“双享债”双边报价国债有哪些作用？（）A、获取国债价格变动的收益B、满足国债期货投资者的套保需求C、满足国债期货投资者的交割需求D、与国债期货组合套利

题目

“双享债”双边报价国债有哪些作用？（）

  • A、获取国债价格变动的收益
  • B、满足国债期货投资者的套保需求
  • C、满足国债期货投资者的交割需求
  • D、与国债期货组合套利
相似考题

1.使用国债期货进行套期保值的原理是()。A.国债期货流动性强B.国债期货的价格与市场利率高度相关C.国债期货交易者众多D.国债期货存在杠杆

2.面值法确定国债期货套期保值合约数量的公式是（ ）。A.国债期货合约数量=债券组合面值+国债期货合约面值 B.国债期货合约数量=债券组合面值-国债期货合约面值 C.国债期货合约数量=债券组合面值×国债期货合约面值 D.国债期货合约数量=债券组合面值／国债期货合约面值

3.某国债券期货合约与可交割国债的基差的计算公式为（ ）。A. 国债现货价格-国债期货价格转换因子 B. 国债期货价格-国债现货价格/转换因子 C. 国债现货价格-国债期货价格/转换因子 D. 国债现货价格转换因子-国债期货价格

4.国债（ ）是指投资者基于国债期货和现货价格的偏离，同时买入（或卖出）现货国债并卖出（或买入）国债期货,以期获得套利收益的交易策略。A.期货套利 B.期现套利 C.跨期套利 D.交叉套利

参考答案和解析
正确答案:A,B,C,D
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  • 第1题：

    国债期货跨期套利包括（）两种。

    A.国债期货买入套利
    B.国债期货卖出套利
    C.“买入收益率曲线”套利
    D.“卖出收益率曲线”套利

    答案：A,B
    解析：
    根据价差买卖方向不同，国债期货跨期套利分为国债期货买入套利和国债期货卖出套利两种。

  • 第2题：

    国债期现套利可以选择的操作策略包括（ ）。

    A.同时买入现货国债并卖出国债期货，以期获得套利收益
    B.同时买入现货国债并买入国债期货．以期获得套利收益
    C.同时卖出现货国债并卖出国债期货，以期获得套利收益
    D.同时卖出现货国债并买入国债期货。以期获得套利收益

    答案：A,D
    解析：
    国债期现套利是指投资者基于国债期货和现货价格的偏离，同时买入（或卖出）现货国债并卖出（或买入）国债期货，以期获得套利收益的交易策略。因该交易方式和基差交易较为一致，通常也称国债基差交易。故本题答案为AD。

  • 第3题：

    国债期货跨期套利包括（）两种。
    Ⅰ.国债期货买入套利
    Ⅱ.国债期货卖出套利
    Ⅲ.“买入收益率曲线”套利
    Ⅳ.“卖出收益率曲线”套利

    A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
    B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
    C、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    D、Ⅰ.Ⅱ


    答案：D
    解析：
    根据价差买卖方向不同，国债期货跨期套利分为国债期货买入套利和国债期货卖出套利两种。CD两项属于跨品种套利。

  • 第4题：

    某机构持有1亿元的债券组合，其修正久期为7。国债期货最便宜可交割券的修正久期为6．8，假如国债期货报价105。该机构利用国债期货将其国债修正久期调整为3，合理的交易策略应该是（ ）。（参考公式，套期保值所需国债期货合约数量=（被套期保值债券的修正久期×债券组合价值）／（CTD修正久期×期货合约价值））

    A.做多国债期货合约56张
    B.做空国债期货合约98张
    C.做多国债期货合约98张
    D.做空国债期货合约56张

    答案：D
    解析：
    该机构利用国债期货将其国债修正久期由7调整为3，是为了降低利率上升使其持有的债券价格下跌的风险，应做空国债期货合约。对冲掉的久期=7-3=4，对应卖出国债期货合约数量=（4×1亿元）／（6．8×105万元）≈56（张）。

  • 第5题：

    若国债期货市场价格低于其理论的价格，不考虑交易成本，宜选择的套利策略是（）。

    • A、买人国债现货和期货
    • B、买人国债现货，卖出国债期货
    • C、卖出国债现货和期货
    • D、卖出国债现货，买入国债期货

    正确答案:D

  • 第6题：

    4月份，某机构投资者预计在6月份将购买面值总和为800万元的某5年期A国债，假设该债券是最便宜可交割债券，相对于5年期国债期货合约，该国债的转换因子为1．25，当时该国债价格为每百元面值118．50元。为锁住成本，防止到6月份国债价格上涨，该投资者在国债期货市场上进行买人套期保值。假设套期保值比率等于转换因子，要对冲800万元面值的现券则须（）。

    • A、买进10手国债期货
    • B、卖出10手国债期货
    • C、买进125手国债期货
    • D、卖出125手国债期货

    正确答案:A

  • 第7题：

    以下属于国债期货跨品种套利的是（）。

    • A、5年期国债期货3月合约和6月合约之间的套利
    • B、5年期国债期货3月合约和其可交割国债140003之间的套利
    • C、5年期国债期货3月合约和10年期国债期货3月合约之间的套利
    • D、5年期国债期货3月合约和其CTD券之间的套利

    正确答案:C

  • 第8题：

    单选题
    以下属于国债期货跨品种套利的是()。
    A

    5年期国债期货3月合约和6月合约之间的套利

    B

    5年期国债期货3月合约和其可交割国债140003之间的套利

    C

    5年期国债期货3月合约和10年期国债期货3月合约之间的套利

    D

    5年期国债期货3月合约和其CTD券之间的套利


    正确答案： C
    解析： A项属于跨期套利；B、D两项都属于期现套利。

  • 第9题：

    单选题
    若国债期货市场价格低于其理论价格，不考虑交易成本，宜选择的套利策略是()
    A

    买入国债现货和期货

    B

    买入国债现货，卖出国债期货

    C

    卖出国债现货和期货

    D

    卖出国债现货，买入国债期货


    正确答案： B
    解析： 期货价格低于现货价格，应该多期货、空现货套利。

  • 第10题：

    多选题
    下列关于国债期货套期保值和基点价值的相关描述，正确的是（  ）。
    A

    基点价值是捂利率每变化一个基点时，引起的债券价格变动的绝对值

    B

    国债期货合约的基点价值约等于最便宜可交割国债的基点价值除以其转换因子

    C

    对冲所需国债期货合约数量=债券组合价格波动÷期货合约价格波动×转换因子

    D

    对冲所需国债期货合约数量=债券组合的基点价值÷（CTD价格×期货合约面值÷100）×CTD转换因子


    正确答案： D,C
    解析：

  • 第11题：

    多选题
    “双享债”双边报价国债有哪些作用？（）
    A

    获取国债价格变动的收益

    B

    满足国债期货投资者的套保需求

    C

    满足国债期货投资者的交割需求

    D

    与国债期货组合套利


    正确答案： A,C
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    多选题
    关于跨期套利，以下说法正确的有（  ）。
    A

    在国债期货交易中，当国债期货不同交割月份合约间价差过大或过小时，就存在潜在的套利机会

    B

    根据价差买卖方向不同，国债期货跨期套利分为国债期货买入套利和国债期货卖出套利两种

    C

    买入价差套利，适用于国债期货合约间价差低估的情形

    D

    卖出价差套利，适用于国债期货合约间价差高估的情形


    正确答案： A,B
    解析：

  • 第13题：

    预期市场利率下降，投资者应择机持有较长期国债期货的多头和较短期国债期货的空头，以获取套利收益。（ ）


    答案：对
    解析：
    一般地，市场利率上升，标的物期限较长的国债期货合约价格的跌幅会大于期限较短的国债期货合约价格的跌幅，投资者可以择机持有较长期国债期货的空头和较短期国债期货的多头，以获取套利收益；市场利率下降，标的物期限较长的国债期货合约价格的涨幅会大于期限较短的国债期货合约的涨幅，投资者可以择机持有较长期国债期货的多头和较短期国债期货的空头，以获取套利收益。

  • 第14题：

    若国债期货市场价格低于其理论价格，不考虑交易成本，宜选择的套利策略是（）。
    A、买入国债现货和期货
    B、买入国债现货，卖出国债期货
    C、卖出国债现货和期货
    D、卖出国债现货，买入国债期货


    答案：D
    解析：

  • 第15题：

    若国债期货的市场价格低于其理论价格，不考虑交易成本，宜选择的套利策略是（ ）。

    A.卖出国债现货，买入国债期货
    B.买入国债现货，卖出国债期货
    C.买入国债现货和期货
    D.卖出国债现货和期货

    答案：A
    解析：
    期货价格低于现货价格，应该多期货、空现货套利。

  • 第16题：

    若收益率曲线向上倾斜，当其向下平移时，投资者可选择的套利策略有（）

    • A、买入10年期国债期货，卖出5年期国债期货
    • B、买入5年期国债期货，卖出3年期国债期货
    • C、卖出10年期国债期货，买入5年期国债期货
    • D、卖出5年期国债期货，买入3年期国债期货

    正确答案:A,B

  • 第17题：

    美国期货市场中长期国债期货采用价格报价法，报价按1000美元面值的国债期货价格报价，交割采用实物交割方式。（）


    正确答案:错误

  • 第18题：

    投资者认为某可交割国债的基差未来会变大，他决定采取基差套利策略，以下说法正确的是（）

    • A、投资者应卖出该可交割国债的现券，买入国债期货
    • B、投资者应买入该可交割国债的现券，卖出国债期货
    • C、如果未来基差变大，投资者可以获得基差变大的收益
    • D、投资者可以获得现券的利息收益

    正确答案:B,C,D

  • 第19题：

    单选题
    投资者持有市场价值为2.5亿的国债组合，修正久期为5。中金所国债期货合约价格为98.500，对应的最便宜可交割国债的修正久期为5.6，对应的转换因子为1.030。投资者对其国债组合进行套期保值，应该卖出约（）手国债期货合约。
    A

    233

    B

    227

    C

    293

    D

    223


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第20题：

    多选题
    若收益率曲线向上倾斜，当其向下平移时，投资者可选择的套利策略有（）
    A

    买入10年期国债期货，卖出5年期国债期货

    B

    买入5年期国债期货，卖出3年期国债期货

    C

    卖出10年期国债期货，买入5年期国债期货

    D

    卖出5年期国债期货，买入3年期国债期货


    正确答案： A,B
    解析： 暂无解析

  • 第21题：

    多选题
    国债期货跨期套利包括（　　）两种。
    A

    国债期货买入套利

    B

    国债期货卖出套利

    C

    “买入收益率曲线”套利

    D

    “卖出收益率曲线”套利


    正确答案： B,C
    解析：
    根据价差买卖方向不同，国债期货跨期套利分为国债期货买入套利和国债期货卖出套利两种。CD两项属于跨品种套利。

  • 第22题：

    单选题
    投资者认为基差将下跌，国债现货价格的上涨幅度会低于期货价格乘以转换因子上涨的幅度时，应该采取（）措施进行国债期现套利。
    A

    做多国债基差

    B

    做空国债基差

    C

    买入国债现货

    D

    卖出国债期货


    正确答案： A
    解析：

  • 第23题：

    判断题
    美国期货市场中长期国债期货采用价格报价法，报价按1000美元面值的国债期货价格报价，交割采用实物交割方式。()
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 错
    解析： 美国中长期国债期货，报价按照100美元面值的国债期货价格报价。

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