元，权利金为4.25港元的看涨期权


    正确答案： A
    解析：

  • 第12题：

    单选题
    某交易者以4.53港元的权利金买进执行价格为60.00港元的某股票美式看涨期权10张（1张期权合约的合约规模为100股股票），该股票当前的市场价格为63.95港元。 当股票的市场价格上涨至70港元时，期权的权利金为10.50港元，该交易者选择对冲平仓的方式了结期权（不考虑交易费用），其收益为（）港元。
    A

    -5770

    B

    5470

    C

    5670

    D

    5970


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    某股票当前价格为88.75港元，该股票期权中内涵价值最高的是（ ）。

    A.执行价格为92.50港元，权利金为4.89港元的看跌期权
    B.执行价格为87.50港元，权利金为2.37港元的看跌期权
    C.执行价格为92.50港元，权利金为1.97港元的看涨期权
    D.执行价格为87.50港元，权利金为4.25港元的看涨期权

    答案：A
    解析：
    看涨期权的内涵价值=标的物的市场价格-执行价格，看跌期权的内涵价值=执行价格-标的物的市场价格。选项A的内涵价值=92.5-88.75=3.75；选项B的内涵价值87.5-88.75=-1.25，计算结果小于0，内涵价值等于0；选项C的内涵价值=88.75-92.5=-3.75，计算结果小于0，内涵价值等于0；选项D的内涵价值=88.75-87.5=1.25。选项A最大，故选A。

  • 第14题：

    某股票当前价格为63.95港元，下列以该股票为标的期权中，时间价值最低的是（ ）。

    A.执行价格为67.50港元，权利金为0.81港元的看涨期权
    B.执行价格为64.50港元，权利金为1.00港元的看跌期权
    C.执行价格为60.00港元，权利金为4.53港元的看涨期权
    D.执行价格为67.50港元，权利金为6.48港元的看跌期权

    答案：B
    解析：
    期权的内涵价值也称内在价值，是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。内涵价值由期权合约的执行价格与标的资产价格的关系决定。内涵价值的计算公式为：看涨期权的内涵价值=标的资产价格－执行价格，看跌期权的内涵价值=执行价格－标的资产价格。期权的时间价值又称外涵价值，是指在权利金中扣除内涵价值的剩余部分。其计算公式为时间价值=权利金－内涵价值。选项A内涵价值=63.95-67.50=－3.55（港元），时间价值=0.81-（－3.55）=4.36（港元）；选项B内涵价值=64.50-63.95=0.55（港元），时间价值=1.00-0.55=0.45（港元）；选项C内涵价值=60.00-63.95=-3.95（港元），时间价值=4.53-（-3.95）=8.48（港元）；选项D内涵价值=67.50-63.95=3.55（港元），时间价值=6.48-3.55=2.93（港元）。故选B。

  • 第15题：

    某交易者在4月份以4.97港元/股的价格购买一份9月份到期、执行价格为80.00港元/股的某股票看涨期权，同时他又以1.73港元/股的价格卖出一份9月份到期、执行价格为87.5港元/股的该股票看涨期权（合约单位为1000股，不考虑交易费用），如果标的股票价格为90港元，该交易者可能的收益为（ ）。

    A.5800港元
    B.5000港元
    C.4260港元
    D.800港元

    答案：C
    解析：
    当标的股票价格为90港元时，买入的看涨期权和卖出看涨期权均可执行，交易者可能的收益=（90-80-4.97）×1000+（87.5-90+1.73）×1000=4260（港元）。

  • 第16题：

    某股票当前市场价格为64.00港元，该股票看涨期权的执行价格为67.50港元，权利金为2.30港元，其内涵价值为（ ）港元。

    A.61.7
    B.0
    C.-3.5
    D.3.5

    答案：B
    解析：
    看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格=64-67.5=-3.5。计算结果小于0，则内涵价值为0。

  • 第17题：

    某交易者以2.87港元/股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为65港元/股；该交易者又以1.56港元/股的价格买入一份该股票的看涨期权，执行价格也为65港元/股。（合约单位为1000股，不考虑交易费用）
    如果股票的市场价格为71.50港元/股时，该交易者从此策略中获得的净损益为（）。

    A.4940港元
    B.5850港元
    C.3630港元
    D.2070港元

    答案：D
    解析：
    对于看跌期权，不执行期权，损失期权费2.87港元/股；对于看涨期权，若执行期权，则盈利71.5-65-1.56=4.94（港元/股）。所以总体盈利（4.94-2.87）×1000=2070（港元）。

  • 第18题：

    某股票当前市场价格为64.00港元，该股票看涨期权的执行价格为67.50港元，权利金为2.30港元，其内涵价值为（ ）港元。

    A、61.7
    B、0
    C、-3.5
    D、3.5

    答案：B
    解析：
    看涨期权的内涵价值=标的物的市场价格-执行价格=64-67.5=-3.5＜0，则内涵价值为0.

  • 第19题：

    某交易者以4.53港元的权利金买进执行价格为60.00港元的某股票美式看涨期权10张（1张期权合约的合约规模为100股股票），该股票当前的市场价格为63.95港元。 该交易者的盈亏平衡点为（）港元。

    • A、55.47
    • B、60.00
    • C、64.53
    • D、68.48

    正确答案:C

  • 第20题：

    某交易者以5港元的权利金买进执行价格为60.00港元的某股票美式看跌期权，该期权到期日的市场价格为66港元，此时，该交易者的理性选择是（）。

    • A、执行期权
    • B、不执行期权
    • C、执行期权，其收益为1港元
    • D、执行期权，其收益为5港元

    正确答案:B

  • 第21题：

    单选题
    某交易者以5港元的权利金买进执行价格为60.00港元的某股票美式看跌期权，该期权到期日的市场价格为66港元，此时，该交易者的理性选择是（）。
    A

    执行期权

    B

    不执行期权

    C

    执行期权，其收益为1港元

    D

    执行期权，其收益为5港元


    正确答案： C
    解析： 暂无解析

  • 第22题：

    单选题
    某交易者以4.53港元的权利金买进执行价格为60.00港元的某股票美式看涨期权10张（1张期权合约的合约规模为100股股票），该股票当前的市场价格为63.95港元。 当股票的市场价格上涨至70港元时，期权的权利金为10.50港元，该交易者选择行使期权的方式了结期权（不考虑交易费用），其收益为（）港元。
    A

    5470

    B

    5570

    C

    5670

    D

    -5770


    正确答案： C
    解析： 暂无解析

  • 第23题：

    单选题
    某交易者在4月份以4.97港元/股的价格购买一份9月份到期、执行价格为80.00港元/股的某股票看涨期权，同时他又以1.73港元/股的价格卖出一份9月份到期、执行价格为87.5港元/股的该股票看涨期权（合约单位为1000股，不考虑交易费用），如果标的股票价格为90港元，该交易者可能的收益为（　　）港元。
    A

    5800

    B

    5000

    C

    4260

    D

    800

    E

    600


    正确答案： E
    解析：
    当标的股票价格为90港元时，买入的看涨期权和卖出看涨期权均可执行，交易者可能的收益=（90－80－4.97）×1000＋（87.5－90＋1.73）×1000=4260（港元）。

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