参考答案和解析
正确答案:（1）交易的对象是一种权利。
（2）具有很强的时间性。
（3）买方卖方的风险收益不对称。
（2）具有很强的时间性。
（3）买方卖方的风险收益不对称。
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第1题：
期权交易的特点是什么？
正确答案: 一、权利和义务的不对等性；
二、选择的灵活性；
三、风险的不对称性
四、对称性
五、价格的多样性。 -
第2题：
（）最大的特点是期权的收益水平是预先确定的，但收益可能性则不确定。
- A、亚式期权
- B、回溯期权
- C、挡板期权
- D、数字期权
正确答案:D -
第3题：
欧式期权的买方只能在到期日行使合同，这是欧式期权区别于美式期权的显著特点
正确答案:正确 -
第4题：
什么叫期权交易？简述期权交易的用途。
正确答案:期权是一种选择权，期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，就获得这种权利，即拥有在一定时间内以一定的价格（执行价格）出售或购买一定数量的标的物（实物商品、证券或期货合约）的权利。期权的买方行使权利时，卖方必须按期权合约规定的内容履行义务。相反，买方可以放弃行使权利，此时买方只是损失权利金，同时，卖方则赚取权利金。总之，期权的买方拥有执行期权的权利，无执行的义务；而期权的卖方只是履行期权的义务。
用途：套期保值、投机。 -
第5题：
简述期权的履约的方式。
正确答案: 期权的履约有以下三种情况：
1、买卖双方都可以通过对冲的方式实施履约。
2、买方也可以将期权转换为相应的标的资产合约的方式履约（在期权合约规定的敲定价格水平获得一个相应的标的资产部位）。
3、任何期权到期不用，自动失效。如果期权是虚值，期权买方就不会行使期权，直到到期任期权失效。这样，期权买方最多损失所交的权利金。 -
第6题：
试简述买进看涨期权和买进看跌期权的盈亏特征和适用场合。
正确答案: 当投资者预计某种标的资产的市场价格将上升时，他可以买进该标的资产的看涨期权。日后若市场价格真的上升时，且价格上涨至期权合约的协定价格以上，则该投资者可以执行期权从而获利，获利的多少将视市场价格上涨的幅度来定。从理论上说，因市场价格上涨的幅度无限，故期权购买者的获利程度亦将无限。反之，如市场价格不是上升，而是下跌，且跌至协定价格或协定价格以下，也就是说，当投资者预期错误，他可以放弃期权。此时，投资者将受到一定的损失，但这种损失是有限的，且是已知的。这就是说，当期权购买者放弃执行期权时，它的最大损失就是购买期权时所支付的期权费。
看跌期权是期权购买者所拥有的可在未来的某个特定时间以协定价格向期权出售者卖出一定数量的某种金融商品或金融期货合约的权利。投资者之所以买进这种期权，是因为他预期标的资产的市场价格将下跌。买进看跌期权后，如果标的资产的市场价格果然下降且跌至协定价格之下，则该投资者可以行使其权利，以较高的协定价格卖出他所持有的标的资产，从而可以避免市场价格下跌的损失。如果期权购买者并不持有标的资产，则在标的资产市场价格下跌时，他可以以较低的市场价格买进标的资产，而以较高的协定价格卖出标的资产来获利，获利的程度将视标的物市场价格下降的幅度来决定。反之，在买进看跌期权后，若标的物的市场价格没有下跌，或者反而上涨，则投资者可以放弃期权而损失他所支付的期权费。
一般来说，对看跌期权的购买者而言，其潜在的损失是有限的（仅限于他所支付的期权费），而其潜在的利润将是无限的。但事实上，对看跌期权的购买者而言，即使从纯理论上来讲，其潜在的利润也并不是无限的。之所以如此是因为任何标的资产的市场价格都不能降低到零之下。换言之，即使在极端情况下，各种标的资产也都以零为其市场价格的下限。同时在购买这种看跌期权时，投资者总得支付一定的期权费，而期权费又不可能为一负值，即使无内在价值的看跌期权也是如此。于是，对看跌期权的购买者而言，其潜在的最大利润也只能限于协定价格与期权费之差。 -
第7题：
简述期权的含义和分类。
正确答案:期权（Options）是一项选择权，其购买者在支付一定数额的期权费后，即拥有在某一特定期间内以某一既定的价格买卖某种特定商品（如金融证券）契约的权利，但又无实施这种权利（即必须买进或卖出）的义务。期权有看涨期权和看跌期权两种形式。看涨期权又称买入期权，它是指期权购买者可以在规定的时间内，有权按某一特定价格向期权出售者买进一定数量商品或证券。看跌期权又称卖出期权，它是指期权购买者可以在规定的时间内，有权按某一特定价格向期权出售者卖出一定数量的商品或证券。 -
第8题：
问答题什么叫期权交易？简述期权交易的用途。正确答案： 期权是一种选择权，期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，就获得这种权利，即拥有在一定时间内以一定的价格（执行价格）出售或购买一定数量的标的物（实物商品、证券或期货合约）的权利。期权的买方行使权利时，卖方必须按期权合约规定的内容履行义务。相反，买方可以放弃行使权利，此时买方只是损失权利金，同时，卖方则赚取权利金。总之，期权的买方拥有执行期权的权利，无执行的义务；而期权的卖方只是履行期权的义务。
用途：套期保值、投机。解析： 暂无解析 -
第9题：
问答题简述欧式期权与美式期权的区别。正确答案：解析： -
第10题：
问答题简述期权的特点。正确答案： （1）交易的对象是一种权利。
（2）具有很强的时间性。
（3）买方卖方的风险收益不对称。解析： 暂无解析 -
第11题：
问答题试简述买进看涨期权和买进看跌期权的盈亏特征和适用场合。正确答案： 当投资者预计某种标的资产的市场价格将上升时，他可以买进该标的资产的看涨期权。日后若市场价格真的上升时，且价格上涨至期权合约的协定价格以上，则该投资者可以执行期权从而获利，获利的多少将视市场价格上涨的幅度来定。从理论上说，因市场价格上涨的幅度无限，故期权购买者的获利程度亦将无限。反之，如市场价格不是上升，而是下跌，且跌至协定价格或协定价格以下，也就是说，当投资者预期错误，他可以放弃期权。此时，投资者将受到一定的损失，但这种损失是有限的，且是已知的。这就是说，当期权购买者放弃执行期权时，它的最大损失就是购买期权时所支付的期权费。
看跌期权是期权购买者所拥有的可在未来的某个特定时间以协定价格向期权出售者卖出一定数量的某种金融商品或金融期货合约的权利。投资者之所以买进这种期权，是因为他预期标的资产的市场价格将下跌。买进看跌期权后，如果标的资产的市场价格果然下降且跌至协定价格之下，则该投资者可以行使其权利，以较高的协定价格卖出他所持有的标的资产，从而可以避免市场价格下跌的损失。如果期权购买者并不持有标的资产，则在标的资产市场价格下跌时，他可以以较低的市场价格买进标的资产，而以较高的协定价格卖出标的资产来获利，获利的程度将视标的物市场价格下降的幅度来决定。反之，在买进看跌期权后，若标的物的市场价格没有下跌，或者反而上涨，则投资者可以放弃期权而损失他所支付的期权费。
一般来说，对看跌期权的购买者而言，其潜在的损失是有限的（仅限于他所支付的期权费），而其潜在的利润将是无限的。但事实上，对看跌期权的购买者而言，即使从纯理论上来讲，其潜在的利润也并不是无限的。之所以如此是因为任何标的资产的市场价格都不能降低到零之下。换言之，即使在极端情况下，各种标的资产也都以零为其市场价格的下限。同时在购买这种看跌期权时，投资者总得支付一定的期权费，而期权费又不可能为一负值，即使无内在价值的看跌期权也是如此。于是，对看跌期权的购买者而言，其潜在的最大利润也只能限于协定价格与期权费之差。解析： 暂无解析 -
第12题：
问答题简述期权的履约的方式。正确答案： 期权的履约有以下三种情况：
1、买卖双方都可以通过对冲的方式实施履约。
2、买方也可以将期权转换为相应的标的资产合约的方式履约（在期权合约规定的敲定价格水平获得一个相应的标的资产部位）。
3、任何期权到期不用，自动失效。如果期权是虚值，期权买方就不会行使期权，直到到期任期权失效。这样，期权买方最多损失所交的权利金。解析： 暂无解析 -
第13题：
简述期权费。
正确答案: 金融期权合约在交易中，期权购买者向期权出售者支付一定费用后，他就获得了合约规定的在将来某一特定的时间，以合约确定的价格向期权出售者买进或卖出一定数量的某种金融资产或金融期货合约的权利。期权购买者向期权出售者支付的费用成为期权费（又称为保险费、期权价格或权利金），无论期权合约购买者是行使权利还是弃权，弃权合约出售者收取后均不予退还。这是期权合约出售者唯一能获取收益的来源。 -
第14题：
简述期权投资策略。
正确答案: 期权的两种基本类型与两类基本交易者的不同组合构成期权交易的如下四种基本策略：
⑴买入看涨期权。买入看涨期权是指购买者支付权利金，获得以特定价格向期权出售者买入一定数量的某种特定商品的权利。当投资者预期某种特定商品市场价格上涨时，他可以支付一定的权利金买入看涨期权。
⑵.卖出看涨期权。卖出看涨期权是指卖出者获得权利金，若买入看涨期权者执行合约，卖出方必须以特定价格向期权买入方卖出一定数量的某种特定商品。看涨期权卖出方往往预期市场价格将下跌。
⑶买入看跌期权。买入看跌期权是指购买者支付权利金，获得以特定价格向期权出售者卖出一定数量的某种特定商品的权利。看跌期权买入者往往预期市场价格将下跌。
⑷卖出看跌期权。所谓卖出看跌期权，是指卖出者获得权利金，若买入看跌期权者执行合约，卖出方必须以特定价格向期权买入方买入一定数量的某种特定商品。当投资者预期某种特定商品市场价格上涨时，他往往卖出看跌期权。 -
第15题：
简述买进期权和卖出期权的不同。
正确答案: 1、按合约规定的对合约标的物的权利来划分，买进期权和卖出期权。
2、买进期权赋予合约购买者按约定价格、在约定日期或时期出售购买一定数量金融资产或金融指标的权利。预期价格上涨的人可购买买进期权。预期价格下跌的人可以卖出买进期权。
3、卖出期权赋予合约购买者按约价格、在约定日期或时期出售金融资产或金融指标的权利。预期价格下跌的人可以购买卖出期权，预期价格上升的人可以卖出卖出期权。 -
第16题：
简述外汇期权的种类。
正确答案:按照不同的分类标准，外汇期权可分为不同的种类。
（1）按期权持有者的交易目的，可分为买入期权，也称看涨期权；以及卖出期权，也称看跌期权。
（2）按产生期权合约的原生金融产品，可分为现汇期权和外汇期货期权。现汇期权以外汇现货为期权合约的基础资产，外汇期货期权以货币期货合约为期权合约的基础资产。
（3）按期权持有者可行使交割权利的时间，可分为欧式期权和美式期权。欧式期权交易，指期权持有者只能在到期日当天决定执行或不执行期权合约。而美式期权，是指期权持有者可以在期权到期日以前的任何一个工作日选择执行或不执行期权合约。 -
第17题：
请简述外汇期权交易特点。
正确答案: （1）买卖双方的权利、义务是不对等的；
（2）期权交易的收益与风险具有明显的非对称性；
（3）外汇期权购买者的权利具有很强的时间性。 -
第18题：
简述期权具有那些财务功能？
正确答案:（1）风险转移功能
（2）价值定位功能 -
第19题：
问答题简述期权交易的主要特点。正确答案： 外汇期权交易是指期权的买方支付给期权的卖方一笔期权费之后，从而获得一种可以在期权合同到期日或期满前按预先确定的汇率即执行价格购买或出售某种货币的权利。期权交易的特点概括起来主要有：
（1）是一种权利的买卖；
（2）期权交易双方的权利和义务不对等；
（3）期权交易双方的收益和风险不对等。解析： 暂无解析 -
第20题：
问答题简述金融期权的特点。正确答案： （1）期权合约下直接交易的对象是抽象的商品—执行或放弃合约的权利。
（2）期权合约赋予交易双方的权利和义务不对等。
（3）期权合约使交易双方承担的亏损及获取的利益不对称。解析： 暂无解析 -
第21题：
单选题（）最大的特点是期权的收益水平是预先确定的，但收益可能性则不确定。A亚式期权
B回溯期权
C挡板期权
D数字期权
正确答案： C解析： 暂无解析 -
第22题：
问答题请简述外汇期权交易特点。正确答案： （1）买卖双方的权利、义务是不对等的；
（2）期权交易的收益与风险具有明显的非对称性；
（3）外汇期权购买者的权利具有很强的时间性。解析： 暂无解析 -
第23题：
问答题简述外币期权的特征。正确答案： （1）期权交易下的保险费不能收回。
（2）期权交易保险费的费率不固定。所收费率的主要制约因素有：
①市场现行汇价水平。
②期权的协定汇价。
③期权的时间值。
④预期波幅。解析： 暂无解析