简述上市公司公开发行新股的条件
题目
简述上市公司公开发行新股的条件
相似考题
参考答案和解析
根据《证券法》第13条，上市公司公开发行新股，应当符合下列条件：
①具备健全且运行良好的组织机构；
②具有持续盈利能力，财务状况良好；
③最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为；
④经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。
2、监管规则对发行条件的具体化
中国证监会2006年发布的《上市公司证券发行管理办法》，对《证券法》的上述条款进行了细化。例如，对于“具有持续盈利能力，财务状况良好”，该办法要求最近3个年度连续盈利，且不存在可预见的重大不利变化。再如，针对一些上市公司只顾圈钱，不考虑回报股东的“劣迹”，该办法对公司分红提出了强制性要求，拟公开发行新股的公司“最近3年以现金或股票方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的20%”。此外，上市公司再融资应当有真实的项目投资资金需求，最近一期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形，但金融类企业除外；
3、对配股的特别要求
配股是上市公司为募集新的资金，对现有的股东按比例配售新股的行为。从理论上说，股东购买了股票，就是期待从公司获得股息红利等投资收益，但配股却意味着股东需要增加对公司投资。对于公众股东来说，他们虽然有权选择是否接受配股，但选择决定本身并不容易作出。股东面临着下面的困境：不参加配股，意味着自己的股权比例减少；参加配股，又担心进一步套牢在资金饥渴的公司中。
为保护公众股东的利益，《上市公司证券发行管理办法》要求拟配股公司除满足前述发行新股的条件外，还要符合下列规定：
①拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%；
②控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量；
③采用《证券法》规定的代销方式发行。 如果控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量70%的，都属于配股失败。发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。
以上内容，系《上市公司证券发行管理办法》第12条之规定；
4、对增发的特别要求
增发是指已上市公司向不特定对象公开募集股份。按照《上市公司证券发行管理办法》，拟增发的公司应当是有合理的资金需求的盈利性企业，它们除符合前述公司发行新股的基本要求外，还应当符合下列规定：
①最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据；
②除金融类企业外，最近一期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形；
③发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。
最后一项要求的目的是为了平衡新老股东之间的利益。增发的结果往往是公司增加了新的股东。如果增发价格过低，会稀释原有股东的股权价值；如果增发价格过高，就意味着新股东为老股东作贡献。只有增发价格与市场价格基本一致，才能使新老股东之间的利益达到一种平衡。
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第1题：
具有健全良好的组织机构不是上市公司公开发行新股必须具备的条件之一。（ ）
正确答案：×
【解析】《证券法》第十三条规定，上市公司公开发行新股，必须具备下列条件：①具 备健全且运行良好的组织机构；②具有持续盈利能力，财务状况良好；③公司在最近 3年内财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为；④经国务院批准的国务院证 券监督管理机构规定的其他条件。
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第2题：
第 45 题 上市公司非公开发行新股是指（ ）。
A．上市公司向不特定对象发行新股
B．上市公司向特定对象发行新股
C．向原股东配售股份
D．向不特定对象公开募集股份
正确答案：B
本题考查上市公司非公开发行新股的概念。 -
第3题：
上市公司成功公开发行新股的基本前提是：在计划公开发行新股前，保荐机构和上市公司必须首先判断发行主体是否符合公开发行新股的法定条件。 （ ）
正确答案：A
掌握新股公开发行和非公开发行的基本条件、一般规定、配股的特别规定、增发的特别规定。见教材第七章第一节，P230。
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第4题：
上市公司公开发行新股是指上市公司向不特定对象发行新股，并且只指向不特定对象公开募集股份。（ ）
正确答案：×
-
第5题：
上市公司计划公开发行新股前，保荐人和上市公司必须首先判断发行主体是否符合公开发行新股的法定条件，这是上市公司成功公开发行新股的基本前提。（ ）
正确答案：√
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第6题：
上市公司公开发行新股是指向特定对象发行股票。（ ）
正确答案：×
-
第7题：
上市公司公开发行新股和非公开发行新股均需要编制并披露募集说明书。（）答案：错解析：上市公司公开发行新股需要编制并披露募集说明书，非公开发行新股则不需要。 -
第8题：
上市公司公开发行新股是指上市公司向不特定对象发行新股，只指向不特定对象 公开募集股份。 ( )答案：B解析：。上市公司公开发行新股是指上市公司向不特定对象发行新股，包 括向原股东配售股份和向不特定对象公开募集股分。 -
第9题：
超额配售选择权这种发行方式可用于（）。
- A、首次公开发行
- B、上市公司增发薪股
- C、配股
- D、首次公开发行和上市公司增发新股
正确答案:D -
第10题：
简述公司公开发行新股的条件。
正确答案: （1）具备健全并且运行良好的组织机构；
（2）具有持续盈利能力、财务状况良好；
（3）最近3年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为；
（4）经过国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。 -
第11题：
问答题简述上市公司公开发行新股的基本要求。正确答案：解析： -
第12题：
问答题简述公司公开发行新股的条件。正确答案： （1）具备健全并且运行良好的组织机构；
（2）具有持续盈利能力、财务状况良好；
（3）最近3年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为；
（4）经过国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。解析： 暂无解析 -
第13题：
上市公司发行新股，只能通过公开发行方式发行。（ ）
正确答案：×
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第14题：
下列关于上市公司发行新股的叙述错误的是（ ）。 A．公开发行新股是向不特定对象发行新股 B．上市公司公开发行新股包括向原股东配售股份和向不特定对象公开募集股份 C．上市公司非公开发行新股，应当符合经国务院批准的国务院证券监督管 理机构规定的条件，并报中国证券业协会核准 D．上市公司发行新股可以分为公开发行和非公开发行
正确答案：C
《证券法》第十三条规定，上市公司非公开发行新股，应当符合经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的条件，并报国务院证券监督管理机构核准。由此可知，C项表述错误。
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第15题：
上市公司发行新股，可以公开发行，也可以非公开发行。（ ）
正确答案：√
-
第16题：
上市公司公开发行新股是指（ ）
A．向不特定对象公开募集股份
B．向特定对象发行新股
C．向原股东配售股份
D．向不特定对象发行新股
正确答案：D
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第17题：
上市公司发行新股，应当符合公司法有关发行新股的条件，可以向社会公开募集，也可以向原股东配售。
正确答案：√
-
第18题：
上市公司公开发行新股是指上市公司向特定对象发行新股。()答案：错解析：上市公司公开发行新股是指上市公司向不特定对象发行新股。 -
第19题：
上市公司非公开发行新股是指（ ）。A:上市公司向不特定对象发行新股
B:上市公司向特定对象发行新股
C:向原股东配售股份
D:向不特定对象公开募集股份答案：B解析：上市公司非公开发行新股是指向特定对象发行股票，《证券法》第13条规定：“上市公司非公开发行新股，应当符合经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的条件，并报国务院证券监督管理机构核准。” -
第20题：
上市公司非公开发行新股是指（ ）。
A.上市公司向不特定对象发行新股 B.上市公司向特定对象发行新股
C.向原股东配售股份 D.向不特定对象公开募集股份答案：B解析：。上市公司发行新股，可以公开发行,也可以非公开发行。其中上市 公司公开发行新股是指上市公司向不特定对象发行新股，包括向原股东配售股份和向不 特定对象公开募集股份；上市公司非：公开发行新股是指向特定对象发行股票。 -
第21题：
E市公司公开发行新股是指（）。
- A、上市公司向不特定对象发行新股
- B、上市公司向特定对象发行新股
- C、向原股东配售股份
- D、向不特定对象公开募集股份
正确答案:A -
第22题：
简述上市公司发行新股的价格确定
正确答案:上市公司发行新股时，现有股票在证券市场中的交易价格为人们判断该公司的合理价值提供了一个参照系。按照《上市公司证券发行管理办法》，上市公司向不特定对象公开发行新股（即增发），发行价格不得低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。如果向特定对象非公开发行新股，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%。定价基准日为董事会决议公告日、股东大会决议公告日或者发行期首日三个日期之一，由发行人及保荐机构具体确定并公布。 -
第23题：
问答题简述上市公司公开发行新股的条件正确答案： 1、证券法的基本要求
根据《证券法》第13条，上市公司公开发行新股，应当符合下列条件：
①具备健全且运行良好的组织机构；
②具有持续盈利能力，财务状况良好；
③最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为；
④经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。
2、监管规则对发行条件的具体化
中国证监会2006年发布的《上市公司证券发行管理办法》，对《证券法》的上述条款进行了细化。例如，对于“具有持续盈利能力，财务状况良好”，该办法要求最近3个年度连续盈利，且不存在可预见的重大不利变化。再如，针对一些上市公司只顾圈钱，不考虑回报股东的“劣迹”，该办法对公司分红提出了强制性要求，拟公开发行新股的公司“最近3年以现金或股票方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的20%”。此外，上市公司再融资应当有真实的项目投资资金需求，最近一期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形，但金融类企业除外；
3、对配股的特别要求
配股是上市公司为募集新的资金，对现有的股东按比例配售新股的行为。从理论上说，股东购买了股票，就是期待从公司获得股息红利等投资收益，但配股却意味着股东需要增加对公司投资。对于公众股东来说，他们虽然有权选择是否接受配股，但选择决定本身并不容易作出。股东面临着下面的困境：不参加配股，意味着自己的股权比例减少；参加配股，又担心进一步套牢在资金饥渴的公司中。
为保护公众股东的利益，《上市公司证券发行管理办法》要求拟配股公司除满足前述发行新股的条件外，还要符合下列规定：
①拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%；
②控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量；
③采用《证券法》规定的代销方式发行。 如果控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量70%的，都属于配股失败。发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。
以上内容，系《上市公司证券发行管理办法》第12条之规定；
4、对增发的特别要求
增发是指已上市公司向不特定对象公开募集股份。按照《上市公司证券发行管理办法》，拟增发的公司应当是有合理的资金需求的盈利性企业，它们除符合前述公司发行新股的基本要求外，还应当符合下列规定：
①最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据；
②除金融类企业外，最近一期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形；
③发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。
最后一项要求的目的是为了平衡新老股东之间的利益。增发的结果往往是公司增加了新的股东。如果增发价格过低，会稀释原有股东的股权价值；如果增发价格过高，就意味着新股东为老股东作贡献。只有增发价格与市场价格基本一致，才能使新老股东之间的利益达到一种平衡。解析： 暂无解析