下列公司拟于2014年上半年申请首次公开发行股票并在创业板上市，根据《首次公开发行并在创业板上市管理办法》，构成发行障碍的情形有（）。 Ⅰ甲公司，2011年至2013年扣除非经常性损益前净利润分别为300万元、540万元、480万元，扣除非经营性损益后净利润分别为260万元、510万元、500万元；2013年度公司营业收入为4800万元 Ⅱ乙公司，2011年度从事原料药生产，2012年度和2013年度从事制剂生产 Ⅲ丙公司，2011年至2013年扣除非经营性损益前净利润分别为1500万元、-210万元、

按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》第八条的规定计算如下：扣非前基本每股收益=[6000+1800 X 0．8+（2300-1200）×0．8]／（3000+500+800／2）=2．13（元）；扣非后基本每股收益=[6000+900×0．8+（2300-1200）×0．81／（3000+1300／2）=2．08（元）。

Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ三项，《创业板首发办法》（2015年修订）第11条规定，发行人申请首次公开发行股票应当符合下列条件：①发行人是依法设立且持续经营3年以上的股份有限公司。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。②最近2年连续盈利，最近2年净利润累计不少于1000万元；或者最近1年盈利，最近1年营业收入不少于5000万元。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。③最近1期末净资产不少于2000万元，且不存在未弥补亏损。④发行后股本总额不少于3000万元。Ⅰ项，甲公司2012、2013年净利润扣除非经营性损益后分别为510万元、480万元，最近2年净利润累计少于1000万元，不满足要求。Ⅲ项符合“最近1年盈利，最近1年营业收入不少于5000万元”的要求。Ⅳ项，丁公司2013年末净资产为2400万元，符合要求。Ⅱ项，第14条规定，发行人最近2年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。Ⅱ项符合要求。
　　Ⅴ项，根据第19条，发行人的董事、监事和高级管理人员应不存在下列情形：最近3年内受到中国证监会行政处罚，或者最近1年内受到证券交易所公开谴责的。Ⅴ项，1年以外的公开谴责不构成发行障碍。

A，2011年至2013年扣非前后净利润分别为为260万元、510万元、480万元，2013年度公司营业收入为4，800万元。不满足“最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元；或者最近1年盈利，最近1年营业收入不少于5000万元”的要求。B，乙公司2011年度从事道路施工，2012年度和2013年度从事原料药生产，丁公司最近2年主营业务没有发生重大变化。

《创业板首发办法》（2015年修订）第11条规定，发行人申请首次公开发行股票应当符合下列条件：①发行人是依法设立且持续经营3年以上的股份有限公司。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。②最近2年连续盈利，最近2年净利润累计不少于1000万元；或者最近1年盈利，最近1年营业收入不少于5000万元。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。③最近1期末净资产不少于2000万元，且不存在未弥补亏损。④发行后股本总额不少于3000万元。由此可知，创业板IPO第一套财务指标要求：最近2年连续盈利，最近2年净利润累计≥1000万元；第二套财务指标要求：最近1年盈利，且最近1年营业收入≥5000万元。
A项，2016年净利润扣除非经常性损益前后孰低为－100万元，最近1年扣除非经常性损益前后孰低的净利润为负数，不符合创业板的第一、二套财务指标。B项，最近2年净利润分别为－150万元、100万元，没有连续2年盈利；虽然最近1年盈利，但最近1年营业收入是否≥5000万元不明确，因此不一定符合创业板IPO条件。C项，不符合创业板的第一套财务指标“2年净利润合计≥1000万元”的要求，且最近1年的营业收入不明确，也不符合第二套财务指标要求。D项，最近1期末净资产为3000万元≥2000万元，符合创业板IPO条件中对净资产的要求。

A
参见《首次公开发行股票并上市管理办法》第三十三条第一款规定。

发行条件中董、（监）、高具备任职资格及禁止情形：



《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》第11条：发行人申请首次公开发行股票应当符合下列条件： （一）发行人是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算；（二）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元；或者最近一年盈利，最近一年营业收入不少于五千万元。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据；（三）最近一期末净资产不少于二千万元，且不存在未弥补亏损；（四）发行后股本总额不少于三千万元。

《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》(2015年修订)第11条规定,发行人中请首次公开发行股票应当符合下列条件：①发行人是依法设立且持续经营3年以上的股份有限公司。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。②最近2年连续盈利，最近2年净利润累计不少于1000万元；或者最近1年盈利．最近1年营业收入不少于5000万元。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。③最近1年期末净资产不少于2000万元，且不存在未弥补亏损。④发行后股本总额不少于3000万元。第14条规定，发行人最近2年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。第19条规定，发行人的董事、监事和高级管理人员应当忠实、勤勉，具备法律、行政法规和规章规定的资格．且不存在下列情形：①被中国证监会采取证券市场禁入措施尚在禁入期的；②最近3年内受到中国证监会行政处罚，或者最近1年内受到证券交易所公开谴责的；③因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见的。A项，2011年至2013年净利润扣除非经营性损益前后，根据孰低原则，分别为260万元、510万元、480万元，2013年度公司营业收入为4800万元。不满足第11条第②项的要求。B项，乙公司2011年度从事道路施工，2012年度和2013年度从事原料药生产，乙公司最近2年主营业务没有发生重大变化，不构成发行障碍。C项，丙公司2011年董事发生变更，不属于最近2年内董事发生重大变化的情形．不构成发行障碍。D项，丁公司的一名监事在2012年度受到证券交易所公开谴责，距离2014年上半年申请IP0，已超过1年，不构成发行障碍。

2011年至2013年扣非前后孰低的净利润分别为260万元、510万元和480万元，2013年度公司营业收入为4800万元。不满足“最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元；或者最近1年盈利，最近1年营业收入不少于5000万元”的要求。

A，2011年至2013年扣非前后净利润分别为为260万元、510万元、480万元，2013年度公司营业收入为4800万元。不满足“最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元；或者最近1年盈利，最近1年营业收入不少于5000万元”的要求。B，乙公司2011年度从事道路施工，2012年度和2013年度从事原料药生产，丁公司最近2年主营业务没有发生重大变化。

最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据。

发行人应当符合下列条件：①最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据；②最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；③发行前股本总额不少于人民币3000万元；④最近1期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20％；⑤最近1期末不存在未弥补亏损。

《创业板首发办法》（2015年修订）第11条规定，发行人中请首次公开发行股票应当符合下列条件：①发行人是依法设立且持续经营3年以上的股份有限公司。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。②最近2年连续盈利，最近2年净利润累计不少于1000万元；或者最近1年盈利，最近1年营业收入不少于5000万元。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。③最近1期末净资产不少于2000万元，且不存在未弥补亏损。④发行后股本总额不少于3000万元。由此可知，创业板IP0第一套财务指标要求：最近2年连续盈利，最近2年净利润累计≥1000万元；第二套财务指标要求：最近1年盈利，且最近1年营业收入>5000万元。A项，2014年净利润扣除非经常性损益前后孰低为一100万元，最近1年扣除非经常性损益前后孰低的净利润为负数，不符合创业板的第一、二套财务指标。B项，最近2年净利润分别为-150万元、100万元，没有连续2年盈利；虽然最近1年盈利，但最近1年营业收入是否≥5000万元不明确，因此不一定符合创业板IP0条件。C项，不符合创业板的第一套财务指标“2年净利润合计≥1000万元”的要求，且最近1年的营业收入不明确，也不符合第二套财务指标要求。D项，最近1期末净资产为3000万元≥2000万元，符合创业板IP0条件中对净资产的要求。

《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》(2015年修订)第11条规定，发行人申请首次公开发行股票应当符合下列条件：①发行人是依法设立且持续经营3年以上的股份有限公司。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。②最近2年连续盈利，最近2年净利润累计不少于100027元；或者最近1年盈利，最近1年营业收入不少于5000万元。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。③最近1年期末净资产不少于2000万元，且不存在未弥补亏损。④发行后股本总额不少于3000万元。由此可知，创业板IPO第一套财务指标要求：最近2年连续盈利，最近2年净利润累计≥1000万元；第二套财务指标要求：最近1年盈利，且最近1年营业收入≥5000万元。A项，2014年净利润扣除非经常性损益前后孰低为-100万元，最近1年扣除非经常性损益前后孰低的净利润为负数。不符合创业板的第一、二套财务指标。B项，最近2年净利润分别为一150万元、100万元，没有连续2年盈利；虽然最近1年盈利，但最近1年营业收入是否≥5000万元不明确，因此不一定符合创业板IPO条件。C项，不符合创业板的第一套财务指标“2年净利润合计≥1000万元”的要求，且最近1年的营业收入不明确，也不符合第二套财务指标要求。D项，最近1年期末净资产为3000万元≥2000万元，符合创业板IPO条件中对净资产的要求。

2011年至2013年扣非前后孰低的净利润分别为260万元、510万元和480万元，2013年度公司营业收入为4，800万元。不满足“最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元；或者最近1年盈利，最近1年营业收入不少于5000万元”的要求。

《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》（2015年修订）第11条规定，发行人申请首次公开发行股票应当符合下列条件：①发行人是依法设立且持续经营3年以上的股份有限公司。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。②最近2年连续盈利，最近2年净利润累计不少于1000万元；或者最近1年盈利，最近1年营业收入不少于5000万元。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。③最近1期末净资产不少于2000万元，且不存在未弥补亏损。④发行后股本总额不少于3000万元。由此可知，创业板IPO第一套财务指标要求：最近2年连续盈利，最近2年净利润累计≥1000万元；第二套财务指标要求：最近1年盈利，且最近1年营业收入≥5000万元。A项，2014年净利润扣除非经常性损益前后孰低为－100万元，最近1年扣除非经常性损益前后孰低的净利润为负数，不符合创业板的第一、二套财务指标。B项，最近2年净利润分别为－150万元、100万元，没有连续2年盈利；虽然最近1年盈利，但最近1年营业收入是否≥5000万元不明确，因此不一定符合创业板IPO条件。C项，不符合创业板的第一套财务指标“2年净利润合计≥1000万元”的要求，且最近1年的营业收入不明确，也不符合第二套财务指标要求。D项，最近1期末净资产为3000万元≥2000万元，符合创业板IPO条件中对净资产的要求。

2011年至2013年扣非前后孰低的净利润分别为260万元、510万元和480万元，2013年度公司营业收入为4，800万元。不满足“最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元；或者最近1年盈利，最近1年营业收入不少于5000万元”的要求。

上市公司预计年度经营业绩将出现下列情形之一的，应当在会计年度结束后1个月内进行业绩预告，预计中期和第三季度业绩将出现下列情形之一的，可以进行业绩预告：
（1）净利润为负值。
（2）净利润与上年同期相比上升或者下降50％以上。
（3）实现扭亏为盈。
B选项，净利润为负值应当在会计年度结束后1个月内进行业绩预告。
C选项，2018年度亏损500万元，2019年度扭亏为盈，应当在会计年度结束后1个月内进行业绩预告。
D选项，2019净利润与上年同期相比上升比例=2000／（3000-2000）×100％=200％>50％，应当在会计年度结束后1个月内进行业绩预告。

《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》(2015年修订)第11条规定，发行人申请首次公开发行股票应当符合下列条件：①发行人是依法设立且持续经营3年以上的股份有限公司。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。②最近2年连续盈利，最近2年净利润累计不少于1000万元；或者最近1年盈利，最近1年营业收入不少于5000万元。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。③最近1期末净资产不少于2000万元，且不存在未弥补亏损。④发行后股本总额不少于3000万元。第14条规定，发行人最近2年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。第19条规定，发行人的董事、监事和高级管理人员应当忠实、勤勉，具备法律、行政法规和规章规定的资格，且不存在下列情形：①被中国证监会采取证券市场禁入措施尚在禁入期的；②最近3年内受到中国证监会行政处罚，或者最近1年内受到证券交易所公开谴责的；③因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见的。甲公司2012、2013年净利润扣除非经营性损益前后，根据孰低原则，分别为510万元、480万元，连续2年盈利，但合计为990万元，不满足第11条第②项的要求，构成发行障碍。Ⅱ项符合“最近2年主营业务没有发生变更”的要求。Ⅲ项符合“最近1年盈利，最近1年营业收入不少于5000万元”的要求。丁公司2013年末净资产为2400万元，净资产符合创业板IPO的条件，距离受到公开谴责的时间已超过1年，不构成发行障碍。

《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》（2015年修订）第11条规定，发行人申请首次公开发行股票应当符合下列条件：①发行人是依法设立且持续经营3年以上的股份有限公司。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。②最近2年连续盈利，最近2年净利润累计不少于1000万元；或者最近1年盈利，最近1年营业收入不少于5000万元。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。③最近1期末净资产不少于2000万元，且不存在未弥补亏损。④发行后股本总额不少于3000万元。第14条规定，发行人最近2年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。第19条规定，发行人的董事、监事和高级管理人员应当忠实、勤勉，具备法律、行政法规和规章规定的资格，且不存在下列情形：①被中国证监会采取证券市场禁入措施尚在禁入期的；②最近3年内受到中国证监会行政处罚，或者最近1年内受到证券交易所公开谴责的；③因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见的。A项，2013年至2015年净利润扣除非经营性损益前后，根据孰低原则，分别为260万元、510万元、480万元，2015年度公司营业收入为4800万元。不满足第11条第②项的要求。B项，乙公司2013年度从事道路施工，2014年度和2015年度从事原料药生产，乙公司最近2年主营业务没有发生重大变化，不构成发行障碍。C项，丙公司2013年董事发生变更，不属于最近2年内董事发生重大变化的情形，不构成发行障碍。D项，丁公司的一名监事在2014年度受到证券交易所公开谴责，距离2016年上半年申请IPO，已超过1年，不构成发行障碍。

《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》（2015年修订）第11条规定，发行人申请首次公开发行股票应当符合下列条件：①发行人是依法设立且持续经营3年以上的股份有限公司。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。②最近2年连续盈利，最近2年净利润累计不少于1000万元；或者最近1年盈利，最近1年营业收入不少于5000万元。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。③最近1期末净资产不少于2000万元，且不存在未弥补亏损。④发行后股本总额不少于3000万元。由此可知，创业板IPO第一套财务指标要求：最近2年连续盈利，最近2年净利润累计≥1000万元；第二套财务指标要求：最近1年盈利，且最近1年营业收入≥5000万元。A项，2015年净利润扣除非经常性损益前后孰低为－100万元，最近1年扣除非经常性损益前后孰低的净利润为负数，不符合创业板的第一、二套财务指标。B项，最近2年净利润分别为－150万元、100万元，没有连续2年盈利；虽然最近1年盈利，但最近1年营业收入是否≥5000万元不明确，因此不一定符合创业板IPO条件。C项，不符合创业板的第一套财务指标“2年净利润合计≥1000万元”的要求，且最近1年的营业收入不明确，也不符合第二套财务指标要求。D项，最近1期末净资产为3000万元≥2000万元，符合创业板IPO条件中对净资产的要求。

在主板上市公司首次公开发行股票，发行人应该最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据。而不是1000万元。