在股票损益图中，股票价格和股票多头、股票空头的关系说法正确的（）A、股票多头损益和股票价格成正相关B、股票空头损益和股票价格成正相关C、股票价格和股票多头损益、股票空头损益是非线性关系D、股票价格和股票多头损益、股票空头损益都是倒“U”型关系
题目
在股票损益图中，股票价格和股票多头、股票空头的关系说法正确的（）
- A、股票多头损益和股票价格成正相关
- B、股票空头损益和股票价格成正相关
- C、股票价格和股票多头损益、股票空头损益是非线性关系
- D、股票价格和股票多头损益、股票空头损益都是倒“U”型关系
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第1题：
对于空头和多头看涨期权来说，如果标的股票价格上涨，下列说法正确的有（ ）A、期权一定会被放弃，双方的价值均为零
B、双方的净损益均为零
C、多头的价值为正值
D、空头的价值为负值答案：C,D解析：对于看涨期权而言，如果标的股票价格下跌，期权会被放弃，双方的价值均为零，所以选项A不正确；多头的净损益=多头看涨期权到期日价值-期权成本，空头的净损益=空头看涨期权到期日价值+期权价格，所以选项B不正确；由于标的股票价格上涨，所以多头的价值为正值，空头的价值为负值，金额的绝对值相同，所以选项C、D正确。 -
第2题：
空头对敲是同时出售一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同，则下列结论正确的有（ ）。A、空头对敲的组合净损益大于净收入，二者的差额为期权出售收入
B、如果股票价格＞执行价格，则组合的净收入＝执行价格－股票价格
C、如果股票价格＜执行价格，则组合的净收入＝股票价格－执行价格
D、只有当股票价格偏离执行价格的差额小于期权出售收入时，才能给投资者带来净收益答案：A,B,C,D解析：本题中的组合属于“空头看涨期权＋空头看跌期权”，由于：空头看涨期权净损益＝空头看涨期权到期日价值（即净收入）＋看涨期权价格，空头看跌期权净损益＝空头看跌期权到期日价值（即净收入）＋看跌期权价格，因此：（空头看涨期权＋空头看跌期权）组合净损益＝（空头看涨期权＋空头看跌期权）组合净收入＋（看涨期权价格＋看跌期权价格）＝（空头看涨期权＋空头看跌期权）组合净收入＋期权出售收入，所以，选项A的说法正确；由于（空头看涨期权＋空头看跌期权）组合净收入＝空头看涨期权净收入＋空头看跌期权净收入＝－Max（股票价格－执行价格，0）＋[－Max（执行价格－股票价格，0）]，因此，如果股票价格>执行价格，则：空头看涨期权净收入＋空头看跌期权净收入＝－（股票价格－执行价格）＋0＝执行价格－股票价格；如果股票价格＜执行价格，则：空头看涨期权净收入＋空头看跌期权净收入＝0＋[－（执行价格－股票价格）]＝股票价格－执行价格，由此可知，选项B、C的说法正确；进一步分析知道，只有当股票价格和执行价格的差额小于期权出售收入时，组合的净损益才大于0，即才能给投资者带来净收益，所以，选项D的说法正确。
【考点“空头对敲”】 -
第3题：
看跌期权多头和空头损益平衡点的表达式为（ ）。A.看跌期权空头损益平衡点=标的资产价格-权利金
B.看跌期权空头损益平衡点=执行价格-权利金
C.看跌期权多头损益平衡点=标的资产价格-权利金
D.看跌期权多头损益平衡点=执行价格-权利金答案：B,D解析：看跌期权多头和空头的损益平衡点=执行价格权利金；看涨期权多头和空头的损益平衡点=执行价格+权利金。 -
第4题：
关于看跌期权多头和空头损益平衡点计算公式，描述正确的是（ ）。A.多头损益平衡点=执行价格+权利金
B.空头损益平衡点=执行价格-权利金
C.多头和空头损益平衡点=执行价格+权利金
D.多头和空头损益平衡点=标的资产价格+权利金答案：B解析：根据期权交易基本策略原理，买进看跌期权多头和卖出看跌期权空头的损益平衡点都是执行价格-权利金。即看跌期权多头和空头损益平衡点=执行价格-权利金。故B项正确。 -
第5题：
投资者预期股票价格将上升，于是预先买人该股票，如果股票价格上升，便可以将先前买入的股票卖出获利。通常我们把这种交易方式称为( )。A.现货交易
B.期权交易
C.空头交易
D.多头交易答案：D解析：可以先买入再卖出的交易方式为多头交易。 -
第6题：
如何计算合成股票多头策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点？
正确答案: 构建成本：认购期权权利金-认沽期权权利金 到期日最大损失：行权价+构建成本
到期日最大收益：没有上限
盈亏平衡点：标的股价=行权价+构建成本 -
第7题：
如果预计股票价格将上升，投资者应采取下列哪种交易策略（）
- A、牛市价差
- B、熊市价差
- C、多头日历价差
- D、空头日历价差
正确答案:A -
第8题：
如何计算合成股票空头策略的成本、到期日损益、盈亏平衡点？
正确答案: 构建成本：认沽期权权利金-认购期权权利金
到期日最大损失：没有上限 到期日最大收益：行权价-构建成本
盈亏平衡点：标的股价=行权价-构建成本 -
第9题：
甲公司是一家制造业上市公司，当前每股市价50元，市场上有两种以该股票为标的资产的期权，欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票，看涨期权每份6元，看跌期权每份4元，两种期权执行价格均为50元，到期时间为6个月，目前，有四种投资组合方案可供选择，保护性看跌期权，抛补看涨期权，多头对敲，空头对敲。投资者希望将净损益限定在有限区间内，应选择哪种投资组合？该投资组合应该如何构建？假设6个月后该股票价格下降20％，该投资组合的净损益是多少？（注：计算投资组合净损益时，不考虑期权价格，股票价格的货币时间价值。）
正确答案: ①选择抛补看涨期权组合
②抛补性看涨期权组合的构建方法是购买1股股票，并卖空1份以该股票为标的的看涨期权；
③股票价格下降，期权持有人不行权，所以投资者的净损益=40-50+6=-4（元）。 -
第10题：
多选题下列关于看涨期权的说法中，正确的有（ ）。A如果标的股票价格高于执行价格，多头的价值为正值，空头的价值为负值，金额的绝对值相同
B如果标的股票价格高于执行价格，多头的价值为正值，空头的价值为负值，金额的绝对值不相同
C如果标的股票价格低于执行价格，多头和空头双方的到期日价值相等
D如果标的股票价格低于执行价格，多头和空头双方的到期日价值不相等
正确答案： C,D解析：
多头为买入，空头为卖出。如果标的股票价格高于执行价格，多头的价值为正值，空头的价值为负值，金额的绝对值相同；如果标的股票价格低于执行价格，期权被放弃，双方的价值均为零。 -
第11题：
单选题以下关于股票的表述中不正确的有A股票的理论价格和币场价格不一定相等
B股票投资收益由股息、资本损益和资本增值收益组成
C股票价格指数可以反映整个股票币场上各种股票的币场价格集体水平及其变动情况
D资本损益的存在是长期投资者选择优质公司股票后长期持有的主要投资目的
正确答案： A解析： 暂无解析 -
第12题：
多选题在下列（）情况下，投资者会卖出认购期权。A预期股票价格上涨
B预期股票价格下跌
C对所持股票多头部位保值
D对所持股票空头部位保值
正确答案： A,D解析： 暂无解析 -
第13题：
有一项看涨期权，期权成本为5 元，标的股票的当前市价为50 元，执行价格为50 元，到期日为1 年后的今天，若到期日股票市价为65 元，则下列计算正确的有（ ）。A.多头看涨期权到期日价值为15 元
B.多头看涨期权净损益为10 元
C.空头看涨期权到期日价值为－15 元
D.空头看涨期权净损益为－10 元答案：A,B,C,D解析：股票市价为 65 元，高于执行价格，看涨期权会行权，多头看涨期权到期日价值＝65－50＝15 元，多头看涨期权净损益＝15－5＝10 元，所以选项 A、B 正确；空头看涨期权到期日价值＝－15 元，空头看涨期权净损益＝－10 元，所以选项 C、D 正确。 -
第14题：
以下看涨期权多头和空头损益平衡点的表达式，正确的是（）。A.多头和空头损益平衡点=执行价格－权利金
B.多头和空头损益平衡点=标的资产价格+权利金
C.多头损益平衡点=执行价格+权利金
D.空头损益平衡点=执行价格－权利金答案：C解析：看涨期权多头和空头的损益平衡点=执行价格+权利金；看跌期权多头和空头的损益平衡点=执行价格-权利金。 -
第15题：
下列关于相同条件的看跌期权多头和空头损益平衡点的说法，正确的是（ ）。A．看跌期权多头和空头损益平衡点不相同
B．看跌期权空头损益平衡点=执行价格一权利金
C．看跌期权多头损益平衡点=执行价格+权利金
D．看跌期权多头和空头损益平衡点相同答案：B,D解析：看跌期权多头损益平衡点=执行价格-权利金；看跌期权空头损益平衡点=执行价格-权利金。 -
第16题：
投资者预期某股票价格将上升，于是预先买入该股票，如果股票价格上升，便可以将先前买入的卖出获利。这种交易方式成为( )。A.现货交易
B.期权交易
C.空头交易
D.多头交易答案：D解析： -
第17题：
在下列（）情况下，投资者会卖出认购期权。
- A、预期股票价格上涨
- B、预期股票价格下跌
- C、对所持股票多头部位保值
- D、对所持股票空头部位保值
正确答案:B,C -
第18题：
认购期权卖出开仓的到期日损益的计算方法为（）。
- A、权利金+MAX（到期标的股票价格+行权价格，0）
- B、权利金-MIN（到期标的股票价格-行权价格，0）
- C、权利金-MAX（到期标的股票价格-行权价格，0）
- D、权利金+MIN（到期标的股票价格+行权价格，0）
正确答案:C -
第19题：
黄金交叉是（）的表现。
- A、空头
- B、股票下跌
- C、多头
- D、股票出场
正确答案:C -
第20题：
甲公司是一家制造业上市公司，当前每股市价40元，市场上有两种以该股票为标的资产的期权，欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出一股股票，看涨期权每份5元，看跌期权每份3元，两种期权执行价格均为40元，到期时间为6个月，目前，有四种投资组合方案可供选择，保护性看跌期权，抛补看涨期权，多头对敲，空头对敲。投资者预期未来股价大幅度波动，应该选择哪种投资组合？该组合应该如果构建？假设6个月后股票价格下跌50％，该投资组合的净损益是多少？（注：计算投资组合净损益时，不考虑期权价格，股票价格的货币时间价值。）
正确答案: 预期股价大幅波动，不知道股价上升还是下降应该选择，多头对敲组合。多头对敲就是同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权。
6个月后股价=40×（1-50％）=20
组合净收入=X—ST=40-20=20
组合净损益=组合净收入一期权购买价格=20-8=12。 -
第21题：
投资者预期某股票价格将上升，于是预先买入该股票，如果股票价格上升，便可以将先前买入的卖出获利。这种交易方式称为（ ）。
- A、现货交易
- B、期权交易
- C、空头交易
- D、多头交易
正确答案:D -
第22题：
单选题下列有关期权到期日价值和净损益的公式中，错误的是（）。A多头看涨期权到期日价值=Max（股票市价-执行价格，0）
B空头看涨期权净损益=空头看涨期权到期日价值+期权价格
C空头看跌期权到期日价值=-Max（执行价格-股票市价，0）
D空头看跌期权净损益=空头看跌期权到期日价值-期权价格
正确答案： B解析： 空头看跌期权净损益=空头看跌期权到期日价值+期权价格，因此选项D的表达式错误。 -
第23题：
多选题在其他条件相同的情况下，下列说法中正确的有（）。A空头看跌期权净损益+多头看跌期权净损益=0
B多头看跌期权的最大净收益为执行价格
C空头看跌期权损益平衡点=多头看跌期权损益平衡点
D对于空头看跌期权而言，股票市价高于执行价格时，净收入小于0
正确答案： A,B解析： 空头看跌期权净损益=空头看跌期权到期日价值+期权价格，多头看跌期权净损益=多头看跌期权到期日价值-期权价格，由此可知，选项A的说法正确；多头看跌期权的最大净收益=执行价格-期权价格，因此，选项B的说法不正确；空头看跌期权损益平衡点=执行价格-期权价格，多头看跌期权损益平衡点=执行价格-期权价格，由此可知，选项C的说法正确；空头看跌期权净收入=空头看跌期权到期日价值=-Max（执行价格-股票市价，0），由此可知，选项D的说法不正确。正确的结论应该是：净收入=0。