无风险利率的升高会使得（）A、看涨期权的价值降低B、看跌期权的价值升高C、看涨期权的价值升高D、看涨与看跌期权的价值均减少

题目

无风险利率的升高会使得（）

  • A、看涨期权的价值降低
  • B、看跌期权的价值升高
  • C、看涨期权的价值升高
  • D、看涨与看跌期权的价值均减少
相似考题

1.第 103 题 MM理论假设所有债务都是无风险的，债务利率为无风险利率。（　　）A．正确B．错误

2.下列对于无风险利率与期权价值的说法正确的是()。A、无风险利率越高，股票认购期权的价值越大B、无风险利率越高，股票认购期权的价值越小C、无风险利率越高，股票认沽期权的价值越大D、无风险利率越高，股票认沽期权的价值越小

3.MM理论假设所有债务都是无风险，债务利率为无风险利率。 （ ）

4.根据利率理论,通货膨胀率和真实无风险利率会影响债券的到期收益率。()此题为判断题(对，错)。

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  • 第1题：

    MM理论假设所有债务都是无风险的，债务利率为无风险利率。（ ）


    正确答案：√

  • 第2题：

    下列各项中，会影响债券预期收益率的有：

    A、债券面值
    B、票面利率
    C、市场利率
    D、债券购买价格
    E、无风险利率

    答案：A,B,D
    解析：
    选项CE不能影响债券预期收益率。

  • 第3题：

    下列有关资本成本计算中，无风险利率的选择，说法正确的是（ ）

    A、债务资本成本计算中，无风险利率通常选用五年期政府债券利率
    B、债务资本成本计算中，无风险利率通常选用同期的长期政府债券利率
    C、权益资本成本的计算中，无风险利率通常选用五年期政府债券利率
    D、权益资本成本的计算中，无风险利率通常选用同期的长期政府债券利率

    答案：B
    解析：
    债务资本成本计算中，无风险利率通常选用同期的长期政府债券利率；权益资本成本的计算中，无风险利率通常选用十年期政府债券利率。

  • 第4题：

    关于预期收益率、无风险利率、某证券的β值、风险的价格四者的关系，下列各项描述正确的是()。

    A:预期收益率=无风险利率-某证券的β值*风险的价格
    B:无风险利率=预期收益率+某证券的β值*风险的价格
    C:风险的价格=无风险利率+某证券的β值*预期收益率
    D:预期收益率=无风险利率+某证券的β值*风险的价格

    答案：D
    解析：
    任意证券或组合的期望收益率由两部分构成：一部分是无风险利率rF，它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿；另一部分则是[E(rP)-rF]βP，是对承担风险的补偿，通常称为风险溢价。它与承担的风险βP的大小成正比。其中的[E(rP)-rF]代表了对单位风险的补偿，通常称之为风险的价格。

  • 第5题：

    在跨期消费选择中，利率升高会导致()。

    A.替代效应和收入效应使得本期消费下降
    B.替代效应和收入效应使得本期消费升高
    C.替代效应和收入效应使得下期消费下降
    D.替代效应和收入效应使得下期消费升高

    答案：D
    解析：
    收入效应即利率上升使得消费者收入增加，将增加的收入分摊到本期和下期消费中，故AC错误；替代效应即两期消费的相对价格变动造成两期消费量的变动，在第一期储蓄的前提下，利率上升会使得下期消费相对于本期消费变得更加便宜，因此，消费者减少本期消费增加下期消费。综上，利率上升后，收入效应和替代效应都增加了下期消费，而本期消费可能增加也可能减少，取决于两者的相对规模。故D项正确，B项错误。所以答案选D。

  • 第6题：

    无风险利率本身对权证价格会产生（ ）影响。
    Ⅰ.认购权证价格将随着无风险利率的上升而上涨
    Ⅱ.认购权证价格将随着无风险利率的上升而下降
    Ⅲ.认沽权证的价格随着无风险利率的上升而上升
    Ⅳ.认沽权证的价格随着无风险利率的上升而下跌

    A.Ⅰ.Ⅲ
    B.Ⅰ.Ⅳ
    C.Ⅱ.Ⅲ
    D.Ⅱ.Ⅳ

    答案：B
    解析：
    无风险利率本身对权证价格的作用而言，一般可以将无风险利率对权证价格的影响理解为:认购权证价格将随着无风险利率的上升而上涨，认沽权证的价格随着无风险利率的上升而下跌。

  • 第7题：

    在债券市场较为完善的发达国家，无风险利率的度量方法主要有（ ）。
    Ⅰ.用短期国债利率作为无风险利率
    Ⅱ.用长期国债利率作为无风险利率
    Ⅲ.用利率期限结构中的远期利率来估计远期的无风险利率
    Ⅳ.用即期的长期国债利率作为无风险利率

    A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
    D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

    答案：D
    解析：
    在债券市场较为完善的发达国家，无风险利率的度量方法主要有三种：（1）用短期国债利率作为无风险利率。（2）用利率期限结构中的远期利率来估计远期的无风险利率。（3）用即期的长期国债利率作为无风险利率。

  • 第8题：

    无风险利率本身对权证价格会产生（ ）影响。
    Ⅰ.认购权证价格将随着无风险利率的上升而上涨
    Ⅱ.认购权证价格将随着无风险利率的上升而下降
    Ⅲ.认沽权证的价格随着无风险利率的上升而上升
    Ⅳ.认沽权证的价格随着无风险的上升而下跌

    A：Ⅰ.Ⅲ
    B：Ⅰ.Ⅳ
    C：Ⅱ.Ⅲ
    D：Ⅱ.Ⅳ

    答案：B
    解析：
    无风险利率本身对权证价格的作用而言，一般可以将无风险利率对权证价格的影响理解为：认购权证价格将随着无风险利率的上升而上涨，认沽权证的价格随着无风险利率的上升而下跌。

  • 第9题：

    无风险利率对期权的时间价值的影响有()。
    Ⅰ．当利率提高时，期权的时间价值会减少
    Ⅱ．当利率提高时，期权的时间价值会增高
    Ⅲ．当利率下降时，期权的时间价值会增高
    Ⅳ．当利率下降时，期权的时间价值会减少

    A.Ⅱ、Ⅳ
    B.Ⅰ、Ⅲ
    C.Ⅰ、Ⅳ
    D.Ⅱ、Ⅲ

    答案：B
    解析：
    无风险利率水平会影响期权的时间价值。当利率提高时，期权的时间价值会减少；反之，当利率下降时，期权的时间价值则会增高。

  • 第10题：

    下列哪些因素变动会影响债券到期收益率（）。

    • A、债券面值
    • B、票面利率
    • C、市场利率
    • D、债券购买价格
    • E、无风险利率

    正确答案:A,B,D

  • 第11题：

    单选题
    当无风险利率升高时，卖方资金的机会成本会（）。
    A

    变高

    B

    变低

    C

    不变

    D

    无法确定


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    单选题
    无风险利率的升高会使得（）
    A

    看涨期权的价值降低

    B

    看跌期权的价值升高

    C

    看涨期权的价值升高

    D

    看涨与看跌期权的价值均减少


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    关于预期收益率、无风险利率、某证券的β值、市场风险溢价四者的关系，下列各项描述正确的是()。

    A:市场风险溢价=无风险利率+某证券的β值*预期收益率
    B:无风险利率=预期收益率+某证券的β值*市场风险溢价
    C:预期收益率=无风险利率+某证券的β值*市场风险溢价
    D:预期收益率=无风险利率一某证券的β值*市场风险溢价

    答案：C
    解析：

  • 第14题：

    下列哪些因素变动会影响债券到期收益率：( )

    A.债券面值
    B.票面利率
    C.市场利率
    D.债券购买价格
    E.无风险利率

    答案：A,B,D
    解析：
    选项CE不能影响债券到期收益率。

  • 第15题：

    采用资本资产定价模型估计普通股资本成本，下列关于无风险利率的估计的表述中正确的有（ ）。

    A.应该选择政府债券的票面利率而非到期收益率作为无风险利率
    B.应该选择长期政府债券的利率而非短期政府债券的利率作为无风险利率
    C.预测周期比较长，通货膨胀的累积影响巨大，应该使用实际无风险利率计算股权资本成本
    D.存在恶性的通货膨胀时，应该使用名义无风险利率计算股权资本成本

    答案：B,C
    解析：
    估计股权资本成本时，应当选择上市交易的政府长期债券的到期收益率作为无风险利率的代表。选项A错误。实务中，一般情况下使用含通胀的名义货币编制预计财务报表并确定现金流量，与此同时，使用含通胀的无风险利率计算资本成本。只有在以下两种情况下，才能使用实际的利率计算资本成本：（1）存在恶性的通货膨胀（通货膨胀率已经达到两位数）时，最好使用排除通货膨胀的实际现金流量和实际利率；（2）预测周期特别长，通货膨胀的累积影响巨大。选项D错误。

  • 第16题：

    当利率升高时，收入效应会使得个人的当期储蓄率升高。()


    答案：错
    解析：
    利率升高，收入效应会使得当期的消费增加，储蓄减少；替代效应会使当期的消费减少，储蓄增加。所以说法错误。

  • 第17题：

    无风险利率水平会影响期权的（ ）。

    A.时间价值
    B.空间价值
    C.内涵价值
    D.外延价值

    答案：A,C
    解析：
    无风险利率水平会影响期权的时间价值，也会影响期权的内涵价值。故本题答案为AC。

  • 第18题：

    下列关于无风险利率的说法中，正确的有（ ）。
    ①无风险利率是指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而能得到的利息率
    ②在资本市场上，美国国库券的利率通常被公认为市场上的无风险利率
    ③无风险利率水平会影响期权的时间价值
    ④利率水平对期权时间价值的整体影响很大

    A.①②④
    B.②③④
    C.①③④
    D.①②③

    答案：D
    解析：
    无风险利率水平会影响期权的时间价值。不过，利率水平对期权时间价值的整体影响还是十分有限的。

  • 第19题：

    无风险利率本身对权证价格会产生（ ）影响。
    Ⅰ.认购权证价格将随着无风险利率的上升而上涨
    Ⅱ.认购权证价格将随着无风险利率的上升而下降
    Ⅲ.认沽权证的价格随着无风险利率的上升而上升
    Ⅳ.认沽权证的价格随着无风险的上升而下跌

    A.Ⅰ.Ⅲ
    B.Ⅰ.Ⅳ
    C.Ⅱ.Ⅲ
    D.Ⅱ.Ⅳ

    答案：B
    解析：
    无风险利率本身对权证价格的作用而言，一般可以将无风险利率对权证价格的影响理解为：认购权证价格将随着无风险利率的上升而上涨，认沽权证的价格随着无风险利率的上升而下跌。

  • 第20题：

    在债券市场较为完善的发达国家，无风险利率的度量方法主要有（ ）。
    Ⅰ.用短期国债利率作为无风险利率
    Ⅱ.用长期国债利率作为无风险利率
    Ⅲ.用利率期限结构中的远期利率来估计远期的无风险利率
    Ⅳ.用即期的长期国债利率作为无风险利率

    A：Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    B：Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    C：Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
    D：Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

    答案：D
    解析：
    在债券市场较为完善的发达国家，无风险利率的度量方法主要有三种：（1）用短期国债利率作为无风险利率。（2）用利率期限结构中的远期利率来估计远期的无风险利率。（3）用即期的长期国债利率作为无风险利率。

  • 第21题：

    当无风险利率升高时，卖方资金的机会成本会（）。

    • A、变高
    • B、变低
    • C、不变
    • D、无法确定

    正确答案:A

  • 第22题：

    根据利率理论，通货膨胀率和真实无风险利率会影响债券的到期收益率。


    正确答案:正确

  • 第23题：

    多选题
    下列哪些因素变动会影响债券到期收益率（）。
    A

    债券面值

    B

    票面利率

    C

    市场利率

    D

    债券购买价格

    E

    无风险利率


    正确答案： A,C
    解析： 选项CE不能影响债券到期收益率。

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