简述可转换债券的基本要素

题目

简述可转换债券的基本要素

相似考题

1.可转换债券的基本要素不包括( )。A、标的股票B、票面利率C、转换期限D、转换地点

2.可转换债券的基本要素包括（ ）。A.标的股票Ⅱ．转换期限 Ⅲ．赎回条款Ⅳ．转换限制B.I、ⅡC.Ⅱ、ⅣD.I、Ⅱ、ⅢE.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

3.可转换公司债券的基本要素包括()。A、基准股票B、票面利率C、转换价格D、转股价修正条款

4.关于可转换债券的表述中,正确的个数是()Ⅰ.可转换债券简称可转债,是指一段时期内,持有者可以按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券Ⅱ.既包含了普通债权的特征,也包含了权益的特征Ⅲ.可转换债券是一种含有转股权的特殊债券Ⅳ.可转换债券的基本要素包含:标的股票、票面利率、转换期限、转换价格转换比率、赎回条款、回售条款等A.1B.3C.2D.4

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  • 第1题：

    可转换债券的基本要素包括标（ ）。
    Ⅰ.标的股票
    Ⅱ.票面利率
    Ⅲ.转换比例
    Ⅴ.赎回条款?

    A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
    B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ
    C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ
    D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ

    答案：D
    解析：
    可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等。

  • 第2题：

    关于可转换债券有如下的表述：
    Ⅰ.可转换债券简称可转债，是指一段时期内，持有者可以按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券
    Ⅱ.可转换债券是一种混合债券，既包含了普通债券的特征，也包含了权益的特征
    Ⅲ.可转换债券是一种含有转股权的特殊债券
    Ⅳ.可转换债券的基本要素包含：标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比率、赎回条款、回售条款等
    以上四项表述中，正确的个数是（ ）。

    A.2
    B.4
    C.1
    D.3

    答案：B
    解析：
    可转换债券简称可转债，是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。可见，可转换债券是一种混合债券，既包含了普通债券的特征，也包含了权益类债券特征。可转换债券是含有转股权的特殊债券。转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等。

  • 第3题：

    以下不属于可转换债券的基本要素的是（）。
    A、赎回条款
    B、转换期限
    C、市场利率
    D、回售条款


    答案：C
    解析：
    可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等，不包括市场利率。

  • 第4题：

    下列关于可转换债券的基本要素的说法中，错误的是()。

    A.标的股票一般是发行公司自己的普通股票，不过也可以是其他公司的股票
    B.可转换债券的票面利率一般会低于普通债券的票面利率，但不会低于同期银行存款利率
    C.可转换债券的转换价格与转换比率成反比
    D.可转换债券设置赎回条款的主要功能之一是加速债券的转换

    答案：B
    解析：
    可转换债券的票面利率一般会低于普通债券的票面利率，有时甚至还低于同期银行存款利率，选项B的说法错误。

  • 第5题：

    不属于可转换债券的基本要素的是（）

    • A、标的股票
    • B、赎回条款
    • C、转换价格
    • D、市场利率

    正确答案:D

  • 第6题：

    简述可转换债券转换股份及债券偿还


    正确答案:可转换债券期满后的结果有两种：持有人转股，或者发行人对未转股的债券进行偿付。公司发行可转换债券的募集说明书中需要对股份转换以及债券偿还事项作出明确的规定。我国《上市公司证券发行管理办法》中也有一些强制性规则，以公平保护债券持有人的利益。

  • 第7题：

    可转换债券的基本要素包括（）Ⅰ.标的股票Ⅱ.转换期限Ⅲ.赎回条款Ⅳ.转换限制

    • A、Ⅰ、Ⅱ
    • B、Ⅱ、Ⅳ
    • C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    • D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    正确答案:C

  • 第8题：

    问答题
    简述可转换债券的基本要素

    正确答案： 可转换债券除具有公司债券的要素外，还具有自己特定的基本要素，具体包括基准股票、票面利率、转股价格、转股溢价比率、赎回、回售、转换期及转股价格的调整条件等内容。
    1、基准股票：基准股票又称正股，是指债券持有人可以将债券转换成的发行公司的某类股票。发行公司的股票可能有多种形式，如普通股、优先股。就中国公司而言，则有A股、B股、H股等多种形式。我国公司在境内发行的可转换债券，其基准股票为A股；在境外发行的可转换债券，其基准股票通常为H股；
    2、票面利率：可转换债券的票面利率通常要比普通债券的利率低，有时甚至还低于同期银行存款利率。因为可转换债券的收益除了利息之外，还有买入期权这一部分收益，一般情况下，该部分收益足以弥补利率差价；
    3、转换价格：转换价格是指可转换债券转换为每股股份所支付的价格。例如，一张面值100元的可转换公司债上标明的转换价格为“10元/股”，这样，每张可转换债券就可以转换10股基准股票。转换价格是可转换债券的重要条款，它影响着投资人的收益、公司未来股权结构变动和效益增长、转股成功与否以及股票价格的市场变动等，是发行人和投资人最为关注的要素之一。转换价格通常随着公司股票拆细和股份发生变动等情况而相应作出调整。
    4、转股溢价比例：国际上，为保护原股东的利益，转股价格一般要高于可转换债券发行时股票的二级市场价。而转股溢价比率就是表示转股价格与债券发行时的股价差异程度的指标，计算公式为：
    转股溢价比率=（转股价格－股票时价）/股票时价
    国际上一般以发行前一段时间的股票收盘价的均价上浮一定幅度作为转股价格。转股溢价比率的经验数据，通常在5%—20%。
    5、赎回条款：是指公司股票价格在一段时间内连续高于转股价格达到某一幅度时，公司按事先约定的价格买回未转股的可转换债券。
    该条款的目的是发行公司希望减少因市场利率下调而给自己造成的利率损失。赎回实质上是一种买入期权，发行公司可以根据市场的变化而选择是否行使这种权利。它是发行公司向投资者转移风险的一种手段，可以起到保护发行公司和原有股东权益的作用。赎回条款的内容下面予以详解；
    6、回售条款：回售是指公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度时或者在一定的条件下，可转换债券持有人有权按事先约定的价格将所持债券卖给发行人。
    该条款的目的是为了降低投资风险以吸引更多的投资者。它是投资者向发行公司转移风险的一种方式，在一定程度上保护了投资者的利益。回售实际是一种卖出期权，它赋予投资者一种权利，投资者可以根据市场的变化而选择是否行使这种权利。回售条款的内容后面予以详述。
    7、转换期：是指可转换债券可以转换为股票的期限。需要强调的是，转换期并不一定与可转换债券的存续期限相同。根据不同的情况，转换期通常有以下四种：①发行后某日至到期日前；②发行后某日至到期日；③发行后至到期日前；④发行后至到期日。在前两种情况下，发行公司锁定了一个特定的期限，在该期限内不受理转股事宜，目的是不希望过早地将负债变为资本金，从而稀释原有的股东权益。后两种情况下，虽然转换期与可转换债券的存续期间相同，但由于转股价格通常要高于当时基准股票的市场价格，因此投资者一般也不会立即行使转股权；
    8、转股价格的调整：可转换债券发行后，发行人可能会进行重大的资本或资产调整行为，而这种行为往往又会使股票价格产生较大幅度的波动。如果它引起股票价格上扬，那么可由赎回条款对投资者进行约束；如果它引起股票价格下跌，那么就得对转股价格进行调整，否则原定的转股价格就有可能远远高于当前的股价，使得转股不能进行。因此，在一定条件下，必须对转股价格进行调整。转股价格调整的原因一般有：
    ①公司进行股利分配，包括股票的分红利或送红股； ②股票的拆细；③发行或配售低于转股价格的公司股票及认股权证； ④公司进行资产重组、并购等行为，造成每股权益下降等。
    解析： 暂无解析

  • 第9题：

    问答题
    简述可转换债券转换股份及债券偿还

    正确答案： 可转换债券期满后的结果有两种：持有人转股，或者发行人对未转股的债券进行偿付。公司发行可转换债券的募集说明书中需要对股份转换以及债券偿还事项作出明确的规定。我国《上市公司证券发行管理办法》中也有一些强制性规则，以公平保护债券持有人的利益。
    解析： 暂无解析

  • 第10题：

    单选题
    可转换债券的基本要素不包括（）。
    A

    标的债权

    B

    票面利率

    C

    转换期限

    D

    转换价格


    正确答案： C
    解析： 可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等。

  • 第11题：

    问答题
    试述可转换债券的基本要素。

    正确答案：
    解析：

  • 第12题：

    单选题
    可转换债券的基本要素包括（）Ⅰ.标的股票Ⅱ.转换期限Ⅲ.赎回条款Ⅳ.转换限制
    A

    Ⅰ、Ⅱ

    B

    Ⅱ、Ⅳ

    C

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

    D

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ


    正确答案： C
    解析： 可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款

  • 第13题：

    关于可转换债券有如下四种表述，其中正确的个数是（）。
    Ⅰ．可转换债券简称可转债，是指一段时期内，持有者可以按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券
    Ⅱ．可转换债券是一种混合债券，既包含了普通债权的特征，也包含了权益的特征
    Ⅲ．可转换债券是一种含有转股权的特殊债券
    Ⅳ．可转换债券的基本要素包含：标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等

    A．3
    B．1
    C．4
    D．2

    答案：C
    解析：
    Ⅰ项为可转换债券的含义；Ⅱ项，可转换债券是一种混合债券，包含了：①普通债券的特征；②权益类债券特征；③相当于标的股票的衍生特征；Ⅲ项，可转换债券的特征包括：①可转换债券是含有转股权的特殊债券；②可转换债券有双重选择权；Ⅳ项关于可转换债券基本要素的描述是正确的。

  • 第14题：

    关于可转换债券有如下的表述：
    Ⅰ.可转换债券简称可转债，是指一段时期内,持有者可以按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券
    Ⅱ可转換债券是一种混合债券，既包含了普通债券的特征，也包含了权益的特征
    Ⅲ.可转换债券是一种含有转股权的特殊债券
    Ⅳ.可转换债券的基本要素包含：标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比率、赎回条款、回售条款等
    以上四项表述中，正确的个数是（ ）。

    A.2
    B.4
    C.1
    D.3

    答案：B
    解析：
    可转换债券简称可转债，是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。可见，可转换债券是一种混合债券，既包含了普通债券的特征，也包含了权益类债券特征。可转换债券是含有转股权的特殊债券。转换债券的基本要細舌标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等。

  • 第15题：

    可转换债券的基本要素不包括(　)。

    A.标的债券

    B.票面利率

    C.转换期限

    D.转换价格

    答案：A
    解析：
    可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等。
    【考点】权益类证券

  • 第16题：

    以下不属于可转换债券基本要素的是（）。

    • A、市场利率
    • B、赎回条款
    • C、回售条款
    • D、转换期限

    正确答案:A

  • 第17题：

    简述可转换债券的特点。


    正确答案: （1）、可转换性
    （2）、利率较低
    （3）、多选择性
    （4）、收益的不确定性
    （5）、期限较长

  • 第18题：

    简述可转换债券上市交易


    正确答案: 由于可转换债券存在转股的前景，因此其上市交易通常在发行人股票上市的证券交易所进行。按照我国上海证券交易所的交易规则，可转换债券的上市程序、交易规则、发行人的持续信息披露义务等与公司债券大同小异。此处仅就可转换债券交易的特殊之处进行介绍。
    根据可转换债券中的转股权利能否独立转让，我国证券市场中的可转换债券有两种交易方式：一是转股权利附属于可转换债券统一转让，二是转股权可以与债券分离而单独转让。
    1、统一转让
    公司一般发行的可转换债券，转股权利是债券的有机组成部分。债券持有人转让债券时，转股权随债券一起转让。受让人取得了可转换债券，也就相应地取得了转股权，受让人可以根据基准股票的市价变化决定是否转换为股票。如果不转换，则持有人依照债券募集说明书的约定，到期获得债券的本金和利息；
    2、分离交易
    在分离交易的可转换债券中，转股权从债券条款中抽离出来，以“认股权证”形式来表彰，这种认股权证可以在证券市场中单独交易。按照《上市公司证券发行管理办法》，上市公司发行的这种可转换公司债券称为“分离交易的可转换公司债券”。
    分离交易的可转换债券在发行时，通常采取“每100元面值的债券附送xx份认股权证”的方式。其中，认股权证上载明了行权价格、行权期间、行权比例等事项，其存续期间不超过公司债券的期限。购买了这种可转换债券的投资人可以继续同时持有债券与认股权证，并在合适的时机向发行人提交债券和认股权证，从而将债券转换成股票；也可以将认股权证或债券分别转让出去。如果投资人仅转让了认股权证，而继续持有证券，他就转化为普通的公司债券持有人。如果投资人仅转让了公司债券，而继续持有认股权证，他就如同在证券市场中购买权证的投资人一样，最终可能出现两种结果：如果股票市价高于认股价，认股权证持有人可以“行权”，即按照认股权证上标明的认股价从发行人处购买股票；如果股票市价低于认股价，则他可以放弃行权。此时，认股权证就成为一张废纸。
    由于分离交易的可转换公司债券实际上提供了“债券”和“认股权证”两只交易品种，具有多种获利的可能性，因此它比普通的可转换债券对投资人更有吸引力。但对于发行人来说，由于转股的权利被单独交易了，公司债券就不再具有转换成股票的前景，而是到期必须偿还本金和利息的，因此它对发行人的财务能力也提出了更高的要求。我国《上市公司证券发行管理办法》要求发行分离交易的可转换公司债券的公司必须具有比一般可转债发行人更多的净资产。

  • 第19题：

    可转换债券的基本要素不包括（）。

    • A、标的债券
    • B、票面利率
    • C、转换期限
    • D、转换价格

    正确答案:A

  • 第20题：

    单选题
    不属于可转换债券的基本要素的是（）
    A

    标的股票

    B

    赎回条款

    C

    转换价格

    D

    市场利率


    正确答案： D
    解析：

  • 第21题：

    单选题
    关于可转换债券有如下表述：Ⅰ.可转换债券简称可转债，是指一段时期内，持有者可以按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股票的公司债券Ⅱ.可转换债券是一种混合债券，既包含了普通债权的特征，也包含了权益的特征Ⅲ.可转换债券是一种含有转股权的特殊债券Ⅳ.可转换债券的基本要素包括：标的股票、票面利率、转换价格、转换比率、赎回条款、回售条款等以上四项表述中，正确的个数是（）。
    A

    3

    B

    1

    C

    4

    D

    2


    正确答案： B
    解析：

  • 第22题：

    单选题
    下列不属于可转换债券的基本要素的是(   )。
    A

    赎回条款

    B

    转换期限

    C

    市场利率

    D

    转换条款


    正确答案： D
    解析：

  • 第23题：

    单选题
    可转换债券的基本要素不包括（）。
    A

    标的债券

    B

    票面利率

    C

    转换期限

    D

    转换价格


    正确答案： D
    解析： 可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等。

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